Скачать презентацию Современные возможности ОАО Фондовая биржа РТС российского фондового Скачать презентацию Современные возможности ОАО Фондовая биржа РТС российского фондового

b6abc493ea1fae74a79132809a889f68.ppt

  • Количество слайдов: 22

Современные возможности ОАО «Фондовая биржа РТС» российского фондового Нижний Новгород, 2010 рынка для привлечения Современные возможности ОАО «Фондовая биржа РТС» российского фондового Нижний Новгород, 2010 рынка для привлечения финансирования инновационного бизнеса

РТС СЕГОДНЯ РТС - одна из крупнейших фондовых бирж России и Восточной Европы, лидирующая РТС СЕГОДНЯ РТС - одна из крупнейших фондовых бирж России и Восточной Европы, лидирующая в России по количеству обращающихся инструментов (свыше 2 300 ценных бумаг более 1 700 эмитентов ). Индекс РТС (RTSI) – основной, самый репрезентативный индикатор фондового рынка России, признанный российским и мировым сообществом. Рассчитывается по котировкам 50 наиболее ликвидных акций. Индекс включен в глобальный портфель индексных предложений международной компании S&P - мирового лидера в сфере предоставления независимых финансовых исследований, рейтингов и индексов. Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе (FORTS занял 9 -е место среди 52 мировых деривативных бирж в рейтинге FIA по итогам первого полугодия 2009 года); RTS Standard – рынок акций, воплощающий в себе все современные биржевые технологии мирового уровня (единая денежная позиция RTS Standard и FORTS; возможность торговать до 23: 50 МСК и т. д. ) RTS Board – уникальная внебиржевая система РТС, позволяющая котировать ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, не допущенных к основным торгам в РТС. 2

ЧТО МОЖЕТ ПРЕДЛОЖИТЬ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ДЛЯ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ? 3 ЧТО МОЖЕТ ПРЕДЛОЖИТЬ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ДЛЯ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ? 3

Возможности фондового рынка для развитии бизнеса компаний: Возможности фондового рынка Прямой эффект - привлечение Возможности фондового рынка для развитии бизнеса компаний: Возможности фондового рынка Прямой эффект - привлечение долгосрочных инвестиций на выгодных условиях посредством: - IPO/SPO - облигационных займов Косвенный эффект: • Получение кредитов под залог пакетов акций (с учетом их реальной стоимости) • Повышение доверия к Компании со стороны банков и иных кредиторов • Привлечение стратегического инвестора • Проведение частного размещения на наиболее выгодных условиях • Повышение эффективности корпоративного управления • Возможность эффективного выхода из бизнеса собственникам Компании 4 6

ВЫХОД НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК 5 ВЫХОД НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК 5

ВИДЫ ПУБЛИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ Средства привлекает эмитент Классическое IPO SPO Акции дополнительного выпуска Акции основного ВИДЫ ПУБЛИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ Средства привлекает эмитент Классическое IPO SPO Акции дополнительного выпуска Акции основного выпуска Смешанное IPO Средства получает собственник 6

ЭТАПЫ ПУБЛИЧНОГО ОБРАЩЕНИЯ «А 1» Постоянные разделы Списка ЦБ «А 2» 1 «Б» 2 ЭТАПЫ ПУБЛИЧНОГО ОБРАЩЕНИЯ «А 1» Постоянные разделы Списка ЦБ «А 2» 1 «Б» 2 II этап 3 или Вторичное обращение 4 Заявление эмитента «Внесписок» Промежуточные разделы Списка ЦБ Первичное размещение «В» «И» 1 3 I этап 2 или Заявление эмитента 7

