РЫНКИ КАПИТАЛА И ЗЕМЛИ ВОПРОСЫ 1 Капитал

РЫНКИ КАПИТАЛА И ЗЕМЛИ

ВОПРОСЫ 1. Капитал как экономическая категория. Формы капитала 2. Рынок капитала. Ссудный процент 3. Рынок земли. Экономическая рента

1. Капитал как экономическая категория. Формы капитала Капитал – запас материальных и нематериальных ценностей, используемых производительно для получения доходов. Ссудный капитал – обособившаяся часть промышленного капитала, отдаваемая в ссуду и приносящая собственнику доход в виде процента. Движение ссудного капитала называется кредитом.

Рисунок 1 – Обобщенная характеристика источников ссудного капитала

Факторы, определяющие величину спроса и предложения на ссудный капитал 1. Масштабы развития производственного сектора экономики; 2. Размеры накоплений предприятий и организаций и сбережений домашних хозяйств; 3. Состояние рынка государственного долга; 4. Сезонные условия производства; 5. Степень интенсивности инфляционных процессов в экономике; 6. Колебания валютных курсов; 7. Состояние платежного баланса; 8. Состояние мирового финансового рынка.

Рисунок 2 – Структура рынка ссудных капиталов

2. Рынок капитала. Ссудный процент Основными субъектами рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики. Первичные инвесторы являются владельцами свободных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы. Специализированные посредники – кредитнобанковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств. Заемщиками являются юридические лица, физические лица, государственные структуры.

Характеристики современной структуры рынка ссудных капиталов Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками – временным и институциональным. По первому признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала среднесрочных и долгосрочных ресурсов. По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.

Функции рынка ценных бумаг - привлечение капитала в оборот хозяйствующих субъектов; - консолидация денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов бюджетов разных уровней; - объединение капиталов для оформления рыночных структур (бирж, инвестиционных фондов, компаний).

Функции рынка заемного капитала кредитнобанковской системы - обслуживание с помощью кредита товарного обращения; - трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал; - расширение возможностей капиталовложений для обслуживания процесса производства; - стимулирование процессов концентрации и централизации капитала для образования корпоративных структур.

Для краткосрочных ссуд со сроком меньше года для начисления выплат и процентов обычно используется простая процентная ставка: Формула однократных внутригодовых начислений: FV = PV * (1 + r * t / T), где FV - будущая (конечная) стоимость; PV - текущая стоимость; t - продолжительность периода начисления в днях; r - процентная ставка; T - продолжительность года в днях.

ПРИМЕР Пример 1. Какая сумма будет на счете вкладчика через 6 месяцев, через 3 года, через 5 лет и 3 месяца при ставке 5% простых годовых, если вложенная сумма 2500 тыс. д. е. ?

РЕШЕНИЕ FV 1= 2 500*(1+0. 05*6/12)=2 500*(1+0. 025) =2562. 5 (тыс. д. е. ) FV 2= 2 500*(1+0. 05*3)=2 875 (тыс. д. е. ) FV 3= 2 500*(1+0. 05*5 4/12)= 2 500*(1+0. 05*64/12) =3 166. 7 (тыс. д. е. )

3. Рынок земли. Экономическая рента В экономической теории понятие «земля» охватывает все природные ресурсы: почвенный покров, животных, леса, месторождения полезных ископаемых, водные ресурсы, благоприятные климатические условия и т. д. Под земельным рынком понимается оборот земли, включающий как непосредственную ее куплю-продажу, так и иные сделки с землей (аренда земельных участков).

ОСОБЕННОСТИ ЗЕМЛИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОГО РЕСУРСА 1. Не имеет издержек производства. Это бесплатный и невоспроизводимый дар природы. 2. Ограниченность земли. 3. Кривая предложения земли абсолютно неэластична.

