Ставки по операциям Банка России
Основными инструментами и методами денежно - кредитной политики Банка России являются: • 1) процентные ставки по операциям Банка России; • 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); • 3) операции на открытом рынке; • 4) рефинансирование банков; • 5) валютное регулирование; • 6) установление ориентиров роста денежной массы; • 7) прямые количественные ограничения; • 8) выпуск от своего имени облигаций. Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно - кредитной политики. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.
МЕЖБАНКОВСКИЕ СТАВКИ В связи с развитием межбанковского кредита получили распространение межбанковские кредитные ставки. В России межбанковская ставка формируется под влиянием спроса и предложения на межбанковском рынке и увеличивается в зависимости от состояния рынка кредитных ресурсов. Данные по ставкам межбанковского кредитного рынка (MIBID, MIBOR, MIACR и MIACR-IG) и оборотам межбанковского кредитного рынка рассчитываются на основе данных отчетности кредитных организаций - крупнейших участников российского денежного рынка.
MIBID - Moscow Inter. Bank Bid (Предложение на покупку) MIBID — средняя заявляемая ставка привлечения межбанковских кредитов, т. е. ставка, по которой банки готовы купить межбанковский кредит. Рассчитывается как среднее арифметическое из заявляемых ставок привлечения МБК по отдельным банкам по каждому сроку. Из базы расчета исключаются наибольшие ставки (10% от общего количества ставок) и наименьшие ставки (10% от общего количества ставок). MIBID на 20. 10. 2011: 1 день 4, 56% 31 -90 дней 5, 84% 2 -7 дней 4, 79% 91 -180 дней 6, 20% 8 -30 дней 5, 25% 181 дней-1 год 6, 61%
Динамика MIBID
MIBOR - Moskow Inter. Bank Offered Rate (предложение на продажу) MIBOR представляет среднюю величину объявленных ставок на межбанковском рынке по размещению кредитов. Рассчитывается как среднее арифметическое из заявляемых ставок размещения МБК по отдельным банкам по каждому сроку. Из базы расчета исключаются наибольшие ставки (10% от общего количества ставок) и наименьшие ставки (10% от общего количества ставок). MIBOR на 20. 10. 2011: 1 день 5, 23% 31 -90 дней 6, 73% 2 -7 дней 5, 56% 91 -180 дней 7, 09% 8 -30 дней 6, 11% 181 дней-1 год 8, 00%
Динамика MIBOR
MIACR - Moscow Inter. Bank Actual Credit Rate MIACR - это средняя фактическая ставка по размещенным отчитывающимися банками межбанковским кредитам. Рассчитывается как средняя взвешенная по объему предоставленных кредитов (c исключением двойного счета) по каждому сроку. Из расчета ставки исключаются сделки с наибольшими ставками (10% от общего объема операций) и сделки с наименьшими ставками (10% от общего объема операций). MIACR на 19. 10. 2011: 1 день 4, 96% 31 -90 дней 7, 49% 2 -7 дней 5, 33% 91 -180 дней 8 -30 дней 6, 25% 181 дней-1 год -
Динамика MIACR
MIACR-IG Средняя фактическая ставка по кредитам, которые отчитывающиеся банки разместили в российских банках, имеющих кредитный рейтинг* не ниже инвестиционного. Рассчитывается как средняя взвешенная по объему кредитов, предоставленных названной группе банков (c исключением двойного счета) по каждому сроку. Из расчета исключаются сделки с наибольшими ставками (10% от общего объема операций) и сделки с наименьшими ставками (10% от общего объема операций). MIACR-IG на 19. 10. 2011: 1 день 4, 89% 31 -90 дней 2 -7 дней - 91 -180 дней 8 -30 дней - 181 дней-1 год *Кредитный рейтинг — мера кредитоспособности банка. Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории участника рынка, а также на основе оценок размера его собственности и взятых на себя финансовых обязательств (долгов). Основное предназначение подобных оценок — дать потенциальным кредиторам / вкладчикам представление о вероятности своевременной выплаты взятых финансовых обязательств.
