Современные возможности ОАО Фондовая биржа РТС российского фондового

Современные возможности ОАО «Фондовая биржа РТС» российского фондового Нижний Новгород, 2010 рынка для привлечения финансирования инновационного бизнеса

РТС СЕГОДНЯ РТС - одна из крупнейших фондовых бирж России и Восточной Европы, лидирующая в России по количеству обращающихся инструментов (свыше 2 300 ценных бумаг более 1 700 эмитентов ). Индекс РТС (RTSI) – основной, самый репрезентативный индикатор фондового рынка России, признанный российским и мировым сообществом. Рассчитывается по котировкам 50 наиболее ликвидных акций. Индекс включен в глобальный портфель индексных предложений международной компании S&P - мирового лидера в сфере предоставления независимых финансовых исследований, рейтингов и индексов. Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе (FORTS занял 9 -е место среди 52 мировых деривативных бирж в рейтинге FIA по итогам первого полугодия 2009 года); RTS Standard – рынок акций, воплощающий в себе все современные биржевые технологии мирового уровня (единая денежная позиция RTS Standard и FORTS; возможность торговать до 23: 50 МСК и т. д. ) RTS Board – уникальная внебиржевая система РТС, позволяющая котировать ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, не допущенных к основным торгам в РТС. 2

ЧТО МОЖЕТ ПРЕДЛОЖИТЬ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ДЛЯ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ? 3

Возможности фондового рынка для развитии бизнеса компаний: Возможности фондового рынка Прямой эффект - привлечение долгосрочных инвестиций на выгодных условиях посредством: - IPO/SPO - облигационных займов Косвенный эффект: • Получение кредитов под залог пакетов акций (с учетом их реальной стоимости) • Повышение доверия к Компании со стороны банков и иных кредиторов • Привлечение стратегического инвестора • Проведение частного размещения на наиболее выгодных условиях • Повышение эффективности корпоративного управления • Возможность эффективного выхода из бизнеса собственникам Компании 4 6

ВЫХОД НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК 5

ВИДЫ ПУБЛИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ Средства привлекает эмитент Классическое IPO SPO Акции дополнительного выпуска Акции основного выпуска Смешанное IPO Средства получает собственник 6

ЭТАПЫ ПУБЛИЧНОГО ОБРАЩЕНИЯ «А 1» Постоянные разделы Списка ЦБ «А 2» 1 «Б» 2 II этап 3 или Вторичное обращение 4 Заявление эмитента «Внесписок» Промежуточные разделы Списка ЦБ Первичное размещение «В» «И» 1 3 I этап 2 или Заявление эмитента 7

ТРЕБОВАНИЯ ЛИСТИНГА ДЛЯ АКЦИЙ Требования А 1 А 2 Заявитель Срок нахождения акций эмитента в котировальном списке при условии соответствия предъявляемым к акциям и эмитенту требованиям Б В Эмитент Нет ограничений И Эмитент + УФК Нет ограничений Не более 1 года с даты принятия решения Фонд. Биржей Кол-во размещаемых (предлагаемых к публичному обращению) акций не менее 10% Не более 5 лет Max доля обыкновенных акций, находящихся во владении одного лица и его аффилированных лиц (для включения в КС обыкновенных акций) 75% 90% Кол-во размещаемых (предлагаемых к публичному обращению) акций не менее 10% Min ежемесячный объем сделок, рассчитанный по итогам последних 3 мес. (для включения в КС) 25 млн. руб. 2, 5 млн. руб. 1, 5 млн. руб. ____ Отсутствие убытков по итогам двух лет из последних трех Требуется Не требуется 10 млрд. руб. 3 млрд. руб. 1, 5 млрд. руб. 3 млрд. руб. 1 млрд. руб. 0, 5 млрд. руб. Наличие годовой финансовой отчетности по стандартам IAS или US GAAP и аудиторского заключения в отношении указанной отчетности на русском языке. Требуется Не требуется Min срок существования эмитента (в случае реорганизации юр. лица, срок существования учитывает срок деятельности юр. лица, в результате кот. был создан эмитент) 3 года 1 год 3 года ____ Обязательство по представлению списка аффилированных лиц и его регулярному обновлению Требуется Требуется Соблюдение эмитентом норм корпоративного поведения, предусмотренных Правилами листинга для соответствующего Котировального списка На момент подачи заявления Капитализация · обыкновенных акций · привилегированных акций На момент подачи заявления или обязательство о соблюдении по истечении 1 года со дня включения цб в Котировальный список 60 млн. руб. ____ 25 млн. руб. (по оценке УФК) 8

