Содержание 1 Финансовые отношения организаций и принципы их

Содержание: 1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 2. Расходы и доходы организаций 3. Прибыль предприятия 4. Оборотный капитал предприятия (организации) 5. Основной капитал предприятия (организации) 6. Финансовое состояние организации 7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 2

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 1. Сущность и функции финансов предприятия 1. 2. Принципы организации финансов предприятия 1. 3. Финансовые ресурсы и собственный капитал 1. 4. Государственное регулирование финансов организации 1. 5. Особенности финансов организаций различных организационно правовых форм и отраслей экономики Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 3

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 1. Сущность и функции финансов предприятия Финансы предприятий – это совокупность денежных отношений, воз никающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фак тических или потенциальных фондов денежных средств, их распреде ления и использования на нужды производства и потребления. Сущность финансов проявляется в их функциях. Основные функции: 1) Инвестиционно распределительная функция 2) Фондообразующая (источниковая) функция 3) Доходо распределительная функция 4) Обеспечивающая функция 5) Контрольная функция Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 4

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 2. Принципы организации финансов предприятия Организационная структура предприятия: Финансовый директор косвенное подчинение прямое подчинение Финансовый отдел Отдел по работе с дебиторами Казначейство Отдел расчетов Отдел по работе с кредиторами Отдел экономического планирования Отдел труда и заработной платы Принципы: 1) Принцип экономической эффективности 2) Принцип финансового контроля 3) Принцип финансового стимулирования 4) Принцип материальной ответственности Бухгалтерия Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 5

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 3. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации В структуре капитала компании выделяют: К = УК + ДК + РК капитал уставный капитал добавоч ный капитал резервный капитал 1. Уставный капитал характеризует долю собственников в активах предприя тия. Увеличение или уменьшение УК допускается по решению собственни ков компании по итогам собрания за год с обязательным изменением учре дительных документов. Уставный капитал организации определяет минимальный размер её иму щества, гарантирующий интересы её кредиторов. Минимальный УК: для открытого общества должен составлять не менее 1000 кратной суммы МРОТ. для закрытого общества должен составлять не менее 100 кратной суммы МРОТ. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 6

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 3. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации 2. Добавочный капитал включает сумму дооценки ОС, объектов капитально го строительства и других объектов имущества компании со сроком полез ного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном поряд ке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход). 3. Резервный капитал формируется путем обязательных ежегодных отчисле ний до достижения им определенного размера. Величина этих отчислений отражается в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли. Средства РК предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Нераспределенная прибыль как нераспределенный остаток прибыли по итогам года представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия. Реинвестирование – вложение собственных средств в собственную компанию. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 7

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 4. Государственное регулирование финансов в организации Государственное регулирование в современных условиях представляет собой законодательно оформленную систему внешнего воздействия на финансы предприятия. Государство формирует финансовую политику на макроуровне и осуществля ет законодательное регулирование финансов на микроуровне. Основными направлениями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий являются: налоговая система; ценообразование; денежное обращение; кредитование; формы платежей и расчетов; организация обращения ценных бумаг; бюджетное финансирование; государственные гарантии; состав и компенсация органов государственного; управления в решении финансовых вопросов; лицензирование отдельных видов деятельности. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 8

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 4. Государственное регулирование финансов в организации Механизмом государственного воздействия на предпринимательскую деятельность являются экономические (косвенные) и административные (прямые) методы. Механизм государственного воздействия: Экономические методы: 1) налоги 2) способы перераспределения доходов и ресурсов 3) ценообразование 4) государственная предприни мательская деятельность 5) кредитно финансовые меха низмы Административные методы: 1) ограничения 2) лимиты 3) запреты 4) квотирование и др. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 9

1. Финансовые отношения организаций и принципы их построения 1. 5. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики Финансы предприятий осуществляют процесс распределения и перераспре деления стоимости общественного продукта на 3 -х основных уровнях: 2) на 1) на общегосударственном уровне, 2) на уровне предприятия, 3) на уровне производственных коллективов. Распределяя и перераспределяя стоимость на общегосударственном уровне, финансы предприятий обеспечивают формирование финансовых ресурсов страны, используемых для образования бюджета и внебюджетных фондов. На уровне предприятия финансы организаций обеспечивают сферу матери ального производства необходимыми финансовыми ресурсами и денежны ми средствами для непрерывного процесса расширенного воспроизводства. На уровне производственных коллективов с помощью финансов формируются денежные фонды оплаты труда, материального стимулирования, осуществляются программы социального развития коллективов предприятий. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 10

1. Финансовые отношения организаций и принципы их организации 1. 5. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики Финансы организаций играют важную роль в обеспечении сбалансированности экономики страны между материальными и денежными фондами, предназначенными для целей накопления и потребления. Непосредственная связь финансов предприятий со всеми фазами воспроизводственного процесса обуславливает их высокую потенциальную активность и широкую возможность воздействия на все стороны экономической деятельности. Особенности финансов организаций различных отраслей экономики: машиностроение; сельское хозяйство; строительство; торговля; жилищно коммунальное хозяйство; дорожное хозяйство; банковское дело; страхование. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 11

2. Расходы и доходы организации: 2. 1. Понятие выручки от реализации продукции 2. 2. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции 2. 3. Планирование выручки от реализации продукции 2. 4. Классификация расходов и доходов 2. 5. Финансовые методы управления расходами 2. 6. Планирование себестоимости и выручка от реали зации продукции (объема продаж) Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 12

2. Расходы и доходы организаций 2. 1. Понятие выручки от реализации продукции Выручка от реализации продукции – это денежные средства, поступившие в качестве оплаты за реализованные товары и услуги, включая средства, полученные от реализации готовой продукции и полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг, покупных изделий. Для целей бухгалтерского учета под доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала за исключе нием вкладов участников. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 13

2. Расходы и доходы организаций 2. 2. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции Выручка обычно имеет форму денежных средств, поступивших от покупа теля. В бартерных сделках выручка принимает форму товаров, полученных от контрагента. TR - TC = Pr выручка издержки прибыль Выручка (TR) может превышать издержки (TC) производства и реализации на величину чистого дохода. Если выручка не покрывает издержки, то организация несет убытки. Выручка признается в бухгалтерском учете при наличии следующих условий: 1) Организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное соответствующим образом. 2) Сумма выручки может быть определена. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 14

2. Расходы и доходы организаций 2. 2. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции 3) Имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. 4) Право собственности на продукцию перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком. 5) Расходы, которые произведены или будут произведены в свя зи с этой операцией, могут быть определены. Выручкой от обычных видов деятельности является выручка от реализации товаров и услуг, связанных с деятельностью предприятия. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 15

2. Расходы и доходы организаций 2. 2. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции Доходы от реализации: выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав (выручка определяется исходя из всех поступлений, связанных с расчетами за реализованные товары (работы, услуги) или имущественные права, выраженные в денежной и (или) натуральной формах). Внереализационные доходы: от участия в деятельности других организаций; в виде курсовой разницы по операциям с валютой; признанные должником штрафы, пени, иные санкции за нарушение договорных обязательств, суммы возмещения убытков или ущерба; от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности и от сдачи имущества в аренду (субаренду); проценты, полученные по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, по ценным бумагам и другим долговым обязательствам; суммы восстановленных резервов, выявленный доход прошлых лет; стоимость имущества при демонтаже, разборке, ликвидации выводимых из эксплуатации основных средств; сумма кредиторской задолженности списанной в связи с истечением срока исковой давности; стоимость излишков, выявленных в результате инвентаризации; другие доходы. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 16

2. Расходы и доходы организаций 2. 2. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции Не признаются доходами организации следующие поступления: 1) Суммы НДС, акцизы, экспортные пошлины и т. д. 2) Комиссионные в пользу комитента; 3) Залог; 4) Предварительная оплата. Поступление выручки от реализации товаров и услуг свидетельствует о завершении кругооборота средств. Своевременное поступление выручки обеспечивает непрерывность кругооборота средств и бесперебойность производственного процесса. Распределение прибыли основывается на следующих принципах: выполнение обязательств перед государством; обеспечение материальной заинтересованности работников в достижении наивысших результатов при наименьших затратах; накопление собственного капитала, обеспечивающего процесс непрерывного развития бизнеса; выполнение обязательств перед учредителями, инвесторами, кредиторами. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 17

2. Расходы и доходы организаций 2. 3. Планирование выручки от реализации продукции В механизм экономического обоснования объема и структуры выручки (TR) включают: определение приоритетных целей, обеспечение взаимосвязи меж ду показателями, учет факторов и конъюнктуры развития рынка, эффектив ность коммерческой работы, действующих законов. TR = P выручка цена Q объем продаж Планирование выручки осуществляется на основании планирования цен и объема реализуемой продукции, планирования доли продаж на условиях отсрочки платежа. Р = с/сть + Pr + НДС + ССН + Акциз + ТН цена рознич. себестои мость прибыль снабженческо сбытовая надбавка торговая наценка Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 18

2. Расходы и доходы организаций 2. 3. Планирование выручки от реализации продукции На выручку предприятия, определяемую по оплате, большое влияние оказывает доля продаж в условиях последующей оплаты, т. е. величина дебиторской задолженности (ДЗ). Приемом анализа, который позволяет охарактеризовать текущее состояние дебиторской задолженности и обеспечивает возможность прогнозирования поступлений оплаты за продукцию, является расчет коэффициента инкассации, представляющий собой отношение ДЗ в конкретном периоде к вели чине продаж того же периода. ДЗ = ДЗ t + ДЗt-1 + ДЗt-2 +. . . + ДЗt-n , Kt = коэф. инкас. ДЗ t В t , Kt-1 = ДЗ t-1 В t-1 , Kt-n = ДЗ t-n В t-n , где ДЗt – это величина ДЗ в период времени t , где В t – это объем продаж в кредит за период времени t. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 19

2. Расходы и доходы организаций 2. 3. Планирование выручки от реализации продукции Эквивалентная текущая стоимость непрерывно дисконтируемого денежного потока определяется по формуле : PV = текущая стоимость D = коэфф. дисконти вания FV (1+i) n , 1 (1+i) n , где FV – будущая стоимость денежных средств через n периодов (соответст вует балансовой стоимости ДЗ), n – количество периодов t , i – ставка дисконтирования, характеризующая издержки владения ак тивами при сложившейся цене капитала, привлекаемого для их фи нансирования. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 20