Динамика MIACR-IG
Mos. Prime Rate Moscow Prime Offered Rate – индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Данный показатель формируется Национальной валютной ассоциацией на основе объявляемых 10 банками - ведущими операторами рынка МБК депозитных ставок сроками "overnight", 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Срок кредитования отсчитывается от даты завтра ("tomorrow") за исключением ставки "overnight". Расчетным партнером НВА является компания Thomson Reuters. На 20. 10. 2011 ставка Mos. Prime Rate: 1 день 5, 46% 2 месяца 6, 52% 1 неделя 5, 71% 3 месяца 6, 78% 2 недели 5, 93% 6 месяцев 6, 95% 1 месяц 6, 34%
Динамика Moscow Prime Offered Rate
RUONIA Индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка "овернайт" российского межбанковского рынка Ruble Over. Night Index Average отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском. Расчёт ставки RUONIA осуществляется Банком России по методике, разработанной Национальной валютной ассоциацией совместно с Банком России, на основании информации о депозитных сделках банков-участников между собой, полученной по форме отчетности № 0409701 Отчет об операциях на валютных и денежных рынках. РАСЧЕТ СТАВКИ RUONIA ПРОВОДИТСЯ ПО ФОРМУЛЕ: где r – каждая ставка по сделке, принимающая значения от Rmin до Rmax Vпривл. – объем привлечения; Vразм. – объем размещения; Спривл. – количество контрагентов привлекавших по ставке r; Сразм. – количество контрагентов размещавших по ставке r. На 19. 10. 2011 ставка RUONIA 4, 95%
RUONIA
Ставка рефинансирования - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям. Установленное значение на сегодняшний день С 3 мая 2011 г. – 8, 25%
Ставка рефинансирования
Кредит "overnight" (однодневный расчетный кредит) Предоставляется Банком России для завершения банком расчетов в конце операционного дня путем зачисления на корреспондентский счет банка суммы кредита и проведения списания средств с его корреспондентского счета по неисполненным платежным документам, находящимся в расчетном подразделении Банка России. С 3. 05. 2011 составляет 8, 25%
Динамика изменения процентной ставки по операции "overnight"
Ломбардный кредит - кредит, предоставляемый коммерческому банку от имени Банка России Главным управлением Банка России под залог государственных ценных бумаг. Процентная ставка по ломбардным кредитам Банка России сроком на один и семь календарных дней с 15. 09. 2011 составляет 6, 5% годовых. Проведение операций на срок 30 дней приостановлено Банком России, начиная с 10 февраля 2011 года.
Динамика процентной ставки по ломбардным кредитам Банка России сроком на один 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 15. 09. 2011 1. 06. 2010 - 14. 09. 2011 30. 04. 2010 - 31. 05. 2010 29. 03. 2010 - 29. 04. 2010 24. 02. 2010 - 28. 03. 2010 28. 12. 2009 - 23. 02. 2010 25. 11. 2009 - 27. 12. 2009 30. 10. 2009 - 24. 11. 2009 30. 09. 2009 - 29. 10. 2009 15. 09. 2009 - 29. 09. 2009 10. 08. 2009 - 14. 09. 2009 13. 07. 2009 - 9. 08. 2009 5. 06. 2009 - 12. 07. 2009 14. 05. 2009 - 4. 06. 2009 24. 04. 2009 - 13. 05. 2009 10. 02. 2009 - 23. 04. 2009 2. 02. 2009 - 9. 02. 2009 1. 12. 2008 - 1. 02. 2009 12. 11. 2008 - 30. 11. 2008 18. 09. 2008 - 11. 2008 14. 07. 2008 - 17. 09. 2008 10. 06. 2008 - 13. 07. 2008 29. 04. 2008 - 9. 06. 2008 4. 02. 2008 - 28. 04. 2008 28. 11. 07 - 3. 02. 2008 календарный день
Кредиты под активы или поручительства Кредиты Банка России, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, предоставляются кредитной организации на основании заявки/заявления путем зачисления денежных средств на корреспондентский счет. Обеспечением таких кредитов обычно выступают векселя или кредитные требования, а также поручительства кредитных организаций. Ставка по кредитам, обеспеченными нерыночными активами или поручительствами c 15. 09. 2011 сроком до 90 дней составляет 7%. Банк России, начиная с 30 апреля 2010 года приостановил проведение операций по предоставлению кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами, на срок от 181 до 365 календарных дней, и начиная с 10 февраля 2011 года, на срок от 91 до 180 дней.
