Статистика российских компаний и ее анализ Ю А

Статистика российских компаний и ее анализ Ю. А. Полунин, журнал «Эксперт» Данные СПАРК с 1999 по 2013 годы

Эта часть анализа построена на основании базы данных, включающую информации о всех российских компаниях, имевших хоть раз за период с 1999 по 2012 годы выручку 200 и более миллионов рублей. Всего таких компаний чуть более 133 тысяч. База отражает как появление, так и исчезновение российских компаний, поэтому в ежегодном списке компаний, подающих отчетность, число компаний существенно меньше, чем в полной базе. Число компаний 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.

Посмотрим как исчезают компании. В 1999 году в базе были 26246 компаний, динамика их числа в последующие годы в приведена таблице. Год Число компаний, бывших Процент от активными исходного в 1999 году (1999) года Процент от предыдущег о года 1999 г. 26246 2000 г. 24950 95, 1 2001 г. 24111 91, 9 96, 6 2002 г. 23504 89, 6 97, 5 2003 г. 23367 89, 0 99, 4 2004 г. 22680 86, 4 97, 1 2005 г. 22006 83, 8 97, 0 2006 г. 21256 81, 0 96, 6 2007 г. 20724 79, 0 97, 5 2008 г. 19987 76, 2 96, 4 2009 г. 19148 73, 0 95, 8 2010 г. 18121 69, 0 94, 6 2011 г. 17631 67, 2 97, 3 2012 г. 16560 63, 1 93, 9 Каждый год исчезает в среднем 691 компания, через 25 лет, при неизменных условиях, все эти компании исчезнут.

Отрасли компаний которых существуют с 1999 по 2013 год Научные исследования и разработки в области естественных и технических наук Число компан ий 361 Производство общестроительных работ по возведению зданий Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества Прочая оптовая торговля Производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения 280 159 Производство изделий из бетона для использования в строительстве Производство общестроительных работ Выращивание зерновых и зернобобовых культур Производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродромов 132 127 Розничная торговля в неспециализированных магазинах незамороженными продуктами, включая напитки, и табачными изделиями Разведение сельскохозяйственной птицы Производство общестроительных работ по строительству мостов, надземных автомобильных дорог, тоннелей и подземных дорог Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями 144 102 98 94 91

Какова динамика компаний, возникших позже? Из компаний, ставших активными в 2000 году, к 2012 году сохранились только 33, 5%.

Баланс между исчезновением и появлением новых компаний Прирост числа компаний 2000 г. 5042 2001 г. 4104 2002 г. 5012 2003 г. 7463 2004 г. 4736 2005 г. 5692 2006 г. 5658 2007 г. 5722 2008 г. 2305 2009 г. 1085 2010 г. 1510 2011 г. 5466

Число банкротств юридических лиц. Оценка ЦМАКП

Выручка компаний, представивших отчетность по всем годам (валидные данные) и по всем компаниям базы Полная отчетност ь Медиана Выручка млн. руб. Процент от исходного (1999) года Процент от предыдуще го года Средние темпы прироста по 2012 год (%) если за базу взят текущий год 1999 г. 39, 0 100, 0 2000 г. 62, 7 160, 7 17, 5 2001 г. 88, 7 227, 5 141, 6 15, 5 2002 г. 108, 8 279, 1 122, 7 14, 8 2003 г. 140, 1 359, 3 128, 7 13, 3 2004 г. 172, 5 442, 5 123, 1 12, 2 2005 г. 206, 9 530, 7 119, 9 11, 1 2006 г. 252, 6 647, 9 122, 1 9, 4 2007 г. 314, 2 806, 0 124, 4 6, 6 2008 г. 368, 4 945, 1 117, 3 4, 1 2009 г. 326, 4 837, 2 88, 6 9, 8 2010 г. 362, 8 930, 8 111, 2 9, 1 2011 г. 412, 3 1057, 7 113, 6 4, 7 2012 г. 431, 8 1107, 8 20, 3 104, 7 С 2010 по 2012 году значения медианы выручки базовых (валидных) компаний демонстрируют динамику с ограничениями. А медианы выручки по всем компаниям демонстрируют динамику значительного роста. Идет замена по выручке старых компаний на новые. Следовательно, можно выдвинуть гипотезу, что идут структурные изменения.

