СЕМИНАР 9 РИСКИ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ПОСТРОЕНИЕ

СЕМИНАР № 9 «РИСКИ: ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ» ПОСТРОЕНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В АВИАКОМПАНИИ Александр Кирин Риск-менеджер Департамент управления рисками и страхования ОАО «Аэрофлот – российские авиалинии» 27 ноября, 2004

СОДЕРЖАНИЕ q РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ q ПОСТРОЕНИЕ ФУНКЦИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ q ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТА В КОМПАНИИ q ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВОЙ ЗАЩИТЫ АВИАКОМПАНИИ q УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ ПРИ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОДАЖ АВИАПЕРЕВОЗОК q ТРЕБОВАНИЯ МСФО ПО ОТРАЖЕНИЮ РИСКОВ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ АВИАКОМПАНИИ

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ, 1999 -2004 гг. ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТ ENTERPRISE-WIDE RISK MANAGEMENT

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТ ENTERPRISE-WIDE RISK MANAGEMENT q Страхование не покрывает ошибок в бизнес-процессах компании q Страхование нацелено на покрытие крупных убытков компании и соответствие требованиям российского и международного законодательства, партнеров компании q Страховые программы не являются универсальным методом покрытия рисков и их эффективность предполагает наличие в компании внутренних процедур контроля над рисками

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: ОТ СТРАХОВАНИЯ К РИСК-МЕНЕДЖМЕНТУ ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТ ENTERPRISE-WIDE RISK MANAGEMENT q Общая методология работы с рисками включает три этапа: ü выявление и оценка риска ü выбор метода воздействия на риск, принятие решения и воздействие на риск ü контроль результатов и корректировка действий (при необходимости) q Дифференцированное распределение функции управления выявленными рисками по подразделениям компании

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: СИСТЕМА КОМПЛЕКСНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТ ENTERPRISE-WIDE RISK MANAGEMENT q Система комплексного управления рисками (ERM), обеспечивает: ü Бесперебойное и устойчивое функционирование компании на стратегическом и операционном уровне ü Эффективное распределения капитала внутри компании и снижение стоимости привлечения капитала при реализации крупных проектов ü Повышение доверия кредиторов и инвесторов, позитивная оценка компании внешними контрагентами

ПОСТРОЕНИЕ ФУНКЦИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: ФАКТОРЫ УСПЕХА q На первоначальном этапе двигается запросами сверху – вниз (Правление, Совет директоров), тем не менее, эффективная система управления рисками строится на среднем управленческом уровне q Реализация функции управления рисками не возможна без выстраивания системы обратной связи снизу-вверх, которая может строиться на базе опыта работы внутреннего и/или внешнего аудита, консультантов q Интеграция функции управления рисками в стратегию и бюджетный процесс компании, с использованием показателей, коррелирующих с показателями деятельности компании

ПОСТРОЕНИЕ ФУНКЦИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ q Улучшение качества корпоративного управления q Обеспечение гарантии управления рисками в компании q Уверенность top-менеджмента в качестве принятых решений q Представление отчетности по рискам Правлению, Совету директоров и профильным комитетам компании

ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТА В КОМПАНИИ АКЦИОНЕРЫ Координация работы служб внутреннего аудита, внешних аудиторов, консультантов и подразделения рискменеджмента по ключевым рискам Информация о финансовых и операционных результатах, стратегии и управлении ключевыми рисками СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ КОМИТЕТ ПО АУДИТУ ВНУТРЕННИЙ АУДИТ ВНЕШНИЙ АУДИТ КОНСУЛЬТАНТЫ ПРАВЛЕНИЕ Выявление и оценка рисков, подготовка решений для topменеджмента о воздействии на риски ПОДРАЗДЕЛЕНИЕ РИСКМЕНЕДЖМЕНТА Работа в рамках комитета по аудиту по управлению ключевыми рисками компании

ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТА В КОМПАНИИ (Пример) ВОПРОС: В чем заинтересован и не заинтересован Совет Директоров? ü Непрерывность бизнеса ü Стратегия развития ü Вопросы слияния и поглощения ü Оценка проектов и инвестиций ü Развитие новых продуктов ü Операционные риски ü Рыночные риски (в неторговых компаниях) ü Кредитные риски (не в кредитных учреждениях) ü Риски ликвидности ü Провал проектов

ОАО «АЭРОФЛОТ – РОССИЙСКИЕ АВИАЛИНИИ» ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВОЙ ЗАЩИТЫ АВИАКОМПАНИИ УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ ПРИ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОДАЖ АВИАПЕРЕВОЗОК ТРЕБОВАНИЯ МСФО ПО ОТРАЖЕНИЮ РИСКОВ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ АВИАКОМПАНИИ

