Снижение рисков инвестирования: глобальная диверсификация Елена Логинова, Пионер Инвестмент Менеджмент Ноябрь 2009
Основные проблемы НПФ сегодня § Совершенствование риск-менеджмента § Новые инструменты для инвестирования § Глобальная диверсификация § Совершенствование критериев выбора управляющих § Опыт компании § Результаты управления активами § Объем активов под управлением 2
Нужна ли дополнительная диверсификация? Более широкий выбор инвестиционных инструментов + Возможность инвестировать в несколько регионов (стран) + Возможность инвестировать в разных валютах + Возможность инвестировать в современные инструменты = Возможность снижения рисков инвестирования 3
Сделки с иностранными бумагами – не миф § Пионер Инвестмент Менеджмент обладает всей необходимой инфраструктурой и опытом для инвестирования в иностранные ценные бумаги § Компания первой на российском рынке провела сделку по приобретению паев иностранных инвестиционных фондов в портфель НПФ Система § Пионер Инвестмент Менеджмент опирается на более чем 80 -летний опыт и инвестиционную инфраструктуру глобальной компании Pioneer Investments 4
Приобретение иностранных ценных бумаг § Иностранные бумаги приобретаются в рамках одной из стратегий индивидуального доверительного управления § Иностранные бумаги должны отвечать требованиям российского законодательства § § § иметь регистрацию в одной из стран, входящих в ОЭСР иметь листинг на одной из утвержденных фондовых бирж иметь код CFI иметь необходимые кредитные рейтинги (облигации) Операции покупки ценных бумаг и их учет также должны проводиться с соблюдением определенных требований 5
Динамика пенсионных активов в мире Источник: Watson Wyatt 6
Структура пенсионных активов в мире Источник: Watson Wyatt 7
Доля иностранных бумаг в портфелях НПФ Иностранные бумаги составляют существенную долю в портфелях НПФ развитых стран § Нидерланды 42% § Австралия 18% § Япония 18% § Великобритания 18% § Швейцария 17% § Канада 15% § США 11% Источник: Mercer 8
Структура иностранных активов НПФ Чили Акции § Северная Америка § Европа, развитые рынки § Европа, развивающиеся рынки § Азия, развитые рынки § Азия, развивающиеся рынки § Лат. Америка, развивающиеся рынки § EMEA, развивающиеся рынки Всего акции Долговые инструменты § США § Европа § Глобальные рынки § Развивающиеся рынки Всего долговые инструменты 20, 1% 4, 0% 4, 9% 12, 4% 26, 3% 17, 5% 1, 9% 87, 1% 4, 2% 3, 4% 2, 8% 12, 8% Источник: Superintendecia de Pensiones, март 2009 9
Структура активов НПФ Чили по риск-профилю Источник: Superintendecia de Pensiones, сентябрь 2009 10
Результаты пенсионных портфелей НПФ Чили Источник: Ассоциация администраторов пенсионных фондов Чили, сентябрь 2009 11
Улучшение соотношения риска и доходности Источник: Bloomberg, расчеты Pioneer Investments, июнь 2009. Используется среднегодовая доходность, рассчитанная в евро. 12
Pioneer Investments – одна из крупнейших в мире управляющих компаний, работает с 1928 года Наша миссия – обеспечить благосостояние клиентов, сохраняя и приумножая их капитал 13
Pioneer Investments Глобальный охват § Компания представлена на рынках 31 страны, включая Италию, Германию, Австрию, Францию, США § Глобальные инвестиционные центры в Бостоне, Дублине, Лондоне, Нью-Йорке и Сингапуре, опирающиеся на локальные центры Масштабы бизнеса § Активы под управлением – € 169 млрд (31. 08. 2009)* § Top-3 в Италии, Австрии, Германии и Польше Высокий рейтинг § Рейтинг Fitch с 2004 года, рейтинг управляющего активами M 2+* Сильные акционеры, независимость внутри группы § Принадлежит Uni. Credit Group, ведущей банковской группе в Европе § Высокие стандарты корпоративного управления * Активы под управлением всех компаний в составе группы Pioneer Global Asset Management по состоянию на 31. 08. 2009 Рейтинг управляющего активами M 2 присвоен инвестиционным центрам Pioneer Investments в Милане, Дублине и Бостоне 14
Глобальная компания с опытом на локальных рынках Глобальные центры • Глобальный фундаментальный и количественный анализ • Управление портфелями основных классов активов • • Финансовый инжиниринг Анализ портфелей глобальных фондов Локальные центры • Управление институциональными портфелями • Локальная экспертиза Альтернативные инвестиции • Более 60 альтернативных и структурных продуктов 15
Pioneer Investments в России: основные факты § В России Pioneer Investments представлена управляющей компанией ООО “Пионер Инвестмент Менеджмент”, созданной в марте 2007 § Лицензия ФСФР на управление средствами ПИФов и НПФов – июль 2007 года § Лицензия ФСФР на индивидуальное доверительное управление – июль 2008 года § Компания управляет тремя открытыми паевыми фондами и по итогам 2008 года вошла в число 25 крупнейших российских компаний в сегменте открытых паевых фондов (Invest. Funds. ru) § С октября 2008 года компания предлагает услуги индивидуального доверительного управления для состоятельных частных клиентов и институциональных инвесторов § Команда из высокопрофессиональных российских специалистов, работающих в тесной связке с международными специалистами 16
Ограничение ответственности Общество с ограниченной ответственностью «Пионер Инвестмент Менеджмент» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21 -000 -1 -00440 от 17 июля 2007 года, выдана ФСФР России). Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. При приобретении инвестиционных паев взимаются надбавки. При погашении инвестиционных паев удерживаются скидки. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Открытый паевой инвестиционный фонд «Пионер – Фонд Облигаций» под управлением ООО «Пионер Инвестмент Менеджмент» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 20 сентября 2007 года под номером 0991 -94131990). Открытый паевой инвестиционный фонд «Пионер – Фонд Акций» под управлением ООО «Пионер Инвестмент Менеджмент» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 20 сентября 2007 года под номером 0989 -94131910). Открытый паевой инвестиционный фонд «ПИОНЕР – Фонд Смешанных Инвестиций» под управлением ООО «Пионер Инвестмент Менеджмент» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 20 сентября 2007 года под номером 0990 -94131837). Заявки на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев указанных инвестиционных фондов могут подаваться ООО «ПИМ» и агенту (агентам) в соответствии с правилами соответствующего фонда. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Государство не гарантирует доходности размещения пенсионных резервов. Общество с ограниченной ответственностью «Пионер Инвестмент Менеджмент» (лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами 177 -11469 -001000 от 31 июля 2008 года, выдана ФСФР России). Информация об иностранных инвестиционных фондах и иностранных ценных бумагах не является предложением к покупке. По вопросам получения подробной информации о заключении договора доверительного управления и ознакомления с условиями договора доверительного управления, а также иными документами, предусмотренными действующим законодательством, обращайтесь по телефону (495) 258 5020. Интернет-сайт: www. pioneerinvestments. ru. Copyright © 2009 ООО « Пионер Инвестмент Менеджмент» (Pioneer Investment Management LLC). Воспроизведение, распространение и иное использование информации, приведенной в данном документе, или ее части допускается только при условии ссылки на ООО «Пионер Инвестмент Менеджмент» в качестве источника информации. «Pioneer Investments» является коммерческим наименованием группы компаний Pioneer Global Asset Management S. p. A. , тел. +39 02 76221. 17
Скачать презентацию Снижение рисков инвестирования глобальная диверсификация Елена Логинова Пионер
6b1317e389a3e714207af84a5a429cce.ppt