2. Расходы и доходы организаций 2. 4. Классификация расходов Расходы организации – уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации за исключением уменьшения вкладов собственников. Расходы предприятия подразделяются для целей управленческого учета : 1) на прямые и косвенные; 2) на постоянные и переменные. Для целей бухгалтерского учета расходы подразделяются на : 1) расходы по обычным видам деятельности; 2) операционные расходы; 3) внереализационные расходы. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 21

2. Расходы и доходы организаций 2. 4. Классификация расходов Правило : Предприятию более выгодно, если на единицу продукции при ходится меньшая сумма постоянных затрат, что возможно при достижении максимума объема производства и реализации про дукции. Если при спаде производства переменные затраты сокращаются пропорционально, то сумма постоянных затрат не изменяется, что приводит к росту себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли. Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представля ет собой уравнение 1 ой степени: y = a + bx , где y – сумма затрат на производство, а – абсолютная сумма постоянных расходов за период, b – переменные расходы на единицу продукции, х – объем производства продукции. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 22

2. Расходы и доходы организаций 2. 4. Классификация расходов Себестоимость единицы продукции : a + bx a С ед. = x + b, В бухгалтерском подходе затраты представляют собой фактический расход факторов производства для изготовления определенного количества продук ции по их фактической себестоимости. 1) Расходы по обычным видам деятельности включают: Расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобрете нием и продажей товаров, выполнением работ и услуг, Ам отчисления. 2) Операционные расходы включают: арендные платежи, расходы, связан ные с выбытием ОС, % по кредитам и займам, отчисления в резервы. 3) Внереализационные расходы включают: штрафы, пени, неустойки, суммы задолженностей, по которым истек срок исковой давности, курсовые разницы, благотворительность, суммы уценки активов. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 23

2. Расходы и доходы организаций 2. 4. Классификация расходов Не может быть признано в качестве расходов следующее выбытие активов: 1) Расходы в связи с созданием внеоборотных активов (ОС, незавершенно го строительства, НМА). 2) Вклады в уставные капиталы других организаций, приобретение акций. 3) Комиссионные. 4) Предварительная оплата. 5) Погашение кредитов и займов. Перечисленные расходы именуются оплатой и списываются по статье оплата. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 24

2. Расходы и доходы организаций 2. 5. Финансовые методы управления расходами В настоящее время наиболее эффективным методом управления финансами на предприятии является процесс бюджетирования или составления смет бу дущих расходов на определенный период. Обычно бюджет составляют на год с разбивкой по месяцам. Необходимые и желательные расходы должны быть тщательно оценены в сравнении с предполагаемыми доходами. Только в таком случае будет достиг нута цель составления бюджета. Цель, как правило, заключается в улучшении финансового состояния предприятия. Основной бюджет предприятия может быть разбит на такие составляющие как: операционный бюджет; инвестиционный бюджет; финансовый бюджет. Также основным критерием может являться распределение затрат по центрам их возникновения. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 25

2. Расходы и доходы организаций 2. 6. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции Себестоимость продукции, работ, услуг – это выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов: основных фондов, природного и про мышленного сырья, материалов, топлива и энергии, труда, используемых непосредственно в процессе изготовления продукции и выполнения ра бот, а также для сохранения и улучшения условий производства и его со вершенствования. Задачи на планирование себестоимости являются : 1) Оценка обоснованности и напряженности плана по с/сти продукции, издержкам производства и обращения. 2) Определение факторов, влияющих на показатели финансово хозяйст венной деятельности предприятия. 3) Выявление резервов снижения с/сти продукции. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 26

2. Расходы и доходы организаций 2. 6. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции На предприятии планируются и учитываются следующие показатели издержек производства: 1) Затраты на производство. 2) С/сть товарной и реализованной продукции. 3) Затраты на 1 рубль товарной и реализованной продукции. 4) С/сть сравнимой продукции. 5) С/сть отдельных важнейших изделий. Себестоимость продукции может исчисляться 2 мя способами: 1 й способ: По экономически-однородным элементам затрат. 2 й способ: По статьям калькуляции. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 27

2. Расходы и доходы организаций 2. 6. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции Расчет себестоимости по экономически-однородным элементам затрат № 1 Элементы затрат отчетный год план факт удельный вес, % план факт отклонение от плана 23 612 24 012 22, 7 22, 42 400 2 Покупные изделия 40 006 42 999 38, 46 40, 14 2 993 3 Вспомогат. материалы 1 121 1 045 1, 07 0, 97 (76) 4 Топливо 1 035 1 079 0, 99 1 44 5 Электрическая энергия 3 101 3 217 2, 98 3 116 68 875 72 352 66, 2 67, 54 3 477 6 Зарплата 15 106 15 202 14, 52 14, 19 96 7 Отчисление на соц. страх. 1 505 1 517 1, 45 1, 42 12 8 Амортизация 16 511 15 250 15, 87 14, 24 (1 261) 9 Прочие расходы 2 014 2 800 1, 93 2, 6 786 104 011 107 121 100 3 110 Сырье ИТОГО мат. затраты: ИТОГО затрат на производство Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 28

2. Расходы и доходы организаций 2. 6. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции Расчет себестоимости по экономически-однородным элементам затрат Вывод: Как видно из таблицы, производство продукции на предприятии явля ется материалоемким: удельный вес материальных затрат составляет 67, 54% фактически и 66, 2% по плану. Фактические затраты превыше ны. Превышение в основном произошло за счет увеличения такого элемента затрат, как покупные изделия и полуфабрикаты. В дальнейшем проводится анализ конкретно этого элемента, целесообразность и своевременность совершения таких расходов. Анализ затрат на производство нужно проводить также в динамике, то есть в сравнении с данными базисного периода. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 29

2. Расходы и доходы организаций 2. 6. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции Расчет себестоимости по статьям калькуляции Данный метод позволяет дать оценку размера экономии или перерасхода, в связи с отклонением фактической себестоимости от плановой, и показать вклад калькуляционной статьи в общее изменение себестоимости товарного выпуска. Фактичес. выпущ. товар. продукция по плану по факту с/сти Статьи затрат С/сть по плану Экономия/ Перерасход 1) Сырье и материалы 2) Покупные изделия, полуфабрикаты 3) Топливо и энергиях на тех. цели 4) З/п рабочих (основная) 5) З/п рабочих (дополнительная) 6) Отчисления на соц. страхование 7) Расходы на подготовку и освоение производства 8) Расходы на содержание и эксплуата цию оборудования 9) Общепроизводственные расходы 10) Общехозяйственные расходы 22 500 39 388 3 479 5 500 420 450 22 790 42 807 3 501 5 534 444 461 22 685 42 936 3 508 5 463 447 458 105 129 7 71 3 3 101, 2 108, 68 100, 63 100, 62 105, 72 102, 44 2 196 2 421 2 434 13 110, 25 13 112 13 307 13 264 43 101, 49 4 893 3 589 4 938 3 678 4 916 3 681 22 3 100, 92 102, 48 Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. Изменение затрат, % 30

2. Расходы и доходы организаций 2. 6. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции Расчет себестоимости по статьям калькуляции Фактичес. выпущ. товар. продукция по плану по факту с/сти Статьи затрат С/сть по плану 11) Потери от брака 12) Прочие производств. расходы 13) Расход инструментов и спец. прис пособлений 14) Производственная с/сть товарной продукции 15) Внепроизводственная с/сть товар ной продукции 16) Полная с/сть товарной продукции 492 375 697 540 410 798 550 411 790 10 1 8 109, 76 109, 33 114, 19 97 091 101 629 101 543 86 104, 67 1 070 1 086 1 083 3 101, 5 89 7 0, 006 104, 64 103, 4 99, 70 17) В том числе прямые затраты 18) Прямые затраты на 1 рубль товар ной продукции 98 161 76 262 0, 77 102 715 102 626 78 861 78 854 0, 7677 0, 7683 Экономия/ Перерасход Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. Изменение затрат, % 31

2. Расходы и доходы организаций 2. 6. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции Расчет себестоимости по статьям калькуляции Вывод: По производственным данным можно установить, что по предприятием достигнуто снижение себестоимости на 89 тысяч рублей. Такое сниже ние было достигнуто за счет снижения расходов по содержанию и экс плуатации оборудования, а также общепроизводственных расходов. После детального анализа данных необходимо провести анализ важнейших составляющих себестоимости, в том числе материальных затрат, амортизации и др. Прежде всего внимание уделяется той составляющей, которая занимает наибольший суммарный вес в суммарных затратах на производство. В даль нейшем анализируются статьи затрат с меньшим удельным весом в общих зат ратах. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 32

3. Прибыль предприятия: 3. 1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли 3. 2. Формирование, распределение и использование прибыли 3. 3. Методы планирования прибыли 3. 4. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции (анализ безубыточности) 3. 5. Точка безубыточности, производственный леве ридж, запас финансовой прочности Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 33

3. Прибыль предприятия 3. 1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли Прибыль – один из главных показателей финансового результата хозяйственной деятельности предприятий и предпринимателей; рассчитывается как разность между выручкой от реализации продукции и суммой затрат по всем факторам производства на эту деятельность: TR - TC = Pr выручка издержки прибыль Прибыль исчисляется в денежном выражении, динамика прибыли отражает влияние различных факторов: 1) Факторов, зависящих от деятельности предприятия, в том числе от уров ня компетенции руководства, организации производства и труда, систе мы стимулирования и развитости системы маркетинга. 2) Факторов, не зависящих от предприятия: конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые ресурсы, норма амортизационных отчислений и др. Эти факторы влияют на прибыль через объем реализации продукции и её с/сть. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 34

3. Прибыль предприятия 3. 1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли Функции прибыли: стимулирующая, как фактор развития производства; воспроизводственная, как показатель разницы между доходами и затратами; контрольная, как критерий оценки эффективности деятельности экономического объекта. Виды прибыли: 1) По объему издержек обращения выделяют: - бухгалтерская прибыль – это простая разница между доходами от реализации (доходами с продаж) и расходами (текущими издержками); - экономическая (чистая) прибыль – это сумма, которая получается в результате вычета из бухгалтерской прибыли дополнительных расходов. 2) По значению конечного результата прибыль может быть: - нормативной или предусмотренной; - максимально возможной или минимально допустимой, - недополученной (упущенная выгода), с отрицательным результатом (убыток). 3) По регулярности формирования прибыль может быть: - сезонная; - нормированная; - чрезмерная. 4) По характеру налогообложения выделяют: - облагаемую налогом прибыль; - необлагаемую налогом прибыль. 5) В зависимости от видов осуществляемой деятельности прибыль может быть: - от операционной деятельности - это результат производства и сбыта; - от инвестиционной деятельности - это доходы от размещения депозитных вкладов и владения ценными бумагами, доходы, полученные от участия в совместной деятельности с другими компаниями или реализации имущества по завершению инвестиционного проекта; - от финансовой деятельности - это эффект, который получен от привлечения капитала в иные источники на выгодных условиях. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 35

