Сегмент Средний и крупный бизнес Основные отрасли

Сегмент «Средний и крупный бизнес

Основные отрасли оизводство Пр Торговля Сельское хозяйств Энергети ка Нефтегаз о Строител ьство Транспорт кая Коммерчес сть недвижимо Металлу ргия

Отраслевая стратегия

вля рго То

Анализ коэффициентов Актив баланса = Пассив баланса Внеоборотные активы (недвижимость, оборудование, транспорт) Собственный капитал (первоначальные вложения, накопленная прибыль) Долгосрочные источники финансирования (кредиты и займы) Оборотные активы (запасы и незавершенное производство, долг покупателей, предоплата поставщикам) Краткосрочные источники финансирования (кредиты и займы, авансы покупателей, отсрочка поставщиков)

Балансовые коэффициенты

Оборотные активы (запасы и незавершенное производство, долг покупателей, предоплата поставщикам) Краткосрочные источники финансирования (кредиты и займы, авансы покупателей, отсрочка поставщиков) Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы (запасы и незавершенное производство, долг покупателей, предоплата поставщикам) Краткосрочные и долгосрочные источники финансирования (кредиты и займы, авансы покупателей, отсрочка поставщиков) Сумма собственного оборотного капитала

Долгосрочные источники финансирования (кредиты и займы) Краткосрочные источники финансирования (кредиты и займы, авансы Собственный капитал (первоначальные вложения, накопленная прибыль) покупателей, отсрочка поставщиков) Коэффициент соотношения ЗС/СК (фин. устойчивость)

Коэффициенты прибыльности

Показатель EBITDA рассчитывается на основании данных форм бухгалтерской отчетности и дополнительной информации, предоставленной Заемщиком: «Отчет о финансовых результатах» (далее ф. 2) за последние 4 квартала, «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» (далее ф. 5) за последний отчетный год, составленной в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ), по следующей формуле: EBITDA = Прибыль/убыток от продаж (стр. 2200 ф. 2) + амортизация (стр. 5640, ф. 5) + прочие регулярные операционные доходы - прочие регулярные операционные расходы + расходы по финансовому лизингу, учитываемые в составе себестоимости, за последние 4 квартала (данные Заемщика).

Анализ коэффициентов Выручка Себестоимость (в т. ч. Амортизация) Коммерческие и управленческие расходы (в т. ч. Амортизация) Прибыль от продаж Проценты к уплате Прочие доходы (в т. ч. могут быть признаны операционными) Прочие расходы (в т. ч. могут быть признаны операционными) Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль

Анализ коэффициентов Выручка Себестоимость (в т. ч. Амортизация) Коммерческие и управленческие расходы (в т. ч. Амортизация) Прибыль от продаж Проценты к уплате Прочие доходы (в т. ч. могут быть признаны операционными) Прочие расходы (в т. ч. могут быть признаны операционными) Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль EBITDA

Чистая прибыль Выручка Рентабельность деятельности Прибыль от продаж Выручка Рентабельность продаж EBITDA Рентабельность по EBITDA Выручка ! Имеют практическую значимость при рассмотрении в динамике или при сравнении с компаниями-аналогами/среднеотраслевыми значениями

Коэффициенты долговой нагрузки

Долгосрочные источники финансирования (кредиты и займы) Краткосрочные источники финансирования (кредиты и займы, авансы EBITDA (операционная прибыль) покупателей, отсрочка поставщиков) Коэффициент Долг/EBITDA (коэффициент долговой нагрузки)

EBITDA (операционная прибыль) Выплаты по основному долгу и процентам в периоде Коэффициент покрытия долга

EBITDA (операционная прибыль) Проценты к уплате в периоде Коэффициент покрытия %

Пример практического применения Рекомендации по оценке уровня рисков, связанных с финансово - инвестиционной политикой (определение уровня риска производится в соответствии с указанной градацией при выявлении любого из критериев. Оценка производится по наихудшему значению критерия) краткосрочная ссудная задолженность Высокий Средний Низкий Отсутствует Долгосрочная ссудная задолженность/EBITDA превышает годовую выручку не превышает полугодовую выручку не превышает квартальную выручку Равна 0 Наличие отрицательного Финансовый собственного оборотного долг/Собственный капитала капитал >6 Есть >6 (2; 6] Есть (2; 6] (0; 2] Нет (0; 2] 0 Нет 0

АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и доработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС (сумма строк 190+290) Наименование показателя Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС) EBITDA (за посл. 4 кв. ) 1 кв. 2017 0 0 0 0 41 763 0 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал , в т. ч. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Целевое финансирование Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства Итого по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты Кредиторская задолженность, в т. ч. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей Прочие краткосрочные пассивы 0 0 41 763 185 279 193 166 113 816 0 11 029 2 528 313 011 354 774 10 2 348 2 358 125 000 163 860 63 556 Итого по разделу V 227 416 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 354 774 Код строки (старый/новый) 1 кв. 2015 2 кв. 2015 3 кв. 2015 4 кв. 2015 1 кв. 2016 2 кв. 2016 3 кв. 2016 4 кв. 2016 1 кв. 2017 10 / 2110 324 307 671 215 1 098 308 1 558 594 449 353 936 142 1 473 718 2 032 558 490 301 - - 28 219 33 757 44 897 45 799 44 385

Практика • Строим модель

Проект приобретения оборудования для производства шоколада Предприятие имеет неиспользуемый цех. Планирует купить оборудование и наладить выпуск шоколада, для этого создается отдельное юр. лицо ООО «Шок» . Срок реализации проекта – 4 кв. 2017 г. – 2 кв. 2018 г. • Стоимость оборудования – 30 000 рублей Производительность оборудования 800 кг. /час. В производстве используется тертое какао (0, 6 кг. /кг. , стоимость 200 руб. ), какао масло (0, 3 кг. /кг. , стоимость 300 руб. ), сахар (0, 3 кг. /кг. , стоимость 30 руб. ) Количество работников на участке – 5 человек (средняя з/п – 30 000 рублей) Расходы на рекламу заложены в размере 5% от выручки, расходы на доставку до оптовых потребителей 3% от выручки Стоимость конечной продукции (шоколада) 500 руб. /кг. • Расходы по подготовке помещения - 10 000 рублей • Система н/о – общая (20% налог на прибыль, 2, 2% НИО, 30% страховые отчисления) • Сумма кредита 24 000 рублей, % ставка 11, 0 • На инвестиционной стадии предполагается уплата % за счет займов от действующего бизнеса