Принципы анализа структурных изменений крупных и средних компаний Все компании разбиты на две группы: «Крупные» компании с выручкой в 2013 году более 20 миллиардов рублей. Таких компаний 602; «Средние» компании с выручкой в 2013 году от 1 миллиарда до 20 миллиардов рублей. Таких компаний 8531. В каждой из групп компании были разбиты еще на две подгруппы «растущие» и «стагнирующие» : В «растущих» все компании с темпами прироста выручки в 2013 году более 15%, в «стагнирующих» – с темпами прироста менее 15%. Такое разбиение предложила Т. И. Гурова, и в 2013 году оно оказалось удивительно эффективным для анализа. Дальше мы будем анализировать эти четыре подгруппы. В группе крупных компаний растущих с темпами прироста более 15% оказались 181 компания (30% от крупных), в подгруппе стагнирующих -421 компания, соответственно 70%. В группе средних компаний, растущих с темпами прироста более 15%, оказалось 3036 компаний (35, 6% от средних компаний), в подгруппе стагнирующих 5495 компаний (64, 4% от средних).

Ранг-размерный анализ компаний по выручке 2007 года 20 млрд. руб. 200 млн. руб. Средний бизнес (39, 5 тыс. фирм)

Выручка типичной компании млн. руб. (медианные оценки). Крупные компании млн. руб. 2009 2010 2011 2012 2013 Средние компании млн. руб. Растущие крупные Стагнирующие крупные 15169, 02 22906, 22 19482, 48 29062, 51 24288, 06 35784, 95 30418, 13 38683, 91 42289, 56 37001, 65 Растущие средние Стагнирующие средние 2009 г 721, 7 1238, 2 2010 г 942, 5 1590, 7 2011 г 1207, 2 2022, 2 2012 г 1410, 8 2294, 3 2013 г 2101, 8 2078, 3

Темпы прироста выручки Крупные компании Темпы прироста выручки 2010 Темпы прироста выручки 2011 Темпы прироста выручки 2012 Темпы прироста выручки 2013 Средние компании Темпы прироста выручки в 2010 году Темпы прироста выручки в 2011 году Темпы прироста выручки в 2012 году Темпы прироста выручки в 2013 году Растущие Медиана для всех компаний Стагнирующие Медиана для всех компаний 23, 34 25, 73 27, 37 23, 54 26, 01 9, 14 30, 29 2, 21 Растущие Стагнирующие 27, 59 24, 13 25, 03 21, 96 20, 24 11, 88 32, 79 -, 99

Суммарная выручка крупных и средних компаний. В 2013 году произошел структурный сдвиг из-за растущих компаний. Годы Процент растущих 2009 г 25, 2 2010 г 23, 5 2011 г 23, 5 2012 г 26, 2 2013 г 34, 4

Динамика чистой прибыли компаний. млн. руб. Крупные компании Чистая прибыль млн. руб. 2009 2010 2011 2012 2013 Средние компании млн. руб. Растущие Стагнирующие 254, 57 531, 09 472, 43 975, 13 779, 78 1096, 88 963, 57 1189, 45 1129, 04 820, 24 Стагнирующие Растущие 2009 г 8, 1 15, 9 2010 г 16, 1 29, 3 2011 г 15, 4 31, 7 2012 г 24, 9 40, 3 2013 г 38, 6 26, 3

Эффективность преобразования выручки в чистую прибыль. Механизм роста средних растущих компаний отличается от всех других. Только у них увеличился в 2013 году процент чистой прибыли в выручке, у всех остальных он падал. Следует отметить, что крупные компании были более эффективны в извлечении чистой прибыли.

Суммарная (крупные плюс средние) картина по чистой прибыли. С 2012 года идет структурный сдвиг за счет растущих компаний. Годы Процент растущих в чистой прибыли 2009 г 25, 3 2010 г 26, 1 2011 г 23, 1 2012 г 28, 2 2013 г 34, 5

Стоимость основных средств млн. руб. Крупные компании млн. руб. Основные средства 2009 Основные средства 2010 Основные средства 2011 Основные средства 2012 Основные средства 2013 Растущие 999, 15 1270, 24 2374, 33 2942, 59 3394, 22 Стагнирую щие 3295, 68 3649, 95 4799, 61 5218, 13 5679, 29 И у крупных и у средних растущих стоимость основных средств меньше! Зато темпы прироста основных средств выше. Средние компании 2009 г 2010 г 2011 г 2012 г 2013 г Растущие Стагнирующие 43, 0 79, 2 53, 1 93, 0 79, 0 128, 7 96, 6 140, 4 117, 8 157, 6

