Состояние рынка нефтепродуктов в 2011 г тыс

Состояние рынка нефтепродуктов в 2011 г. , тыс. тонн январь+/- к февралю февраль 2012 2011 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 488 499, 2 494 228 505, 1 511, 4 84, 7 2, 4 238, 1 246, 0 246, 8 241, 8 39005, 9 727, 4 Переработка нефти 235 700 235 768 248 771 256 445 43 695, 6 1 700, 9 Мазут топочный 63 682 64 021 69 873 73 309, 3 12 983 625, 7 Отгрузка на внутренний рынок 14 937 11 526 13 860 13 287 2 661, 2 7, 5 Экспорт 46 428 52 495 53 192, 2 57 068, 5 9 515, 1 704, 3 Дизтопливо 68 864 67 407 70 341, 8 70 581, 1 11634, 6 39, 1 Отгрузка на внутренний рынок 31 748 28 626 31 957, 7 34 047, 6 4 786, 7 90, 1 Экспорт 37 013 38 781 38 113, 5 36 362, 5 6 604, 5 -436, 9 35 560 35 723 36 050, 8 36 647, 7 6 287, 1 352 Отгрузка на внутренний рынок 30 868 31 030 32 603, 5 32 549, 6 5 359, 3 647, 1 Экспорт 4 677 4 693 3 284 4 095, 6 728, 1 -326, 7 Добыча нефти с газовым конденсатом (всего) Экспорт российской нефти Бензин автомобильный

Три основных метода государственного регулирования цен: • Фиксированные государственные цены, когда цены устанавливаются напрямую государством, посредством установления единых прейскурантных цен, «замораживания» рыночных цен, или фиксированием монопольных цен; • Регулируемые государством цены, когда государственные органы устанавливают жесткие правила для предприятий, посредством установления предельного уровня цен, надбавок и коэффициентов к прейскурантным ценам, установлением предельных значений элементов розничной цены, посредством осуществления монопольного контроля за ценами, или посредством регулирования цен за счет установления цен государственными предприятиями; • Свободные (договорные) цены, когда цены устанавливаются за счет рыночных взаимоотношений между субъектами, а государство выполняет функции, связанные с поддержанием условий для формирования добросовестной конкуренции.

Особенности внутреннего рынка РФ 1) Удаленность регионов производства и потребления нефти и нефтепродуктов друг от друга. 2) Возможность полностью покрывать внутренний спрос на нефтепродукты за счет собственных мощностей. 3) Неоднородность структуры производства и потребления нефтепродуктов по различным субъектам Российской Федерации, где крайне сложно следить за балансом спроса и предложения на уровне контролирующих органов. 4) Низкая глубина переработки и значительный износ основных фондов транспортной инфраструктуры и заводского оборудования

Проблемы нефтеперерабатывающей отрасли: 1. Низкое качество получаемых нефтепродуктов; 2. Низкая глубина переработки нефти; 3. Отсталая структура производства – минимум вторичных процессов, и недостаточный уровень процессов, улучшающих качество получаемых продуктов; 4. Высокая степень износа основных фондов, и, как следствие, повышенный уровень энергопотребления.

Ценообразование на внутреннем рынке нефтепродуктов в РФ Общий вид формулы нет-бек: Нет-бек = мировая цена – транспортировка – экспортная пошлина Нефтяными компаниями (формула ЛУКОЙЛ – «Газпром нефть» ) Приведенная мировая цена = [(средняя мировая цена экспортная пошлина) × курс USD + акциз]×НДС ± 20%. Министерством энергетики РФ Если нет-бек больше, чем для Московского НПЗ – обычный нетбек, если меньше – нет-бек для МНПЗ. Допускается отклонение +/20% от расчетной цены. Федеральной антимонопольной службой Чистый нет-бек каждого НПЗ, премиальный нет-бек от самого эффективного в части экспорта НПЗ, возможный нет-бек от маркерного НПЗ (Уфимские НПЗ) с дифференциалом равным +/1500 -2000 тыс. рублей за тонну.

