Стратегии быстрорастущих региональных компаний Кобенко Александр Владимирович Twitter: @akobenko Facebook: akobenko
Преамбула Прибыль может быть получена в результате преимущества, которое дает инновация, и поэтому исчезает как только инновация превращается в рутину! Й. Шумпетер 2
Пример 1. Ключевые показатели деятельности производственного холдинга. Группа компаний «ПХ» KPI Объем продаж, т. евро Прирост продаж к пр. году, % ф2005 ф2006 ф2007 ф2008 о 2009 п 2010 133 640 242 660 415 000 422 832 300 000 322 000 122, 73% 81, 58% 71, 02% EBITDA 18 355 32 347 65 401 EBITDA, % к продажам 13, 73% 13, 33% 15, 76% 17, 00% 18, 97% 20, 10% ROE, % 39, 50% 39, 10% 30, 10% 37, 50% 39, 47% 0, 19 0, 5 0, 25 0 Финансовый рычаг (D/E) 0, 03 37, 50% 0, 1 1, 89% 71 881 -29, 05% 56 910 7, 33% 64 722 3
Пример 2. Ключевые показатели деятельности торгового холдинга. Группа компаний «ТХ» KPI Объем продаж, т. руб Прирост продаж к пр. году, % EBITDA, % к продажам ROE, % Финансовый рычаг (D/E) ф2006 ф2007 ф2008 о 2009 п 2010 689 295 1 408 995 3 225 364 3 800 000 4 570 000 90, 10% 104, 41% 128, 91% 17, 82% 20, 26% 9, 01% 5, 09% 9, 60% 15, 00% 22, 00% 166, 46% н. с. 220, 21% 102, 56% 69% 5, 58 н. с. 28, 91 3, 25 0, 5 4
Основные факторы успеха 1. Правильный выбор отрасли 2. Правильное стратегическое позиционирование 3. Сильная команда 4. Жесткая централизация ключевых компетенций и ресурсов, обеспечивающих конкурентоспособность в отрасли 5. Наличие «базы знаний» или доступ к ней по основным функциональным направлениям менеджмента 6. Доступ к источникам платного заемного капитала 5
Правильный выбор отрасли (1) «Если гениальный менеджмент борется с проблемной отраслью, отрасль, как правило, побеждает» Уоррен Баффет 6
Правильный выбор отрасли (2) «Проблемные» отрасли: n Избыточные мощности, n Недифференцируемый продукт (сложно создать сильный бренд), n Низкие барьеры для входа новых игроков, n Наличие товаров-заменителей, n Низкие темпы роста, n Туманные перспективы и риски возникновения новых технологий n Невозможность оцифровки товарной матрицы n Необходимость непрерывных инвестиций в рабочий капитал или внеоборотные активы 7
Правильный выбор отрасли (3) «Ограничивайте диверсификацию, оставайтесь в круге ключевых компетенций, инвестируйте на основе 1 -2 «платформ» Уоррен Баффет 8
Правильный выбор отрасли (4) «Инвестируйте деньги и время только в то, что сами можете контролировать» Р. Кийосаки 9
«Правильные отрасли» - 1 Потребительский сегмент слабоконсолидированные отрасли с невысоким давлением бренда производителей: o Товары для детей – розничная торговля o Обувь – розничная торговля o Мебель и товары для дома-сада – розничная торговля (особенно с учетом возможностей вертикальной интеграции) o Некоторые продукты питания – снеки, рыба + морепродукты 10
«Правильные отрасли» - 2 Промышленный сегмент (b 2 b) - импортозамещение и/или госзаказ, огромный отложенный спрос o Производство элементов среднетяжелого машиностроения – импортозамещение (много опций, например мы импортируем 90% электромоторов; холодильное, вентиляционное оборудование и т. д. , при этом эксплуатируемый парк изношен) o Энергетическое оборудование (текущий парк изношен) o Двигателестроение (дизели для флота, мобильные электрогенераторы) o Спецодежда, удовлетворяющая повышенным или специальным требованиям (например, для северных регионов, для армии (износостойкая, термокомфортная, функциональная и т. п. ) o … o Инновационные продукты 11
«Правильные отрасли» - 3 Услуги – реальный сектор c потенциалом роста спроса: o Логистические услуги o Дорожное строительство Услуги - финансовый сектор, не регулируемый ЦБ: o Лизинговые компании (рынок свободен, огромный спрос) o Факторинговые компании (рынок свободен, огромный спрос) o Управление активами (рынок свободен, огромный спрос) 12
Правильное стратегическое позиционирование (1) q Анализ всей цепочки добавленной стоимости отрасли, примеры: Производитель ДС= 40 -100% Производитель комплектующих ДС= 20 -50% Импортер + национальный дистрибьютор, ДС= 30 -40% Производитель готового продукта ДС= 70 -200% Региональный дилер, ДС= 30 -40% Розница специализированная и универсальная, ДС= 40100% Розница специализированная, ДС= 60 -100% 13
Правильное стратегическое позиционирование (2) o Значительная (более 30%) часть времени первых лиц должно уходить на стратегический анализ, создание информационной основы деятельности o Основные функции менеджмента: n n n Создание информационной основы деятельности, в т. ч. стратегический анализ отрасли, Планирование, Организация, Руководство (лидерство), Контроль 14