ЦЕНА ВОПРОСА IPO В РТС I. Допуск к торгам без прохождения листинга: 6 тыс. руб. II. Допуск к торгам c прохождением листинга: 93 -135 тыс. руб. III. Допуск ценных бумаг к размещению (в случае размещения на торгах нового выпуска ценных бумаг): 80 тыс. руб. IV. Биржевая комиссия при IPO: 0, 0125% от объема инвестиций. V. Поддержание цб на вторичном рынке: • без листинга – бесплатно; • в листинге – 6 -12 тыс. руб. /в год. Примечание: размер тарифов указан без учета НДС. 9

ПРОДУКТЫ РТС ДЛЯ КОМПАНИЙ, НЕ ПРЕДСТАВЛЕННЫХ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 10

RTS Board – информационная система индикативных котировок Дата создания RTS Board: 15 февраля 2001 г. Назначение RTS Board: эффективный инструмент первоначального формирования и повышения ликвидности ценных бумаг. Задача RTS Board: привлечь внимание инвесторов к перспективным ценным бумагам российских и иностранных эмитентов. Основные характеристики сегмента RTS Board : § Является информационной системой для индикативного котирования ценных бумаг § Процедура допуска ценных бумаг эмитентов максимально упрощенна § Ценные бумаги не являются публично обращаемыми § Расчет рыночной цены и капитализации не производится Процедура допуска ценных бумаг эмитента - Бесплатна !!! 11 10

ВОЗМОЖНАЯ СТРАТЕГИЯ ВЫВОДА ЦЕННЫХ БУМАГ ЭМИТЕНТА НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК 1 -я ступень I ступень 2 -я ступень II ступень Торги в разделе внесписочных ценных бумаг Система RTS Board Торги в котировальных списках В, И Торги в RTS START Список Инструментов Системы RTS Board Разделы Списка ценных бумаг, допущенных к торгам RTS Board - первая ступень по выводу ценных бумаг эмитента на фондовую биржу. Вторая ступень – допуск ценных бумаг эмитента к торгам в РТС (включая RTS START). 12

RTS BOARD: БЛИЖЕ К РЫНКУ Из RTS Board в основные торги были переведены 98 акций 76 эмитентов. Из них: 8 эмитентов провели IPO: ОАО «РБК Информационные системы» , ОАО «Аптечная сеть 36, 6» , ОАО «Корпорация «ИРКУТ» , ОАО «НЛМК» , ОАО «Челябинский цинковый завод» , ОАО «Центр Международной торговли» , ОАО «ММК» , Банк «Санкт-Петербург» . 5 эмитентов, были допущены к торгам в RTS START ОАО БФ «Коммунар» , ОАО «Косогорский металлургический завод» , ОАО «Сибирский горно-металлургический альянс» , ОАО «Нефтекамский автозавод» , ОАО «Электроцинк» . 13

ДОПУСК К ТОРГАМ БЕЗ ПРОХОЖДЕНИЯ ПРОЦЕДУРЫ ЛИСТИНГА (ВНЕСПИСОК) Назначение: Публичное обращение ценных бумаг Цель: Подготовка к прохождению листинга на российской фондовой бирже Заявитель ценных бумаг: Эмитент/ Участник торгов/ Биржа Основные преимущества: • Упрощенный допуск к торгам (минимальные требования) • Минимизация затрат по выходу и присутствию на фондовом рынке • Отсутствие обязательных требований к дополнительной рыночной инфраструктуре 14

