СПб. МТСБ как элемент инфраструктуры товарного рынка РФ
Существуют различные формы организации товарного рынка Внебиржевая внебиржевой спот-рынок Биржевая биржевой спотрынок 2 биржевой срочный рынок
Преимущества биржевого товарного рынка Ø Прозрачность биржевого рынка – общие правила торгов, открытая информация о ходе и итогах торгов обеспечивает прозрачность ценообразования; Ø Конкурентность цен - участники рынка имеют возможность сравнить цены различных продавцов в одной системе; Ø Рыночность цен - обеспечивается совместными усилиями регулятора, биржи и участников рынка; Ø Рекомендации Правительства для крупных потребителей осуществлять закупки на бирже – обеспечивает наличие спроса на рынке; Ø Требование Правительства о реализации 15% от производства нефтепродуктов на бирже (около 26 млн. тонн) – обеспечивает наличие предложения на рынке. Ø Различные способы доступа к биржевым торгам позволяют самостоятельно определять оптимальный вариант с учетом всех возможных издержек Ø Стандартизация и автоматизация процесса заключения договоров купли-продажи товара приводит к сокращению времени, требуемого на заключение и оформление биржевых сделок, и, как следствие, к увеличению оборачиваемости активов 3
ЗАО «СПб. МТСБ» - справочная информация ØЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» ØЛицензия ФСФР № 153 выдана 05. 06. 2008 без ограничения срока действия ØУставной капитал биржи 750 млн. рублей ØВ состав учредителей биржи входят: «Транснефть» , «Транснефтепродукт» , «Роснефть» , «Газпромнефть» , «Зарубежнефть» , «Сургутнефтегаз» , «Совкомфлот» , «РЖД» и другие крупные российские компании, включая трейдерские и транспортные компании, ØКлиринговым обслуживанием занимается дочерняя компания Газпромбанка – Расчетно-Депозитарная Компания (ЗАО) ØРасчеты проводятся через семь уполномоченных банков: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россия, ВБРР, Россельхозбанк 4
Цели создания ЗАО «СПб. МТСБ» ØСоздание ликвидного биржевого рынка товаров с использованием системы гарантий исполнения обязательств по совершенным сделкам ØОрганизация торгов сырьевыми ресурсами на экспорт с расчетами в рублях ØОбеспечение надежного и эффективного торгового и расчетно-клирингового обслуживания участников биржевого товарного рынка ØСоздание условий, обеспечивающих равные возможности для всех участников биржевого товарного рынка ØОбеспечение открытости и доступности информации о ходе и результатах торгов на биржевом товарном рынке ØРазвитие инфраструктуры внутреннего товарного рынка 5
ЗАО «СПб. МТСБ» сегодня ØБиржевой рынок нефтепродуктов, насчитывающий до 800* участников, с ежегодным объемом торгов в 5 млн. тонн (90 млрд. руб. ) ** ØРепрезентативные ценовые индексы внутреннего рынка нефтепродуктов на базе биржевых сделок с реальным товаром ØРынок поставочных фьючерсных контрактов на нефтепродукты для внутреннего рынка ØРегистрация внебиржевых сделок с нефтью и нефтепродуктами использованием сервиса «Личный кабинет» на сайте Биржи БИРЖЕВЫЕ СЕКЦИИ Действующие Планируемые Секция Нефтепродуктов Газ Секция Нефти Госзакупки Секция Энергоносителей Металлы Секция Зерна Секция Леса и лесоматериалов Секция срочного рынка Примечание: * - участников торгов и их клиентов по сост. на 01. 06. 2011 г. 6 **- по итогам 2010 г. с
ЗАО «СПб. МТСБ» – лидер организованного рынка нефтепродуктов в России Объем торгов по товарным биржам (нефтепродуктов, тонн) Доли бирж в биржевом обороте, 1 кв. 2011 г. (нефтепродукты, %) 2. 499. 299 2. 617. 957 2. 458. 100 2% 3% 2% 1. 627. 400 62% 1. 412. 600 2% 2% 1. 110. 300 60% 2% 56% 409. 800 325. 200 58% 7% 40. 100 217. 000 251. 700 4% 7% 29% 0% 11% 14% 36% 13% 9% 11% 38% 42% 39% 91% 82% 64% 81% 79% 3 кв, 2008 4 кв, 2008 1 кв, 2009 2 кв, 2009 3 кв, 2009 4 кв, 2009 1 кв, 2010 2 кв, 2010 3 кв, 2010 65% 32% 17% 4 кв, 2010 Биржа Санкт-Петербург СПб. МТСБ МБНК Источник: СПб. МТСБ, МБНК, Биржа «СПб» , Агентство «Кортес» 81% 7 1 кв, 2011 2% 17%
Биржевой оборот ЗАО «СПб. МТСБ» (спот-рынок нефтепродуктов) Объем торгов, млрд. (руб. ) Количество сделок (шт. ) 1. 924 2. 000 1. 632 1. 500 +21%* 14, 4 +16% 1. 162 1. 000 1. 014 1. 139 871 473 500 0 сен ноя янв мар май июл сен ноя янв мар 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11 Объем торгов (тыс. тонн) сен ноя янв мар май июл сен ноя янв мар 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11 Участники торгов (компаний) 1. 187 1. 200 1. 000 800 +12% +21% 600 472 351 400 253 200 0 сен ноя янв мар май июл сен ноя янв мар 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11 Примечание: *- среднемесячный темп роста сен ноя янв мар май июл сен ноя янв мар 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11 8
Торгуемые активы и структура биржевых торгов по инструментам (спот-рынок нефтепродуктов)* Мазут 20 12% Ø топливо для реактивных двигателей марки ТС Прочие Авиакеросин 2% 15% 20% 29 25% Дизельное топливо Бензин Ø Ø Ø Примечание: по итогам 2010 г. 9 -1; бензин А-76 неэтилированный; бензин Нормаль-80; бензин Премиум-95; бензин Регуляр-92; бензин Супер-98; битум БНД дорожный; дизельное топливо арктическое А-0, 2; дизельное топливо летнее марки Л-0, 2 -62; дизельное топливо зимнее марки З-0, 2 минус 35; дизельное топливо ЕВРО; мазут топочный М-100; топливо для реактивных двигателей РТ.