Темпы прироста основных средств и их суммарная стоимость у растущих компаний Годы Процент растущих в суммарной стоимости основных средств 2009 г 15, 5 2010 г 17, 1 2011 г 21, 6 2012 г 24, 1 2013 г 25, 6 Растущие с 2010 года проводят интенсивнее модернизацию. Пик модернизации пришелся на 2011 год. Можно выдвинуть гипотезу, что к 2011 году стало ясно, как реагировать на посткризисную ситуацию. Эта реакция на кризис вызвала интенсивную модернизацию основных средств, что отразилось на темпах прироста стоимости Нелинейная динамика последних лет основных средств всех российских говорит об ограничении роста, когда сумма компаний. Естественно, что те компании, основных средств растущих будет 27%. которые демонстрировали рост, имели и Сейчас процесс в 0, 95 от ограничений. более высокие темы прироста.

Всего компаний с основными средствами более 50 млн. руб. 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013 г г г г

Отношение чистой прибыли к стоимости основных средств Во–первых, видна более высокая эффективность основных средств у крупных растущих. Вовторых, виден горб чистой прибыли на посткризисном отскоке (2010 год). А в 2013 году крупные растущие удержались на предыдущем уровне, а стагнирующие нет. Итак, крупные растущие три года держат отношение чистой прибыли к стоимости основных средств на уровне 0, 33, а у стагнирующих она падает с 0, 23 до 0, 14. Зато средние растущие модернизируют свои основные средства с 2011 года очень эффективно, они приносят все большую чистую прибыль. Можно сделать вывод, что модернизация основных средств в группе растущих компаний все время более эффективна с точки зрения чистой прибыли. А, с учетом структурных изменений, основные средства крупных и средних компаний незначительно, но повышают общую эффективность.

Финансовые механизмы, позволяющие проводить модернизацию. Первый показатель - заемные средства Крупные компании млн. руб. Займы и кредиты (долгосрочные) 2009 Займы и кредиты (долгосрочные) 2010 Займы и кредиты (долгосрочные) 2011 Займы и кредиты (долгосрочные) 2012 Займы и кредиты (долгосрочные) 2013 Стагниру Растущие ющие 3946, 04 5200, 17 3870, 88 7349, 01 4963, 74 8149, 11 3431, 84 8637, 92 5581, 39 7781, 53 С 2012 года динамика займов и кредитов крупных компаний поменялась: растущие начали активно брать займы (положительная динамика), зато стагнирующие – уменьшили заемную деятельность. Средние Займы и кредиты млн. руб. 2009 г Растущие Стагнирующие 145, 4 199, 0 2010 г 163, 3 236, 7 2011 г 2012 г 2013 г 213, 1 262, 1 315, 3 300, 0 320, 3 350, 0 Средние компании растут по-другому, чем крупные. Средние растущие в целом лидируют по темпам прироста займов и кредитов.

Динамика кредиторской задолженности Типичная растущая крупная компания с 2012 года имеет большую кредиторскую задолженность. Динамика кредиторской задолженности стагнирующих компаний имеет тенденцию к насыщению – бизнесы не развиваются. Для растущих компаний видим обратную тенденцию: рост кредиторской задолженности происходит с ускорением. Это ускорение изменяет и структуру кредиторских задолженностей компаний крупного бизнеса, что видно по суммарным данным. Если крупные компании ведут себя на качественном уровне одинаково, то средние демонстрируют разнонаправленную динамику. Динамика стагнирующих одинакова.

Себестоимость продукции и услуг крупных компаний Крупные компании млн. руб. Себестоимость 2009 Растущие Стагнирующие 11543, 87 16654, 97 Себестоимость 2010 14753, 24 21350, 43 Себестоимость 2011 18759, 40 27183, 33 Себестоимость 2012 23518, 98 29383, 93 Себестоимость 2013 32603, 53 28755, 99 У растущих компаний за последние три года доля себестоимости в выручке меняется мало, зато у стагнирующих она имеет устойчивую тенденцию к росту весь посткризисный период. У стагнирующих компаний доля себестоимости в выручке ежегодно растет на 1, 25%. У растущих за последние три года рост не наблюдается.