ОАО «АЭРОФЛОТ – РОССИЙСКИЕ АВИАЛИНИИ» ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВОЙ ЗАЩИТЫ АВИАКОМПАНИИ

ОБЩАЯ СТРУКТУРА СТРАХОВАНИЯ*, 2004 г. * На основании данных об исполнении бюджета на страхование в 2004 году (по фактическим данным за 9 месяцев и прогнозу исполнения бюджета за IV квартал 2004 года)

ОСОБЕННОСТИ В ОРГАНИЗАЦИИ РАБОТЫ С МЕЖДУНАРОДНЫМ РЫНКОМ АВИАСТРАХОВАНИЯ q С 2000 года установлены прямые отношения с ведущими лидерами международного рынка авиационного страхования в Великобритании, Германии, Франции q В результате произошло снижение влияния страховых посредников (страхового брокера и российских страховых компаний) на формирование ставок страхования и выплату страхового возмещения q Андеррайтинг рисков авиакомпании происходит на базе персонального и объективного позиционирования Аэрофлота среди крупнейших международных авиакомпаний q Оригинальные ставки страхования для Аэрофлота поступают не в результате конкурса среди посредников (российских страховщиков), а напрямую от лидеров страхования (андеррайтеров) Redholm Underwriting Agents Ltd

СХЕМА ОРГАНИЗАЦИИ СТРАХОВОЙ ЗАЩИТЫ КОМПАНИИ ПО ПОЛИСАМ АВИАСТРАХОВАНИЯ РОССИЙСК ИЙ СТРАХОВЩ ИК БРОКЕР СО-СТРАХОВЩИК / ПЕРЕСТРАХОВАТ ЕЛЬ ЛИДЕР СТРАХОВАНИЯ / ПЕРЕСТРАХОВАТЕЛ Ь СО-СТРАХОВЩИК / ПЕРЕСТРАХОВАТ ЕЛЬ ПЕРЕСТРАХОВОЧ НЫЙ БРОКЕР ПЕРЕСТРАХОВЩ ИК ПЕРЕСТРАХОВАЧНЫЙ / РЕТРО БРОКЕР ПЕРЕСТРАХОВЩ ИК / РЕТРОЦЕССИОНЕ Р

РОЛЬ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ «МОСКВА» И СТРАХОВОГО БРОКЕРА WILLIS q В соответствии с российским законодательством прямым страховщиком должна выступать российская страховая компания q Страховая компания «Москва» является дочерней компанией Аэрофлота q Основная роль компании – минимизация расходов на обслуживание основных авиационных полисов Аэрофлота q СК «Москва» работает на бюджете, утверждаемом Советом директоров компании (с участием представителей авиакомпании) q Размещение риска на рынках перестрахования с высокой степенью финансовой устойчивости (market security) q Согласование условий перестрахования (wording) q Проведение взаиморасчетов с рынком при распределении премии и сборе страхового возмещения убытков (data capture/claim control)

ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ АЭРОФЛОТА НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ АВИАСТРАХОВАНИЯ*, 1999 -2003 гг. * Среди авиакомпаний с совокупной стоимостью флота более $500 млн. Аэрофлот: 53 место в мире по стоимости флота 31 место в мире по количеству перевезенных пассажиров

ОАО «АЭРОФЛОТ – РОССИЙСКИЕ АВИАЛИНИИ» УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ ПРИ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОДАЖ АВИАПЕРЕВОЗОК

ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОДАЖ АВИАПЕРЕВОЗОК q Организация продаж пассажирских и грузовых авиаперевозок осуществляется собственными силами и агентами авиакомпании, которые, как правило являются участниками расчетов через клиринговые системы воздушных перевозок q Индивидуальные агенты за рубежом являются объектом контроля клиринговых центров BSP (Европа) и ARC (США) q Организация продаж пассажирских авиаперевозок на территории РФ контролируется силами компании q Дебиторская и кредиторская задолженность крупных авиакомпаний (за исключением случаев, особо оговоренных в договорах) погашается в двухстороннем порядке или через клиринговый центр IATA (Международная ассоциация воздушного транспорта) q В финансовой отчетности кредитный риск, связанный с возможной неплатежеспособностью агентов, отражен в виде резерва по сомнительным долгам в: ü 2002 году - 48, 9 млн. долл. США ü 2003 году - 33, 9 млн. долл. США

УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ АВИАКОМПАНИИ q Основная деятельность компании – продажа авиационных перевозок связана с кредитным риском q Под кредитным риском понимается риск потери доходов в связи с непогашением агентами по продаже авиаперевозок их задолженности по причитающейся перевозчику выручке q Кредитование агентов происходит путем выдачи им под отчет бланков строгой отчетности (БСО) q При этом кредитный риск рассчитывается как сумма задолженности и стоимости БСО, находящихся под отчетом у агентов, за минусом имеющегося размера финансового обеспечения q Важную роль в управлении кредитным риском занимает контроль за выдачей БСО и получение от агентов финансовых гарантий оплаты перевозок (предоплата, банковская гарантия) q В период 1998 -1999 гг. была характерна ситуация, когда выдача БСО агентам производилась при наличии задолженности и без обеспечения гарантиями оплаты перевозок