3. Прибыль предприятия 3. 2. Формирование, распределение и использование прибыли Конечный финансовый результат (чистая прибыль или чистый убыток) фор мируется из финансового результата от обычного вида деятельности, а так же прочих доходов и расходов, включая чрезвычайные (стихийные бедствия, пожар, авария, национализация, революция). Документ, который позволяет анализировать формирование, распределение и использование прибыли, называется «Отчет о прибылях и убытках» . Дан ные в отчете отражаются по накопительному принципу, т. е. нарастающим итогом с начала года (отчетного периода). Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 36

3. Прибыль предприятия 3. 3. Методы планирования прибыли При планировании прибыли на предприятиях сопоставляются бюджеты дохо дов и расходов, т. е. планирование прибыли тесно связано с планировани ем выручки на предприятии и планированием расходов заданного периода. Прибыль на предприятии планируется по 3 видам деятельности : 1) Планирование прибыли от операционной деятельности Важным элементом здесь является показатель рентабельности продаж: ROS = (Return On Sale) Чистая прибыль Выручка . 100 % (Чем выше данный показатель, тем эффективнее управление ресурсами. Нор мальная рентабельность продаж для развитой экономики от 10 до 12 %). Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 37

3. Прибыль предприятия 3. 3. Методы планирования прибыли 2) Планирование прибыли от инвестиционной деятельности При планировании прибыли от инвестиционной деятельности эффективность использования средств показывает рентабельность инвестиций : ROI = (Return On Investment) Прибыль до уплаты налогов . 100 % Валюта баланса – величина крат. обязательств Данный показатель отражает способность обеспечения необходимой отдачи от вложенного капитала и определение расчетной базы для прогнозирования. Также этот показатель может быть использован в качестве ставки дисконтиро вания при определении текущей стоимости ресурсов. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 38

3. Прибыль предприятия 3. 3. Методы планирования прибыли 3) Планирование прибыли от финансовой деятельности Важным элементом здесь является показатель рентабельности заемного капитала : ROL = (ROAEBIT – WAСLP) * (1 – T/100) * LC / EC (Return On Loans) где ROL Return on Loans – рентабельность заемного капитала; ROA EBIT Return on Assets – рентабельность активов по EBIT (по операционной прибыли), % ROAEBIT = EBIT/TA, где EBIT – Earning Before Investment and Taxes – прибыль до уплаты налогов; ТА – Total Assets – сумма активов; WACLP – средневзвешенная цена заемного капитала, %; Т – ставка налога на прибыль, %; LC – Loan Capital – заемный капитал, %; ЕС – Equity Capital – собственный капитал, % Рентабельность заемного капитала показывает, сколько прибыли компании будет приходиться на 1 рубль (доллар, евро) заемного капитала. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 39

3. Прибыль предприятия 3. 3. Методы планирования прибыли Основными методами планирования прибыли являются: метод прямого счета; аналитический метод; метод совмещенного расчета; планирование прибыли на основе маржинального дохода. Метод прямого счета применяется, как правило, при большом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется разницей между выручкой от реализации в соответствующих ценах (за вычетом НДС и акцизов) и полной ее себестоимостью. Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу, так как он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 40

3. Прибыль предприятия 3. 3. Методы планирования прибыли Метод совмещенного расчета. В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, цен и других, выявляется с помощью аналитического метода. Планирование прибыли на основе маржинального дохода. В странах с развитыми рыночными отношениями применяется методика планирования прибыли с делением производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и с использованием категории маржинального дохода. Она позволяет показать зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов, и, на основе этого, управлять процессом формирования ее величины. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 41

3. Прибыль предприятия 3. 4. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции Безубыточность – такое состояние финансов предприятия, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков; выражается в количестве единиц продукции, которые необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица продан ной продукции будет приносить предприятию прибыль. Зона безубыточности – это разность между фактическим количеством реа лизованной продукции и безубыточным объемом продаж (или зона прибыли). Чем эта зона больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Безубыточный объем продаж и зона безубыточности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес планов, принятии управленческих решений, оценке деятельности предприятия. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 42

3. Прибыль предприятия 3. 4. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции Совокупные доходы и расходы Совокупные доходы Зона прибыли Точка безубыточности Зона убытков Совокупные расходы Переменные текущие расходы Постоянные текущие расходы Объем реализации, обеспечивающий самоокупаемость деятельности Бухгалтерская модель безубыточности При построении данной модели предполагается, что переменные издержки и цена реализации на единицу продукции неизменны. Объем реализации Рис. Бухгалтерская модель безубыточности. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 43

3. Прибыль предприятия 3. 4. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции Совокупные доходы и расходы Совокупные расходы Первая точка безубыточности Вторая точка безубыточности Совокупные доходы Постоянные текущие расходы Экономическая модель безубыточности Данная модель является более реалистичной, т. к. в ней допускается, что линия совокупных издержек непрямая (в экономической модели две точки безубыточности). Объем реализации Рис. Экономическая модель безубыточности. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 44

3. Прибыль предприятия 3. 4. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции Математическая модель безубыточности NP = Px – (a + bx), где NP – чистая прибыль, x P b а – количество проданных единиц продукции, – цена реализации единицы продукции, – переменные затраты на единицу продукции, – совокупные постоянные затраты. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 45

3. Прибыль предприятия 3. 5. Точка безубыточности, производственный леверидж, запас финансовой прочности Производственный леверидж (операционный рычаг) Наиболее эффективным методом решения взаимосвязанных задач финансо вого анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки, объем, при быль» (анализ CVP: Cost Volume Profit). Ключевыми элементами этого анализа являются: 1) Операционный рычаг. 2) Порог рентабельности. 3) Запас финансовой прочности предприятия. Действия операционного левериджа проявляются в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 46

3. Прибыль предприятия 3. 5. Точка безубыточности, производственный леверидж, запас финансовой прочности Валовая маржа – представляет собой разницу между выручкой от реализа ции и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается также как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли. Сила воздействия операц. рычага = Валовая маржа Прибыль Когда выручка от реализации продукции снижается, сила воздействия опера ционного рычага возрастает. Каждый % снижения выручки дает тогда все больший % снижения прибыли. При возрастании выручки от реализации, если порог рентабельности (точка безубыточности) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убы вает. Каждый % прироста выручки дает все меньший % прироста прибыли. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 47

3. Прибыль предприятия 3. 5. Точка безубыточности, производственный леверидж, запас финансовой прочности Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Порог рентабельности = Постоянные затраты Валовая маржа / Выручка Запас финансовой прочности – это разница между достигнутой факти ческой выручкой от реализации и порогом рентабельности. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается. Образуется дефицит лик видных средств. Запас финансовой прочности = Выручка – Порог от рентабельреализации ности Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 48

4. Оборотный капитал предприятия (организации) : 4. 1. Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборотных средств 4. 2. Определение потребности в оборотном ка питале 4. 3. Эффективность использования оборотного капитала 4. 4. Производственный и финансовый циклы Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 49

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 1. Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборотных средств Оборотные активы предприятии включают: запасы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторскую задолженность; финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов); денежные средств и денежные эквиваленты; прочие оборотные активы. Характерная черта оборотных средств: высокая скорость их оборота. Функциональная роль в процессе производства заключается в обеспечении непрерывности процесса производства. Вещественные элементы оборотного капитала: 1) потребляются в каждом производственном цикле; 2) полностью утрачивают свою натуральную форму. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 50

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 1. Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборотных средств Политика управления оборотными активами: Заключается в определении объема и структуры текущих активов, источников их покрытия, соотношения между ними достаточного для обеспечения долго срочной производственной и эффективной финансовой деятельности пред приятия. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используют следующие показатели: 1) Длительность периода обращения оборотного капитала: E. T L= N , где L – длительность периода обращения оборотного капитала в днях, E – оборотный капитал в денежных единицах, T – отчетный период в днях, N – объем реализации продукции в денежных единицах. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 51

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 1. Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборотных средств 2) Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами: СК + Вн. А К сос = ОА , ОА - КО ОА , К сос = где СК – собственный капитал, Вн. А – внеоборотные активы, КО – краткосрочные обязательства. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 52

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 2. Определение потребности в оборотном капитале Потребность предприятия в оборотном капитале зависит от следующих факторов: 1) объем производства; 6) уровень материально техничес кого снабжения; 2) вид бизнеса; 7) виды и структура потребляемого 3) длительность производственно сырья; го цикла; 8) темпы роста предприятия и реа 4) структура капитала; лизации продукции. 5) условия и практика кредитования; Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств: Оэл. Н эл Н сос. эл. = Т , где Нсос. эл. норматив отдельного элемента оборотных средств, – О эл – оборот по данному элементу за период, T – продолжительность периода времени в днях, Н эл – норма оборотных средств по данному элементу. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 53

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 2. Определение потребности в оборотном капитале Принципы нормирования материалов Норматив оборотных средств по материалам : ОМ. Н М НМ = Т , Средняя норма оборотных средств на материалы в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам материалов. В норму оборотных средств в днях включается время: 1) нахождение материала в пути от оплаты до прибытия; 2) время приемки, разгрузки, сортировки, складирования и лабораторного анализа; 3) время подготовки к производству; 4) пребывание в виде текущего складского запаса; 5) время пребывания в виде страхового запаса. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 54

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 2. Определение потребности в оборотном капитале Принципы нормирования незавершенного производства Для расчета норматива оборотных средств на незавершенное производство необходимо определить норму оборотных средств на производство товар ной продукции. Норма оборотных средств определяется исходя из длитель ности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат. Длительность производственного цикла включает время : 1) непосредственного процесса обработки (технологический запас); 2) нахождение обрабатываемых изделий у рабочих мест (транспортный запас); 3) пребывание обрабатываемых изделий между операциями и цехами в следствие различия ритмов работы оборудова ния (оборотный запас); 4) пребывание изделий при массовом производстве в виде запаса на случай перебоев (страховой запас). Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 55

