STP: локальные или глобальные решения? Николай Егоров, Директор НДЦ Федеральный инвестиционный форум, секция «Инфраструктура» , 31 октября 2007 г. Слайд
Содержание ● Основные сведения о Некоммерческом ● партнерстве «Национальный депозитарный центр» Глобальные вызовы ۰ Повышение роли стран BRIC в мировой экономике ۰ Динамика и приоритеты российского фондового рынка ● Российская инфраструктура на пути к внедрению ● STP Инициативы НДЦ Слайд 2
Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» § Входит в группу ММВБ (крупнейшая биржа Восточной и § § § Центральной Европы по итогам 2006) Лидер среди расчетных депозитариев в России Обслуживает весь спектр эмиссионных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, акции, облигации корпоративных эмитентов и субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, паи ПИФов, еврооблигации) Обеспечивает расчеты на первичном и вторичном биржевых рынках на условиях поставки против платежа и свободной поставки (внебиржевой рынок) Национальное нумерующее агентство по России, замещающее нумерующее агентство по странам СНГ Рейтинг центрального депозитария А+ по оценке международного рейтингового агентства Thomas Murray (дочерняя компания S&P) Слайд 3
Ключевые показатели за 3 квартала 2007 Было отмечено ● Стоимость активов на хранении в НДЦ увеличилась за 9 сохранение тенденции диверсификации ● доходной базы в части снижения до 18% удельного веса ● доходов, получаемых от хранения ● государственных облигаций, с соответствующим ● возрастанием до 32% веса доходов от обслуживания акций. ● ● месяцев 2007 до RUR 4, 121 трлн. (+ 25, 4 %) Оборот RUR 40, 265 трлн. , в 2, 1 раза выше по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (RUR 19, 360 трлн. ). Количество выпусков ценных бумаг, принятых на обслуживание 2 235 (+ 36, 8 %) Количество депозитарных операций превысило 1, 79 млн. (+ 34, 3% ) Собственный капитал НДЦ по РСБУ в I полугодии 2007 RUR 1, 181 млрд. ( +21, 4%) Выручка I полугодие 2007 RUR 528, 27 млн. (+35%) Чистая прибыль по РСБУ I полугодие 2007 RUR 207, 95 млн. (+34%) Слайд 4
Корпоративное управление Общее собрание членов Партнерства • Банк России • ЗАО ММВБ • ОАО «Банк ВТБ» • ОАО «Банк Москвы» • Внешэкономбанк • АБ «Газпромбанк» (ЗАО) • КБ «Дж. П. Морган Банк Интернешнл» (ООО) • ООО «Дойче Банк» • ОАО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» • ИНГ Банк (Евразия)ЗАО • ЗАО ММБ • АКБ «Росбанк» • ОАО «Банк Российский Кредит» • Сбербанк России Совет директоров 11 членов Совета: 3 от ММВБ, 7 участников рынка и 1 независимый директор Комитеты при Совете директоров • Комитет по депозитарному обслуживанию • Комитет по управлению рисками • Бюджетный комитет • Технический комитет Доли в имуществе 46. 7% 39. 3% Прочие партнеры 14% Слайд 5
Глобальные вызовы для России: повышение роли стран BRIC Мировой объем производства Рост ВВП стран BRIC в сравнении с развитыми рынками Капитализация/ВВП, 2006 Brazil China 106, 00% Russia Страна 21, 90% India Источник: S&P, IMF 55, 00% 117, 00% Источник: S&P, IMF Показатель Валюта, млрд. 2005 2006 2007 2008 Бразилия ВВП в текущих ценах U. S. dollars 882, 043 1067, 706 1177, 706 1251, 633 Китай ВВП в текущих ценах U. S. dollars 2243, 688 2630, 113 3051, 243 3416, 569 Индия ВВП в текущих ценах U. S. dollars 780, 784 886, 867 984, 21 1079, 901 Россия ВВП в текущих ценах U. S. dollars 763, 878 979, 048 1166, 56 1344, 538 4670, 393 5563, 734 6379, 719 7092, 641 Прогноз IMF Слайд 6
«Это окно может пока и форточка… Чтобы не выдувало. . . » * ● В условиях глобальной экономики российские компании по-прежнему выходят на зарубежные финансовые рынки, но приоритетным пока является развитие собственного рынка ۰ ۰ В IH 2007 Россия стала лидером в Европе по сумме привлеченного капитала через IPO (11, 7 млрд. USD), из них 60% размещены на локальном рынке. В период с июля по сентябрь, страны BRIC провели 118 IPO на сумму в $27 млрд, среди которых Россия имеет наименьшую долю размещений. Количество инвесторов достигло 400 тысяч**, 10 миллионов готовы инвестировать в акции*** Рубль растет на высоких ценах на нефть и притоке иностранного капитала В 2007 ВВП России вернулся на уровень 1990 года: заводы, нефтепроводы, дороги, порты и другие производственные мощности работают в полную силу *М. Фрадков, 2007 **ФБ ММВБ, 01. 08. 2007 ** Сальвадор Д. “Народное IPO Роснефти”, социальный мониторинг розничного размещения акций. ВЦИОМ, 2006. Слайд 7