Фиксированные процентные ставки по кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами сроком до 90 дней
Кредиты, обеспеченные золотом Процентная ставка по кредитам, обеспеченным золотом до 90 дней составляет: • с 29. 08. 2011 – 7% • с 15. 09. 2011 – 6, 75%
Операции прямого РЕПО Сделка РЕПО — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка. • Сделкой прямого РЕПО называется сделка продажи с обязательством обратной покупки. • Сделкой обратного РЕПО называется сделка покупки с обязательством обратной продажи. Сессия прямого РЕПО по фиксированной ставке на 19. 10. 2011 по операциям на срок: • 1 день составляет 6, 5% • 1 неделя составляет 6, 5%
Сессия прямого РЕПО по фиксированной ставке
Операции "валютный своп" Банка России являются операциями предоставления ликвидности банковскому сектору под обеспечение иностранной валютой. Использование инструмента "валютный своп" Банка России предоставляет банкам дополнительные возможности по управлению собственной рублевой и валютной ликвидностью и расширяет возможности предоставления ликвидности банковскому сектору в случае недостаточности обеспечения других видов для привлечения средств по операциям Банка России. Сделка валютный своп представляет операцию по обмену между двумя сторонами средств в двух различных валютах по установленному курсу с обязательством совершения в установленный срок обратной сделки. При этом за период действия сделки обе стороны начисляют процент за владение валютой по соответствующей процентной ставке. Банк России проводит операции "валютный своп buy/sell overnight": Банк России осуществляет покупку у кредитной организации, предъявляющей спрос на ликвидность, иностранной валюты за российские рубли сроком "сегодня" по действующему на эту дату официальному курсу иностранной валюты к российскому рублю (базовому курсу) с её последующей продажей сроком "завтра" по курсу, равному указанному базовому курсу, увеличенному на своп-разницу. Сделки "валютный своп" заключаются Банком России на Московской межбанковской валютной бирже с российскими кредитными организациями, имеющими доступ к торгам на Секции валютного рынка ММВБ (Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж), либо на внебиржевом рынке с банками, являющимися контрагентами Банка России по операциям купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, с которыми Банк России заключил соответствующий договор.
Своп-разница Величина своп-разницы отражает стоимость привлечения ликвидности для кредитной организации. При расчете своп-разницы учитывается устанавливаемая Банком России процентная ставка в рублях, процентная ставка по иностранной валюте и официальный курс иностранной валюты, установленный Банком России на соответствующую дату. СР – величина своп-разницы, в рублях; БК – базовый курс; ПСRUB – устанавливаемая Советом директором Банка России для целей заключения сделок "валютный своп" процентная ставка по рублям, в процентах годовых; ПСcur – процентная ставка по иностранной валюте; Д – число календарных дней со дня расчетов по первой части сделки "валютный своп" (исключая день расчетов по первой части сделки) по день расчетов по второй части сделки "валютный своп" (включая день расчетов по второй части сделки); ДГRUB – число календарных дней в календарном году (365 или 366).
Условия проведения операций "валютный своп buy/sell overnight" EUR/RUB Дата начала сделки 20. 10. 2011 Дата окончания сделки 21. 10. 2011 Процентная ставка RUB 8, 25% Процентная ставка EUR 1, 5000% Базовый курс RUB/EUR 42, 7084 Своп-разница RUB 0, 0079 "валютный своп buy/sell overnight" USD/RUB Дата начала сделки 20. 10. 2011 Дата окончания сделки 21. 10. 2011 Процентная ставка RUB 8, 25% Процентная ставка EUR 0, 2500% Базовый курс RUB/USD 30, 9257 Своп-разница RUB 0, 0068
Соотношение процентных ставок EUR/RUB
Соотношение процентных ставок USD/RUB
Сравнение базовых курсов
Сравнение своп-разниц
Ставки привлечения средств по депозитным операциям Банка России на денежном рынке • Овернайт (overnight money и т. д. ) - дословно "на ночь", а в финансовом плане смысл "однодневный“ - это однодневный кредит. • Сделка "том-некст“(tomorrow next) - сделка на валютном рынке, дата поставки которой - следующий рабочий день. • Spot/next - поставка на следующий день после. • 1 week – на одну неделю. • Spot/week - поставка через неделю после. • Call deposit - депозит до востребования, средства размещаются в банк на неопределенный срок, однако возврат средств возможен при предварительном уведомлении. Дата Overnight Tom-next Spot/ next 1 week Spot/ week Call Deposit 20. 11. 2011 3, 75 3, 75
Ставки привлечения средств по депозитным операциям Банка России на денежном рынке
Динамика денежной массы (М 2) и денежной базы
Динамика ВВП
Скачать презентацию Ставки по операциям Банка России Основными инструментами
финансы и кредит.ppt