Доля себестоимости в выручке

Доля управленческих расходов в себестоимости

Регрессионная модель выручки 2013 года для средних компаний с разными темпами прироста. Предикторы до 2012 года. Скорректированный R-квадрат более 20% Скорректированный Rквадрат , 953 Нестандартизов Стандартизова анные коэффициенты B менее 20% Бета Выручка 2009 Выручка 2011 Выручка 2012 Дебиторская задолженность 2012 Займы и кредиты 2009 Кредиторская задолженность 2010 Кредиторская задолженность 2011 Кредиторская задолженность 2012 Основные средства 2009 Выручка 2012 , 811 , 633 Выручка 2011 , 242 , 125 , 150 , 085 , 323 , 128 , 149 , 051 Себестоимость 2011 Займы и кредиты 2010 Себестоимость 2011 Себестоимость 2009 Управленчески е расходы 2011 Займы и кредиты 2009 1, 054 -, 057 Себестоимость 2012 , 053 Управленческие расходы 2010 Управленческие расходы 2012 -, 044 Уставный капитал 2010 Уставный капитал 2011 Чистая прибыль 2010 Чистая прибыль 2012 , 958 Стандартизова нные Нестандартизов коэффициент анные коэффициенты ы B Бета , 171 , 240 , 528 -, 165 -, 106 , 269 , 130 -, 671 , 500 , 066 , 127 , 270 , 558 -, 104 -, 076 , 133 , 125 -, 364 , 335 , 030 -, 233 , 308 -1, 116 1, 341 , 312 -, 252 -, 312 -, 201 , 248 -, 062 , 093 , 095 -, 220 -, 097 , 302 , 073

Регрессионная модель выручки 2013 года для средних компаний с разными темпами прироста. Предикторы, включая 2013 год. больше 20% Выручка 2011 Выручка 2012 Займы и кредиты 2010 Кредиторская задолженность 2009 Кредиторская задолженность 2011 Основные средства 2013 Себестоимость 2011 Себестоимость 2012 Себестоимость 2013 Чистая прибыль 2010 Чистая прибыль 2012 Чистая прибыль 2013 Нестандартизо Стандартизова ванные коэффициенты меньше 20% Нестандартизованные коэффициенты Выручка 2009 Стандартизованные коэффициенты -, 089 1, 307 1, 019 , 064 , 039 -, 076 , 053 -, 046 , 028 -, 095 -, 061 , 064 , 055 , 305 , 122 -, 163 , 341 , 089 , 747 , 336 , 101 , 791 -, 073 -, 059 -, 070 -, 052 , 032 , 025 Займы и кредиты 2011 Займы и кредиты 2012 Займы и кредиты 2013 Кредиторская задолженность 2012 Основные средства 2009 , 105 -, 131 , 064 , 111 -, 153 , 081 , 058 , 041 , 039 , 017 Основные средства 2011 -, 079 -, 065 Основные средства 2013 -, 169 -, 221 , 026 , 031 Себестоимость 2009 , 321 , 178 Себестоимость 2010 -, 432 -, 309 Себестоимость 2011 -, 084 -, 073 Себестоимость 2012 -, 827 -, 664 Себестоимость 2013 1, 073 , 858 -, 783 -, 040 , 773 , 055 , 033 , 032 Выручка 2010 Выручка 2011 Выручка 2012 Дебиторская задолженность 2013 Займы и кредиты 2009 Займы и кредиты 2010 -1, 530 -, 935 1, 116 , 858 , 070 , 065 Чистая прибыль 2009 -, 109 -, 026 -, 611 -, 177 Чистая прибыль 2010 Чистая прибыль 2012 Чистая прибыль 2013 -, 193 -, 405 -, 064 -, 102 , 401 , 138 , 517 , 140 Управленческие расходы 2009 Управленческие расходы 2013 Уставный капитал 2012

Политический атлас современности. 5 комплексных индексов (в совокупности – взаимосвязанная система измерений) • • • Индекс государственности Индекс внешних и внутренних угроз Индекс потенциала внешнего влияния Индекс качества жизни Индекс институциональных основ демократии 34

Задачи анализа методом главных компонент • Проблема коррелированности индексов порождает задачу построения некоррелированных ортогональных компонент • Выявление структуры взаимосвязей между различными группами стран с целью их дальнейшей классификации • Поиск главных компонент: решение проблемы коррелированности индексов • Политологическая интерпретация главных компонент • Политологическая интерпретация и анализ структур, образуемых странами в пространстве 4 -х выявленных главных компонент 35