ТРЕБОВАНИЯ ЛИСТИНГА ДЛЯ АКЦИЙ Требования А 1 А 2 Заявитель Срок нахождения акций эмитента ТРЕБОВАНИЯ ЛИСТИНГА ДЛЯ АКЦИЙ Требования А 1 А 2 Заявитель Срок нахождения акций эмитента в котировальном списке при условии соответствия предъявляемым к акциям и эмитенту требованиям Б В Эмитент Нет ограничений И Эмитент + УФК Нет ограничений Не более 1 года с даты принятия решения Фонд. Биржей Кол-во размещаемых (предлагаемых к публичному обращению) акций не менее 10% Не более 5 лет Max доля обыкновенных акций, находящихся во владении одного лица и его аффилированных лиц (для включения в КС обыкновенных акций) 75% 90% Кол-во размещаемых (предлагаемых к публичному обращению) акций не менее 10% Min ежемесячный объем сделок, рассчитанный по итогам последних 3 мес. (для включения в КС) 25 млн. руб. 2, 5 млн. руб. 1, 5 млн. руб. ____ Отсутствие убытков по итогам двух лет из последних трех Требуется Не требуется 10 млрд. руб. 3 млрд. руб. 1, 5 млрд. руб. 3 млрд. руб. 1 млрд. руб. 0, 5 млрд. руб. Наличие годовой финансовой отчетности по стандартам IAS или US GAAP и аудиторского заключения в отношении указанной отчетности на русском языке. Требуется Не требуется Min срок существования эмитента (в случае реорганизации юр. лица, срок существования учитывает срок деятельности юр. лица, в результате кот. был создан эмитент) 3 года 1 год 3 года ____ Обязательство по представлению списка аффилированных лиц и его регулярному обновлению Требуется Требуется Соблюдение эмитентом норм корпоративного поведения, предусмотренных Правилами листинга для соответствующего Котировального списка На момент подачи заявления Капитализация · обыкновенных акций · привилегированных акций На момент подачи заявления или обязательство о соблюдении по истечении 1 года со дня включения цб в Котировальный список 60 млн. руб. ____ 25 млн. руб. (по оценке УФК) 8

ЦЕНА ВОПРОСА IPO В РТС I. Допуск к торгам без прохождения листинга: 6 тыс. ЦЕНА ВОПРОСА IPO В РТС I. Допуск к торгам без прохождения листинга: 6 тыс. руб. II. Допуск к торгам c прохождением листинга: 93 -135 тыс. руб. III. Допуск ценных бумаг к размещению (в случае размещения на торгах нового выпуска ценных бумаг): 80 тыс. руб. IV. Биржевая комиссия при IPO: 0, 0125% от объема инвестиций. V. Поддержание цб на вторичном рынке: • без листинга – бесплатно; • в листинге – 6 -12 тыс. руб. /в год. Примечание: размер тарифов указан без учета НДС. 9

ПРОДУКТЫ РТС ДЛЯ КОМПАНИЙ, НЕ ПРЕДСТАВЛЕННЫХ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 10 ПРОДУКТЫ РТС ДЛЯ КОМПАНИЙ, НЕ ПРЕДСТАВЛЕННЫХ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 10

RTS Board – информационная система индикативных котировок Дата создания RTS Board: 15 февраля 2001 RTS Board – информационная система индикативных котировок Дата создания RTS Board: 15 февраля 2001 г. Назначение RTS Board: эффективный инструмент первоначального формирования и повышения ликвидности ценных бумаг. Задача RTS Board: привлечь внимание инвесторов к перспективным ценным бумагам российских и иностранных эмитентов. Основные характеристики сегмента RTS Board : § Является информационной системой для индикативного котирования ценных бумаг § Процедура допуска ценных бумаг эмитентов максимально упрощенна § Ценные бумаги не являются публично обращаемыми § Расчет рыночной цены и капитализации не производится Процедура допуска ценных бумаг эмитента - Бесплатна !!! 11 10