Базисы поставок (спот-рынок нефтепродуктов) Ø FCA – все НПЗ России Ø Ключевые ЛПДС ОАО «Транснефтепродукт» : § ЛПДС «Черкассы» § ЛПДС «Никольское» § ЛПДС «Сокур» § ЛПДС «Володарского» § ЛПДС «Красный бор» 10
Спот-рынок нефтепродуктов - основные субъекты биржевой инфраструктуры 1. Заявление 2. Договор об участии I БИРЖА СПб. МТСБ 1. Заявление о принятии на клиринговое обслуживание 2. Договор об осуществлении клирингового обслуживания ДЕНЬГИ ТОВАР II ДЕНЬГИ ОАО ТНП, ОАО «Транснефть» ОАО «РЖД» , ВИНКи - ТОВАР III КОНТРОЛЕРЫ И ОПЕРАТОРЫ ТОВАРНЫХ ПОСТАВОК III I 1. Заявление о принятии на клиринговое обслуживание 2. Договор об осуществлении клирингового обслуживания ЗАО РДК КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР II УЧАСТНИК ПОКУПАТЕЛЬ 1. Заявление 2. Договор об участии 1. Заявление - поручение 2. Договор на хранение 3. Договор на транспортировку 1. Договор на хранение 2. Договор на транспортировку 11 УЧАСТНИК ПРОДАВЕЦ
Срочный рынок ЗАО «СПб. МТСБ» . Фьючерсы на ДТЛ Ø С 17 декабря 2010 г. в Секции срочного рынка Базовые станции поставки по фьючерсам ЗАО «СПб. МТСБ» проводятся торги поставочными фьючерсными контрактами на летнее дизельное топливо с отгрузкой железнодорожным транспортом. Ø Цена контрактов привязана к железнодорожной станции г. Владимир. Поставка товара осуществляется с перерасчетом цены к базису реальной отгрузки с учётом транспортных издержек. üРазмер контракта – 1 метрическая тонна; üМинимальная поставочная партия - 60 тонн üВ настоящее время в Секции обращаются контракты со сроками исполнения в июле, Ø За период с 17 декабрь 2010 г. по 26 мая августе и сентябре 2011 г. Ø В марте-апреле успешно проведена первая поставка базового актива по фьючерсу на ДТЛ. 12 2011 г. было заключено 3840 сделок общим объемом 246 тыс. тонн, или 5 765 млн. руб.
Срочный рынок ЗАО «СПб. МТСБ» . Фьючерсы на ДТЛ Ø Фьючерс на ДТЛ предусматривает поставку с шести пунктов отгрузки – 5 базисов НПЗ и 1 базис ЛПДС в центральном регионе (см. схему) Базовые станции поставки по фьючерсам Ø Охватывает практически все ВИНКи. Москва • Газпромнефть Ярославль • Газпромнефть • ТНК-ВР Рязань • ТНК-ВР Самара • Роснефть Нижний Новгород Никольское Ø В ближайшее время на Срочном рынке • Лукойл СПб. МТСБ планируется начало торгов фьючерсами на бензин Регуляр-92. • Башнефть • Татнефть 13
Механизм заключения сделок с центральным контрагентом на срочном рынке ЗАО «СПб. МТСБ» Торговая система СПб. МТСБ заявки Клиенты Участники сделки Центральный контрагент РДК (ЗАО) информация сделки Участники Клиенты информация 14
Преимущества фьючерсных торгов Ø Стандартизация контрактов по количеству, качеству, срокам исполнения, месту поставки и т. д. • концентрация торговой активности • большие объемы торговли • высокая ликвидность Ø Цена фьючерса определяется в результате публичных анонимных биржевых торгов • прозрачность ценообразования Ø Центральный контрагент – клиринговая организация является стороной по каждой фьючерсной сделке • нет необходимости оценивать риск контрагента по каждой сделке 15
Возможности хеджирования на срочном рынке Фьючерс на ДТЛ - средство хеджирования (страхования) риска неблагоприятного изменения цены. Поставочный фьючерс может быть использован: Ø как способ заключения сделок, предусматривающих поставку базового актива и имеющих длительный срок исполнения (от 1 месяца до 1 года). Ø как инструмент управления ценой в долгосрочных контрактах (например в формуле цены возможно использование цены фьючерса в качестве индикатора рыночной цены).