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ q Определена расчетная залоговая стоимость БСО по каждому виду перевозочного документа q Разработана методика и механизм установления объема лимита на операции с гарантиями кредитных учреждений, разработан и согласован стандартный текст банковской гарантии, определен перечень банков-гарантов, с постоянным мониторингом их финансовой отчетности q Систематизировано и обеспечено ведение сводного реестра банковских гарантий q Регламентирована процедура выдачи БСО под отчет агентам исключающие выдачу БСО агентам в количествах превышающих размер обеспечения и минимизирующие риск мошенничества q Сокращены сроки предоставления отчетности и ее проверки, внедрена система Клиент-Банк, позволяющая осуществлять постоянный контроль за платежами агентов q Разработан ряд нормативных документов для представительств компании, регламентирующих порядок выдачи БСО агентам

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ q Приняты меры по развитию каналов продаж BSP и ARC, являющихся наименее рискованными для перевозчика (нейтральные бланки), увеличена доля собственной продажи q Ряду агентов, которые не имеют задолженности и не нарушают условий агентских соглашений, установлены персональные лимиты по выдаче БСО, с установлением процедур контроля за их соблюдением q Реализован регулярный мониторинг кредитного риска, как путем специальных тематических проверок, так и в рамках проверок деятельности отдельно взятых представительств q Диагностика кредитного риска, проводимая в период 2000 -04 гг. , показывает устойчивую тенденцию по его сокращению, что свидетельствует об эффективности системы q Для дальнейшего сокращения кредитного риска и минимизации возможных потерь выручки планируется развитие и внедрение новых форм продаж с использованием электронного бланка авиабилета и продажи перевозок через Internet

ОАО «АЭРОФЛОТ – РОССИЙСКИЕ АВИАЛИНИИ» ИСПОЛНЕНИЕ ТРЕБОВАНИЙ МСФО ПО ОТРАЖЕНИЮ РИСКОВ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ АВИАКОМПАНИИ

МСФО 32 «ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: РАСКРЫТИЕ И ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ИНФОРМАЦИИ» q Под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой q Сделки с финансовым инструментом могут приводить к принятию или передаче другой стороне одного или нескольких рисков q Требование к раскрытию информации обеспечивают пользователям финансовой отчетности получение сведений, помогающих им оценить степень риска q Кроме финансовых рисков (кредитных, валютных и процентных) существует также группа бизнес рисков, связанных с политической обстановкой в целом, налогообложением, валютным законодательством и юридические риски

МСФО 37 «РЕЗЕРВЫ, УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ» q В случае если риск (из группы бизнес рисков) достаточно высок и может потребоваться отвлечение материальных ресурсов для погашения возникшего обязательства – авиакомпания создает резервы q Резерв начисляется только тогда, когда имеется текущее обязательство (юридически оформленное) или по которому контрактные обязательства могут возникнуть с высокой степенью вероятности и для урегулирования этого обязательства могут потребуется отвлечение ресурсов q При этом сумма, необходимая для погашения обязательства, должна быть оценена с достаточной степенью надежности и пересматриваться и корректироваться по состоянию на отчетную дату q В разделе «Долгосрочная кредиторская задолженность и начисленные обязательства» отражена общая сумма начисленных резервов в: ü 2002 году - 31, 7 млн. долл. США ü 2003 году - 29, 5 млн. долл. США

УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ЕЖЕГОДНАЯ АУДИТОРСКАЯ ПРОВЕРКА НАЧИСЛЕННЫХ РЕЗЕРВОВ q Условные обязательства представляют собой возможные обязательства, возникающие из прошлых событий q Наличие условного обязательства не влечет за собой конкретного обязательства и не может быть надежно оценено на отчетную дату q Согласно требованиям стандарта МСФО 37 авиакомпания не признает условные обязательства, но раскрывает информацию об условных обязательствах, кроме случаев, когда возможность выбытия ресурсов, заключающих экономические выгоды, является маловероятной q Начисление резервов проверяется аудитором авиакомпании – аудиторской компанией «Делойт и Туш СНГ» по международным стандартам при проверке годовой финансовой отчетности

ВОПРОСЫ Александр Кирин Риск-менеджер Департамент управления рисками и страхования ОАО «Аэрофлот – российские авиалинии» т/ф (095) 155 -6785, 903 -9206 akirin@aeroflot. ru