ВОЗМОЖНАЯ СТРАТЕГИЯ ВЫВОДА ЦЕННЫХ БУМАГ ЭМИТЕНТА НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК 1 -я ступень I ступень ВОЗМОЖНАЯ СТРАТЕГИЯ ВЫВОДА ЦЕННЫХ БУМАГ ЭМИТЕНТА НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК 1 -я ступень I ступень 2 -я ступень II ступень Торги в разделе внесписочных ценных бумаг Система RTS Board Торги в котировальных списках В, И Торги в RTS START Список Инструментов Системы RTS Board Разделы Списка ценных бумаг, допущенных к торгам RTS Board - первая ступень по выводу ценных бумаг эмитента на фондовую биржу. Вторая ступень – допуск ценных бумаг эмитента к торгам в РТС (включая RTS START). 12

RTS BOARD: БЛИЖЕ К РЫНКУ Из RTS Board в основные торги были переведены 98 RTS BOARD: БЛИЖЕ К РЫНКУ Из RTS Board в основные торги были переведены 98 акций 76 эмитентов. Из них: 8 эмитентов провели IPO: ОАО «РБК Информационные системы» , ОАО «Аптечная сеть 36, 6» , ОАО «Корпорация «ИРКУТ» , ОАО «НЛМК» , ОАО «Челябинский цинковый завод» , ОАО «Центр Международной торговли» , ОАО «ММК» , Банк «Санкт-Петербург» . 5 эмитентов, были допущены к торгам в RTS START ОАО БФ «Коммунар» , ОАО «Косогорский металлургический завод» , ОАО «Сибирский горно-металлургический альянс» , ОАО «Нефтекамский автозавод» , ОАО «Электроцинк» . 13

ДОПУСК К ТОРГАМ БЕЗ ПРОХОЖДЕНИЯ ПРОЦЕДУРЫ ЛИСТИНГА (ВНЕСПИСОК) Назначение: Публичное обращение ценных бумаг Цель: ДОПУСК К ТОРГАМ БЕЗ ПРОХОЖДЕНИЯ ПРОЦЕДУРЫ ЛИСТИНГА (ВНЕСПИСОК) Назначение: Публичное обращение ценных бумаг Цель: Подготовка к прохождению листинга на российской фондовой бирже Заявитель ценных бумаг: Эмитент/ Участник торгов/ Биржа Основные преимущества: • Упрощенный допуск к торгам (минимальные требования) • Минимизация затрат по выходу и присутствию на фондовом рынке • Отсутствие обязательных требований к дополнительной рыночной инфраструктуре 14

Листинг (котировальный списки В/И) КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА: КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «В» : Назначение Цель Задача Публичное Листинг (котировальный списки В/И) КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА: КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «В» : Назначение Цель Задача Публичное обращение ценных бумаг/ Проведение IPO Оперативное прохождение листинга на российской фондовой бирже Сокращение временных издержек, связанных с: • предварительным сроком торговли во «Внесписке» (не менее 3 месяцев); • регистрацией Отчета об итогах выпуска ценных бумаг (не менее 15 дней). Включаемые цб Заявитель цб Max срок нахождения в кс Инфраструктура Акции, облигации Эмитент 12 месяцев (с даты включения) при условии соответствия предъявляемым к ценным бумагам и их эмитенту требований Маркет-мейкер на весь срок нахождения ценных бумаг в котировальном списке Эквивалент Требования к ценным бумагам и их эмитенту в котировальном списке «В» , в целом, сопоставимы с требованиями в Котировальных списках «А 1» и «А 2» . Котировальный список «В» - «перевалочный» пункт, позволяющий эмитенту оперативно получить листинг и (в идеале) в течение кратчайшего срока (не менее 3 месяцев) перейти в один из «постоянных» котировальных списков 15