Индексы рынка нефтепродуктов СПб. МТСБ Ø Наличие развитого спот-рынка нефтепродуктов и начало функционирования срочного рынка создает одновременно и предпосылки и потребность в наличии биржевого индекса цен нефтепродуктов Ø Цель создания ценового индикатора — повышение репрезентативности биржевой торговли и создание условий для формирования справедливого и прозрачного ценообразования. Ø Начиная с 7 февраля 2011 г. СПб. МТСБ осуществляет ежедневный расчет и публикацию значений индексов внутреннего рынка нефтепродуктов (SPIMEX Petroleum Indexes) в соответствии с утвержденной Методикой расчета индексов цен нефтепродуктов. Ø Исторические значения индекса рассчитаны за период с начала торгов нефтепродуктами в ЗАО «СПб. МТСБ» , т. е сентября 2008 г. 17 с
Семейство индексов рынка нефтепродуктов СПб. МТСБ Для расчета ценовых индексов различные виды нефтепродуктов объединены в несколько групп: Вид нефтепродуктов Наименование индекса на английском языке дизельное топливо летнее Индекс нефтепродуктов СПб. МТСБ - ДТЛ SPIMEX Petroleum Index - DTL дизельное топливо зимнее Индекс нефтепродуктов СПб. МТСБ - ДТЗ SPIMEX Petroleum Index DTW бензин Регуляр-92 Индекс нефтепродуктов СПб. МТСБ - Регуляр-92 SPIMEX Petroleum Index - REG бензин Премиум-95 Индекс нефтепродуктов СПб. МТСБ - Премиум-95 SPIMEX Petroleum Index PREM топливо для реактивных Индекс нефтепродуктов двигателей СПб. МТСБ - ТС(РТ) 18 SPIMEX Petroleum Index - JET
Базис расчета индексов рынка нефтепродуктов СПб. МТСБ Ø Индексы цен нефтепродуктов СПб. МТСБ рассчитываются на едином базисе – «виртуальном хабе» - ж/д станция Владимир Горьковской железной дороги Ø Учитываются цены сделок с нефтепродуктами, совершенные на базисах 7 НПЗ, расположенных в Москве, Нижнем Новгороде, Ярославле, Рязани, Самаре, и ЛПДС Никольское Ø Цены сделок приводятся по ценам к ж/д станции «Владимир» по дифференциалу тарифа транспортировки. Ø За счет учета большого числа сделок достигается максимальная репрезентативность рассчитываемых индексов. Ø ж/д станция Владимир - одновременно и базис для поставочных фьючерсных контрактов на нефтепродукты, обращающихся на СПб. МТСБ 19
Индекс и СПб. МТСБ – ДТЛ за 2010 -май 2011 Динамика индекса нефтепродуктовсрочный рынок 26, 000 24, 000 May 11 Apr 11 Mar 11 Feb 11 Jan 11 20, 000 Dec 10 22, 000 Корреляция Индекса ДТЛ станция Владимир с ценами на российском рынке дизельного топлива составляет около 98%, что позволяет хеджировать им операции с ДТ в любом регионе РФ. 20
В чем плюсы работы на бирже? Преимущества Описание Открытость и доступность биржи Возможность работы как напрямую, так и через брокера, простая и прозрачная процедура аккредитации для всех участников Гарантии финансового контроля исполнения сделок Наличие полноценной клиринговой организации Гарантия поставки товара Наличие четкого регламента поставки товара, наличие ответственного контролера поставки Надежная торговая платформа Наличие биржевой платформы международного уровня с возможностью использования удаленного доступа со средствами криптозащиты Профессиональный брокерский сервис Обеспечение доставки товара до конечного потребителя, предоставление торгового финансирования, аналитическая поддержка клиентов СПб. МТСБ - современный ликвидный биржевой рынок, объединяющий большинство производителей и значительное количество потребителей всех категорий нефтепродуктов 21
Контактная информация ЗАО «Санкт – Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» 115093, г. Москва, ул. Б. Серпуховская, д. 7 Тел. (495) 380 -04 -24. www. spimex. com 22
Скачать презентацию СПб МТСБ как элемент инфраструктуры товарного рынка РФ
ed1a9ed73a691447ea0041f141438d23.ppt