Рисунок 3 – Кривая предложения земли

Рисунок 4 – Кривая совокупного спроса на землю

Земля используется для строительства жилья, объектов инфраструктуры, производственных корпусов и пр. Совокупный спрос на землю складывается из сельскохозяйственного и несельскохозяйственного спроса: DN = D 1 + D 2, где DN — совокупный спрос на землю; D 1 — сельскохозяйственный спрос; D 2 — несельскохозяйственный спрос

3. Основные направления и школы экономической теории Содержание экономических школ, теорий и концепций анализируется в свете трактовки ими предмета экономической теории. Особое внимание обращено на характерные черты российской экономической школы. На Руси «домострои» появились в ХI в. В ХVI в. советник Ивана IV Сильвестр соединил их в наказ, вошедший в историю как «Домострой Сильвестра» , содержащий рыночные советы: - что и когда покупать по низким ценам; - покупать не в кредит, а за наличные деньги, чтобы не платить процент и т. п. С утверждением в России капитализма в ХVIIIв. Домострой покинул историческую сцену.

3. Основные направления и школы экономической теории Экономическая теория как система знаний о категориях и законах начала оформляться в период становления капитализма (конец XVIначало XVII). Буржуазия первоначально действует не в производстве, а в сфере обращения, где она занимается торговлей и операциями с деньгами, которые стали олицетворением богатства. Поэтому первым экономическим учением стал меркантилизм. Сущность меркантилизма: «Богатство – это прежде всего золото, на которое можно все купить. Его приносит торговля, главным образом – внешняя, значит, золото следует ввозить, не допуская вывоза, а поэтому исследовать надо только сферу обращения» . Меркантилизм возник как попытка теоретического обоснования политики, отстаиваемой

3. Основные направления и школы экономической теории Меркантилистическая политика в Англии прошла два исторических этапа. Ранний период (XV – начало XVI в. ) был связан с первоначальным накоплением капитала, когда выяснилось, что исходным пунктом всякого предпринимательства являются деньги, на которые нанимаются рабочие и приобретаются необходимые для бизнеса товары. На втором этапе (XVII-XVIII вв. ) правительство осознало, что самый надежный способ привлечь деньги в страну – развивать производство экспортных товаров, чему способствует развитие мануфактур.

3. Основные направления и школы экономической теории Этим двум стадиям в политике меркантилизма соответствуют и две стадии в развитии теории меркантилизма. На раннем этапе он развивался в форме монетаризма, для которого характерна идеализация серебра и золота как единственной формы богатства. На втором этапе, связанном с политикой протекционизма, меркантилисты обратились к исследованию сферы товарного обмена, чему способствовала теория «торгового баланса» . Представителями меркантилизма являются А. Монкретьен, У. Стаффорд, Кольбер; в России – Ордин-Нащокин, И. И. Посошков и пр.

3. Основные направления и школы экономической теории Среди меркантилистов особого внимания заслуживает Антуан Монкретьен, введший в научную литературу термин «политическая экономия» . Политическая экономия объявлялась наукой о законах развития общественного хозяйства. С выходом в свет «Трактата политической экономии для короля и королевы» Монкретьена экономическая наука более 300 лет развивалась как политическая экономия. И лишь в последнее столетие появилась альтернативная терминология: «экономикс» , мейнстрим и пр. В России капитализм стал развиваться несколько позднее, чем в странах Западной Европы, а меркантилизм вообще не существовал в «чистом» виде.

3. Основные направления и школы экономической теории Завоевав позиции в сфере обращения, буржуазия проникает в сферу производства. Так возникает школа классической политической экономии. Начало ей положили англичанин Уильям Петти и французский судья Буагильбер. Европа того времени в основном оставалась аграрной, поэтому многие экономисты отожествляли производство с сельским хозяйством, являясь представителями школы физиократов. Сформировавшись во Франции в середине XVIII в. , предстает французским вариантом классической политической экономии. Ее основатель доктор медицины Франсуа Кенэ (1694 -1774).

3. Основные направления и школы экономической теории Русскими представителями классической школы принято считать С. Ю. Витте, П. А. Столыпина, примкнувших к учению А. Смита «Исследование о природе и причине богатства народов» 1777 г. Россия оставалась страной, в которой господствовало крепостное право, поэтому основной задачей было взять направление в сторону свободного предпринимательства и избавления от отсталости. Как логическое продолжение учения А. Смита и Д. Рикардо в середине XIX в. появился марксизм. Главный труд Карла Маркса (1818 -1883) – четырехтомник «Капитал» Ф. Энгельс назвал «библией рабочего класса» .