Листинг (котировальный списки В/И) КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА: КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «И» : Назначение: Цель: Задача: Публичное Листинг (котировальный списки В/И) КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА: КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «И» : Назначение: Цель: Задача: Публичное обращение ценных бумаг/ Проведение IPO Предоставление возможности проходить листинг небольшим компаниям, оперативное прохождение листинга на российской фондовой бирже; Создание благоприятных условий для повышения капитализации небольших компаний, Сокращение временных издержек, связанных с: • предварительным сроком торговли во «Внесписке» (не менее 3 мес. ); • регистрацией Отчета об итогах выпуска ценных бумаг (не менее 15 дн). Включаемые цб: Заявитель цб: Max срок нахождения в кс: Инфраструктура: Акции Эмитент + уполномоченный финансовый консультант (УФК) 5 лет (с даты включения) при условии соответствия предъявляемым к ценным бумагам и их эмитенту требований УФК - на весь срок нахождения ценных бумаг в котировальном списке Маркет-мейкер - не менее 3 месяцев со дня начала торгов Эквивалент: Требования к ценным бумагам и их эмитенту для Котировального списка «И» более простые по отношению к требованиям для Котировального списка «В» . Котировальный список «И» - «инкубатор» , специально созданный для роста капитализации эмитентов ценных бумаг в цивилизованных условиях российского фондового рынка 16

RTS START Дата запуска: 29 января 2007 г. Назначение: размещение и обращение ценных бумаг RTS START Дата запуска: 29 января 2007 г. Назначение: размещение и обращение ценных бумаг эмитентов небольшой и средней капитализации. Задача: предоставить возможность небольшим, динамично развивающимся компаниям создать и повысить капитализацию. Основные характеристики: § Является сегментом основных торгов рынков РТС, базируется на их правилах и технологиях. § Содержит дополнительные механизмы защиты прав инвесторов. Особенности сегмента RTS Start : Наличие рыночной инфраструктуры (маркет-мейкеры, уполномоченные финансовые консультанты, PR/IR-агентства и т . д. ), ориентированной на Компании малой и средней капитализации. 17 10

ЧТО ТАКОЕ RTS START? RTS START – Сегмент биржевого рынка ценных бумаг Фондовой биржи ЧТО ТАКОЕ RTS START? RTS START – Сегмент биржевого рынка ценных бумаг Фондовой биржи РТС, созданный специально для компаний средней и малой капитализации. 18

КАКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ МОГУТ БЫТЬ ВКЛЮЧЕНЫ В RTS START? Разделы Списка цб Вид цб КАКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ МОГУТ БЫТЬ ВКЛЮЧЕНЫ В RTS START? Разделы Списка цб Вид цб * капитализация акций при включении в RTS START не должна превышать 5 000 млн. руб. ** только корпоративные облигации. Объем выпуска не должен превышать 500 млн. руб. 19

RTS START: ИНФРАСТРУКТУРА Обязательное участие: • Уполномоченный финансовый консультант (УФК) • Маркет-мейкер • Аудитор RTS START: ИНФРАСТРУКТУРА Обязательное участие: • Уполномоченный финансовый консультант (УФК) • Маркет-мейкер • Аудитор Желательное участие: • Юридический консультант • PR-IR агентство 20

СТРАТЕГИЯ ЭФФЕКТИВНОГО ПРИСУТСТВИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ (ИЛИ ЖИЗНЬ ПОСЛЕ IPO) Цель: Максимизация стоимости Компании СТРАТЕГИЯ ЭФФЕКТИВНОГО ПРИСУТСТВИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ (ИЛИ ЖИЗНЬ ПОСЛЕ IPO) Цель: Максимизация стоимости Компании в долгосрочной перспективе Механизмы и инструменты: • Эффективная IR- и PR- политика эмитента на фондовом рынке; • Повышение уровня котировальных списков; • Развитие ликвидности ценных бумаг (институт маркетмейкеров); • Включение ценных бумаг в расчет биржевых индексов; • Создание производных инструментов на ценные бумаги эмитента; • Проведение SPO. 21 10

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Департамент листинга и внебиржевого рынка тел. (495) 705 -90 -31/32 listing@rts. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Департамент листинга и внебиржевого рынка тел. (495) 705 -90 -31/32 [email protected] ru web-сайт: http: //www. rts. ru/ Руководитель Управления развития и маркетинга Елисеев Алексей E-mail: [email protected] ru