Роль Центрального депозитария в международных операциях с ценными

Роль Центрального депозитария в международных операциях с ценными бумагами НДУ © 2009

Роль НДУ в международных операциях с ценными бумагами В соответствии с Законом Украины «О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине» Национальный депозитарий Украины – центральный институт Национальной депозитарной системы, созданный с целью обеспечения функционирования единой системы депозитарного учета Одной из исключительных функций НДУ является заключение соглашений (договоров) о корреспондентских отношениях с депозитарными учреждениями других стран для обслуживания международных операций с ценными бумагами участников Национальной депозитарной системы

В соответствии с Законом корреспондентские отношения по ценным бумагам – оформленные договором отношения между депозитариями, согласно которому один депозитарий ведет учет ценных бумаг, находящихся в другом депозитарии На основании договора о корреспондентских отношениях НДУ, как клиент иностранного депозитария, ведет депозитарный учет ценных бумаг, находящихся в иностранном депозитарии На основании договора о корреспондентских отношениях иностранный депозитарий, как клиент НДУ, ведет депозитарный учет ценных бумаг, хранящихся в НДУ

Согласно украинскому законодательству, при осуществлении учета ценных бумаг, хранящихся в другом депозитарии, депозитарным активом для НДУ является запись на счете в ценных бумагах в другом депозитарии Депозитарный учет НДУ ценных бумаг, хранящихся в иностранном депозитарии, сопровождается зачислением этих ценных бумаг на счет в ценных бумагах хранителя – клиента НДУ После получения от НДУ подтверждения о зачислении этих ценных бумаг на счет хранителя в НДУ, хранитель осуществляет учет этих ценных бумаг на счете в ценных бумагах депонента (владельца) 5

В соответствии с законодательством Украины, учетная запись в системе депозитарного учета хранителя ценных бумаг, которые хранятся (находятся) в иностранном депозитарии, обеспечивает, в том числе, подтверждение права собственности на эти ценные бумаги В соответствии с законом подтверждением права собственности на ценные бумаги является сертификат, а в случае обездвиживания ценных бумаг или их эмиссии в бездокументарной форме – выписка со счета в ценных бумагах, которую хранитель обязан предоставлять владельцу ценных бумаг Таким образом, подтверждением права собственности в Украине на ценные бумаги иностранного эмитента, учитывающихся на счете владельца у хранителя, является выписка со счета в ценных бумагах владельца 6

Лицензии Национального депозитария Украины для обслуживания корпоративных действий эмитентов по ценным бумагам, находящимся в иностранном депозитарии Индивидуальная лицензия на размещение валютных ценностей на счетах за пределами Украины: ü зачисление валютных средств на денежный счет НДУ за границей для осуществления денежных расчетов по операциям с ценными бумагами ь зачисление валютных средств на денежный счет НДУ за границей для выплаты доходов (дивидендов), выплат при выкупе/погашении ценных бумаг и в других случаях расчетов эмитентов с собственниками Генеральная лицензия на осуществление валютных операций: ü получение НДУ на свой счет в украинском банке валютных средств от хранителей – клиентов НДУ для расчетов по операциям купли-продажи ценных бумаг, которые учитываются или могут учитываться на счете в ценных бумагах НДУ в иностранном депозитарии ь перечисление по территории Украины полученных доходов (дивидендов), выплат, при выкупе/погашении ценных бумаг и в других случаях расчетов эмитентов с собственниками

Структура корреспондентских отношений Национального депозитария Украины Корреспондентский счет в ценных бумагах ИДУ в НДУ: «Росбанк» Специализированный депозитарий “Инфинитум” Центральный Московский Депозитарий "Депозитарные и корпоративные технологии" Корреспондентский счет в ценных бумагах НДУ в ИДУ: Центральный депозитарий Австрии(CSD. Austria, Оe. KB) 8

НДУ Депозитарии России В рамках своей компетенции и в соответствии с законодательством Украины НДУ имеет корреспондентские отношения с несколькими депозитариями России, которым в НДУ открыты счета в ценных бумагах В НДУ создана технологическая возможность для легитимного учета ценных бумаг украинских эмитентов, принадлежащим иностранным инвесторам, и для проведения операций с ними НДУ проводит операции с ценными бумагами через систему корреспондентских счетов и обеспечивает учет прав собственности на ценные бумаги украинских эмитентов для иностранных инвесторов

