Рынок репо: Котировки и сделки 17. 07. 2009 Киев
РЕПО Определение: • Сделка продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа. Юридическая форма: • 2 связанные сделки купли-продажи ценных бумаг, разнесенные по времени Экономический смысл: • Предоставление займа денежных средств под «залог» ценных бумаг • Предоставление займа ценных бумаг под «залог» денежных средств
КОТИРОВКИ РЕПО Верхние вкладки: ü Money Repo ü Securities Repo Нижняя вкладка: ü Repo Order Обратите внимание: Выставление и просмотр репо-котировок доступны через Шлюз!
ТИПЫ КОТИРОВОК «Денежное» репо (Lend / Borrow Money): - Сумма; - Валюта; - Код бумаги / список бумаг, предоставляемых в качестве обеспечения. «Бумажное» репо (Lend / Borrow Securities): - Количество бумаг; - Код бумаги; - Валюта денежных средств, предоставляемых в качестве обеспечения.
ВЫСТАВЛЕНИЕ КОТИРОВОК • • Для выставления котировки не требуется депонировать бумаги / деньги; Валюта расчетов не только гривны, но и USD / EUR; Исполнение первой части сделки: - «GTS» - со 100% депонированием «сегодня» , - «n» (0… 10) - с расчетами через n дней; Указание группы бумаг (только для «денежного репо» ); Один участник может выставить неограниченное количество котировок; Заключение сделки только путем переговоров (нельзя «кликнуть» ); Правила торговли не предусматривают ответственности по котировкам репо.
ВЫСТАВЛЕНИЕ КОТИРОВКИ
ПАРАМЕТРЫ КОТИРОВКИ Repo Days – срок сделки в календарных днях Rate – ставка в % годовых Haircut - дисконт от рыночной цены в денежном репо - надбавка к цене в бумажном репо Duration – время жизни котировки - GTC (Good Till Cancelled) - пока не снята - DAY – до конца текущего торгового дня Ценные бумаги - Рынок котировок (A, BOND) - Рынок заявок (GTS, BONDG)
ПРОСМОТР КОТИРОВОК
СДЕЛКИ РЕПО Нижняя вкладка: ü Report Обратите внимание: Биржевой тариф отличается от тарифа за обычные сделки: Планируется тариф: 0. 4% годовых, но не более 0. 01% от объема сделки (берется только от первой части сделки)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛКИ РЕПО
ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ Price – цена одной ЦБ по первой части репо, задается вручную и может учитывать поправку к текущей рыночной цене Repo Date – дата второй части сделки, задаваемая количеством календарных дней Rate – ставка в % годовых, по которой в зависимости от срока сделки вычисляется цена второй части сделки Including Yield – если отмечено «галочкой» , то все начисления на ЦБ, полученные в течение срока репо, остаются у покупателя по первой части сделки
ФОРМУЛЫ РЕПО Price 1 – цена одной ЦБ по первой части репо Price 2 – цена одной ЦБ по второй части репо Rate – ставка в % годовых N – срок репо в календарных днях Money repo: Price 2 = Price 1 * (1 + (Rate / 100) * (N / 365)) Securities repo: Price 2 = Price 1 * (1 - (Rate / 100) * (N / 365))
ЦИКЛ СДЕЛКИ РЕПО T Заключение сделки репо с одновременным; исполнением первой части сделки репо. до T+N По согласованию сторон можно только изменить дату второй части сделки. T+N Обязательства по исполнению второй части сделки; По согласованию сторон можно изменить дату второй части репо; Можно в одностороннем порядке изменить код клиента/счета по которому исполняются обязательства. с T+N Обязательства по выплате штрафных санкций; до T+N+5 Возможность исполнить просроченную сделку. T+N+5 Сделка удаляется из торговой системы, даже если она не исполнена.
ДОП. ИНФОРМАЦИЯ Котировки репо: • http: //www. ux. com. ua Рынок репо / Котировки репо • http: //fs. ux. com. ua/files/62 Памятка трейдера по котировкам репо Сделки репо: • http: //www. ux. com. ua Рынок репо / Сделки репо По любым вопросам: • E-mail: trade@ux. com. ua • Тел. (044) 495 -7472