СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ 1. Теоретические основы денежно-кредитной политики ЦБ РФ 1. 1 Денежные теории как теоретическая база денежнокредитной политики 1. 2 Основные элементы денежно-кредитной политики 1. 3 Понятие трансмиссионного механизма и его особенности 2. Особенности денежно-кредитной политики ЦБ РФ 2. 1 Цели, задачи, основные направления денежнокредитной политики в России 2. 2 Инструменты денежно-кредитной политики в России 2. 3 Влияние денежно-кредитной политики Банка РФ на развитие банковского и реального секторов экономики 3. Совершенствование денежно-кредитной политики ЦБ РФ 3. 1 Особенности и каналы трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики в России 3. 2 Направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ на перспективу
1. 1 Денежные теории как теоретическая база денежно-кредитной политики Кейнсианский и монетаристский подходы к кредитно-денежной политике государства кейнс фридмен 1. Рыночная экономика - неустойчивая система, поэтому нуждается в государственном регулировании. 1. Рыночная экономика - внутренне устойчивая система, а все негативные моменты — результат вмешательства правительства в экономику. 2. Занятость зависит от совокупного спроса. 2. Экономика сама установит уровень производства и занятости 3. Денежная масса нейтральна к производству. 3. Денежная масса — причина роста цен, изменения конъюнктуры 4. Главная проблема - безработица. 4. Главная проблема — инфляция. 5. Нужна гибкая денежная политика. 5. Нужна стабильная денежная политика в соответствии с монетарным правилом.
1. 2 Основные элементы денежно-кредитной политики Проводниками денежно-кредитной политики в развитой экономике является ряд институтов а) институты, основным назначением которых и является проведение денежно-кредитной политики от имени государства (почти во всех странах мира это центральный банк, в том числе и в России); б) институты, косвенно участвующие в процессе проведения денежно- кредитной политики (лишь в случаях сочетания выполнения своиx прямых обязанностей с элементами денежно- кредитной политики - Министерство финансов, Казначейство, Федеральная служба по финансовым рынкам, Агентство по страхованию вкладов и целый ряд аналогичных организаций). Основное место среди названных институтов занимает Центральный банк, так как именно он является координатором практической реализации государственной денежно-кредитной политики
№ 1 Вид инстру мента Регулирова ние процентных ставок Достоинства Обеспечение расширения (сужения) доступа к креди там Центрального банка Недостатки Индикативная роль. Отра жает сложившиеся рыноч ные нормы процента 2 Рефинанси рование бан ков Повышение привлекатель ности кредитования Отсутствие надежного ме ханизма сбора банками реального сектора. Содей ствие финансо вой отчетности заемщиков бесперебойному функ ционированию системы Центрального банка без наличных расчетов 3 Обязатель ное резервирова ние Воздействие на денежную базу и объем денег, постав ляемых банками в процессе кредитования Стерилизация избыточной рублевой массы. Ограничение давления ее на валютный и товарный рынки Внеэкономическое вмеша тельство в оперативную деятельность банков, фор ма дополнительного на лога (повышение стоимо сти ресурсов, затруднение равноправной конкурен ции уменьшение конку рентоспособности банков по сравнению с другими финансовыми посредни ками) 4 Операции с ценными бумагами Покрытие внутригодовых разрывов между Альтернатива вложению денег в реальный текущими доходами и расходами феде рального сектор экономики бюджета. Финанси рование погашения внутрен него госдолга. Сглаживание конъюнктурных избытков ликвидности 5 Депозитные операции Мгновенная нейтрализация возможного давления сво бодных средств на валютный рынок 6 Покупка Пополнение валютных ре зервов, сохраннее Осуществляется за счет необеспеченных денег относи тельно стабильного курса национальной создание избыточной лик видности валюты иностранной валюты Невыполнимость из за высокой ликвидности ин струмента
1. 3 Понятие трансмиссионного механизма и его особенности Цели денежно-кредитного регулирования: -конечные -промежуточные -тактические Поставленные цели денежно-кредитной политики могут быть достигнуты лишь в развитофункционирующем трансмиссионном механизме денежно-кредитной политики
2. Особенности денежно-кредитной политики ЦБ РФ. 2. 1 Цели , задачи , основные направления денежно-кредитной политики в России Главные цели денежно-кредитной политики: борьба с инфляцией поддержание курса внутренней валюты по отношению к ведущим валютам мира поддержание положительного платёжного баланса страны