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 2. Определение потребности в оборотном капитале Принципы нормирования незавершенного производства Коэффициент нарастания затрат : а + 0, 5 b КН = a + b , где а – затраты, проводимые единовременно в начале процесса производства. b – последующие затраты до окончания производства изделия. Формула расчета норматива на незавершенное производство: С. t П. КН Н НП= Т , где С – затраты на производство валовой продукции в ден. единицах, T – продолжительность периода в днях, t. П – средняя продолжительность производственного цикла в днях, КН – продолжительность периода в днях, Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 56

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 3. Эффективность использования оборотного капитала Оборотные активы имеют ценность только тогда, когда они обратимы в де нежные средства. Внутренний анализ оборотных активов направлен на выявления их качествен ного состава. В целях углубленного анализа оборотные активы группируются по категориям риска : 1 степень риска: минимальная – включает наличные денежные средства и лег ко реализуемые краткосрочные ценные бумаги. 2 степень риска: малая – включает дебиторскую задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы, готовая продукция массового потребления. 3 степень риска: средняя – продукция производственно технического назначе чения, незавершенное производство, расходы будущих перио дов. 4 степень риска: высокая – дебиторские задолженности предприятий, находя щихся в тяжелом фин. положении, залежалые запасы, неликви ды. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 57

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 3. Эффективность использования оборотного капитала Управление запасами Оборот производственных запасов характеризует скорость движения матери альных ценностей и скорость их пополнения. Чем быстрее оборот запасов, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций. Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрас ли как правило характеризуют, насколько успешно предприятие использует оборотный капитал. Основные задачи анализа запасов: 1) поддержание ликвидности и текущей платежеспособности; 2) оптимизация структуры запасов; 3) поддержание конкурентоспособности; 4) сокращение расходов, связанных с формированием и содержа нием запасов; 5) обеспечение необходимого контроля запасов. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 58

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 3. Эффективность использования оборотного капитала Метод управления запасами Основной метод: ABC. Идея этого метода заключается в том, чтобы оценить каждый вид материалов по их значимости. группа А: Небольшая доля (обычно около 20%) материальных ресурсов в об щем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, оп ределяет основную сумму оттока денежных средств при формиро вании запасов (около 80%). Принцип Парето ( 20% / 80% ). Группа А. 20% материалов 80% стоимости запасов Рис. Формирование материалов группы А. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 59

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 3. Эффективность использования оборотного капитала Метод управления запасами группа B: Материалы относятся к второстепенным, менее дорогим, но их больше по количеству. группа С: материалы считаются относительно мало важными, стоят дешевле всего, но по количеству их больше всех. Частный случай: иногда в методе АВС выделяют 4 группу: это товары, кото рые должны быть в ассортименте по требованию нормативов или законодательных актов. Материальные ресурсы делятся на перечисленные группы, в зависимости от конкретных условий производства. Также существуют следующие методы управления запасами: - метод XYZ. - модель Ольсона. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 60

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 3. Эффективность использования оборотного капитала Оценка эффективности использования оборотного капитала Показатель 1) Коэф. оборачиваемости запасов. 2) Коэф. оборачиваемости запасов в днях. 3) Коэф. оборачиваемости ДЗ в днях. 4) Рентабельность оборотного ка питала. 5) Коэф. покрытия текущих обяза тельств оборотными активами. Порядок расчета С/сть Запасы количество дней в периоде (365 , 366 или 360) коэффициент оборачиваемости запасов 365. ДЗ TR Прибыль до уплаты налогов и отчислений Оборотные Активы . 100 % Оборотные Активы Краткосрочные обязательства 6) Коэф. оборотных средств в про Средства в запасах – Товары отгруженные Выручка среднемесячная изводстве. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 61

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 3. Эффективность использования оборотного капитала Оценка эффективности использования оборотного капитала Показатель Порядок расчета 7) Коэф. обеспеченности собствен ными оборотными средствами. Собственный капитал – Внеоб. Активы Оборотные Активы 8) Коэф. оборотных средств в рас четах. Об. Активы – Средства в запасах – Товары отгруж. 9) Величина чистого оборотного капитала. Выручка среднемесячная Об. Активы – Расходы буд. периодов – Крат. обязтель. - Резервы пред. расходов – Доходы буд. периодов Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 62

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 4. Производственный и финансовый циклы Финансовый цикл – или цикл обращения денежной наличности, представ ляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Этапы обращения денежных средств Размещение заказа на сырье. Поступление сырья и сопр. документов Продажа готовой продукции производственный процесс Получение платежа от покупателя период обращения ДЗ Операционный цикл Финансовый цикл Операционный цикл – характеризует общее время, в течение которого фи нансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 63

4. Оборотный капитал предприятия (организации) 4. 4. Производственный и финансовый циклы Продолжительность финансового цикла: ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК , где ПОЦ – продолжительность операционного цикла, ВОК – время обращения кредиторской задолженности ВОЗ – время обращения производственных запасов, ВОД – время обращения дебиторской задолженности, Т – продолжительность периода, по которому рассчитывают средние показатели, например, год ВОЗ = ВОД = ВОК = Производственные запасы. Т Затраты на производство ДЗ. Т Выручка от реал. в кредит КЗ Затраты на производство . Т Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 64

5. Основной капитал предприятия (организации): 5. 1. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводствен ном процессе 5. 3. Расчет и оценка показателей движения основного капитала 5. 4. Расчет и оценка показателей использования основного капитала 5. 5. Решения о капиталовложениях Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 65

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 1. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала Основной капитал: 1) Нематериальные активы (НМА), 2) Основные средства (ОС), 3) Незавершенное строительство, 4) Доходные вложения в материальные ценности 5) Долгосрочные финансовые вложения, 6) Отложенные налоговые активы, 7) Прочие внеоборотные активы. ОС – это часть имущества, используемая в качестве средств труда при произ водстве продукции, выполнении работ или оказания услуг, либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев. При принятии к БУ таких активов в качестве ОС, необходимо единовременное выполнение следующих условий: 1) использование их в производстве продукции при выполнении ра бот или оказании услуг, либо для управленческих нужд организа ции; 2) использование в течение срока полезного использования продол жительностью свыше 12 месяцев; 3) организацией не предполагается последующая перепродажа дан ных активов; 4) способность приносить экономические выгоды в будущем. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 66

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 1. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала Срок полезного использования – это период времени, в течение которого ис пользование объекта ОС приносит организации доход. Первоначальная стоимость – это величина денежных средств, которые были потрачены на приобретение или возведение ОС и приведе ние его в рабочее состояние. Текущая стоимость – это сумма денежных средств, которая должна была бы быть заплачена, если бы такой же или аналогичный актив приобретался в настоящий момент. Стоимость реализации – это сумма денежных средств, которая могла бы быть получена от реализации актива в настоящий момент. Чистая стоимость реализации – это стоимость реализации за вычетом расхо дов на реализацию. Приведенная стоимость – это величина будущих чистых притоков денежных средств, которые ожидается получить от данного актива в ходе нормальной хозяйственной деятельности. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 67

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 1. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала Остаточная (балансовая) стоимость – это стоимость, по которой ОС включа ются в валюту баланса, рассчитывается как первоначальная стои мость за минусом накопленной амортизации. Накопленная амортизация – это амортизация, накопленная за время исполь зования ОС. 2) Незавершенное строительство: НЗС – это та часть затрат на приобретение и строительство ОС, которая еще не превратилась в ОС, не может участвовать в процессе хоз. дея тельности, и поэтому не может подвергаться амортизации. Во внеоборотные активы эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 68

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 1. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала 3) Нематериальные активы : НМА – это идентифицированные неденежные активы, не имеющие физи ческой формы, которые держит компания с целью использования в производстве, предоставлении товаров и услуг или для администра вных целей. К НМА относятся: лицензии, патенты, права, торговые марки, программное обеспечение, технологии, бизнес схемы, рецепты. 4) Долгосрочные финансовые вложения : Долгосрочные финансовые вложения – это затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, затраты на приобретение акций и облигаций на долгосрочной основе. К долгосрочным ФВ относят: займы, выданные другим предприятиям под долговые обязательства и ДЗ, приобретенная на основании уступки права требования. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 69

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе Амортизация (Ам) – это экономический механизм постепенного переноса стоимости ОС и НМА на реализуемый готовый продукт, в результа те чего их первоначальная стоимость распределяется во времени в течение полного срока их службы и формируется специальный де нежный фонд, обеспечивающий их воспроизводство (реновацию). Основные задачи амортизации: 1) обеспечение воспроизводства основных фондов; 2) учет основных фондов; 3) стимулирование. Цель амортизации: Объективное отражение в изменяющейся стоимости амор тизируемых активов процесса постоянного их износа. Износ делится на: физический и моральный. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 70

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе Начисление амортизации для целей бухгалтерского учета проводится следу ющими способами: 1) линейный способ (норма амортизации исчисляется исходя из срока полезного использования); 2) способ уменьшаемого остатка (норма амортизации исчисляется исходя из срока полезного использования и коэффициента уско рения от 1, 5 до 2); 3) способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (соотношение числа лет, остающихся до конца сро ка использования, к сумме чисел лет службы ОС); 4) пропорционально объему произведенной продукции. Для целей налогового учета амортизация может начисляться: линейным и нелинейным способами. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 71

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе 1) Линейный способ начисления амортизации для целей налогового учета: 1. К = Спи 100% , где К – норма амортизации в процентах к первоначальной (восстано вительной) стоимости объекта амортизируемого имущества, Спи – срок полезного использования данного объекта амортизируе мого имущества, выраженный в месяцах. При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амор тизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 72

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе 2) Нелинейный способ начисления амортизации для целей налогового учета: 2. К = Спи 100% , при этом с месяца, следующего за месяцем, в котором остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества достигнет 20 процентов от первоначаль ной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизация по нему исчи сляется в следующем порядке: - остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества в целях на числения амортизации фиксируется как его базовая стоимость для даль нейших расчетов; сумма начисляемой за один месяц амортизации в отношении данного объекта амортизируемого имущества определяется путем деления базо вой стоимости данного объекта на количество месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования данного объекта. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 73

