Способы привлечения инвестиций Шнейдер Сергей Борисович вице-Президент ТПП

Способы привлечения инвестиций Шнейдер Сергей Борисович, вице-Президент ТПП РО, к. э. н.

Экономическое содержание и формы инвестиций Инвестиции – долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем или иных благ – социальных, экологических, инфраструктурных и др. Инвестиционная стратегия - долгосрочный план вложения финансовых и экономических ресурсов в развитие предприятия с целью реализации Концепции бизнеса. Концепция – единый замысел развития предприятия, включающий частные стратегии развития: инвестиционную, инновационную, маркетинговую, технологическую и др.

Формы инвестиций Прямые (реальные) инвестиции в физические активы: капитальное строительство новых производств, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Портфельные (финансовые) вложения в ценные бумаги. Инвестиции в нематериальные активы: изобретения, патенты, лицензии, программное обеспечение и др. интеллектуальные ценности. Инвестиции в человеческий капитал: образование, здоровье, повышение квалификации, информационное обслуживание, обеспечение безопасности и т. д. Рисковые инвестиции: рискованные или спекулятивные инвестиции в расчете на быструю окупаемость или более высокие доходы.

Типы инвесторов Государственные институты – Правительства государств, регионов и муниципалитетов Институциональные инвесторы – финансовые посредники (ПИФы, банки, фонды и др. ), оперирующие ценными бумагами. Индивидуальные инвесторы – физические лица, оперирующие личными средствами и заинтересованные в прибыльном их размещении (депозитные вклады в банках, приобретение акций и облигаций, а также долей в бизнесах без претензий на управление). Корпоративные инвесторы предприятия, использующие собственный и заемный капитал для реальных инвестиций в контролируемый ими бизнес.

Источники инвестиций • собственные предприятий финансовые средства • ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов • Использование механизмов рынка ценных бумаг • иностранные инвестиции • Заемные средства

Проблемы привлечения инвестиций 1. Несовершенство законодательной базы и правоприменительных практик (особенно в отношении нерезидентов) 2. Неразвитость рынка ценных бумаг 3. Неразвитость кредитно-финансовой сферы 4. Недостаточный опыт подготовки и оформления инвестиционных проектов

Реальные источники инвестиций Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования 14% 26% Бюджетные инвестиции Взносы учредителей Банковские займы Корпоративные займы Прочие 14% 22% 24%

Подготовка инвестиционных проектов Проектное финансирование Базовые принципы: 1. Наличие четкой конечной цели и времени реализации 2. Создание реализующей структуры НКО (PIY, дирекции и др. ) 3. Внебаллансовое финансирование

Управление процессом Непрерывность (стабильность) Качество услуг Управление проектом Доступность для потребителей Срочность (конечность) Ограниченность ресурсов Качество Управление процессом и управление проектом

Стадия подготовки проекта Пред инвестиционная стадия Выработка идеи Разработка ТЗ на проектирование и отбор проектной компании Экспертная оценка Разработка Концепции Разработка проектной документации (ТЭО или ПСД) Инвестиционная стадия Строительномонтажные работы Поиск стратегического инвестора Экспертиза проектной документации Формирование проектной команды Отбор подрядчиков и поставщиков Сдача объекта в эксплуатацию Стадии проектного цикла

Управление Проектом Ориентация на конечную цель Ориентация на успех проекта Большое значение временных границ Высокая степень неопределенности Успешное завершение проекта влечет ликвидацию PIU Управление организацией Ориентация на непрерывность и устойчивость Ориентация на успех организации Отсутствие временных границ Отсутствие неопределенности Успешная работа способствует профессиональному росту Сравнение принципов управления проектами и управления процессами

Сроки Цель Бюджет Качество Задачи проектного управления

Планирование Управление изменениям и НКО Реализация Мониторинг Функции проектного управления

Структура проектного управления (НКО)

Постановление Правительства РФ от 11. 10. 2014 N 1044 "Об утверждении Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования" • критерии и порядок отбора таких инвестиционных проектов для участия в Программе; • критерии и порядок отбора российских кредитных организаций и международных финансовых организаций для участия в Программе; • порядок предоставления государственных гарантий по кредитам на реализацию инвестиционных проектов, отобранных для участия в Программе.

ФОРМЫ ГЧП Продажа предприятия Ответственность государства Концессионное соглашение Договор аренды Договор на управление Подрядный контракт Ответственность частного инвестора

Проблемы ГЧП Федеральный закон Российской Федерации от 13 июля 2015 г. N 224 -ФЗ "О государственно-частном партнерстве, муниципальночастном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" Термины и определения, формы ГЧП Механизм отбора проектов ГЧП, обеспечивающих прозрачность и правила игры Установление долгосрочных взаимных обязательств, гарантирующих социальные и экономические эффекты Установления порядка передачи прав по проектам другим лицам Внесение соответствующих изменений в Бюджетный, земельный и Налоговый кодексы, в законы «О защите конкуренции» и др.

Проблемы ГЧП Психологические и экономические Восприятие частных инвесторов как «младших партнеров» Неуверенность инвесторов в стабильности правил игры и возврате инвестиций Неопределенность в вопросах собственности на вновь создаваемые объекты Отсутствие конкуренции при неограниченной емкости рынка

Проекты ГЧП в России Правительство РФ Инвестиционный фонд РФ Внешэкономбанк РФ Бюджеты СФ и муниципалит етов Частные инвесторы Проекты ГЧП

Психологические и экономические Восприятие частных инвесторов как «младших партнеров» Неуверенность инвесторов в стабильности правил игры и возврате инвестиций Неопределенность в вопросах собственности на вновь создаваемые объекты Отсутствие конкуренции при неограниченной емкости рынка

Благодарю за внимание!