Система финансовых механизмов стабилизации несостоятельных предприятий 1

Система финансовых механизмов стабилизации несостоятельных предприятий

1. Особенности управления финансами несостоятельных предприятий. Реструктуризация предприятий 2. Финансовый механизм устойчивости предприятия. Внутренние механизмы стабилизации 3. Внешние механизмы стабилизации. Формы санации предприятий

Цель: получение теоретических знаний управления несостоятельным предприятием и выработка практических навыков применения финансовых механизмов стабилизации

Стратегический подход к управлению предприятием § § Выработка миссии организации Система целей Система критериев «Траектория движения»

Процесс финансового оздоровления § § § Анализ финансового состояния Финансовая стабилизация Анализ возможностей финансового оздоровления § Разработка программ финансового оздоровления § Вывод предприятия из кризиса

Реструктуризация Органичный набор мер по приведению деятельности предприятия в соответствие с внешними рыночными условиями хозяйствования и выработанной конкурентной стратегией функционирования и развития производства

Направления реструктуризации - рост эффективности производства; -повышение конкурентоспособности предприятий и выпускаемой ими продукции; -на улучшение инвестиционной привлекательности предприятия.

Направления реструктуризации § Совершенствование оргструктуры и функций управления § Техническая и технологическая модернизация § Снижение производственно-бытовых затрат § Оптимизация использования материальных и трудовых ресурсов § Создание современной информационной системы и документооборота

Реструктуризация предприятий на основе выделения ЦФО Центры Прибыли Ответственность Доходы и расходы Доходов Цены и объем продаж Затраты Инвестиций Реализация инвестиционных проектов

Бюджетный цикл § Планирование деятельности предприятия в целом и по подразделениям § Подготовка проектов отдельных бюджетов § Подготовка проекта общего бюджета § Внесение корректировок и согласование бюджетов § Утверждение бюджета, проектирование обратных связей и учет меняющихся условий

Этапы финансовой стабилизации Устранение неплатежеспособности Восстановление финансовой устойчивости Изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста

Уменьшение текущих обязательств Сокращение суммы постоянных издержек Сокращение уровня переменных издержек Продление сроков кредиторской задолженности Пролонгация краткосрочных банковских кредитов Отсрочка выплаты начисленных дивидентов

Увеличение суммы денежных активов Ликвидация портфеля КФВ Реализация ДФВ Ускорение оборота дебиторской задолженности Нормализация размера товарно-материальных запасов Сокращение размера страховых и сезонных запасов

Увеличение объема положительного денежного потока Рост чистого дохода предприятия за счет проведения эффективной ценовой политики Эффективная налоговая политика, направленная на возрастание суммы прибыли предприятия Дивидендная политика, адекватная кризисному развитию предприятия

Увеличение объема положительного денежного потока Ускоренная амортизация Своевременная реализация выбывающего имущества Эффективная эмиссионной политики при увеличении суммы собственного капитала за счет дополнительного выпуска акций

Снижение объема потребления инвестиционных ресурсов Отказ от начала реализации инвестиционных проектов с высоким периодом реализации и окупаемости Использование необходимых видов основных производственных фондов и нематериальных активов на условиях лизинга или селенга

Санация, направленная на реорганизацию долга Погашение долгов за счет бюджета Погашение долга за счет кредита Переоформление краткосрочных кредитов в долгосрочные Перевод долга на другое юридическое лицо Выпуск ценных бумаг

Санация, направленная на реорганизацию предприятия Слияние Поглощение Разделение Передача в аренду Приватизация Преобразование в ОАО

Этапы проведения санации § Выявление необходимости проведения санации § Определение стратегии, направления и форм санации § Выбор санатора § Разработка бизнес-плана санации и определении её эффективности

Бизнес-план санации § Экономическое и финансовое состояние предприятия-должника к началу санации § Основные причины, обусловившие критическое финансовое состояние предприятия-должника § Цель и формы санации § План санирования с выделением первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия

Бизнес-план санации § Расчет эффективности предложенной формы санирования § Формулировка критериев (условий), обеспечивающих успех проведения санации в предложенной форме