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе Задача: Предприятие ввело в эксплуатацию основное средство стоимостью 100 000 руб. со сроком полезного использования 5 лет. Необходимо рассчитать сумму амортизации за весь срок полезного использования различными методами. Линейный способ начисления амортизации: норма Первонача- Начисленная Накопленная год амортизации стоимость ции Балансовая стоимость 1 20 % 100 000 20 000 80 000 2 20 % 100 000 20 000 40 000 60 000 3 20 % 100 000 20 000 60 000 4 20 % 100 000 20 000 80 000 20 000 5 20 % 100 000 20 000 100 0 Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 74

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе Способ уменьшаемого остатка: Сумма амортизации определяется исходя из остаточной стоимости объекта на начало отчетного периода и нормы амортизации, исчисляемой исходя из срока полезного использования и коэффициента ускорения = 2. норма Первонача- Начисленная Накопленная год амортизации стоимость ции Балансовая стоимость 1 40 % 100 000 40 000 60 000 2 40 % 100 000 24 000 64 000 36 000 3 40 % 100 000 14 400 78 400 21 600 4 40 % 100 000 8 640 87 010 12 960 5 40 % 100 000 12 960 100 0 Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 75

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 2. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования: Сумма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости объек та и годового соотношения, в числителе которого — число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования объекта. норма Первонача- Начисленная Накопленная год амортизации стоимость ции Балансовая стоимость 1 5/15 100 000 33 333 66 667 2 4/15 100 000 26 667 60 000 40 000 3 3/15 100 000 20 000 80 000 20 000 4 2/15 100 000 13 333 93 333 6 667 5 1/15 100 000 6 667 100 0 Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 76

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 3. Расчет и оценка показателей движения основного капитала В ходе проведения анализа основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства. С этой целью проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем видам основного капитала организации. Для анализа движения основного капитала используют следующие показатели: 1) Коэффициент роста основных производственных фондов (К р): Кр = Fкг Fнг . 100% , где Fкг – величина произв. фондов на конец года, Fнг – величина произв. фондов на начало года. 2) Коэффициент обновления основных фондов (Ко): Ко = Fнов Fвыб . 100% , где Fнов – произв. фондов введенные в отчет. период, Fвыб – выбывшие произв. фонды. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 77

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 3. Расчет и оценка показателей движения основного капитала 3) Коэффициент новизны (Кн): Кн = Fнов Fкг . 100% , где Fкг – величина произв. фондов на конец года, Fнов – поступление основных средств. 4) Коэффициент интенсивности обновления ОС (Ки): Ки = Fвыб Fнов . 100% , где Fвыб – выбывшие произв. фонды, Fнов – поступление основных средств. 5) Коэффициент масштабности обновления ОС (Км): Fнов. 100% , Fнг где Fзам – мощности, замененные в результате физического износа, Fзам + Fзам . 100% Fнов – мощности реконструированные. Км = Fнг Км = Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 78

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 4. Расчет показателей использования основного капитала 1) Фондоотдача (f): f = N F , где N – выпуск продукции, F – стоимость основных средств. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии основных фондов и уве личению объема выпускаемой продукции. 2) Фондоемкость (Ф): Ф= F N , Показатель, обратный фондоотдаче. Характеризует стоимость основных средств на единицу объема производства продукции. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 79

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 5. Решения о капиталовложениях Решение о капиталовложениях жизненно важны, т. к. они вызывают затраты больших сумм денежных средств, влияют на ведение дела в течение многих лет. Дисконтирование — процесс выражения наличных денег через текущую стоимость посредством ставки дисконтирования. Полученная в результате величина называется дисконтированной стоимостью. Вычисление сложных % это процесс обратный процессу дисконтирования, т. к. при помощи сложных процентов вычисляется будущая стоимость имеющихся в настоящее время денежных средств. n FV = PV (1 + i) , где FV PV = (1+ i) n , FV – будущая стоимость, ден. ед. , PV – настоящая стоимость, ден. ед. , i – ставка процента, %, n – количество лет. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 80

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 5. Решения о капиталовложениях Наибольшее распространение получили 4 метода оценки эффективности капиталовложений: 1) Метод чистой дисконтированной стоимости NPV, ЧДД (чистый денежный доход или чистая текущая стоимость, ЧТС); 2) Метод внутренней нормы доходности IRR; 3) Метод периода (срока) окупаемости PP; 4) Метод учетного коэффициента окупаемости капиталовложений APP. Метод чистой дисконтированной стоимости NPV – это приведенная стоимость чистых поступлений денежных средств за минусом первоначальных инвестиционных затрат по программе капиталовложений. FV 1 + FV 2 +. . . + FVn n - Io NPV = (1+ i)1 (1+ i) 2 где i Io – инвестиционные затраты, – норма Pr на вложенный капитал (или коэффициент дисконтирования) Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 81

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 5. Решения о капиталовложениях Метод внутренней нормы доходности Внутренняя норма доходности – это ставка % (i), которую используют для дис контирования всех потоков денежных средств в результате капита ловложений, для того, чтобы приравнять приведенную стоимость де нежных поступлений к приведенной стоимости денежных расходов. Другими словами IRR – ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость равна нулю (NPV = 0). FVn FV 1 + FV 2 + + IRR = (1+ i)1 (1+ i) 2. . . (1+ i) n Согласно этому методу, решения принимаются по правилу: внутренний коэффициент окупаемости (IRR) должен быть выше временных издержек. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 82

5. Основной капитал предприятия (организации) 5. 5. Решения о капиталовложениях Метод периода окупаемости Согласно этому методу, необходимо определить время, необходимое для пос тупления ден. ср в от вложенного капитала в размерах, позволяющих возмес тить первичные денежные расходы, необходимые при вложении капитала. Io n PP = ∑ FVn i 1 , = Метод учетного коэффициента окупаемости капиталовложений Этот метод отличается от других тем, что для расчетов используются данные о прибыли, а не о потоках денежных средств. АRR = Суммарная ежегодная прибыль от проекта Средние инвестиционные затраты . 100% Средняя стоимость инвестиций равна половине суммы первоначальных инвес тиционных затрат + половина ликвидной стоимости в конце срока проекта. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 83

6. Финансовое состояние организации : 6. 1. Оценка финансового состояния организации 6. 2. Содержание и цели финансового планиро вания 6. 3. Система финансовых целей компании 6. 4. Методы прогнозирования основных финан совых показателей 6. 5. Бюджетирование деятельности предприятия 6. 6 Прогнозирование банкротства организации Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 84

6. Финансовое состояние организации 6. 1. Оценка финансового состояния организации Финансовое состояние — это экономическая категория, отражающая сос тояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой дея тельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменя ются его структура и источники формирования, наличие и потребность в фи нансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внеш ним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть: - абсолютно устойчивым, -устойчивым, неустойчивым, кризисным. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 85

6. Финансовое состояние организации 6. 1. Оценка финансового состояния организации 4 типа финансовой устойчивости: 1 тип: Абсолютная устойчивость финансового состояния Когда запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирова ния, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источника ми средств больше 1. З < Ипл, Коз < 1. 2 тип: Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость При которой гарантируется платежеспособность предприятия, т. е. запасы рав ны плановым источникам их формирования, а коэффициент обеспеченности запасов равен 1. З = Ипл, Коз = Ипл = 1. З Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 86

6. Финансовое состояние организации 6. 1. Оценка финансового состояния организации 3 тип: Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние Состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется воз можность восстановления равновесия платежных средств и платежных обяза тельств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия. З = Ипл + Ивр , Коз = Ипл + Ивр = 1. З 4 тип: Кризисное финансовое состояние Когда предприятие находится на грани банкротства, при этом запасы и затра ты выше суммы источников их формирования, а коэффициент обеспеченнос ти запасов и затрат с учетом временно привлеченных ресурсов меньше 1. З > Ипл + Ивр , Коз = Ипл + Ивр < 1. З Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 87

6. Финансовое состояние организации 6. 1. Оценка финансового состояния организации Анализ платежеспособности предприятия Один из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприя тия является его платежеспособность – возможность своевременно погашать денежными ресурсами свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на осно ве характеристики ликвидности текущих активов , которое определяется вре менем необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше лик видность. Ликвидность баланса — это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса — это степень покрытия долговых обязательств пред приятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обяза тельств. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 88

6. Финансовое состояние организации 6. 1. Оценка финансового состояния организации Анализ ликвидности баланса Заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убы вающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. группа А 1: абсолютно ликвидные активы (денежные средства и кратко срочные финансовые вложения. группа А 2: быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгру женные, дебиторская задолженность). группа А 3: медленно реализуемые активы (производственный запасы, неза вершенное производство). группа А 4: труднореализуемые активы (ОС, НМА, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 89

6. Финансовое состояние организации 6. 1. Оценка финансового состояния организации Анализ ликвидности баланса группа П 1: наиболее срочные обязательства (КЗ, кредиты банка, сроки возв рата, которые наступили). группа П 2: среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка). группа П 3: долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты банка и займы). группа П 4: долгосрочные пассивы (собственный акционерный капитал, на ходящийся постоянно в распоряжении предприятия). Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается неравенство: А 1 > П 1, А 2 > П 2, А 3 > П 3, А 4 < П 4. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 90

6. Финансовое состояние организации 6. 1. Оценка финансового состояния организации Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: 1) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл): Ктл = А 1+А 2+А 3 ТА = П 1+П 2 ТП , 2) Коэффициент срочной ликвидности (Ксл): Ксл = А 1+А 2 = , П 1+П 2 ТП 3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): Ксл = А 1 = П 1+П 2 ТП . Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 91

6. Финансовое состояние организации 6. 2. Содержание и цели финансовой политики Планирование — представляет собой систематическую разработку плана действия на будущее, чтобы в настоящий момент времени принимать такие решения, которые в будущем принесли бы предприятию желаемые результаты. Различные виды деятельности компании должны координироваться путем подготовки программы действий на будущие периоды. Подобные программы обычно называются бюджетами. Выделяют краткосрочное и перспективное планирование. Краткосрочное планирование – это планирование отражает текущие условия и натуральные человеческие и финансовые ресурсы, которыми компания располагает на данный период. Перспективное планирование – это систематический и формальный процесс, цель которого управлять будущими операциями, чтобы достичь желаемой цели. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 92