Pro et contra «Нет-бек» от зарубежных торговых Система ценообразования в привязке к площадок российским биржам Высокая ликвидность рынка Низкая ликвидность рынка Не учитывает особенности российского Учитывает особенности российского рынка Несет значительные риски волатильности и На данном разбалансированности рынка Не внутренних поставок нефтепродуктов экспортных риски волатильности отсутствуют Обеспечивает равнодоходность экспортных и этапе обеспечивает и равнодоходность внутренних поставок нефтепродуктов Отсутствует вероятность монопольного сговора Имеется вероятность монопольного сговора на рынке Отсутствует стимул к модернизации в отрасли Источник: ИНЭИ РАН отрасли

В случае привязки цен к зарубежным площадкам формируются неконтролируемые риски Сравнение цен нефти Brent и основных нефтепродуктов Торговля нефтяными контрактами сегодня первична и формирует мировой спотовый рынок, а значит и цены на нефтепродукты. Зарубежные рынки нефтепродуктов достаточно активно реагируют на любые негативные сигналы нефтяного рынка. Кроме факторов энергетического рынка на котировки нефти и нефтепродуктов влияют и неэнергетические факторы: валютные курсы, спекулятивные ожидания, геополитические факторы. Источник: BP Statistical review 2011

В индикативном и биржевом ценообразовании отсутствуют механизмы, стимулирующие модернизацию отрасли Основные показатели нефтепереработки в различных странах мира Глубина переработки Индекс Нельсона Класс топлива Источник: ИНЭИ РАН Россия США Европа Мир 71% 92% 85% 80% 4, 4 10, 16 7, 42 6, 59 Евро 2, 3 Евро 4 Евро 5 Евро 3

Необходимо обеспечить работу бирж с четким соблюдением основных принципов биржевой торговли: • безадресность и анонимность биржевых сделок; • достижение максимально возможного числа игроков со стороны спроса и предложения; • концентрация на биржевых площадках значительного объема нефтепродуктов. Доля биржевых сделок с различными нефтепродуктами на внутреннем рынке России в 2011 г (синий) и оценки объема торгов, достаточного для формирования объективных цен на нефтепродукты (красный) Источник: по данным ИЦ «Кортес» , СМИ

I. Нефтяные компании (формула ЛУКОЙЛа – «Газпром нефти» ) Общий вид формулы : Приведенная мировая цена = [(средняя мировая цена экспортная пошлина) × курс USD + акциз]×НДС ± 20%.

II. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) ФАС разработала три формулы: • По первому варианту предлагается отсчитывать цену на нефтепродукты нет-беком для каждого НПЗ. • Второй вариант предполагает премиальный нет-бек от Киришского НПЗ, как самого эффективного в части экспорта НПЗ, ввиду близкого расположения к европейской границе. • В третьем варианте цену можно рассчитать от маркерного НПЗ, в данном случае, выбран Новоуфимский НПЗ, так как она равноудален от основных центров потребления. Тогда будет введен дифференциал, равный +/- 1500 -2000 тыс. рублей (поправка) для каждого НПЗ, в зависимости от его местоположения относительно маркерного НПЗ. ФАС 3 = (мировая цена – транспортировка – экспортная пошлина+Акциз) *НДС+/-Дифф

