Рынок инноваций и инвестиций Московской Биржи: возможность рыночного финансирования компаний Ноябрь 2012 года Елена Семыкина заместитель директора Северо-Западного филиала ОАО Московская Биржа
Рынок инноваций и инвестиций – площадка для инновационных компаний Основная задача РИИ – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Критерии отбора эмитентов: • ОАО (ЗПИФ) • принадлежность к высокотехнологичным отраслям или осуществление хозяйственной деятельности с применением инновационных технологий и подходов • наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации • оценочная капитализация: от 50 млн. рублей • наличие соглашения с листинговым агентом
РИИ – часть объединенной биржи Московская Биржа: Входит в топ-20 мировых бирж Свыше $1 трлн. – совокупный объем торгов в 2011 году Свыше 780 000 частных инвесторов Цель – войти в топ-5 мировых бирж к 2015 г.
От стартапа до IPO – истории успеха Запуск проекта студентами МФТИ 2000 М. Уколов и О. Рыбалов продали первый ноутбук 2004 * - по данным Forbes Венчурный фонд ВТБ, Раунд А, Б 2008 -09 IPO: привлечено 300 млн. руб. , выручка = 209 млн. руб. 2010 IPO: привлечено 390 IQ Group купила у млн. руб. , учредителей 51% компании за $5. 5 выручка = 1 млрд. руб. млн. * 2010 2011 MCap = 956 млн. руб. , выручка = более 600 млн. руб. 2012 MCap = 4 092 млн. руб. , выручка = 2 400 млн. руб. 2012
Что дает РИИ инновационной компании? Выход на РИИ позволяет: • Привлечь инвесторов • Получить рыночную оценку стоимости активов • Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании • Получить торгуемые акции - инструмент для проведения сделок М&A и объект залога • Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам
Почему именно РИИ? • Позиционирование, возможность выделиться среди других компаний • Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа • Поддержка со стороны биржи • Поддержка со стороны институтов развития (Роснано, РВК, Сколково и др. ) • Возможности компенсации издержек по выходу на рынок • Возможность вхождения в индекс ММВБ-инновации
Эмитенты РИИ Московской Биржи Витал Девелопмент Корпорэйшн ЕВК Война и Мир ВТОРРЕСУРСЫ Наука-Связь Скай. Компьютинг Наука Профнастил К торгам на РИИ допущены 28 эмитентов: - 20 акций - 8 фондов Челябинской области Воронежской области Республики Башкортостан Калужской области Биопроцесс Кэпитал Венчурс Передовые нанотехнологии СИТРОНИКС Теплофон Плазмек Other ЮТИНЕТ. РУ Финам-IT Краснодарского края Фармсинтез ДЗРДп РНТ ДИОД ДЗРД АРМАДА О 2 ТВ ИСКЧ 9
Статистика РИИ Московской Биржи 35, 35 млрд. руб. (~$1, 1 млрд. ) общая капитализация Капитализация РИИ Сектора РИИ Доля фондов Энергетика и энергоэффективность 2% 3% Доля акций «Чистые технологии» и новые материалы 8% 31% 30% 10% Авиационные и космические системы Биотехнологии и медицинские технологии 20% 69% 27% Информационнотелекоммуникационные системы Интернет технологии Венчурные фонды 10
Примерный график подготовки к размещению акций Предварительный этап § Предварительные переговоры § Подбор листингового агента (ЛА) § Подписание соглашения с ЛА и согласование параметров размещения § Презентация менеджмента и due diligence § Перевод акций в независимый реестродержатель § Необходимые корпоративные действия 30 -60 дней Подготовка эмиссионных документов Подготовка меморандума § Подготовка и утверждение СД (ОСА) эмитента решения о выпуске (доп. выпуске) ценных бумаг § Подготовка инвестиционного меморандума и корпоративного календаря § Подготовка проспекта ценных бумаг § Подготовка заключения листингового агента, содержащего обоснование оценки капитализации эмитента § Подача документов на гос. регистрацию выпуска (доп. выпуска) ценных бумаг § Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и проспекта ценных бумаг эмитента 30 -60 дней Маркетинг и подготовка к размещению § Подготовка и проведение презентации для аналитиков § Подготовка аналитического отчета по компании § Пре-маркетинг § Определение ценового диапазона § Подача документов на Биржу, определение схемы размещения § Открытие эмиссионного счета «депо» в НДЦ § Роуд-шоу и формирование предварительной книги заявок 30 -40 дней Размещение § Определение цены размещения § Уведомление биржей участников торгов о размещении § Размещение (Сбор и удовлетворение заявок в особом режиме торгов) § Получение сводного реестра заявок и подведение итогов размещения § Проведение презентации по итогам размещения всего ~ 6 мес. 15 -20 дней
Проект для ранних компаний Ø Задачи IPOboard: • создать базу инвесторов в российский инновационный сектор • повысить доступность капитала для малых компаний • готовить компании к публичному рынку • обеспечить взаимодействие с институтами развития www. ipoboard. ru (beta)
Критерии отбора проектов o Принадлежность к инновационным секторам o Организоционно-правовая форма: ОАО, ЗАО, ООО o Наличие web-сайта o Наличие не аудированной отчетности o Привлечение внешнего капитала от $200 -300 тыс. до $4 -5 млн. o Планирование выхода на IPO
Уровни доступа Борд стартапы компании стадии роста подготовка компаний к IPO Начальный уровень Основной уровень pre-IPO уровень Требования: • принадлежность к • наличие «борд-проводника» • капитализация от $1 млн. • капитализация от $5 млн. • наличие бизнес-плана • инвестиционный меморандум и инновационным отраслям • наличие юр. лица • инвестор в капитале • инвест. презентация Информационный режим Сервисы: • ежеквартальное раскрытие P&L и оценка компании CF • ежеквартальное раскрытие P&L и CF Переговорные сделки Аукцион Обучение; Онлайн-презентации для инвесторов; Аналитика по отраслям Экспертиза проектов
Текущее состояние • 57 компаний • 4 компании стали резидентами Сколково 2 получили гранты • 1 компания профинансирована ФПИ РВК • 2 компании готовятся на IPO
Как это работает? Регистрация Проверка данных Размещение страницы компании ТОП-10 презентации для инвесторов (офф-лайн) Договор с бортпроводником Рейтинг открытости Поиск инвестора «Институты развития» Привлечение $$
Следующий этап проекта • Онлайновые сервисы: – вебинары, – таргетинг по инвесторам и т. д. • Расчеты – гарантирование сделок • Блок обучения и подготовки
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Тел. : +7 (812) 647 -70 -42 Email: semykina@micex. com Сайт: www. micex. ru (раздел РИИ) Facebook: Micex. Innovation
Скачать презентацию Рынок инноваций и инвестиций Московской Биржи возможность рыночного
0c42314e10fbb4789352c3238445e285.ppt