6. Финансовое состояние организации 6. 3. Система финансовых целей компании В компании обычно выделяют следующие финансовые цели: 1) Получение прибыли. 2) Завоевание лидерства на рынке в борьбе с конкурентами. 3) Расширение рынка. 4) Сокращение затрат. 5) Достижение устойчивого финансового состояния и его сохранения. 6) Избежание банкротства, крупных финансовых неудач. 7) Обеспечение рентабельности деятельности. 8) Диверсификация источников финансирования и расширение зоны охвата. 9) Приемлемые темпы экономического роста компании. 10) Расширение клиентской базы, преумножение взносов для будущего распределения. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 93

6. Финансовое состояние организации 6. 4. Методы прогнозирования основных финансовых показателей Методы и приемы, используемые в планировании и прогнозировании Жестко неформализованные (логические) Разработка системы показателей Формализованные (математизированные) Элементарные методы факторного анализа Традиционные методы экономической статистики Методы экономической Математико-статтистические мето- ды кибернетики и оптильного программмироваизучения связей ния Метод сравнения Балансовый метод Построение аналитических таблиц Прием детализации Разработка системы показателей Дельфийский метод Морфологич. анализ Метод средних величин Корреляционный анализ Прием цепных подстановок Метод группировки Регрессионный анализ Элементарные методы обработки данных Дисперсионный анализ Методы выявления Дифференциальный метод Морфологический анализ Метод сценариев Индексный метод Методы исследования операций и теории принятия решений Линейное программирование Метод построения дерева решений Имитационное программирование Анализ чувствительности Кластерный анализ Метод современного факторного анализа Метод сценариев Методы чтения и анализа фин. отчетности Метод процентных чисел Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 94

6. Финансовое состояние организации 6. 4. Методы прогнозирования основных финансовых показателей Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение на практике получили три, в основе которых: методы экспертных оценок, методы обработки пространственных, временных и пространственно временных сово купностей, методы ситуационного анализа и прогнозирования. 1) Метод экспертных оценок. В качестве примера применения подобных методов служит способ установ ления некоторых прогнозов и планов на интуитивном уровне. В современ ной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусмат ривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обра ботку полученных результатов с помощью научного инструментария эконо мической статистики. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 95

6. Финансовое состояние организации 6. 4. Методы прогнозирования основных финансовых показателей 2) Методы обработки пространственных, временных и пространственновременных совокупностей Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогно зирования и существенно варьируются по сложности используемых алгорит м При наличии пространственной совокупности применяется многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого ди намического анализа на многомерный случай. Наличие пространственно-временной совокупности имеет место в том случае, когда ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статисти чески значимых прогнозов, и аналитик имеет намерение учесть в прогнозе вли яние факторов, различающихся по экономической природе и их динамике. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 96

6. Финансовое состояние организации 6. 4. Методы прогнозирования основных финансовых показателей 3) Методы ситуационного анализа и прогнозирования. В основе этих методов прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каж дому значению факторного признака соответствует вполне определенное нес лучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках из вестной модели факторного анализа фирмы «Дюпон» . Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например выруч ки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показа телей эффективности – коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 97

6. Финансовое состояние организации 6. 5. Бюджетирование деятельности предприятия Бюджетирование деятельности компании — это система действий по реализации организационных, стратегических и тактических (опера тивных) решений, направленных на обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, использования, перерас пределения, организации, анализа и контроля оборота фондов денежных средств (и их эквивалентов в неденежной форме) для реализации основной цели деятельности компании. Основными функциями системы бюджетирования являются: 1) постановка плановых финансово экономических целей; 2) контроль достижения плановых целей посредством своевременного сопо ставления фактических и запланированных результатов; 3) анализ причин, вызвавших отклонения и корректировка планов. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 98

6. Финансовое состояние организации 6. 5. Бюджетирование деятельности предприятия Отличительными особенностями бюджетирования как инструмента планирования на уровне предприятия являются: 1) «сквозной» характер, 2) директивность, 3) формализация, 4) регулярность. Объект бюджетирования: предприятие. Процесс бюджетирования: моделирование и отражение хозяйственной дея тельности предприятия, основывается на применении системного подхода. Организационные задачи: 1) разработка и внедрение необходимых организационных доку ментов по бюджетированию деятельности предприятия; 2) создание и интеграция процесса бюджетирования в единую систему управления компании. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 99

6. Финансовое состояние организации 6. 5. Бюджетирование деятельности предприятия Стратегические задачи бюджетирования: 1) обеспечение высокого уровня устойчивости компании в процессе ее развития; 2) разработка и внедрение долгосрочной стратегии бюджетирования деятельности компании. Тактические (оперативные) задачи бюджетирования: 1) эффективное регулирование финансовых потоков компании; 2) обеспечение оптимального использования финансовых потоков компании; 3) поддержание постоянной платежеспособности компании; 4) увеличение чистого финансового потока компании. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 100

6. Финансовое состояние организации 6. 5. Бюджетирование деятельности предприятия Цели составления бюджетов: 1) помощь в планировании ежегодных операций; 2) координация деятельности различных подразделений предприятия, обеспечение гармоничности их функционирования; 3) доведение планов до руководителей подразделений; 4) мотивация деятельности руководства по достижению целей органи зации; 5) управление производством; 6) оценка эффективности работы руководителей. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 101

6. Финансовое состояние организации 6. 5. Бюджетирование деятельности предприятия Этапы составления бюджета: 1 этап: сообщение подробностей политики составления бюджетов и ос новных направлений лицам, ответственным за их составление. 2 этап: определение фактора, ограничивающего выпуск продукции. 3 этап: подготовка программы сбыта. 4 этап: первоначальная подготовка бюджета. 5 этап: обсуждение бюджета с вышестоящим руководством. 6 этап: координация и анализ рассмотренного бюджета. 7 этап: окончательное принятие бюджета. 8 этап: последующий анализ бюджета. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 102

6. Финансовое состояние организации 6. 6 Прогнозирование банкротства организации Современные экономисты выделяют 8 наиболее часто используемых моделей прогнозирования банкротства организации: 1. Пятифакторная модель прогнозирования банкротства Э. Альтмана, 2. Семифакторная модель прогнозирования банкротства Э. Альтмана, 3. Модель Таффлера, 4. Модель Лиса, 5. Модель Фулмера, 6. Модель Годона и Стрингейта, 7. Модель ученых Иркутской государственной экономической академии, 8. Модель Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 103

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии : 7. 1. Денежный оборот на предприятии 7. 2. Принципы организации безналичных расчетов 7. 3. Расчеты платежными поручениями 7. 4. Расчеты аккредитивами 7. 5. Расчеты чеками 7. 6. Расчеты по инкассо 7. 7. Анализ и прогнозирование денежных пото ков на предприятии Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 104

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 1. Денежный оборот на предприятии Доминирующую роль в расчетных операциях на предприятиях составляют расчеты: (а) за приобретенные сырье и материалы и (б) за проданную продук цию. В первом случае на предприятии имеет место отток денежных средств, во втором — их приток. В соответствии с п. 1 ст. 140 ГК РФ платежи по территории России осуществля ются путем наличных или безналичных расчетов. При наличных расчетах происходит передача денежных средств в форме мо и банкнот, а при безналичных — право на денежную сумму передается путем оформления соответствующих расчетных документов и проведения записей по счетам. Налично денежный оборот регламентирован Положением о правилах органи зации наличного денежного обращения на территории РФ от 5 января 1998 г. , утвержденным Банком России. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 105

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 2. Принципы организации безналичных расчетов Безналичные расчеты — это расчеты, совершаемые путем перевода банка ми средств по счетам клиентов, на основе платежных докумен тов, составленных по единым стандартам и правилам. Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации и (или) Банк России по счетам, открытым на основании договоров банковского счета или корреспондентского счета (субсчета). Принципы организации безналичных расчетов : 1) документальность; 2) срочность; 3) обеспеченность платежа; 4) свобода выбора форм безналичных расчета; 5) унификация платежных документов. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 106

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 2. Принципы организации безналичных расчетов Общая схема безналичных расчетов : Юридические и физические лица Банки и небанковские кредитные учреждения Расчетно-кассовый центр (Банк России) Платежные поручения (требования поручения), чеки, аккредитивы, расчеты по инкассо. Расчеты наличными деньгами, вексельные расчеты, бартер. Расчеты между банками с участием расчетно кассовых центров Банка России. Расчеты между банками без использования расчетно кассовых центров через счета расчетов. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 107

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 3. Расчеты платежными поручениями Платежное поручение — это распоряжение владельца счета обслуживаю щему его банку перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств. Платежными поручениями могут признаваться перечисление денежных средств : а) за поставленные товары, выполненные работы; б) в бюджетные и внебюджетные фонды; в) для возврата или размещения кредитов/займов, депозитов и уплаты % по ним и др. Платежные поручения принимаются банком не зависимо от наличия денеж ных средств на счете плательщика. При отсутствии или недостаточности де нежных средств на счете плательщика, платеж оплачивается по мере поступления средств в очередности, установленной законодательством. Платежное поручение действительно в течение 10 дней, начиная со дня, сле дующего за днем выписки. В отдельных случаях используются безотзывные поручения, действующие в течение неопределенного времени. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 108

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 3. Расчеты платежными поручениями Общая схема расчетов платежными поручениями : Договор купли-продажи (поставки) Продавец 4 Банк продавца Покупатель Отгрузка товара, выполнение работ 3 2 1 Банк покупателя 1 — выписка платежного поручения в соответствии с требованиями до говора и предъявление поручения в банк; 2 — списание средств со счета покупателя и зачисление на счет продавца; 3 — выписка с расчетного счета покупателя о списании средств; 4 — выписка с расчетного счета продавца о зачислении средств. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 109

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 4. Расчеты аккредитивами Аккредитив — это условное денежное обязательство, принимаемое банком эмитентом по поручению плательщика произвести платежи полу чателю средств по предъявлении им документов, соответствую щих условиям аккредитива, или предоставить полномочия друго му банку (исполняющий банк) произвести такие платежи. При аккредитивной форме расчетов оплату платежных документов произво дят по месту нахождения поставщика сразу после отгрузки им продукции. Порядок расчетов по аккредитивам устанавливается в основном договоре, где отражаются следующие условия : а) наименование банка эмитента; б) наименование получателя средств (поставщик); в) сумма аккредитива; г) способ извещения получателя средств об открытии аккредитива; д) сроки действия аккредитива и др. Аккредитив бывает: покрытый и непокрытый (гарантированный). Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 110