III. Вариант Минэнерго России определения предельных индикативных цен для каждого НПЗ Общий вид формулы : 1. Для Московского НПЗ: Ци(Москва)= ((Цдз – Тдз(Москва)-Эп)*Р -Тв(Москва)+А)*(1+НДС)*(1+D/100) 2. Для всех НПЗ, подключенных к системе МН: Циi = max{((Цдз - Тдзi-Эп)*Р – Твi+А)*(1+НДС)*(1+D/100); Ци(Москва)} 3. Для НПЗ в восточной части России, не подключенных к системе МН: Циj = Циi + Тbij • • • • Циi – индикативная цена нефтепродукта для i – НПЗ, рублей за тонну; Циj – индикативная цена нефтепродукта для i – НПЗ, не подключенного к системе МН, рублей за тонну; Ци (Москва) – предельная индикативная цена Московского нефтеперерабатывающего завода, рублей за тонну. Цдз – мировая цена (ежедневные котировки мировых агентств энергетической информации), долл/т Тдзi – стоимость транспорта от границы (в зависимости от преимущественного направления поставок с данного НДЗ) до европейских центров торговли (морской транспорт по данным World. Scale), долларов США за тонну; Тдз(Москва) – стоимость транспорта от границы до европейских центров торговли, долларов США за тонну; Эп – экспортная пошлина, долларов США за тонну; Р – курс рубля к доллару, рублей за доллар США; Твi – стоимость транспорта от НПЗ до границы (ж/д транспорт – минимальный тариф ОАО «РЖД» , перевалка, услуги портов), руб/т; Тв(Москва) – стоимость транспорта от Московского НПЗ до границы Твij – стоимость ж/д транспорта до ближайшего НПЗ, подключенного к системе МН, включая НДС, рублей за тонну; A – ставка акциза, рублей за тонну; МН – магистральные нефтепроводы. D = 20%

Цдз рассчитывается на основе индикаторов того рынка, куда преимущественно поставляются нефтепродукты с данного НПЗ. Используются котировки двух рынков нефтепродуктов: СЗЕ и Средиземное Море по данным издания Platts European Marketscan (используется среднее арифметическое опубликованных границ диапазона цен для каждого из рынков). НЕФТЕПРОДУКТЫ Бензин А-76 Бензин А-95, А-92 Авиационный керосин ДТ летнее Мазут топочный Россия Северо-Западная Европа Средиземное море Бензин А-76 Нормаль-80 Naphtha Barges Rotterdam Бензин Аи-95, Премиум-95, ЕВРО-95 Premium Gasoline Non Oxy Gasoline 10 ppm Premium ТС-1, РТ, Джет-1 Jet ДТЛ 0. 2 -62, EN 590 сорт С, ДТЛ ЕВРО-4 Diesel 10 ppm ULSD Мазут М-100 с серой до 3, 5% Fuel Oil 3. 5% Naphtha

Сравнение цен для Московского НПЗ за 45 недель 2011 года Московский НПЗ (Аи - 92) 38000 36000 34000 32000 30000 28000 26000 24000 220000 1 3 5 7 9 11 Отп. НПЗ 13 15 МЭ 17 19 21 ФАС (NB НПЗ) 23 25 27 29 ФАС (NB КНОС) 31 33 35 ФАС (NB УНПЗ) 37 39 41 43 45

Сравнение цен для Киришинефтеоргсинтез за 45 недель 2011 года Киришинефтеоргсинтез (Аи-92) 40000 38000 36000 34000 32000 30000 28000 26000 24000 220000 1 3 5 7 9 11 Отп. НПЗ 13 15 МЭ 17 19 21 ФАС (NB НПЗ) 23 25 27 29 ФАС (NB КНОС) 31 33 35 ФАС (NB УНПЗ) 37 39 41 43 45

ВЫВОДЫ: Ø Существующий механизм внутреннего ценообразования на товарные нефтепродукты в России нельзя назвать эффективным. Ø На сегодняшний день российские биржи не обладают достаточным объемом торгов для признания в качестве индикативных цен формируемых котировок. Ø Для справедливого антимонопольного контроля за ценообразованием на рынке нефти и нефтепродуктов в РФ необходимы общепризнанные ценовые индикаторы, определяемые либо по выработанной участниками рынка и государством методике, либо в процессе биржевых торгов. Ø В период до выхода на репрезентативный уровень объёмов биржевой торговли нефтепродуктами, представляется целесообразным формирование объективного индекса внутренних цен на базе ценовых котировок на сопоставимых и тесно связанных с российским основных внешних рынках.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!