Экономическая целесообразность стратегического позиционирования Показатель P&L Показатель баланса KPI С чем сравниваем Чистая прибыль (NPAT) Собственный капитал (E) ROE = NPAT/E Альтернативная доходность для собственника Чистая операционная прибыль до процентов (NOPLAT) + % по кредитам Инвестированный капитал (I) ROI = NOPLAT/I Сравниваем с WACC: EVA=Ix(ROI-WACC) Совокупные активы (TA) ROTA=NOPLAT/T A Сравниваем с % по кредитам (эффект финансового рычага) Чистая операционная прибыль до процентов и налогов (EBIT) + Налог на прибыль Инвестированый капитал (I) ROI = EBIT/I (с оптимизацией) Сравниваем с WACC: EVA=Ix(ROI-WACC) Совокупные активы (TA) ROTA=EBIT/TA (с оптимизацией) Сравниваем с % по кредитам (эффект финансового рычага) Кредитная позиция (D) К-т долговой нагрузки = D/EBITDA Сопоставимые компании отрасли Чистая операционная прибыль до процентов, налогов и амортизации (EBITDA) + Амортизация 15
Сильная команда o o o o Долгосрочный успех в бизнесе зависит от умения сформировать сильную команду, с сильной командой возможно реализовать любую стратегию Главная задача успешных компаний – воспитать в команде дух победителя «Лучше взять личность и помочь ей получить необходимые знания, чем брать накаченную знаниями посредственность» И. Адизес «Лучше 10 львов, чем 100 баранов» Выращивать кадры на порядок эффективнее вариантов поиска на стороне «Специалист стоимостью Х рублей грузит проблемами, специалист стоимостью от 3 Х рублей приходит с решениями» Первоклассный руководитель сформирует команду из первоклассных специалистов, специалист 2 класса сформирует команду из 3 -классных специалистов Управляющая компания в регионе зачастую эффективнее столичной 16
Сильная команда - лидер o Настоящий лидер в качестве наивысшего приоритета ставит «дело» , ложный лидер – «власть и её атрибуты» 17
8 ритуалов лидерства от «Монаха, который продал свой Феррари» (1) 1. «Соедини зарплату с целью» сознательная концентрация внимания на будущем и использование цели как наиболее мощного стимула к действию, 2. «Управляй с помощью ума, веди с помощью сердца» – умение наладить контакт с сотрудниками, раскрыть их таланты. «Относись к людям так, как будто они уже стали такими, какими им надлежит стать, и помогай им стать такими, какими они могут стать» (Гёте) 18
8 ритуалов лидерства от «Монаха, который продал свой Феррари» (2) 3. «Всегда вознаграждай, не забывай о признании» - «Иди к людям, живи среди них. Учись у них. Люби их. Начни с того, что им известно, строй из того, что у них есть. Но при лучших лидерах, когда задачи решены и работа сделана, люди скажут: «Мы сделали это сами» » (Древнее восточное изречение) 4. «Не противься переменам» : «Мягкое берет верх над твердым. Податливое сильнее непреклонного. В этом заключается принцип управления вещами путем уподобления им и путем приспособления к ним» (Лао-Дзы) 19
8 ритуалов лидерства от «Монаха, который продал свой Феррари» (3) 5. «Сосредоточься на самом главном» : «Умение сосредоточиться — вот секрет превосходства на войне и в торговле; иными словами, там, где речь идет о взаимоотношениях между людьми» (Эмерсон) 6. «Лидер, веди себя» (ритуал самодисциплины): «Нет ничего благородного в том, чтобы превосходить других. Истинное благородство в том, чтобы превзойти себя. (Древняя индийская пословица) 20
8 ритуалов лидерства от «Монаха, который продал свой Феррари» (3) 7. «Видя то, что видят все, думай по-своему» : «Ежедневно читай то, чего не читает никто. Ежедневно думай о том, о чем не думает никто. Для ума вредно всегда быть частью единодушного мнения» (Кристофер Морли) 8. «Соедини лидерство с наследием» : «Не думаю, что цель жизни состоит в том, чтобы быть «счастливым» . Я полагаю, что цель жизни в том, чтобы быть нужным, ответственным и чутким. Главное в жизни — быть полезным, неравнодушным и чтобы после твоей смерти людям не было безразлично, жил ты на этом свете или нет» . (Лео С. Ростен) 21
Жесткая централизация ключевых компетенций и ресурсов o Выбор типа управления бизнесом (организационная модель) o Определение финансовой структуры o Сквозная система планирования o Функциональные стратегии и технологии 22
Книги про стартапы 23
В качестве завершения Ни разу не упасть – не самая большая заслуга в жизни, главное каждый раз подниматься! Нельсон Мандела, бывший президент ЮАР, лауреат Нобелевской премии мира 24
Скачать презентацию Стратегии быстрорастущих региональных компаний Кобенко Александр Владимирович Twitter
Стратегии успешных компаний_26.11.13.ppt