СМ 2 5 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЭД 1

СМ. 2. 5. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЭД 1. Структура системы оценки эффективности ВЭД 2. Принципы оценки эффективности ВЭД 3. Основные формы проявления эффекта от внешнеэкономических операций 4. Методика анализа эффективности внешнеэкономических операций

5. Анализ расходов на внешнеэкономическую деятельность предприятия 6. Анализ эффективности экспортно-импортных операций 7. Анализ эффективности экспортно-импортной деятельности предприятия СРС 1. ПОКАЗАТЕЛИ ВАЛЮТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЭКСПОРТА / ИМПОРТА 2. ПОКАЗАТЕЛИ БЮДЖЕТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ

1 Эффективность ВЭД как совокупность различных форм экономических отношений данной страны с зарубежными партнерами оценивается по трем направлениям: а) по уровню управления - на уровне государства, отдельного региона, конкретного предприятия, его подразделений; б) по видам деятельности - внешняя торговля, научно-техническое сотрудничество, валютнофинансовая, инвестиционная деятельность, совместное предпринимательство и т. д. ; в) по временным интервалам - кратко-, среднеи долгосрочная.

Конечный результат ВЭД учитывает такие аспекты анализа: • институциональный анализ • предусматривает оценку политических, правовых, организационных условий осуществления внешнеэкономической деятельности

коммерческий анализ (анализ рынка) • предусматривает оценку существующей рыночной ситуации (в первую очередь спроса и цен) и оценку вероятного изменения конъюнктуры;

технический анализ • предусматривает изучение совокупности приемов, которые позволяют осуществить определенную внешнеэкономическую операцию или реализовать проект и выяснить уровень совершенства технического сопровождения;

финансовый анализ • осуществляется с целью обоснования эффективности внешнеэкономической деятельности исходя из интересов владельца;

экономический анализ • Проводится путем сравнения расходов и результатов с целью определение пользы, которую получит субъект внешнеэкономической деятельности, государство или общество в целом в случае осуществления определенного вида внешнеэкономической деятельности. В задачи такого анализа входит также определение риска, с которым будет связана ВЭД.

социальный анализ • предусматривает оценку социальных последствий влияния внешнеэкономической деятельности

экологический анализ • Анализ, по результатами которого делается вывод о влиянии определенных внешнеэкономических операций и проектов на окружающую среду и политику правительства относительно этого.

2 Определяющие подходы к оценке эффективности ВЭД предприятий (всех ее видов) основываются на модификации классического принципа сравнительного преимущества по экспорту-импорту капитала. С учетом современной специфики международных экономических отношений основными принципами являются:

Принцип внебалансовых затрат заключается в оценке проектов внешнеторговых сделок не по бухгалтерскими издержками (balance cost), а по экономическим, т. е. с учетом внебалансовых (неявных) издержек;

Принцип капитализации позволяет рассматривать внешнеторговые сделки как игру на процентных ставках (interest rate) государств, чьи валюты задействованы в контрактах, и оценивать их доходность по формулам простой и сложной капитализации, исходя из вероятности того, что экспортер импортер не сможет забрать с проекта доход до завершения проектных периодов;

Принцип дефляции • позволяет сравнить проекты внешнеторговых сделок не по номинальным, а по реальным показателям доходности, учитывающие инфляцию (индекс цен, среднегодовой дефлятор) в странах контрагентам;

Принцип дисконтирования • является необходимым при реализации проектов внешнеторговых сделок, связанных с долгосрочными иностранными инвестициями, следует осуществлять только при положительном значении чистой дисконтированной стоимости (NPV - net present value);

Принцип арбитража • предусматривает, что при проведении внешнеторговых операций процентного арбитража необходимо учитывать "ножницы" между процентными ставками и курсами валют государств контрагентов;

Принцип хеджирования • позволяет переводить валютный риск на посредников путем заключения с ними фьючерсных и форвардных контрактов (futures, forward) или делить ценовой риск между поставщиками и заказчиками через применение опционов (option).

