Система регулирования финансового рынка Тема 1 1

Система регулирования финансового рынка Тема 1.

1. Финансовый рынок, его структура и органы регулирования

• Рын. экономика представляет собой совокупность различных рынков. • Одним из них является фин. рынок.

Финансовый рынок – это рынок, который обслуживает движение фин. ресурсов между участниками экон. отношений.

Значение финансового рынка • С помощью этого рынка свободные фин. ресурсы мобилизуются и направляются тем лицам, которые могут ими распорядиться наиболее эффективно. • По структуре фин. рынок состоит из следующих взаимосвязанных и дополняющих друга сегментов.

Структура финансового рынка • • Денежный рынок Кредитный рынок Рынок ценных бумаг Рынок производных финансовых инструментов • Валютный рынок • Страховой рынок

Денежный рынок - это рынок, на котором обращаются нал. и безнал. деньги, а также краткосрочные расчетные инструменты, которые выполняют ден. функции - (векселя, чеки и т. п. )

Кредитный рынок - рынок, на котором происходит движение ссудного капитала (предоставление - получение кредитов). Функционирование этого рынка в основном обеспечивают кред. организации.

Рынок ценных бумаг - рынок, который обслуживает кред. отношения и отношения совладения с помощью Цб. На этом рынке происходит покупкапродажа Цб.

Рынок производных финансовых инструментов - рынок, на котором осуществляются операции с инструментами, основывающимися на первич. доходных активах - (Цб, товарах, деньгах).

Валютный рынок - рынок, на котором осуществляются операции с валютными ценностями

Валютные ценности • Иностранная валюта • Внешние ценные бумаги

Иностранная валюта • ден. знаки (банкноты, • средства на банк. счетах и в банк. казнач. билеты, вкладах в ден. монеты) ин. единицах ин. государства (группы государств и ин. государств) междунар. ден. или расчетных единицах

Внешние ценные бумаги - Цб, которые не относятся к внутренним Цб.

Внутренние ценные бумаги • Эмисс. Цб с ном. стоимостью в валюте РФ и выпуск которых зарегистрирован в РФ • иные Цб, которые удостоверяют право на получение валюты РФ и выпущенные на территории РФ

Страховой рынок - рынок, на котором осуществляется предоставление и получение (покупкапродажа) страх. услуг. Осн. участниками этого рынка являются страховщики и страхователи.

Органы регулирования финансового рынка • Фин. рынок может эффективно выполнять свои функции, только если государство осуществляет регулирование деятельности его участников. • Гос. регулирование фин. рынка является важной частью регулирования экономики.

Главная цель регулирования финансового рынка – создать условия для устойчивого экон. роста. В наст. вр. регулирование рос. фин. рынка осуществляют несколько гос. органов.

Органы регулирования сегментов финансового рынка • Денежный рынок – Банк России • Кредитный рынок – Банк России + ФСФР • Рынок ценных бумаг – ФСФР + МФ РФ + Банк России • Рынок ПФИ – ФСФР + МФ РФ • Валютный рынок – Банк России + ФСФР • Страховой рынок – ФСФР + МФ РФ

Основной орган регулирования финансового рынка • Осн. фед. органом исп. власти, который регулирует фин. рынок является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). • ФСФР создана в соответствии с Указом Президента РФ в 2004 г. • ФСФР объединила функции, которые раньше осуществляла ФКЦБ России, ряд функций Минтруда России, МФ РФ и МАП России.

ФСФР выполняет функции по регулированию в отношении: • эмитентов корп. Цб; • ПУ РЦБ; • субъектов коллективного инвестирования, в т. ч. в сфере формирования и инвестирования пенс. накоплений (АИФ, УК АИФ+ПИФ+НПФ, СД АИФ+ПИФ+НПФ, ПФ РФ, ГУК); • субъектов рынка ипотеч. Цб • (ипотеч. агентов, управляющих ипотеч. покрытием, СД ипотеч. покрытия) • СРО ПУ РЦБ, УК АИФ+ПИФ+НПФ

Расширение компетенции ФСФР • субъекты бирж. рынка • (тов. биржи, бирж. посредники и бирж. брокеры) • ФСФР осуществляет руководство и обеспечивает работу Комиссии по товарным биржам.

Расширение компетенции ФСФР • Товарные биржи включены в компетенцию ФСФР, т. к. на бирж. рынке обращаются не реальные товары (нефть, драг. металлы, зерно), а контракты на них, т. е. производные фин. инструменты. • В конце 2004 г. совместным решением ФСФР, МЭРТ, Министерства с/х и ФАС была создана Комиссия по товарным биржам при ФСФР.

Расширение компетенции ФСФР • С 2005 г. ФСФР уполномочена Правительством РФ осуществлять контроль и надзор за деятельностью Бюро кредитных историй. • С 2006 г. Правительство уполномочило ФСФР осуществлять проверки деятельности жилищных накопительных кооперативов (ЖНК).

Расширение компетенции ФСФР • субъекты страх. дела • В 2011 г. к ФСФР присоединили ФССН. ФСФР были переданы функции по контролю и надзору в сфере страх. деятельности (страх. дела).

Расширение компетенции ФСФР • кред. кооперация и микрофин. организации • В 2011 г. от МФ РФ к ФСФР переданы гос. функции в сфере кред. кооперации и микрофин. деятельности.

• ФСФР обеспечивает гос. контроль за соблюдением законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. • ФСФР осуществляет междунар. связи, взаимодействует с органами власти ин. государств и междунар. организациями в своей сфере деятельности. • Т. к. фин. рынок РФ является частью мирового фин. рынка.

Компетенция ЦБ РФ • ЦБ РФ осуществляет регулирование ден. , кред. и валют. рынков через регулирование деятельности осн. их участников – кред. организаций.

Компетенция ЦБ РФ • Также Банк России в опред. степени осуществляет регулирование РЦБ – • через регулирование деятельности на нем кред. организаций • (например, регистрация выпусков банк. Цб), • регулирование валют. операций движения капитала, • в т. ч. операций с внешними Цб.

Компетенция МФ РФ • МФ РФ осуществляет функции по выработке и реализации гос. политики и нормат. -прав. регулированию в сфере фин. рынков. • К компетенции МФ РФ относится проведение политики в области гос. и муниц. Цб. • Полномочия ФСФР не распространяются на процедуру эмиссии гос. Цб РФ и субъектов РФ, а также муниц. Цб, их регистрирует МФ РФ.

• Правительство РФ координирует деятельность различных регулирующих органов, оно распределяет функции по нормат. -прав. регулированию в сфере фин. рынка РФ между МФ РФ и ФСФР.