Российский фондовый рынок: динамика роста 2003 -2006 ● Индекс ММВБ вырос на 68% в ● ● ● 2006 Рост ликвидности : более 400, 000 инвесторов к 1. 09. 2007 (110, 000 в 2005) Доля нерезидентов выросла с 15% до 25% за период 2003 -2006 Объем торгов на российском фондовом рынке составляет свыше 60% фондового рынка стран СНГ и Центральной и Восточной Европы Страна Рост капитализации фондового рынка за 2006 Россия +100% Китай (исключая Гонконг) +170% Бразилия +49% Индия +43% Европейский Союз +40% США +10% Слайд 8
ФБ ММВБ: потенциал развития Потенциал развития ФБ ММВБ определяется высокими темпами развития фондового рынка Страна Прирост национального фондового индекса в январе–сентябре 2007 г. Китай (SSEC) +107, 5% Германия (DAX) +19, 2% США (DJIA) +11, 5% Великобритания (FT-SE) +4, 0% Россия (Индекс ММВБ) +3, 9% Япония (Nikkei) -2, 6% Слайд 9
«Российские спагетти» ● Инфраструктура фондового рынка весьма фрагментирована и включает значительное число участников ● 6 фондовых бирж ● 5 расчетных ● ● Слайд 10 депозитариев 73 регистратора 10 клиринговых организаций 1440 брокеров/дилеров 493 кастодиана
● Законодательные изменения ۰ Создание центрального депозитария ۰ Внедрение электронного документооборота ۰ Изменения в системе раскрытия информации ● Интеграция инфраструктуры и стандартизация ● Необходимость масштабирования операций ۰ Растет количество ۰ ۰ инвесторов Всем инвесторам (в т. ч. в разных странах) необходимо предоставить равные права Двойные или тройные IPO ●Инициативы ассоциаций и рабочих групп Повышение эффективности раскрытия информации при корпоративных действиях Переход от частных форматов к ۰ ISO 15022, ISO 20022 (в кооперации со S. W. I. F. T. ) = RUS 4 ۰ XML ۰ ISIN (ISO 6166) & CFI (ISO 10962) для справочных данных S. W. I. F. T. European Commission, The Giovannini Group ECSDA, АЦДЕ, ANNA, ISSA, НАУФОР, НФА, ПАРТАД Слайд 11
Повышение эффективности взаимодействия с регистраторами Общее количество операций по счетам НД 79, 2 % 78, 6 % Количество операций обеспеченных ЭДО 78, 1 % 71, 3 % 67, 6 % 35, 7 % 30, 5 % 28, 5 % 10, 4 % 6, 1 % 5, 4 % Слайд 12
25 июля 2007 Thomas Murray подтверждает рейтинг Центрального депозитария для НДЦ на уровне A+ Профиль рисков НДЦ A+ Общий рейтинг Риск A+ резервирования активов A+ Риск ликвидности A Риск взаимодействия AAA+ Финансовый риск Операционный риск ● «Прогноз ‘Стабильный’ поскольку несмотря на наличие инициатив, которые могут оказать позитивное влияние на профиль рисков НДЦ, есть неопределенность в отношении развития российского рынка в части оптимизации его инфраструктуры. Проекты централизации расчетной инфраструктуры в России представляют собой основную задачу для НДЦ» . Риск AA- обслуживания активов Слайд 13
STP в России: локальные или глобальные решения? ● К началу октября 2007 г. доля иностранных ● ● ● инвесторов в обороте ФБ ММВБ уже превысила 30% Сближение стандартов – это необходимое условие интеграции рынков, корректного обслуживания корпоративных действий и предоставления конкурентоспособных услуг нерезидентам Внедрение STP - это в любом случае вопрос некоторых внутренних договоренностей участников инфраструктуры Чем более эффективно построены системы CSD и CCP, тем быстрее завершаются окончательные расчеты Слайд 14
Контакты ● Егоров Николай Викторович ● Некоммерческое партнерство «Национальный ● ● депозитарный центр» Директор Тел. +7(495) 7455115 Слайд 15
Скачать презентацию STP локальные или глобальные решения Николай Егоров Директор
e6e245c8d28850e142f02d6917e6a688.ppt