3. Основные направления и школы экономической теории Предметом своего исследования К. Маркс считал капиталистический способ производства и соответствующие ему отношения производства и обмена, а конечной целью – открытие экономических законов капитализма. Главным в учении Маркса явилась теория прибавочной стоимости, в которой утверждалось, что ее производство достигается путем эксплуатации пролетариата. Экономическое учение Маркса в России было подхвачено Г. В. Плехановым, В. И. Лениным, первым инициатором перевода «Капитала» стал Г. А. Лопатин.

3. Основные направления и школы экономической теории После К. Маркса политическая экономия стала развиваться в рамках трех основных направлений: неоклассического, кейнсианского, институционально-социологического. Неоклассическое направление возникло в 70 -80 -е гг. XIX в. , начало связывают с именами Л. Вальраса, В. Парето, И. Фишера. Отличительной характеристикой этой плеяды исследователей является активное внедрение формальноматематических методов в экономическую теорию. Неоклассическое направление включает в себя целый ряд школ: австрийскую (математическую), кембриджскую,

3. Основные направления и школы экономической теории Австрийская школа – субъективнопсихологическое направление политэкономии, разработавшее в борьбе с теорией трудовой стоимости потребительскую версию ценообразования в форме теории предельной полезности. С маржиналистской революции начался пересмотр предмета экономической теории. Если в центре классической теории стояла задача изучения роста общественного богатства, то в центре неоклассической теории - поведение отдельной фирмы. Такой подход получил название

3. Основные направления и школы экономической теории Как реакция на неспособность классической теории ответить на вопрос о причинах кризиса и возможностях стабилизации экономики появляется кейнсианство. В отличие от неоклассиков Кейнс предметом своего анализа определил народное хозяйство в целом. Кейнсианство – макроэкономическая теория, признающая и обосновывающая необходимость и значимость государственного регулирования рыночной экономики. Кейнсианскую политику часто называют концепцией управления спросом.

3. Основные направления и школы экономической теории На рубеже XIX-XX вв. возникло и сформировалось институциональносоциологическое направление, явившееся реакцией реформистски настроенных экономистов на негативные социальноэкономические стороны капитализма. Основатель Т. Веблен. Институционализм – совокупность теорий, в которых акцентируется внимание на роли социальных институтов в экономическом развитии. Принципиальное отличие данной концепции от других состоит в объяснении течения большинства экономических процессов социально-политическими, правовыми, этическими условиями жизни.

3. Основные направления и школы экономической теории Особенности формирования российской экономической школы следует искать в специфике российской цивилизации, имеющей ряд существенных черт: 1. Воздействие православия, включающего в понятие «богатство» представления о духовных благах, в отличие от западной цивилизации, где большая роль отводится меновым ценностям. 2. Географические условия расселения народа, обусловливающие создание общинных, кооперативных, артельных форм организации труда. 3. Изучение эволюции крестьянского хозяйства и отношения к земле.

3. Основные направления и школы экономической теории Ключевые направления российской экономической школы: 1) Системный анализ экономических явлений, предполагающий их изучение во взаимосвязи с социологией, культурой, политологией, политическими и юридическими нормами. Н. Мордвинова, А. Шторха, Т. Степанов; 2) Народное хозяйство как целое и роль государства. , политика протекционизма, государственное регулирование экономики. И. Посошков, С. Витте, Г. М. Кржижановский, Н. Д. Кондратьев

3. Основные направления и школы экономической теории 3) Решение вопросов многоукладной экономики, назревшее после отмены крепостного права: создание кредитных товариществ, ускоренное развитие промыслов, развитие земской статистики. А. И. Чупров, М. И. Туган-Барановский; 4) Аграрный вопрос и способы его решения. А. И. Васильчиков, В. П. Воронцов, В. И. Ленин, А. В. Чаянов. Семинар «Экономисты советского и постсоветсткого периодов. Российский институционализм»