Sistemas de Amortização Introdução n Um sistema de

Скачать презентацию Sistemas de Amortização Introdução n Um sistema de

dfe059f5d4354e4381b2bac9586b40e1.ppt

Количество слайдов: 28

Sistemas de Amortização Introdução n Um sistema de amortização se caracteriza pela definição os critérios de quanto deve ser pago em cada parcela como: n n i. principal (amortização) e Ii. encargos (juros, remuneração) n Controle: Planilha de Fluxo de Recebimentos, pagamentos e saldos n Formas de se amortizar: a. Sistema de Amortização Americano (SAA) b. Sistema de Amortização Constante (SAC) c. Sistema de Amortização Francês (Tabela Price)

Sistemas de Amortização – Nomenclatura n Encargos(Despesa/Receita Financeira) Juros da operação(J): Pré (taxa única) ou n Pós-fixado (juros+ correção, taxa real+índice, ex: TR+6% a. a. , Variação Cambia + 5% a. a. )) Amortização(A): n Pagamento de Principal Prestação(R ou PMT): n Amortização (Principal) + Juros Saldo Inicial(P ou SI): n Saldo final do período anterior Saldo Final(SF): n Saldo Inicial + Juros – Amortização Variação Monetária (VM) n n n n VMper= Variação Monetária do Período VMacu=Variação Monetária Acumulada

Sistema americano n No sistema americano, o principal da dívida só é amortizado ao final do contrato. Ao longo do contrato, são pagos somente juros sobre o saldo devedor, que se mantém inalterado até o vencimento da dívida.

Sistema americano

Sistema americano n Em geral, podemos escrever: n No sistema americano, temos que:

Sistema americano n Um empréstimo no valor de R$ 6. 000, 00 contraído pelo sistema americano, a ser pago em 7 prestações mensais consecutivas, a uma taxa de 4, 0093% ao mês. Quais as prestações a serem pagas?

Sistema americano Prestações:

Exemplo Banco BBB n Exemplo: Um banco concedeu um empréstimo de R$ 100. 000, para ser pago no prazo de 3 meses e taxa de juros de 5% a. m. Quais são os valores de prestação, amortização, juros e saldo de cada período, pelos diferentes sistemas de amortização: a. Sistema de Amortização Americano (SAA) Matemática Financeira

Sistema de Amortização Americano (SAA) n Devolução do capital emprestado no final do período de uma vez n Juros pagos periodicamente, sendo iguais n Prestação = juros, exceto no último período, quando amortizado Período Saldo Inicial Juros (J) 1 até n-1 Saldo Final Anterior i% x SI Total Prestação (Parcela-PMT) Saldo Final P=J i% x SI n Amortização (A) SI P=A+J SI - A

Sistema de Amortização Americano (SAA) Exemplo Banco BBB n n n C= 100. 000; i= 5%; n = 3 1º. Passo: Amortização do último período = C 2º. Passo: Calcular juros = i% x SI(iguais) 3º. Passo: Prestação = Juros + Amortização 4º. Passo: Calcular saldos final e inicial

Sistema hamburguês - SAC n O sistema SAC consiste no pagamento de um empréstimo por meio de um conjunto de prestações em que as amortizações do saldo devedor são constantes ao longo de todo o contrato.

Sistema hamburguês - SAC

Sistema de Amortização Constante (SAC) n Valores das amortizações de principal são iguais n Juros decrescentes ao longo do tempo e prestações são decrescentes Período Saldo Inicial (SI) Juros (J) Amortiza ção (A) Prestação (Parcela-PMT) Saldo Final(SF) Saldo Final Anterior i% x SI Capital/n P = A +J SI - A

Sistema de Amortização Constante (SAC) n n n C= 100. 000; i= 5%; n = 3 1º. Passo: Calcular amortização= C/n(iguais) 2º. Passo: Calcular juros = i% x SI 3º. Passo: Prestação = Juros + Amortização 4º. Passo: Calcular saldos final e inicial

Sistema hamburguês - SAC n O sistema SAC consiste das seguintes equações:

Sistema hamburguês - SAC n Suponha um financiamento para aquisição de casa própria no valor de R$ 180. 000, 00 para ser pago em 360 parcelas mensais, a uma taxa de juros de 1, 5% ao mês. Calcule o valor da prestação, dos juros, da amortização e do saldo devedor no vencimento da 25ª prestação.

Sistema hamburguês - SAC

Sistema Francês - Price n. O sistema Price consiste no pagamento de um empréstimo por meio de um conjunto de prestações sucessivas e constantes, com amortização do saldo devedor ao longo do contrato.

Sistema Francês - Price

Sistema Francês - Price n A fórmula para se calcular a prestação do sistema Price é dado por: n Juros:

Sistema Francês - Price n Amortização: n Saldo devedor:

Sistema Francês - Price n Um empréstimo de R$ 6. 000, 00 deve ser amortizado em 7 parcelas mensais e iguais e sucessivas, sabendo-se que a taxa de juros é de 4, 0093% ao mês. Qual a prestação a ser paga?

Sistema de Amortização Francês (SAF) - Tabela Price n Valores das prestações iguais, calculadas a partir do PMT da calculadora. n Juros decrescentes ao longo do tempo, e amortização crescentes. Perío do Saldo Inicial (SI) Saldo Final Anterior Juros (J) i% x SI Amortização (A) Prestação (Parcela-PMT) Saldo Final (SF) SI - A A=P-J IGUAIS (Calculada)

Sistema de Amortização Francês (SAF) Tabela Price n C= 100. 000; i= 5%; n = 3 n 1º. Passo: Calcular prestação = PMT da calculadora ou fórmula(iguais) n 2º. Passo: Calcular juros = i% x SI n 3º. Passo: Amortização = Prestação - Juros n 4º. Passo: Calcular saldos final e inicial

Sistema de Amortização Francês (SAF) Tabela Price com variação monetária Perío do Saldo Inicial Variação Monetár ia (VM$) Juros (J) Saldo Final Anterior SI x VMper% i% x (SI+VM$) Amortiza ção (A) A=P–J -VM$ Prestação (Parcela. PMT) Saldo Final Calculadas a partir do PMT *(1+VMacu%) SI - A VMper= Variação Monetária do Período VMacu=Variação Monetária Acumulada (do início da operação até o momento)

Sistema de Amortização Francês (SAF) Tabela Price – Com inflação n C= 100. 000; i= 5%; n = 3 VM%= 2, 0%, 2, 5%, 2, 8% n 1º. Passo: Calcular variação monetária n n (VM$=SI*VMper%) 2º. Passo: Calcular juros = i% x (SI+VM$) 3º. Passo: Calcular prestação atualizada= PMTx (1+ VMacu%) 3º. Passo: Amortização = Prestação - Juros –VM$ 4º. Passo: Calcular saldos finais e iniciais