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 4. Расчеты аккредитивами Схема расчетов с использованием покрытого аккредитива : Договор купли-продажи (поставки), предусматривающий аккредитивную форму расчетов Продавец 3 4 5 Покупатель 8 2 Банк продавца (исполняющий банк) 6 7 1 Банк покупателя (банк-эмитент) 1 — предоставление в банк аккредитива по установленной форме; 2 — списание средств со счета покупателя и перечисление в исполняющий банк; 3 — уведомление продавца об открытии аккредитива; 4 — отгрузка продукции, выполнение работ, услуг; 5 — предоставление в обслуживающий банк документов об отгрузке продукции; 6 — контроль исполняющего банка за соблюдением условий контракта; 7 — уведомление банка эмитента об использовании аккредитива; 8 — уведомление покупателя об использовании аккредитива. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 111

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 4. Расчеты аккредитивами Схема расчетов с использованием гарантированного аккредитива : Договор купли-продажи (поставки), предусматривающий аккредитивную форму расчетов Продавец 4 3 5 6 10 2 Банк продавца (исполняющий банк) Покупатель 7 8 1 Банк покупателя 9 (банк-эмитент) 1 — предоставление аккредитива по установленной форме; 2 — сообщение об открытии гарантированного аккредитива; 3 — отражение открытия аккредитива в исполняющем банке; 4 — уведомление продавца об открытии аккредитива; 5 — отгрузка продукции, выполнение работ, услуг ; 6 — предоставление в обслуживающий банк необходимых документов; 7 — списание средств с кор. счета банка эмитента и зачисление их на счет продавца; 8 — уведомление банка эмитента об использовании аккредитива; 9 — списание денежных средств со счета покупателя; 10 — уведомление покупателя о списании денежных средств. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 112

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 5. Расчеты чеками Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряже ние чекодателя обслуживающему его банку произвести платеж указан ной в чеке суммы чекодержателю. Бланки чеков являются бланками строгой отчетности. Форма чека определя ется кредитной организацией. Чеки бывают : - именными (не подлежат передаче); - переводными (может быть передан на основании индоссамента другому лицу до востребования по нему. В хозяйственной практике выделяют два вида чеков: денежные (чеки, предназ наченные для выплаты чекодержателю наличных денежных средств) и расчетные (чеки, используемые для расчетов между юридическими лицами). По отечественному законодательству чек должен быть предъявлен к оплате в течение 10 дней, не считая дня его выдачи. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 113

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 5. Расчеты чеками Схема расчетов с использованием депонированной чековой книжки : Договор купли-продажи (поставки) Продавец 4 Покупатель 5 6 Банк продавца 3 8 7 1 Банк покупателя 2 1 — заявление покупателя в банк о предоставлении чековой книжки вместе с платежным поручением о депонировании денежных средств; 2 — депонирование средств на специальном счете; 3 — выдача чековой книжки; 4 — отгрузка продукции, выполнение работ, услуг; 5 — выписка чека и передача его поставщику; 6 — предоставление в обслуживающий банк чеков вместе с реестром чеков; 7 — предоставление реестра чеков в банк покупателя для оплаты; 8 — перечисление соответствующих сумм с лицевого счета чековой книжки. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 114

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 6. Расчеты по инкассо — это банковская операция, в результате которой банк – эмитент по поручению и за счет клиента на основании расчет ных документов производит действие по получению соответствую щего платежа. Суть данных расчетов: распоряжение о списании средств со счета плательщи ка оформляется не самим плательщиком, а получателем в рамках предостав ленного ему права. Расчеты по инкассо производятся на основании платежных требований и ин кассовых поручений. Платежное требование — это расчетный документ, содержащий требова ния получателя средств по основному договору к плательщику об уплате определенной денежной суммы через банк. Расчетные платежные требования могут осуществляться с предварительным акцептом (согласием) или без акцепта плательщика. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 115

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 6. Расчеты по инкассо Схема расчетов с использованием платежных требований-поручений, подлежащих акцепту плательщика : Договор купли-продажи (поставки), предусматривающий расчеты платежными требованиями-поручениями Продавец 8 1 2 Покупатель 4 6 Банк продавца (банк-эмитент) 7 3 5 Банк покупателя (исполняющий банк) 1 — отгрузка товара, выполнение работ, услуг; 2 — выписка и направление в банк эмитент платежного требования, реестров требований и сопроводительных документов ; 3, 4 — передача указанных документов в исполняющий банк и направление требований покупателю 5 — акцепт или отказ от акцепта вместе с соответствующим заявлением; 6 — перечисление средств в случае акцепта или возврат документов с отказом; 7 — зачисление средств на счет продавца ( в случае акцепта и оплаты); 8 — извещение поставщика о передаче средств. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 116

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 6. Расчеты по инкассо Схема расчетов с использованием безакцептных платежных требований или инкассовых поручений : Договор купли-продажи (поставки), предусматривающий расчеты инкассовыми поручениями или платежными требованиями без акцепта Продавец 9 2 3 Банк продавца (банк-эмитент) Покупатель 7 8 6 1 5 Банк покупателя (исполняющий банк) 4 1 — заключение договора банковского счета, предусматривающего возможность безакцептного 2— 3— списания денежных средств; отгрузка груза, выполнение работ, услуг; выписка и направление в банк продавца платежного требования или инкассового поручения, реестра требований или поручений и сопроводительных документов; передача указанных документов в банк покупателя; проверка исполняющего банка соответствия применения данной формы расчетов договору; перечисление средств в случае полного соблюдения условий, указанных в п. 5; извещение плательщика о списании денежных средств с его счета; зачисление средств на счет продавца (в случае поступления платежа); извещение поставщика о поступлении средств. 4— 5— 6— 7— 8— 9— Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 117

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 7. Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии Бухгалтерский баланс дает информацию об имуществе организации и источ никах его образования на конкретный момент. Сравнение балансовых пока зателей по ряду отчетных дат позволяет определить произошедшие за те или иные периоды изменения в стоимости имущества, его структуре, в объемах и соотношениях источников финансирования. Отчет о финансовых результатах и их использовании обеспечивает оценку полученных результатов путем отражения данных о доходах и расходах орга низации, а также дает информацию об основных направлениях расходования прибыли. Расчет движения денежных средств (ДДС) показывает источники средств предприятия и направления в определенный период. Таким образом, Отчет о ДДС характеризует уровень достаточности денежных ресурсов предприятия. В Отчете о ДДС содержится информация, дополняющая данные бухгалтерс кого баланса и Отчета о финансовых результатах в части определения прито ка денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объе ма финансово хозяйственных операций. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 118

7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии 7. 7. Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии Все формирующиеся на предприятии денежные потоки группируются по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим трем частям формы отчетности о движении денежных средств: 1) денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности; 2) денежные потоки от инвестиционной деятельности; 3) денежные потоки от финансовой деятельности. Для расчета ДДС служит следующее уравнение: ∆ денежных средств = ∆ обязательств + ∆ собственного капитала ∆ денежных средств, где ∆ изменение соответствующих показателей за отчетный период. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 119

Список литературы а) основная литература: 1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30. 11. 1994 N 51 ФЗ (ред. от 06. 12. 2011, с изм. от 27. 06. 2012) (с изм. и доп. , вступившими в силу с 01. 07. 2012) 2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26. 01. 1996 N 14 ФЗ (ред. от 30. 11. 2011) (с изм. и доп. , вступившими в силу с 01. 2012) 3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26. 11. 2001 N 146 ФЗ (ред. от 05. 06. 2012, с изм. от 02. 10. 2012) 4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18. 12. 2006 N 230 ФЗ (ред. от 08. 12. 2011) 5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31. 07. 1998 N 146 ФЗ (ред. от 29. 06. 2012) 6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05. 08. 2000 N 117 ФЗ (ред. от 02. 10. 2012) 7. Федеральный закон от 26. 12. 1995 N 208 ФЗ (ред. от 28. 07. 2012) "Об акционерных обществах» 8. Федеральный закон от 25. 02. 1999 N 39 ФЗ (ред. от 12. 2011) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 9. Федеральный закон от 02. 1990 N 395 1 (ред. от 29. 06. 2012) "О банках и банковской деятельности» 10. Федеральный закон от 26. 10. 2002 N 127 ФЗ (ред. от 07. 12. 2011, с изм. от 16. 10. 2012) "О несостоятельности (банкротстве)» 11. Федеральный закон от 10. 12. 2003 N 173 ФЗ (ред. от 06. 12. 2011) "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. и доп. , вступившими в силу с 05. 06. 2012) 12. Федеральный закон от 16. 07. 1998 N 102 ФЗ (ред. от 06. 12. 2011) "Об ипотеке (залоге недвижимости) « 13. Федеральный закон от 09. 07. 1999 N 160 ФЗ (ред. от 06. 12. 2011) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изм. и доп. , вступившими в силу с 18. 12. 2011) 14. Федеральный закон от 08. 05. 1996 N 41 ФЗ (ред. от 30. 11. 2011) "О производственных кооперативах « 15. Федеральный закон от 12. 01. 1996 N 7 ФЗ (ред. от 28. 07. 2012, с изм. от 16. 10. 2012) "О некоммерческих организациях « 16. Федеральный закон от 08. 02. 1998 N 14 ФЗ (ред. от 06. 12. 2011) "Об обществах с ограниченной ответственностью» 17. Федеральный закон от 14. 11. 2002 N 161 ФЗ (ред. от 30. 11. 2011) "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 120

