СОЦИАЛЬНЫЕ РЕСУРСЫ МАССОВОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ГЕОРЕЙТИНГА ИНВЕСТИЦИОННЫХ

СОЦИАЛЬНЫЕ РЕСУРСЫ МАССОВОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ГЕОРЕЙТИНГА ИНВЕСТИЦИОННЫХ НАСТРОЕНИЙ ГРАЖДАН РФ МОСКВА 2006

2. ГЕОРЕЙТИНГ КАК ИНТРУМЕНТ ДИАГНОСТИКИ УНИКАЛЬНОСТЬ ИССЛЕДОВАНИЯ • Впервые поставлена задача изучить ресурсы массового инвестирования РФ с разбивкой по регионам. • 2006 год – начало формирования социальной базы массового инвестирования. «Схвачен момент» зарождения массового инвестиционного сословия. • Опросами охвачено 1930 населенных пункта. • Население исследуемых регионов - 94% населения страны. • Объем выборки – 34000 респондентов. • Выборка репрезентативна для населения каждого из 68 субъектов РФ и для России в целом. • Статистическая погрешность по России в целом – не более 1, 0%. ВОЗМОЖНОСТИ СОЦИОЛОГИИ Исследование малых групп, формирующих «инвестиционную моду» . Инвестиционная география: создание атласа инвестиционных настроений РФ, учет специфики регионов. Изучение стратегий инвесторов, каналов влияния и коммуникации. ГЕОРЕЙТИНГ – ЭТО ОПРОС НАСЕЛЕНИЯ РФ, КОТОРЫЙ СКЛАДЫВАЕТСЯ ИЗ 68 РЕГИОНАЛЬНЫХ ОПРОСОВ. ДАННЫЕ РЕПРЕЗЕНТАТИВНЫ КАК ДЛЯ СТРАНЫ В ЦЕЛОМ, ТАК И ДЛЯ КАЖДОГО ИЗ РЕГИОНОВ.

3. ВЫЗОВ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ЧТО ИЗ ПЕРЕЧИСЛЕННОГО ВАМ ПРИХОДИЛОСЬ ДЕЛАТЬ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ГОД - ДВА? «Целина» финансового рынка: 43% граждан РФ не имеют современного финансового опыта. Отсутствие навыков и возможностей долгосрочного планирования семейного бюджета Отсутствие традиции финансовой ответственности Общее недоверие к финансовым институтам ТЕЗИС 1 ЧТО НЕОБХОДИМО Потребительский кредитный бум подрывает стереотип ведения домашних финансов. Возрастают риски невозврата кредитов и разорения домохозяйств. Массовый финансовый ликбез Единые стандарты банков, ПИФов и инвестиционных компаний в работе с массовой клиентурой

4. КАРТА КРЕДИТНОЙ ЭКСПАНСИИ Что из перечисленного Вам приходилось делать за последние год - два? Ответ: ПОКУПАТЬ ТОВАРЫ В КРЕДИТ, БРАТЬ КРЕДИТ В БАНКЕ. За 8 месяцев 2006 доля просроченных кредитов физлиц увеличилась до 2, 7%. 53 млрд. $ - объем кредитов, выданных населению, что на 16 млрд. больше, чем в начале 2006

5. СУБЛИМАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. КАКОЙ ВАРИАНТ ВЫ БЫ ПРЕДПОЧЛИ? ТЕЗИС 2 Значительная доля инвестиционной активности граждан не находит «выхода» , не реализуется изза отсутствия адекватных инструментов. Потенциальный средний класс отрезан от возможностей инвестирования по трем ключевым направлениям: • малый бизнес; • недвижимость; • золото СОЦИАЛЬНАЯ РОЛЬ ФОНДОВОГО РЫНКА ТЕЗИС 3 Около 20, 4% граждан РФ, предпочли бы вкладывать деньги в собственный бизнес. Нереализованное стремление к личному предпринимательству может стать фактором покупки акций. Покупка акций дает выход нереализованной инвестактивности. «Акционирование населения» будет стимулировать рост предпринимательства. Массовый фондовый рынок – путь к возникновению «народного капитализма» .

6. ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОГО ОПЫТА Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. КАКОЙ ВАРИАНТ ВЫ БЫ ПРЕДПОЧЛИ? Ответы в зависимости от опыта финансовых операций. ТЕЗИС 4 Финансовый опыт наиболее сильно стимулирует: • покупку акций, • стремление открыть свой бизнес, • стремление к покупке золота, • интерес к коммерческим банкам Финансовый опыт подталкивает к выниманию денег из «чулков» .