3 Формы проявления эффекта от внешнеэкономических операций:

Внешнеторговый эффект • - проявляется в реализации преимуществ в международных торговых операциях, которые возникают в результате существующих различий в уровне расходов производства определенного товара, а следовательно, вызывают отличия структуры цен и позволяют получить полезный результат от сравнения цены производителя с ценой среднемирового уровня.

Научно-технический эффект проявляется как совокупность эффектов: • 1. эффекта от экспорта / импорта результатов научно-технической деятельности непосредственно; • 2. от сопутствующих эффектов, в частности, от формирования наукоемкой специализации производителя, возможности проведения новых исследований на основе предыдущих, повышения квалификации персонала

Эффект специализации и кооперирования. • - Специализация предопределяет устойчивый экономический эффект благодаря принципам ориентации на конкретного потребителя и всестороннего учета его потребностей. • - Кооперирование обеспечивает длительный эффект от оптимизации хозяйственного взаимодействия участников внешнеэкономических отношений в условиях нарастания сложности (товарной диверсификации, индивидуализации потребностей, увеличений доли научно-технической компоненты в потребительской стоимости товаров) и проявляется прежде всего как экономия расходов в расчете на единицу продукции.

Эффект преимуществ во времени • При экспорте проявляется как возможность получения дополнительной прибыли на основе повышения цен на новейший товар, услугу или объект интеллектуальной собственности, увеличения сегмента внешнего рынка, на котором реализуется продукция фирмы, усиления рыночной власти;

• при импорте - как возможность ускорения реконструкции или введения в действие новых производственных мощностей предприятия, изготовления и реализации товаров потребительского назначения с использованием заграничного сырья, комплектующих частей и т. п. , применение лицензий, ноу-хау и др. Определение такого эффекта нуждается в использовании методов дисконтирования и учета кредитного влияния.

Эффект оптимизации ресурсов • проявляется как возможность увеличения на внешнем и внутреннем рынках объемов товаров и услуг и повышения их качества за счет сбалансированного сочетания материальных, трудовых, инвестиционных, научно-технических ресурсов как отечественных, так и привлеченных из-за границы.

4 Комплексный анализ хозяйствующего субъекта, осуществляющего ВЭД, предусматривает: а) исследование состояния ВЭД предприятия в целом и его подразделений; б) выяснение уровня международной конкурентоспособности экспорта; в) выявление возможных резервов повышения результативности ВЭД; г) постановку проблемы относительно стратегии и тактики поведения на внешнем рынке и разработку мероприятий по реализации поставленных задач.

Методика анализа эффективности внешнеэкономических операций в первую очередь предусматривает: а) общий анализ доходности предприятия за счет ВЭД; б) анализ выполнения обязательств по внешнеэкономическим операциям; в) анализ эффективности отдачи на средства, вложенные в экспортные операции; г) анализ эффективности импортных операций, в частности, в случае их осуществления в условиях использования кредита.

Система показателей экономической эффективности ВЭД подразделяется на две группы: Показатели эффекта, которые определяются через абсолютные величины, имеющие стоимостное измерение и вычисляются как разница между результатами и затратами; Показатели эффективности, которые определяются на основе отнесения результатов к затратам и, как правило, определяются в относительных единицах (процентах и индексах).

При исчислении этих показателей важно обеспечить соблюдение следующих правил аналитики: v Осуществлять наиболее полный учет всех составляющих затрат и четкое определение результатов, что позволяет предотвратить искажение выводов относительно оценки эффективности проводимых мероприятий; v. Проводить сравнение с базовым вариантом - с ситуацией, которая имела место до принятия решений, по альтернативе с предлагаемой к внедрению, одновременно с принятой к рассмотрению, рыночной ситуацией, состоянием соответствующей деятельности конкурента; v. Приводить расходы и результаты к сравнимому состояния по объему, качеству, времени и другим параметрам.

Критерий доступности информации, которая применяется для проведения анализа эффективности внешнеэкономической деятельности, обуславливает образование определенных подсистем (или уровней вычисления) показателей, а именно: 1. На основе действующей бухгалтерской отчетности определяются сумма прибыли, уровень прибыли к общему объему продаж за рубежом, рентабельность экспорта по расходам на осуществление таких операций и др.

