Рынок ценных бумаг 1
n РЦБ – система экономических отношений между продавцами (эмитентами) ценных бумаг и их покупателями и владельцами. n Объект сделки - денежный документ, удостоверяющий отношения совладения или займа между ее владельцем и эмитентом. 2
Функции рынка n Коммерческая - функция получения прибыли от операций на рынке; n ценовая - обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их движение; n информационная, - производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках; n регулирующая, - создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или самоуправления. 3
Структура РЦБ 1. 2. 3. Первичный рынок Вторичный рынок Третий рынок 4
1. Первичный рынок ценных бумаг n рынок, на котором происходит первоначальное размещение новых ЦБ. Частное размещение Публичное размещение Продажа ЦБ ограниченному числу лиц. Закрытый характер сделки. Финансовая документация не раскрывается Продажа ЦБ происходит с помощью посредников (биржи или институциональных брокеров). 5
2. Вторичный рынок ценных бумаг n место купли-продажи ранее выпущенных активов (фондовые биржи). n организованный рынок определены n n n место, время правила торговли 6
3. Третий рынок ценных бумаг n Внебиржевой рынок – торговля зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи P. S. В 1971 году в США была организована автоматизированная система котировок национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASDAQ). 7
Участники (субъекты) рынка ценных бумаг n Физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним 8
Участники рынка ценных бумаг Эмитент Поставляет на рынок товар - ценную бумагу, сам оперирует ценными бумагами, осуществляет их выкуп или продажу. 9
Участники рынка ценных бумаг Инвестор Собственник или владелец ценных бумаг 10
Участники рынка ценных бумаг Фондовые посредники поверенные или комиссионеры, действующие на основе договора-поручения или комиссии, получают доход за счет комиссионных, взимаемых от суммы сделки А. Брокеры 11
Участники рынка ценных бумаг Фондовые посредники В. Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет получают доход от разницы цен продажи и покупки. 12
Участники рынка ценных бумаг Джоберы ученые-аналитики денежного рынка. 13
Ценные бумаги. Понятие и виды n Ценная бумага - это особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. 14
Виды ценных бумаг n акция; n сберегательный n облигация; сертификат n закладная n и др. n вексель; n банковские сертификаты; n коносамент; n чек; n варрант; n депозитный сертификат; 15
Акции n Ценная бумага, которая дает право на часть прибыли в виде дивидендов n Держатель акции - собственник части имущества корпорации. n Владелец акции получает дивиденды, которые выплачиваются из выручки, текущей или прошлой. В отличие от процентов по облигациям дивиденды выплачивают не всегда, а если выплачивают, то только после объявления совета директоров. 16
Особенности акций n 1) акционер не имеет права потребовать у общества вернуть внесенную сумму; n 2) акция - это бессрочная бумага, жизнь которой обрывается, когда акционерное общество перестает существовать; n 3) дает право голоса участвовать в управлении акционерного общества; 17
Особенности акций n 4) акции бывают следующих видов: на предъявителя и именные. Но существуют акции, которые не дают права голоса - преференциальные или привилегированные. 18
19
Облигации n Облигация - долговое обязательство с фиксированным доходом, проценты обычно выплачиваются равными порциями на протяжении всего срока жизни займа. n Реализация облигаций их первым владельцем может осуществляться продажей облигаций непосредственно банком или через посредника. 20
21
Вексель n ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом; 22
Виды векселя n простой вексель - n переводной это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок. 23
24
Чек n Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. n Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком. 25
Банковский сертификат n Банковский сберегательном — сертификат — для физических ценная бумага, лиц) в банке с представляющая обязательством собой свободно последнего о обращающееся возврате этого свидетельство о вклада и процентов денежном вкладе по нему через (депозитном — для установленный юридических лиц, срок в будущем. 26
27
Коносамент n Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. 28
29
Вторичные ценные бумаги n Вторичная, или основные ценные производная, бумаги и уже через ценная бумага — них — на это ценная бумага, имущественные которая права. предоставляет ее владельцу не непосредственно какие-либо имущественные права, а права на какие-либо 30
Эмиссия и выпуск ценных бумаг n Эмиссия ценных бумаг представляет собой установленную законом последовательност ь действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. n выпуск ценных бумаг-совокупность ценных бумаг одного общества, имеющих один государственный регистрационный номер, одинаковые условия эмиссии и обеспечивающих владельцам одинаковый объем 31
Фондовая биржа n Пройдя первичное размещение ценные бумаги попадают либо на биржу, либо на уличный рынок, где происходит их вторичное обращение. n Всего в мире 200 бирж в более чем 60 странах. 32