7. КАРТА ИНВЕСТИРОВАНИЯ: СБЕРБАНК Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. Какой вариант распорядиться деньгами Вы бы предпочли? Ответ: ПОЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ НА ВКЛАД В СБЕРБАНКЕ

9. КАРТА ИНВЕСТИРОВАНИЯ: ХРАНИТЬ ДЕНЬГИ ДОМА Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. Какой вариант распорядиться деньгами Вы бы предпочли? Ответ: ХРАНИТЬ ДЕНЬГИ ДОМА

8. КАРТА ИНВЕСТИРОВАНИЯ: СВОЙ БИЗНЕС Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. Какой вариант распорядиться деньгами Вы бы предпочли? Ответ: ОТКРЫТЬ СОБСТВЕННЫЙ БИЗНЕС

10. КАРТА ИНВЕСТИРОВАНИЯ: КУПИТЬ АКЦИИ Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. Какой вариант распорядиться деньгами Вы бы предпочли? Ответ: КУПИТЬ АКЦИИ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ

11. КАРТА ИНВЕСТИРОВАНИЯ: КУПИТЬ ЗОЛОТО Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. Какой вариант распорядиться деньгами Вы бы предпочли? Ответ: КУПИТЬ ЗОЛОТО

12. ГОТОВНОСТЬ ПОКУПАТЬ АКЦИИ Если бы Вам позволяли финансовые возможности, Вы бы купили акции какой-либо российской компании? Данные по РФ в целом, % Готовность покупать акции в зависимости от дохода семьи. Данные по РФ в целом, % Готовность покупать акции в разных возрастных группах. Данные по РФ в целом, % Готовность покупать акции в зависимости от уровня образования. Данные по РФ в целом, %

13. СТРАТЕГИИ ПОКУПКИ АКЦИЙ Покупая акции, что бы Вы предпочли? Ответы потенциальных покупателей акций (31, 2% населения). Массовый запрос на акции: долгосрочная покупка акций компаний с участием государства с целью получения дивидендов, с высокой степенью надежности. Для большинства потенциальных покупателей акции выполняют роль некоего домашнего «пенсионного фонда» .

14. АСИММЕТРИЯ СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ Массовый запрос на акции: Массовое предложение: ДОМАШНИЙ ФОНД СБЕРЕЖЕНИЙ ПИФы И СПЕКУЛЯЦИЯ ДОЛГОСРОЧНАЯ ПОКУПКА ВЫСОКАЯ НАДЕЖНОСТЬ СПЕКУЛЯТИВНАЯ ПОКУПКА С ЦЕЛЬЮ ПЕРЕПРОДАЖИ САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ РАСПОРЯЖЕНИЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ УЧАСТИЕ ГОСУДАРСТВА КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ДИВИДЕНДЫ ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ТЕЗИС 5 Наиболее массовый спрос на акции пока не находит соответствующего предложения. Перспективной является модель народных IPO.

15. ФАКТОРЫ РАСПРОСТРАНЕНИЯ «МОДЫ НА АКЦИИ» ПРИНИМАЯ РЕШЕНИЕ О ТОМ, КАКИЕ АКЦИИ ПОКУПАТЬ, К ЧЬЕМУ МНЕНИЮ ВЫ БЫ СКОРЕЕ ВСЕГО ПРИСЛУШАЛИСЬ? К ЧЬЕМУ МНЕНИЮ ВЫ ПРИСЛУШАЛИСЬ? СКОЛЬКО ЛЕТ ВАМ ИСПОЛНИЛОСЬ? до 30 лет 31 -40 лет 41 -55 лет старше 55 Всего знакомых с опытом работы в финансовой сфере 65, 2 64, 6 61, 3 54, 0 62, 5 родственников, друзей 20, 3 18, 4 20, 4 31, 4 21, 3 сотрудников финансовых компаний 24, 4 23, 3 18, 5 14, 7 21, 1 5, 5 4, 7 4, 4 4, 2 4, 8 представителей средств массовой информации СМИ имеют низкий уровень воздействия – 4, 8% Подавляющее большинство (83, 8%) доверяют личным источникам из круга общения. Решающий фактор – общение с теми, кто имеет опыт работы в финансовой сфере, с теми, кто уже приобрел акции. Эффект «социального заражения» . ТЕЗИС 6 РЕКЛАМА И СМИ ИМЕЮТ УЗКОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ. ГЛАВНЫЙ КАНАЛ РАСПРОСТРАНЕНИЯ «МОДЫ НА АКЦИИ» : СОЦИАЛЬНЫЕ СЕТИ ОБЩЕНИЯ И ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ. ЦЕЛЕВАЯ АУДИТОРИЯ ПЕРВОГО ЭШЕЛОНА: КРУГ ОБЩЕНИЯ ТЕХ, У КОГО ЕСТЬ ОПЫТ В ФИНАНСОВОЙ СФЕРЕ.