Листинг (котировальный списки В/И) КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА: КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «В» : Назначение Цель Задача Публичное обращение ценных бумаг/ Проведение IPO Оперативное прохождение листинга на российской фондовой бирже Сокращение временных издержек, связанных с: • предварительным сроком торговли во «Внесписке» (не менее 3 месяцев); • регистрацией Отчета об итогах выпуска ценных бумаг (не менее 15 дней). Включаемые цб Заявитель цб Max срок нахождения в кс Инфраструктура Акции, облигации Эмитент 12 месяцев (с даты включения) при условии соответствия предъявляемым к ценным бумагам и их эмитенту требований Маркет-мейкер на весь срок нахождения ценных бумаг в котировальном списке Эквивалент Требования к ценным бумагам и их эмитенту в котировальном списке «В» , в целом, сопоставимы с требованиями в Котировальных списках «А 1» и «А 2» . Котировальный список «В» - «перевалочный» пункт, позволяющий эмитенту оперативно получить листинг и (в идеале) в течение кратчайшего срока (не менее 3 месяцев) перейти в один из «постоянных» котировальных списков 15

Листинг (котировальный списки В/И) КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА: КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК «И» : Назначение: Цель: Задача: Публичное обращение ценных бумаг/ Проведение IPO Предоставление возможности проходить листинг небольшим компаниям, оперативное прохождение листинга на российской фондовой бирже; Создание благоприятных условий для повышения капитализации небольших компаний, Сокращение временных издержек, связанных с: • предварительным сроком торговли во «Внесписке» (не менее 3 мес. ); • регистрацией Отчета об итогах выпуска ценных бумаг (не менее 15 дн). Включаемые цб: Заявитель цб: Max срок нахождения в кс: Инфраструктура: Акции Эмитент + уполномоченный финансовый консультант (УФК) 5 лет (с даты включения) при условии соответствия предъявляемым к ценным бумагам и их эмитенту требований УФК - на весь срок нахождения ценных бумаг в котировальном списке Маркет-мейкер - не менее 3 месяцев со дня начала торгов Эквивалент: Требования к ценным бумагам и их эмитенту для Котировального списка «И» более простые по отношению к требованиям для Котировального списка «В» . Котировальный список «И» - «инкубатор» , специально созданный для роста капитализации эмитентов ценных бумаг в цивилизованных условиях российского фондового рынка 16

RTS START Дата запуска: 29 января 2007 г. Назначение: размещение и обращение ценных бумаг эмитентов небольшой и средней капитализации. Задача: предоставить возможность небольшим, динамично развивающимся компаниям создать и повысить капитализацию. Основные характеристики: § Является сегментом основных торгов рынков РТС, базируется на их правилах и технологиях. § Содержит дополнительные механизмы защиты прав инвесторов. Особенности сегмента RTS Start : Наличие рыночной инфраструктуры (маркет-мейкеры, уполномоченные финансовые консультанты, PR/IR-агентства и т . д. ), ориентированной на Компании малой и средней капитализации. 17 10

ЧТО ТАКОЕ RTS START? RTS START – Сегмент биржевого рынка ценных бумаг Фондовой биржи РТС, созданный специально для компаний средней и малой капитализации. 18

КАКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ МОГУТ БЫТЬ ВКЛЮЧЕНЫ В RTS START? Разделы Списка цб Вид цб * капитализация акций при включении в RTS START не должна превышать 5 000 млн. руб. ** только корпоративные облигации. Объем выпуска не должен превышать 500 млн. руб. 19

RTS START: ИНФРАСТРУКТУРА Обязательное участие: • Уполномоченный финансовый консультант (УФК) • Маркет-мейкер • Аудитор Желательное участие: • Юридический консультант • PR-IR агентство 20

СТРАТЕГИЯ ЭФФЕКТИВНОГО ПРИСУТСТВИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ (ИЛИ ЖИЗНЬ ПОСЛЕ IPO) Цель: Максимизация стоимости Компании в долгосрочной перспективе Механизмы и инструменты: • Эффективная IR- и PR- политика эмитента на фондовом рынке; • Повышение уровня котировальных списков; • Развитие ликвидности ценных бумаг (институт маркетмейкеров); • Включение ценных бумаг в расчет биржевых индексов; • Создание производных инструментов на ценные бумаги эмитента; • Проведение SPO. 21 10

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Департамент листинга и внебиржевого рынка тел. (495) 705 -90 -31/32 listing@rts. ru web-сайт: http: //www. rts. ru/ Руководитель Управления развития и маркетинга Елисеев Алексей E-mail: ave@rts. ru