Рынки минерального сырья Признаны на международных рынках

Рынки минерального сырья

Признаны на международных рынках

цветные металлы алюминий, медь, свинец, цинк, олово никель

Благородные металлы золото, серебро, платина

Энергоносители сырая нефть, природный газ

Основные международные рынки металлов и полезных ископаемых Международный рынок Металлы, полезные ископаемые 1. Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange, LME) Алюминий, медь, свинец, олово, цинк и никель 2. Лондонский рынок слитков (London Bullion Exchange) Золото, серебро, платина 3. Международная лондонская биржа нефти (London Petroleum Exchange, LPE) Сырая нефть, природный газ 4. Нью-Йоркская товарная биржа (Commodity Exchange, СОМЕХ) Медь, золото, платина, палладий, серебро 5. Нью-Йоркская коммерческая Сырая нефть, топливная нефть, биржа (New York Mercantile бензин Exchange, NYMEX)

Цены, складывающиеся на этих рынках, являются основой для цен долгосрочных контрактов, которые заключаются между производителями и потребителями

Уголь и железная руда в настоящее время не имеют централизованных рынков, хотя торговля ими ведется в международном масштабе

Алмазы продаются южно-африканской Компанией Де Бирс в тесном сотрудничестве с другими основными производителями, к которым в первую очередь относится Россия

Кроме того, золото продается на международных рынках в Токио, Сиднее, Гонконге и Цюрихе

Цены и объемы продаж публикуются, обеспечивая свободную конкуренцию производителей и потребителей

Высокая изменчивость цен -характерная черта международных рынков металлов и полезных ископаемых

1 баррель -158, 9873 л 1 унция – 31, 1035 г 1 фунт – 373, 3217 г 1 карат – 0, 2 г

Динамика цены и запасов алюминия на Лондонской бирже металлов млн. т ; US$/фунт

Динамика цены и запасов меди на Лондонской бирже металлов

Динамика цены золота (31, 1035 г)

Динамика цены и запасов свинца на Лондонской бирже металлов

Динамика цены и запасов никеля на Лондонской бирже металлов

Динамика цены и запасов цинка на Лондонской бирже металлов

Причины высокой изменчивости цен?

Инерционность технических, технологических и организационных решений

Что понимают под инерционностью?

Принятая в начале реализации горных проектов схема вскрытия, система разработки и структура комплексной механизации во многом определяет объемы производства на длительную перспективу

Как следствие – изменение спроса на рынках минерального сырья не находит адекватной краткосрочной реакции горных предприятий

Классические примеры

Компания Hecla Mining Co медное месторождения Lakeshore в Южной Аризоне 1969 г. - $100 млн. 1978 г. - прекращение работ

Падение цен на медь 1983 г. закрыты 14 рудников США (11 - работали с неполной мощностью) Закрыт ряд рудников в Канаде, Мексике, Австралии, Иране, Зимбабве и на Филиппинах

1983 г. падение цен на железную руду – Прекращены работы на 10 месторождениях США на 7 в Канаде На ряде месторождений в ЮАР, Либерии, Швеции, Мексике, Австралии, Намибии, Зимбабве, Иране, Филиппинах

1983 г. в различных странах введены в эксплуатацию или возобновлены работы после консервации на 18 предприятий по добыче свинца

В цинковой отрасли введено в эксплуатацию или открыто после консервации 17 рудников В Канаде и США законсервировано несколько предприятий

1983 г В ЮАР прекращена разработка марганцевого месторождения

Крупнейший в мире рудник Винтервельд по добыче хрома (ЮАР) работал на 40 -50% своей мощности. Закрыты рудник Миляселл (ЮАР) рудник Нарра (Филиппины)

Рынки оборудования, материалов и труда

Оборудование -производительность, -срок службы, -металлоемкость, -материалоемкость, -численность обсл. персонала -качество -технология производства, -объемы производства -инвестиции -эксплуатационные затраты -амортизация -налоги Выбор Цена Эффективность -инфляция

Материалы -оборудование -технология производства, -объемы производства -качество материалов -эксплуатационные затраты -налоги Выбор Цена Эффективность -инфляция

Рынок труда -оборудование -технология производства, -объемы производства - квалификация -эксплуатационные затраты -налоги Выбор Оплата Эффективность -инфляция

Выводы 1. Эффективность инвестирования - законодательство в области налогообложения и охраны окружающей среды; - уровень инфляции; - валютный курс; - цены на минерально-сырьевых рынках; - стоимость капитала, -цены на рынках оборудования, материалов и труда

2. Эффективность инвестирования каждый из перечисленных факторов оказывает неоднозначное влияние на результаты деятельности горных предприятий

3. Эффективность инвестирования нестабильность макроэкономических факторов увеличивает риск, связанный с инвестированием горных предприятий

Факторы, определяющие повышенный риск инвестирования горных предприятий?

Макроэкономические Относительно высокая изменчивость цен на мировых рынках минеральносырьевых ресурсов

Специфические природные факторы ?

- ухудшение горно-геологических условий; - неподтверждение запасов п. и. ; - снижение содержания полезного компонента в добываемой руде; - рост отрицательных воздействий горных предприятий на окружающую среду

Внутренние технико-экономические факторы?

Значительная капиталоемкость Американский журнал “Fortune”, Среди 500 крупнейших промышленных предприятий Первое место - по величине активов на 1 трудящегося Последнее место - по величине ежегодных продаж на 1$ инвестируемого капитала

Причина значительной капиталоемкости?

- Дорогостоящее горное оборудование; - Большие объемы сооружений и зданий; - Необходимость приобретения специального оборудования для экологически щадящих технологий и контроля загрязнения окружающей среды в связи с ужесточением законодательных актов по ее охране

Значительные сроки строительства горных предприятий

Причины повышенного риска инвестирования проектов со значительными сроками строительства?

Чем больше периоды до момента получения первых доходов тем выше неопределенность планируемых результатов

Сочетание высокой капиталоемкости и длительных предпроизводственных периодов Необходимость использования значительных долгосрочных кредитов Чем больше заемного капитала в общей структуре, тем больше риск инвестирования. Стоимость заемного капитала увеличивается со сроком кредита