Список литературы 18. Федеральный закон от 22. 04. 1996 N 39 ФЗ (ред. от 28. 07. 2012) "О рынке ценных бумаг" 19. Федеральный закон от 30. 12. 2008 N 307 ФЗ (ред. от 11. 07. 2011) "Об аудиторской деятельности" (с изм. и доп. , вступившими в силу с 03. 11. 2011) 20. Закон РФ от 29. 05. 1992 N 2872 1 (ред. от 06. 12. 2011, с изм. от 02. 10. 2012) "О залоге" 21. Приказ Минфина РФ от 13. 01. 2000 N 5 н (ред. от 30. 03. 2001) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Информация об аффилированных лицах" ПБУ 11/2000" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 10. 05. 2000 N 2215) 22. Приказ Минфина России от 10. 12. 2002 N 126 н (ред. от 27. 04. 2012) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02" (Зарегистрировано в Минюсте России 27. 12. 2002 N 4085) 23. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий) / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. – М. : Кно. Рус, 2008. – 608 с. 24. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий) / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М. : Проспект, 2010. – 352 с. 25. Колчина, Н. В. Финансы организаций (предприятий). – М. : Юнити Дана, 2007. – 384 с. 26. Лапуста, М. Г. Финансы предприятий / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина. – М. : Альфа Пресс, 2009. – 640 с. 27. Савчук, В. П. Управление финансами предприятия. – М. : Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480 с. Фридман, А. М. Финансы организации (предприятия). М. : Дашков и Ко, 2009. 488 с. б) дополнительная литература: 1. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. / И. Т. Балабанов. М: Финансы и статистика, 2010. 2. Баханькова, Е. Р. Некоммерческие организации в России / Е. Р. Баханькова, М. Л. Макальская. М. : Дело и Сервис, 2010. 3. Безвесильная, И. А. Повышение эффективности использования обо ротных активов. / И. А. Безвесильная. М. : ИНЖЭК, 2009. 4. Бланк, И. А. Управление активами и капиталом предприятия. / И. А. Бланк. Киев. : Эльга НИКА Центр, 2011. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 121

Список литературы 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. Большаков, С. В. Финансы предприятий: теория и практика. / С. В. Большаков. М. : Книжный мир, 2012. Бочаров, В. В. Коммерческое бюджетирование. / В. В. Бочаров. СПб. : Питер, 2011. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М. : Финансы и статистика, 2011. – 144 с. Бочаров, В. В. Финансы организаций (предприятий). / В. В. Бочаров. СПб. : Питер, 2011. Бочаров, В. В. Финансовый инжиниринг /В. В. Бочаров. СПб. : Питер, 2009. Вахрин, П. И. Инвестиции. / П. И. Вахрин. М. : Дашков и К, 2012. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерче ских организаций. /Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. М. : ЮНИТИ ДАНА, 2010. Донцова, Л. В. Анализ бухгалтерской отчетности. / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М. : ДИС, 2010. Дугельный, А. П. Бюджетное управление предприятием / А. П. Дугельный, В. Ф. Комаров. М. : Дело, 2012. Жигалова, Н. Е. Анализ и управление прибылью. / Н. Е. Жигалова. Н. Новгород: ВВАГС, 2010. Кислов, Д. В. Как читать баланс? /Д. В. Кислов. М. : Гросс. Медиа, 2011. Кокин А. С. , Ясенев В. Н. Финансовый менеджмент: основы теории, кейсы и практика: Учеб. Пособие для бакалавров и магистров ВУЗов, обучающихся по направлению «Экономика» по профилю «Финансы и кредит» в 2 ч. Ч. 1 – 3 е изд е, перераб. И доп. – Н. Новгород: ННГУ им. Н. И. Лобачевского, 2011 – 403 с. Кокин А. С. , Ясенев В. Н. Финансовый менеджмент: основы теории, кейсы и практика: Учеб. Пособие для бакалавров и магистров ВУЗов, обучающихся по направлению «Экономика» по профилю «Финансы и кредит» в 2 ч. Ч. 2 – 3 е изд е, перераб. И доп. – Н. Новгород: ННГУ им. Н. И. Лобачевского, 2011 – 408 с. Попов, В. М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств / В. М. Попов, С. И. Ляпунов, Т. А. Воронова. М. : Финансы и статистика, 2011. Финансы и кредит: учеб. Для вузов / под ред. М. В. Романовского. М. : Высшее образование, 2012. Скамай, Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия. / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. М: Инфра М, 2011. Стоянова, Е. С. Финансовый менеджмент Л. Е. Стоянова. М. : Перспек тива, 2012. Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 122

Список литературы 22. Сухова, Л. Ф. Практикум по разработке бизнес плана и финансовому ана лизу предприятия. / Л. Ф. Сухова, Н. А. Чернова. М. : Финансы и статистика, 2011. 23. Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. М. : ИНФРА М, 2011. 24. Щиборщ, К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предпри ятий России. / К. В. Щиборщ. М: Дело и Сервис, 2012. 25. Юров, В. Ф. Прибыль в рыночной экономике. /В. Ф. Юров. М. : Финансы и статистика, 2011. в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы : 1. Банк России [Электронный ресурс]; база содержит материалы по финансам и кредиту в Российской Федерации. – Режим доступа: http: //cbr. ru, свободный 2. Информационная система Росстата [Электронный ресурс]; база содержит материалы по государственной статистике в Российской Федерации. – Режим доступа: www. gks. ru 3. Информационная система Всемирной Торговой Организации [Электронный ресурс]; база содержит материалы по экономике и финансам. – Режим доступа: www. wto. org 4. Информационная система Международного Валютного фонда [Электронный ресурс]; база содержит материалы по экономике и финансам. – Режим доступа: www. imf. org 5. Информационная система Всемирного банка [Электронный ресурс]; база содержит материалы по финансам. – Режим доступа: www. worldbank. org 6. Информационная система агентства «Росбизнесконсалтинг» [Электронный ресурс]; база содержит материалы экономике Российской Федерации. – Режим доступа: www. rbc. ru 7. Информационная система Международной организации труда [Электронный ресурс]; база содержит материалы экономике. – Режим доступа: www. ilo. org 8. Информационно справочный портал «Финансы организаций (предприятий)» [Электронный ресурс]; база содержит материалы по финансам предприятий. – Режим доступа: http: //cfin. ru, свободный. 9. ММВБ/MICEX [Электронный ресурс] / Информационно справочный портал фондовой биржи ММВБ; база содержит данные по ценным бумагам российских эмитентов. – Режим доступа: http: //www. micex. ru/markets/state/today, свободный. 10. Фондовая биржа «Российская Торговая Система» [Электронный ресурс]; база содержит материалы о ценных бумагах. – Режим доступа: http: //www. rts. ru/index. cfm? id=10047, свободный Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 123

Приложение Показатель Порядок расчета Показатели платежеспособности и ликвидности 1) Коэффициент абсо Показывает, какая часть текущей за (Денежные средства + Быстрореа лютной ликвиднос долженности может быть погашена лизуемые ценные бумаги)/ ти (срочности) на дату составления баланса или дру Краткосрочные обязательства гую дату 2) Коэффициент теку Позволяет установить, в какой степе ни оборотные активы покрывают щей ликвидности краткосрочные обязательства 3) Чистые оборотные активы, руб. Оборотные активы / Краткосроч ные обязательства Свидетельствует о превышении обо Оборотные активы – Краткосроч ротных активов над краткосрочными ные обязательствами (определяет величи ну потребности в собственном обо ротном капитале) 4) Обеспеченность Характеризует степень участия собст (Оборотные активы – Краткосроч собственными обо венного капитала в формировании ные обязательства)/ Оборотные ак ротными средствами оборотных средств тивы 5) Доля труднореали Характеризует качество активов зуемых активов в об щей величине обо ротных активов, % Труднореализуемые оборотные ак тивы / Оборотные активы Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 124

Приложение Показатель Порядок расчета 6) Соотношение труд Характеризует качество активов нореализуемых и легкореализуемых активов, % Порядок расчета Труднореализуемые оборотные ак тивы / (Оборотные активы – Труд нореализуемые оборотные активы) Показатели, используемые для анализа оборачиваемости оборотных средств 7) Коэффициент обо Показывает скорость оборота матери Себестоимость / Запасы рачиваемости запа альных запасов сов, кол во оборотов 8) Срок хранения за пасов в днях Свидетельствует о среднем сроке хра Кол во дней в периоде / Коэффи нения запасов на складе циент оборачиваемости запасов 9) Оборачиваемость Характеризует скорость оборота го готовой продукции, товой продукции кол во оборотов Себестоимость отгруженной про дукции / Средний объем готовой продукции 10) Срок хранения го Указывает на длительность хранения Кол во дней в периоде / Оборачи товой продукции в готовой продукции ваемость готовой продукции днях 11) Период погашения Отражает средний период расчетов ДЗ в днях покупателей и заказчиков (ДЗ / Выручка) * Кол во дней в пе риоде Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 125

Приложение Показатель Порядок расчета 12) Доля ДЗ в общем Характеризует структуру оборотных объеме оборотных активов, % ДЗ / Оборотные активы * 100% 13) Коэффициент пок Характеризует степень покрытия текущих обя краткосрочных обязательств оборотны ными активами Оборотные активы / Краткосроч ные обязательства Показатели, используемые для анализа структуры капитала 14) Коэффициент не Характеризует долю собственного ка Собственный капитал / Валюта ба зависимости питала в общем объеме пассивов ланса 15) Коэффициент фи Показывает удельный вес источников (Собственный капитал + Долгосроч нансовой устойчи финансирования, которые могут ный заемный капитал) / Валюта вости быть использованы длительное время баланса 16) Коэффициент фи Показывает, какая часть деятельности Собственный капитал / Заемный нансирования предприятия финансируется за счет капитал собственных средств Собственный капитал / Внеоборот 17) Коэффициент ин Показывает, в какой степени собст венный капитал покрывает производ ные активы вестирования ственные инвестиции Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 126

Приложение Показатель Порядок расчета Показатели рентабельности 18) Рентабельность ак Показывает, какую прибыль получает Чистая прибыль / Средняя вели предприятие с каждого рубля, вло тивов, % чина активов * 100% женногов активы 19) Рентабельность Показывает, какую прибыль имеет оборотных активов, предприятие с каждого рубля, вло % женного в оборотные активы Чистая прибыль / Средняя вели чина оборотных активов * 100% 20) Рентабельность инвестиций, % Прибыль до уплаты налога / (Ва люта баланса – Сумма краткосроч ных обязательств) Отражает эффективность использо вания средств, инвестированных в предприятие 21) Рентабельность Указывает на величину прибыли, по Прибыль, оставшаяся в распоряже собственного капи лучаемой с каждого рубля, вложенно нии предприятия / Собственный тала, % го в предприятие собственниками капитал 22) Рентабельность за Характеризует стоимость привлече емного капитала, % ния заемных средств 23) Рентабельность продаж, % Расходы, связанные с привлечением заемных средств / Заемный капитал Показывает, какую прибыль имеет Чистая прибыль / Выручка предприятие с каждого рубля продаж 24) Прибыль/Расходы Характеризует эффективность произ Прибыль от продаж / Расходы от веденных затрат обычной деятельности (прибыльность) Финансы предприятий (организаций), к. э. н. , доцент Гинзбург М. Ю. 127