В качестве стратегических задач денежно-кредитной политики современная «Макроэкономика» выделяет: поддержание долговременного и устойчивого экономического роста достижение и сохранение на должном уровне склонности населения к сбережениям в национальной банковской системе сохранение доверия населения к национальной банковской системе; обеспечение устойчивого платежного баланса страны, накопление должных валютных резервов поддержание на высоком уровне надежности национальной банковской системы;
2. 2 Инструменты денежно-кредитной политики в России Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определил основные инструменты денежнокредитного регулирования ЦБ РФ: процентные ставки по операциям ЦБ РФ операции на открытом рынке рефинансирование банков валютные интервенции установление ориентиров роста денежной массы эмиссия облигаций от своего имени
2. 3 Влияние денежно-кредитной политики Банка РФ на развитие банковского и реального секторов экономики В последние годы российская банковская система интенсивно развивается , и в этом развитии наметились положительные тенденции. Динамика численности банков в России(рисунок 1) На 01. 10. 13 На 01. 01. 12 На 01. 11 На 01. 10 Действующие кредитные организации 942 956 978 1012 1058 Из них банки 879 897 922 955 1007 И банковские КО 63 59 56 57 51 Число кредитных организаций с иностранным участием 252 244 230 226 Из них со 100% 77 73 76 80 82 И свыше 50% 42 44 37 31 26
На 1 октября 2013 года совокупный объем активов российских банков достиг 54. 3 трлн руб. (рис. 2).
За девять месяцев 2013 года суммарный прирост активов российской банковской системы составил 9. 8% или 4. 8 трлн руб. (рис. 3). Рисунок 3. Прирост активов (1 января 2010 г. = 100)
Объем выданных российскими банками кредитов достиг на 1 октября 2013 года 38. 9 трлн руб. Динамика ссудного портфеля в третьем квартале 2013 г. оказалась слабее, чем в предыдущем из-за существенного сокращения объемов межбанковских ссуд и спада в темпах роста потребительского кредитования (рис. Рисунок 5). В тоже время банки несколько активизировали выдачу ссуд реальному сектору экономики. Рисунок 5. Объем кредитного портфеля в банковском секторе России
Общие объемы кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в рублях по видам экономической деятельности и отдельным направлениям использования средств (всего по Российской Федерации) представлены на рисунке 6. 25, 000 22, 480, 905 20, 000 15, 000 14, 004, 931 15, 559, 175 10, 000 5, 000 0 2011 год 2012 год 2013 год Рисунок 6. Общие объемы кредитования юридических лиц (млн. руб. )
Потребительские кредиты в США почти в 3 дешевле российских (табл. ). Таблица 4 Среднегодовые процентные ставки по кредитам за 2009 -2013 гг. [1] Если сравнивать процентные ставки по кредитам в России и США, то оказывается, что за границей взять кредит гораздо выгоднее, чем у нас. Год США Россия [1] 2009 2010 2011 2012 2013 3, 25 4, 0 3, 60 15, 31 Данные Центрального ЦБ РФ - http: //www. cbr. ru. 10, 82 8, 5 8, 9
Рисунок 10. Объем выданных кредитов юридическим лицам (млн. руб. ) На рисунке Рисунок 10 представлены данные по 6 ведущим банкам в объеме выдачи кредитов юридическим лицам. Выданные кредиты с 01 июля 2013 года увеличились по сравнению с данными на 01 июля 2013 года по всем 6 Банкам.
3. Совершенствование денежно-кредитной политики ЦБ РФ 3. 1 Особенности и каналы трансмиссионного механизма денежно -кредитной политики в России В ближайшей перспективе перед ЦБ РФ стоят следующие задачи: сокращение темпов роста потребительских цен снижение инфляции за счёт изменения процентных ставок по своим операциям оптимизация системы инструментов денежно-кредитной политики повышение гибкости курсообразования (переход к режиму плавающего курса)
3. 2 Направление денежно-кредитной политики ЦБ РФ на перспективу Для регулирования финансового сектора необходимо осуществлять активную макропруденциальную политику с целью предотвращения системных рисков. К основным инструментам макропруденциальной политики относят: - целевое кредитование государства внутренними инвесторами (такими, как пенсионные фонды или банки); - установление границ процентных ставок; - регулирование трансграничного движения капитала; - управление государственным долгом; - установление налога на операции с ценными бумагами и др.
Скачать презентацию СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ 1 Теоретические основы денежно-кредитной политики ЦБ
электронная презентация.pptx