Задачи анализа методом главных компонент • Проблема коррелированности индексов порождает задачу построения некоррелированных ортогональных компонент • Выявление структуры взаимосвязей между различными группами стран с целью их дальнейшей классификации • Поиск главных компонент: решение проблемы коррелированности индексов • Политологическая интерпретация главных компонент • Политологическая интерпретация и анализ структур, образуемых странами в пространстве 4 -х выявленных главных компонент 36

4 главные компоненты (проекции мировой политической реальности) 1) «Угрозы» – vs. – «качество жизни» (проекция национального выживания и его качества) 2) «Государственность» – vs. – «демократия» (проекция государственного базиса демократии) 3) «Государственность» – vs. – «качество жизни» (проекция «человеческой цены» государственности) 4) «Потенциал международного влияния» (проекция государственной мощи) 37

• По 1 -й компоненте: полюс «угроз» (Эфиопия, Мозамбик, Таджикистан, Афганистан и др. ) и полюс «качества жизни» (Австрия, Швеция, Бельгия, Нидерланды и др. ) • По 2 -й компоненте: полюс «крепких региональных автократий» (Саудовская Аравия, Ливия, Тунис, Иран, Туркменистан и др. ) и полюс зависимых «демократических клонов» (Монголия, Тувалу, Доминика, Кабо Верде и др. ) 39

Некоторые выводы: • • Страны в состоянии стресса, для которых главное – выживание, расплачиваются низким качеством жизни, слабой государственностью и отсутствием основ демократии Противопоставление демократии и государственности во многом относительно Две стратегии по преодолению состояния угроз: посредством (а) демократизации или (б) укрепления государственности В конечном счете возможно достижение баланса государственности и демократии + высокого качества жизни 40

Кластеризация 193 стран. Группа Армении. Cluster Membership Case 100 Clusters 53 Clusters 47 Clusters 40 Clusters Армения 8 8 Македония 8 8 8 Босния_и_Герцеговина Республика_Молдова 8

Страны из первоначального кластера Армении (при 40 кластерном разбиении). Сколько процентов особенностей страны объясняет каждый фактор. «Государственно сть» – vs. – «Угрозы» – vs. – «Государственно «качество сть» – vs. – жизни» «Потенциал жизни» «демократия» (проекция международного «человеческой влияния» (проекция национального государственного цены» (проекция государственност государственной выживания и его базиса Extraction и) качества) демократии) мощи) Армения 0, 0 75, 4 20, 7 3, 8 Македония Босния_и_Герц еговина Республика_Мо лдова 0, 1 68, 7 31, 1 0, 1 12, 6 52, 1 30, 8 4, 5 0, 7 81, 0 5, 0 13, 3

Запад, независимые и страны бывшего СССР

Европа

Хокусай. Большая волна в Канагаве • а

Компании с темпами прироста выручки более 20% и стандартными остатками в регрессионной модели более 1, 5 Наименование Стд. Остаток Выручка 2013 Предсказанное значение Остаток КМЗ, ОАО -2, 143 5354, 9 7756, 717 -2401, 8096 ПРОГРЕСС, ОАО ААК -9, 038 15190, 9 25322, 132 -10131, 2000 Васильевская, ОАО ПТФ -1, 525 6772, 9 8482, 251 -1709, 3330 МЕГАМАРТ, ЗАО -1, 650 16817, 1 18666, 993 -1849, 9201 ПТИЦЕКОМБИНАТ, ООО -2, 756 8083, 2 11172, 691 -3089, 4453 КОЛВИНСКОЕ, ЗАО -1, 770 5180, 3 7164, 697 -1984, 4018 КАУСТИК, ОАО -2, 459 11901, 8 14658, 189 -2756, 4138 1, 932 4641, 2 2475, 421 2165, 8123 МОСПРОМСТРОЙ, ЗАО -2, 653 18726, 2 21699, 680 -2973, 4893 Хвойное, ЗАО -2, 240 1460, 9 3971, 916 -2511, 0010 НПО САТУРН, ОАО -1, 783 17677, 6 19675, 781 -1998, 2076 1, 549 18396, 9 16660, 349 1736, 5558 -1, 650 19770, 0 21619, 981 -1849, 9813 ПАЛЛАДА ТОРГ, ЗАО ЧМПЗ, ОАО РАЗРЕЗ ТУГНУЙСКИЙ, ОАО