Рынок телекоммуникаций пределы насыщения и процесс консолидации Сергей

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Сергей Дьячков, DSO Consulting Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Экстенсивное развитие крупнейших по емкости товарных и территориальных сегментов российского рынка телекоммуникаций в основном завершилось уже к 2008 г. Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Россия – одна из стран с самым массовым проникновением мобильной телефонии 0. 00 100. 00 200. 00 Эстония 188. 20 Италия 151. 57 Саудовская Аравия 142. 85 Россия 141. 11 Португалия 139. 64 Болгария 138. 30 Сингапур 138. 15 Германия 128. 27 Великобритания 126. 34 Дания 125. 72 123. 90 Греция Венгрия 122. 09 Испания 111. 67 Южная Корея 94. 71 Франция 93. 45 США 86. 79 Япония 86. 73 66. 42 Канада Китай 47. 95 Количество абонентов мобильной связи на 100 человек населения различных стран в 2008 г. (U. S. Census Bureau) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Россия – одна из стран с самым массовым проникновением мобильной телефонии 120% 101% 80% 73% 60% 40% 25% 17% 20% 16% 11% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Темпы роста количества абонентов мобильной связи в России в 2004 -2009 гг. (Росстат) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Россия – одна из стран с самым массовым проникновением мобильной телефонии 60% 59% 50% 40% 34% 30% 27% 20% 20% 10% 7% 2% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -10% Темпы роста рублевой выручки от подвижной связи в России в 2004 -2010 гг. , в текущих ценах (Минкомсвязь России; 2010 г. – по 9 месяцам) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Почти половина наших сограждан уже имеет компьютеры и постоянно пользуется Интернетом 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2003 2004 Количество компьютеров 2005 2006 2007 2008 2009 Количество постоянных пользователей Интернета Индикаторы информатизации в России в 2003 -2009 гг. , на 100 человек (Минкомсвязь России) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Операционная рентабельность в ближайшие годы, как правило, будет снижаться, а сроки окупаемости инвестиций – увеличиваться Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации На насыщенном рынке Японии операционная прибыльность телекоммуникационного бизнеса – около 10% от выручки. При этом ARPU мобильной связи в Токио – около 58 долл. в месяц 12, 000 10, 761 10, 741 10, 680 10, 416 10, 181 10, 000 8, 000 6, 000 4, 000 2, 192 2, 000 2, 237 2, 129 2, 145 1, 987 1, 191 1, 107 1, 305 1, 110 1, 118 2006 2007 2008 2009 2010 0 Операционная выручка Операционная прибыль Капитальные затраты Операционная выручка, операционная прибыль и капитальные затраты (инвестиции) NTT в 2006 -2010 ф. гг. , млрд. йен в год (отчетность NTT) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации На насыщенном рынке Японии операционная прибыльность телекоммуникационного бизнеса – около 10% от выручки. При этом ARPU мобильной связи в Токио – около 58 долл. в месяц 12. 4% 12. 2% 11. 4% 11. 1% 11. 0% 10. 7% 10. 4% 10. 3% 9. 4% 2006 2007 2008 2009 2010 Доля операционной прибыли в выручке NTT в 2006 -2010 ф. гг. (отчетность NTT) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации На телекоммуникационном рынке Великобритании операционная прибыльность бизнеса – около 25% от выручки 25, 000 20, 000 19, 514 20, 223 20, 704 21, 431 20, 911 15, 000 10, 000 5, 633 5, 517 5, 784 5, 238 5, 639 5, 000 0 2006 2007 Выручка 2008 2009 2010 EBITDA Чистая выручка и EBITDA BT Group в 2006 -2010 гг. , млн. ф. ст. в год (отчетность BT Group) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации На телекоммуникационном рынке Великобритании операционная прибыльность бизнеса – около 25% от выручки 28. 5% 28. 3% 27. 9% 28. 0% 27. 9% 27. 5% 27. 0% 26. 5% 26. 0% 25. 5% 25. 0% 24. 5% 24. 4% 24. 0% 2006 2007 2008 2009 2010 Доля EBITDA в выручке BT Group в 2006 -2010 гг. (отчетность BT Group) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации На рынке мобильной телефонии США объемы вносимых инвестиций превышают операционные доходы рынка, а темпы роста потребления в текущих ценах сейчас – менее 10% в год 300, 000 250, 000 200, 000 150, 000 100, 000 50, 000 0 Выручка от услуг, млн. долл. 1999 2000 2001 2002 Инвестиции, млн. долл. 2006 Число работающих2009 2003 2004 2005 2007 2008 Выручка от услуг (в текущих ценах), объемы инвестиций (в текущих ценах) и число работающих в отрасли услуг мобильной телефонии США в 1999 -2009 гг. (U. S. Census Bureau) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации На рынке мобильной телефонии США объемы вносимых инвестиций превышают операционные доходы рынка, а темпы роста потребления в текущих ценах сейчас – менее 10% в год 30% 28% 25% 22% 20% 17% 16% 15% 14% 11% 10% 10% 6% 5% 2% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Темпы ежегодного роста выручки от услуг (в текущих ценах) в отрасли услуг мобильной телефонии США в 2000 -2009 гг. (U. S. Census Bureau) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации При этом операционная прибыльность бизнеса мобильной связи в США – около 20% от выручки, то есть сроки окупаемости инвестиций в мобильную связь уже превышают 10 лет 30% 25% 20% 15% 2006 Отрасль телекоммуникаций в целом 2007 Беспроводная связь 2008 Интернет-провайдинг Доли операционной прибыли в выручке рынка телекоммуникаций США и его некоторых сегментов в 2006 -2008 гг. (U. S. Census Bureau) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Во времена Великой депрессии доля операционной прибыли в выручке телефонных операторов США находилась около 25% 30% 25% 20% 15% 1920 1921 1922 1923 1924 Bell 1925 1926 1927 1928 1929 1930 1931 1932 1933 1934 1935 1936 Независимые компании Доли операционной прибыли в выручке телефонных операторов США в 1920 -1936 гг. (U. S. Census Bureau) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации ARPU на рынке мобильной связи США – около 50 долл. в месяц 100. 00 90. 00 80. 00 70. 00 60. 00 50. 00 40. 00 30. 00 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Средний ежемесячный счет пользователя мобильной связи в США в 1987 -2009 гг. , в текущих ценах (U. S. Census Bureau) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Российские операторы мобильной связи демонстрируют более высокие показатели операционной прибыльности, но потенциал ее снижения уже обозначился 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 2007 2008 МТС Вымпелком 2009 2010 (9 месяцев) Мега. Фон Доли операционной прибыли в выручке крупнейших операторов мобильной связи России в 2007 -2010 гг. (отчетность операторов-эмитентов; для «Вымпелкома» – без «Киевстара» ) Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации В условиях обостряющейся конкурентной борьбы и грядущего снижения отраслевой рентабельности в российской отрасли телекоммуникаций идут процессы консолидации Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Так, из десяти крупнейших операторов российского рынка (сегмента) широкополосного доступа в Интернет лишь два не входят пока в крупнейшие телекоммуникационные холдинги. Этот сегмент рынка телекоммуникаций уже олигополизирован – десять крупнейших операторов формируют не менее 60% продаж. В ближайшие годы будут предприняты попытки крупнейших операторов телекоммуникационного рынка поглотить оставшихся независимыми провайдеров. «Комстар» «Центртелеком» Количество абонентов в июле 2010 г. (i. KS-Consulting) 1 362 1 251 «Вымпелком» 1 199 «ЭР-Телеком» «Волгателеком» «Северо-Западный Телеком» «Уралсвязьинформ» 1 101 968 «Система» с 2006 г. , с 2009 г. – в «МТС» «Связьинвест» «Вымпелком» ; в 2008 г. поглощена компания Golden Telecom, в 2010 г. – «Форатек Коммуникейшн» Независимый провайдер «Связьинвест» 913 «Связьинвест» 748 «Связьинвест» «Акадо» 661 Renova Media «Сибирьтелеком» 630 «Связьинвест» «ЮТК» 555 «Связьинвест» Провайдер В составе телекоммуникационного холдинга Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Консолидационные процессы «разогревают» цены на независимых операторов – «некогда начинать, проще купить готовый бизнес» «Мультипликаторы, по которым оцениваются провайдеры широкополосного интернетдоступа (ШПД), зашкаливают. В октябре 2010 года фонд Baring Vostok Capital Partners приобрел 10% акций «ЭР-Телеком Холдинга» , оценив всю эту компанию как минимум в 13 (а по некоторым данным, почти в 19) прогнозных EBITDA за 2010 г. «Дочка» госхолдинга «Связьинвест» – «Центртелеком» – в августе оценивала московского провайдера «Акадо» в 11 годовых EBITDA – и это еще без учета долга (правда, сделка пока не состоялась). Более умеренную, но все равно не самую низкую цену заплатила МТС за группу региональных операторов «Мультирегион» в июле 2010 г. – 8, 8 EBITDA. Исключений немного. Одно из них – «Комстар-ОТС» (теперь это часть МТС), в конце года ставший владельцем Новосибирской мультисервисной компании (оценена в три годовые выручки, что считается приемлемым) и петербургского «Ланк телекома» (7, 5 EBITDA этого года)» (В. Кодачигов, «Ведомости» , 30. 12. 2010). Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Пятый Кондратьевский уклад мировой экономики (около 1975 – около 2010 гг. ), характеризовавшийся, в частности, всеобщей информатизацией и цифровизацией, завершается. В ближайшие 10 лет телекоммуникации станут традиционным бизнесом, а места экономических «драйверов» в мировом масштабе займут другие отрасли. Новосибирск, 17 февраля 2011 г.

Рынок телекоммуникаций: пределы насыщения и процесс консолидации Конкуренция на рынке будет продолжать обостряться DSO Consulting www. dso-consulting. ru Новосибирск, 17 февраля 2011 г.