16. СКОЛЬКО В РОССИИ ПОКУПАТЕЛЕЙ АКЦИЙ ? Готовность покупать акции: подтверждение намерений в двух вопросах ПРЕДСТАВЬТЕ, ЧТО У ВАС ЕСТЬ КРУПНАЯ СУММА ДЕНЕГ, КОТОРУЮ ВЫ МОЖЕТЕ НЕ ТРАТИТЬ НА ПОВСЕДНЕВНЫЕ НУЖДЫ В ТЕЧЕНИЕ НЕСКОЛЬКИХ ЛЕТ. КАКОЙ ВАРИАНТ ВЫ БЫ ПРЕДПОЧЛИ? ЕСЛИ БЫ ВАМ ПОЗВОЛЯЛИ ФИНАНСОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ, ВЫ БЫ КУПИЛИ НЕ КУПИЛИ АКЦИИ КАКОЙЛИБО РОССИЙСКОЙ КОМПАНИИ? купил б ы не купил бы затрудняюсь ответить Всего Не покупать акции 25, 8 62, 9 4, 5 93, 2 Купить акции какойлибо российской компании 6, 4 0, 0 6, 8 32, 2 63, 3 4, 5 100, 0 Всего ЯДРО (около 6 млн. россиян) - финансово активная группа населения, готовая инвестировать именно в покупку акций при росте доходов. 6, 4% - ядро – те граждане, которые выбирают покупку акций среди других видов организации домашних сбережений, и подтверждают намерение купить акции. 26, 2% Потенциальные покупатели: есть намерение купить акции. 67, 4% Пока не намерены покупать акции

17. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ УСТАНОВКИ ЯДРА Потенциальные покупатели акций выбирают разные стратегии финансового поведения ПОКУПАЯ АКЦИИ, ВЫ ПРЕДПОЧЛИ: Высокую доходность при меньшей надежности Низкую доходность при большей надежности Всег о получать дивиденды от акций 13, 7 68, 2 81, 9 получать доходы от перепродажи акций при повышении их стоимость 6, 2 11, 9 18, 1 Всего 19, 9 80, 1 100 ТОЛЬКО 6, 2% ядра – «спекулянты» , классический целевой образ, на который ориентирована реклама инвестиционных компаний. «Спекулянты» (6, 2% покупателей акций, 428 тысяч человек) – те граждане, кто стремится перепродавать акции, иметь высокую доходность при меньшей надежности «Рантье» (68, 2 %, 4 млн. 714 тысяч человек) стремятся иметь стабильный относительно невысокий доход при большей надежности «Стратеги – рантье» (13, 7%, 947 тысяч человек) высокие дивиденды при меньшей надежности «Стратеги – спекулянты» (11, 9%, 822 тысячи человек) – долгосрочная покупка в расчете на рост курсовой стоимости

18. Социальные ресурсы фондового рынка 32, 1% купили бы акции, если бы позволили финансовые возможности 21% считают, что граждане, которые купят акции сегодня, через год – два получат прибыль ЯДРО: 6, 4% 2 -3% те граждане, кто сам или члены семьи приобрели акции за деньги 2% те граждане, кто собирается купить акции в течение года Около 10% обладают акциями (сами или члены семей)

19. Рождение инвестиционного сословия • кризис системы домашних сбережений ВЫЗОВЫ Отсутствие эффективной пенсионной системы. 2 АЛЬТЕРНАТИВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЕ Массовое развитие потребкредитования и ипотеки. Обесценивание доллара. Дороговизна на рынке недвижимости. Ограничения для развития малого бизнеса. Пример граждан, купивших акции. Финансовый ликбез и финансовый опыт. КЛЮЧЕВОЙ ВОПРОС ДЛЯ ДОМОХОЗЯЙСТВ - ВЫБОР МЕЖДУ ПОТРЕБЛЕНИЕМ И ИНВЕСТИРОВАНИЕМ Низкий процент по депозитам в банках. Рост цен, тарифов, инфляционные ожидания. СТИМУЛЫ К ИНВЕСТИРОВАНИЮ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ БУМ Развитие коммуникации: финансовая элита - население. Появление финансовых инструментов, адекватных запросу граждан. Заинтересованность эмитентов в приходе массового акционера. Общественное одобрение покупки акций, «мода» . Продвижение инвестирования в массовой культуре. ПОКУПКА АКЦИЙ: ПОКА ЕДИНСТВЕННЫЙ НАДЕЖНЫЙ МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ МЕЛКОГО СЕМЕЙНОГО КАПИТАЛА

20. Инициатива исследований Фондовая биржа ММВБ Москва, Большой Кисловский переулок, 13, стр. 1 Тел. +7 (495) 705 – 32 – 90 Факс: +7 (495) 705 -96 -22 Фонд «Общественное Мнение» Москва, ул. Обручева 26, корп. 2 Тел. +7 (495) 745 – 87 – 65, Факс +7 (495) 745 – 89 – 03 Агентство креативных коммуникаций «Сальвадор Д» Москва, Большой Каретный переулок, 7 Тел. /Факс +7 (495) 699 – 32 - 90