2. На основе дополнительной информации в рамках управленческого учета определяются: а) предельные (маржинальные) показатели объемов экспорта, переменных затрат и прибыли в расчете на единицу продукции или на одну поставку или экспортную операцию б) предельная (маржинальная) рентабельность экспорта товара (соотношение предельного дохода с предельными переменными затратами) в) точка безубыточности экспортируемого товара (отношение постоянных затрат к маржинальной прибыли) г) точка безубыточности для сравнения объемов экспорта с имеющейся производственной мощностью

3. На основе внутренней и внешней информации предприятия о реализации конкретных товаров на международном рынке определяются показатели, которые позволяют обосновывать стратегию внешней деятельности предприятия, а именно: свидетельствуют о наличии новых продуктов, удовлетворяющих требованиям международного рынка и о возможности открытия нового направления в бизнесе.

Такой анализ предполагает определение альтернатив с позиции оценки качества товаров, существующих на рынке и предлагаются предприятием, новизны продукции (а следовательно, эксклюзивности предложения), себестоимости производства и, в частности, условий доставки (как одного из наиболее значимых элементов в составе расходов), уровня удовлетворения потребностей клиентов, наличия хорошо организованной дилерской сети, высококвалифицированного персонала.

5 Трансакционными называют издержки, связанные с осуществлением хозяйственных договоров, в частности, с реализацией внешнеэкономических операций. Увеличение трансакционных издержек негативно влияет на конечный результат, поэтому предприятия, стремящиеся к обеспечению эффективности ВЭД, принимают определенные меры по снижению их уровня. Общим принципом управления трансакционными издержками является не уменьшение общей суммы расходов компании на реализацию внешнеэкономических сделок, а предотвращение возникновения неэффективных расходов при осуществлении хозяйственных операций.

Размер трансакционных издержек зависит от уровня определенности среды: • Экзогенной (внешней) • Эндогенной (внутренней)

Экзогенная определенность среды обусловлена: 1) действием рыночных институтов, которые определяют общие условия осуществления внешнеэкономических операций и 2) действием правительственных институтов, присущих определенным хозяйственным макросистемам, вступающим в международные экономические отношения.

Эндогенная определенность среды зависит от стратегии поведения самих субъектов ВЭД.

Пути снижения трансакционных издержек: v Накопление информации относительно потенциальных клиентов, конкурентов, групп стратегического влияния, которых при осуществлении внешнеэкономических сделок, можно рассматривать как вероятных партнеров; v Правильный выбор каналов коммуникаций (товародвижения может происходить через местного представителя, путем создания филиала в последние, куда экспортируется продукция и т. п. ); v Эффективное проведение рекламных кампаний;

v Оптимизация работы с посредниками: применение стратегии "продвижения" товара на рынке (посредники являются пассивными участниками переговоров) или применение стратегии "привлечения потребителя" (посредники являются активными участниками, а иногда и инициаторами переговоров); v -Совершенствование организационных мероприятий прежде всего работа с так называемой "полезной аудиторией" - работа с потребителями товара и с организациями, которые предлагают информацию, способную повлиять на выбор потребителя, с прескрипторами, которые определяют технические характеристики товаров, со службами материального снабжения предприятий, с лицами, которые контролируют решения определенных хозяйственных подразделений по приобретению товаров, с руководителями - лицами последней инстанции и др. ; v Соблюдение правовых нормативных актов, регламентирующих подготовку и юридическое оформление рыночных трансакций.

