РОЛЬ ФИНАНСОВ В КРУГООБОРОТЕ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ Кругооборот

РОЛЬ ФИНАНСОВ В КРУГООБОРОТЕ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ

Кругооборот стоимости основных средств

I Первоначальная стоимость основных фондов III Стоимость износа основных средств, переносимая на продукцию Накопленная сумма амортизации инвестируется в основные фонды II

Стадии кругооборота I II III Характеристика По мере участия в производственном процессе основные средства переносят часть, своей стоимости, равной износу, на готовую продукцию. В процессе реализации продукции износ накапливается на предприятии в виде амортизационного фонда. Средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов направляется на восстановление действующих или приобретение новых аналогических видов основных фондов.

Виды и формы воспроизводства основных фондов

ВИДЫ ВОСПРОИЗВОДСТВА Простое Расширенное

ФОРМЫ ВОСПРОИЗВОДСТВА Текущий ремонт Реконструкция Капитальный Новое ремонт строительство Модернизация Приобретение новых основных средств

Приобретение новых основных средств Функции финансов предприятий С целью замены используемых аналогов В пределах сумм накопленной амортизации С привлечением дополнительных источников финансирования

Факторы, учитываемые при формировании амортизационной политики

1. Инвестиционная активность предприятия 2. Объем используемых ОС 3. Методы отражения в учете реальной стоимости используемых ОС 4. Реальный срок использования предприятием амортизируемых активов

5. Разрешенные законодательством методы амортизации 6. Состав и структура используемых ОС 7. Темпы инфляции

Преимущества ускоренной амортизации: ØСпособствует ускорению инновационного процесса на предприятии, так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, различных видов нематериальных активов

ØПозволяет существенно ускорять процесс формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, т. е. способствует росту чистого возвратного денежного потока в предстоящих периодах.

ØПозволяет снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую предприятием, т. к. сокращает размер балансовой прибыли (т. е. в определенной мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли, которая часто формируется из-за заниженной оценки стоимости основных средств).

ØЯвляется одним из эффективных способов противодействия негативному влиянию инфляции на реальную стоимость накапливаемого амортизационного фонда

Источники финансирования воспроизводства основных фондов

Источники Собственные Привлеченные

Собственные Износ (амортизация) основных средств и нематериальных активов Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (фонды накопления); проч.

Привлеченные источники: Кредиты коммерческих банков ü Заемные средства других предприятий и организаций ü Долевое участие в строительстве ü

ü Средства из бюджета и внебюджетных фондов ü Привлечение средства от продажи акций, паевых и других взносов ü Иностранные инвестиции; проч.

Методы финансирования основных средств: Акционирование (эмиссия собственных акций) Ø Проектное финансирование Ø Финансовый лизинг Ø Комбинированное (смешанное финансирование) Ø

Ø Кредитное финансирование Ø Самофинансирование

Лизинг как метод финансирования

ВИДЫ ЛИЗИНГА Финансовый Операционный (оперативный)

Преимущества лизинговых сделок

1. Лизингополучатель обходится без полной единовременной оплаты стоимости имущества, что высвобождает ликвидные средства покупателя, снижает его общие расходы и даст безусловные преимущества против обычной сделки купли-продажи. Первые лизинговые платежи часто начисляются после поставки имущества лизингополучателю. При использовании обычного финансового кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.

2. Лизинг позволяет лизингополучателю избежать риска покупки морально и физически устаревшего оборудования и не утяжеляет его активы, поскольку лизинговое имущество на балансе у него не числится. Это особенно важно при использовании дорогостоящего оборудования. 3. Лизинговое оборудование в течение срока действия лизингового контракта находится на балансе лизинговой фирмы, а лизинговые платежи относятся к текущим расходам предприятия -

– лизингополучателя, т. е. включаются в себестоимость выпускаемой продукции и соответственно уменьшают сумму прибыли, облагаемую налогом. 4. Лизинговое соглашение позволяет выработать для лизингополучателя более удобную схему финансирования, чем при получении ссуды. 5. Лизинговая фирма не связана обязательствами за качество оборудования: в случае выявления дефектов оборудования претензии по

полностью относятся на поставщика. Она имеет гарантийный залог за платежи в рассрочку и сами основные фонды, которые может себе вернуть полностью в случае невыполнения каких-либо условий договора лизинга.

Финансовый лизинг Лизинг с обслуживанием Леверидж лизинг Возвратный лизинг Лизинг в «пакете» Прямой лизинг

Операционный Рентинг Хайринг