Элементы затрат внешнеторговых операций • Затраты на производство товара, или себестоимость С - является составляющей расходов при экспортных операциях; • Расходы на закупку товаров Взакуп, или стоимость их приобретения является составной затрат при импортных операциях; • Расход сырья, энергии, рабочей силы - эксплуатационные расходы Вэкспл, является составляющей расходов при импортных операциях, осуществляемых в случаях, когда предприятие покупает за рубежом оборудования для собственных нужд; • Таможенные платежи и сборы Вм; • Транспортные (совокупные или общие) издержки Втрзаг, - включают собственно расходы на перевозку в соответствии с базисными условиями поставки Инкотермс Втр, погрузочно-разгрузочные расходы ВВР. и экспедиционные расходы Вэкспед ; • Складские расходы Вс; • Страховые расходы Встрахов; • Расходы на заключение сделок, соглашений Взакл • Расходы, связанные с выполнением платежно-расчетных операций Впр; • Расходы на управление внешнеторговой деятельностью, обслуживание операций и т. д. Ву. ПР

6 Для того чтобы экспорт был эффективным, необходимо обеспечение двух основных условий внешнеторговой деятельности предприятия: 1) чтобы экспортный доход превышал экспортные затраты; 2) чтобы экспортный доход превышал внутреннюю прибыль предприятия от продажи этого товара внутри страны

Кроме указанных показателей при осуществлении анализа эффективности экспорта используются также следующие: 1) Доля экспорта в общем объеме реализации предприятия показывает уровень экспортной ориентации предприятия; 2) Динамика поставок товаров на экспорт;

3) -Доходность экспортных операций - относительный показатель соотношения прибыли от экспортных операций и объема зарубежных поставок, при сравнении позволяет оценить динамику - нежелательна ситуация, когда физические объемы экспорта растут, а стоимостные сокращаются;

4) Устойчивость позиций предприятия на внешнем рынке - характеризуется группой показателей: • • • а) отношение реального объема экспортных поставок продукции к числу покупателей (дает возможность оценить устойчивость партнерских отношений, наличие крупных партнеров по бизнесу) б) отношение числа полученных заказов к числу действующих торговых партнеров ( дает возможность оценить привлекательность условий предложения) в) отношение количества рекламаций количеству постоянных торговых партнеров и др. ;

5) Динамика поставок на экспорт - относительные показатели объема поставок исчисляются за определенный интервал времени и сравниваются между собой, что позволяет при констатации динамики выяснять причины таких изменений (влияние спроса, предложения, цены, национальных и международных институтов, политики и т. д. ).

В случае импорта товаров для реализации в пределах страны предприятие оплачивает стоимость закупленного товара согласно его цены что соответствует показателю затрат на единицу продукции. Кроме того, предприятие несет транспортно-экспедиционные и другие расходы. Доходом от импорта в этом случае является выручка от реализации товара на внутреннем рынке страны. Импорт выгоден тогда, когда доход от реализации превышает затраты. Кроме того, если прибыль от импорта (эффект) превышает внутреннюю прибыль, то импортировать товары выгодно.

7 Если предприятие осуществляет одновременно как экспортные, так и импортные операции, то для определения эффективности ВЭД используются соответствующие методики и расчетный инструментарий (в виде системы показателей): 1. Общий экономический эффект от экспортноимпортной деятельности предприятия рассчитывается как совокупность эффектов, полученных от вывоза и ввоза товаров. Экономический смысл этого показателя заключается в том, что он отражает прибыль, полученную участником ВЭД в течение определенного периода времени по совокупности всех экспортно-импортных операций.

2. Информация о потоке наличности (так называемый cash flow), который определяется через приток и отток средств в денежной и материальной форме с приведением во времени.

Методические подходы к анализу: 1. Полная эффективность создания и экономической деятельности компании с иностранными инвестициями определяется с учетом всех доходов и расходов до уплаты налогов, экспортной и импортной пошлин, других платежей, непосредственно не связанных с производственной деятельностью предприятия и реализацией его продукции;

Методические подходы к анализу: 2. Чистая эффективность - определяется после уплаты налогов и других платежей; 3. Коммерческая эффективность характеризуется соотношением финансовых результатов и затрат и сравнением ожидаемой рентабельности с нормой прибыли.

Критерием, на основе которого определяется целесообразность в создании и деятельности компании с иностранными инвестициями, является прежде всего положительное сальдо накопленных реальных денег в хозяйственном периоде, в котором каждый из участников осуществляет расходы и получает доходы.