«Росбанк» (Москва) НДУ Специализированный депозитарий «Инфинитум» (Москва) Хранитель 1 Депонент Хранитель 2 Депонент Центральный Московский Депозитарий "Депозитарные и корпоративные технологии" (Москва) 10

Направления сотрудничества НДУ и депозитариев России учет ценных бумаг на счетах депозитариев-корреспондентов в ценных бумагах поставка (получение) ценных бумаг против оплаты / без оплаты обездвиживание документарных ценных бумаг для обеспечения учета прав на ценные бумаги украинских эмитентов за пределами Украины учет ценных бумаг, отягощенных обязательствами отображение корпоративных операций эмитента выплата доходов (погашение)

НДУ Ое. КВ – “мост” к центральным депозитариям других стран В рамках своей компетенции и в соответствии с законодательством Украины НДУ имеет корреспондентские отношения с Центральным депозитарием Австрии (Ое. КВ), в котором НДУ открыт счет в ценных бумагах Резиденты Украины, владеющие иностранными ценными бумагами, теперь имеют возможность хранить, контролировать и проводить операции с ними через украинских хранителей, не пересекая границы Украины Благодаря корреспондентским отношениям НДУ, отечественные инвесторы становятся участниками европейской системы учета прав собственности Кроме возможности для украинских инвесторов проводить операции с иностранными ценными бумагами, корреспондентские отношения НДУ с Ое. КВ позволяют отечественным эмитентам привлекать иностранные инвестиции, в том числе путем проведения IPO

Clearstream Banking Luxembourg Euroclear Bank (Бельгия) Euroclear France (Франция) Euroclear Netherlands (Нидерланды) Ое. КВ НДУ SIS Sega. Inter Settle (Швейцария) Monte Titoli (Италия) KELER (Венгрия) Хранитель1 Хранитель 2 Brown Brothers Harriman (США) Другие Депонент 13

Ценные бумаги на корреспондентском счете НДУ в ИДУ Через систему корреспондентских отношений НДУ Ое. КВ возможен доступ к ценным бумагам, выпущенным в Австрии или же в другой стране, где Oe. KB открыт счет в ценных бумагах, при условии, что такие ценные бумаги учитываются или могут быть зачислены на счет в ценных бумагах, открытый НДУ в Ое. КВ: ь акции, облигации и другие финансовые инструменты, выпущенные иностранными эмитентами; ь размещенные за пределами Украины отечественные финансовые инструменты ь облигации внешнего государственного займа Украины

Основные направления функционирования корреспондентского счета НДУ в ИДУ учет ценных бумаг, размещенных за пределами Украины, на счетах в ценных бумагах хранителей, открытых в НДУ поставка (получение) ценных бумаг против оплаты / без оплаты учет ценных бумаг, отягощенных обязательствами обеспечение корпоративных операций эмитента выплата доходов (погашение)

Получение ЦБ Clearstream Banking Luxembourg Обслуживающий банк Иностранное депозитарное учреждение Ое. КВ Контрагент Уполномоченный банк НДУ Движение ЦБ Движение денег Хранитель 1 Обслуживающий банк Депонент Обмен информацией относительно движения денег 16

Поставка ЦБ Clearstream Banking Luxembourg Обслуживающий банк Иностранное депозитарное учреждение Ое. КВ Контрагент Уполномоченный банк НДУ Движение ЦБ Движение денег Хранитель 1 Обслуживающий банк Депонент Обмен информацией относительно движения денег 17

Выплата доходов (дивидендов), сумм погашения и других расчетов эмитента, с владельцами ЦБ Эмитент Обслуживающий банк Ое. КВ Уполномоченный банк НДУ Хранитель1 Депонент Обслуживающий банк Движение денег Обмен информацией относительно движения денег 18

Роль Центрального депозитария в международных операциях с ценными бумагами Чрезвычайная важность взаимодействия именно на уровне центральных депозитариев предусмотрена рекомендациями Комитета по расчетам (СPSS) Международной организации комиссий по ценным бумагам (IОСSО) Необходимость установления корреспондентских отношений между центральными депозитариями определена стандартами CЕSR (Комитета европейских регуляторов) и ЕСВ (Европейского центрального банка) Согласно стандартам CESR-ECB, утвержденным в 2004 г. Европейской Комиссией и являющимся частью европейского законодательства, корреспондентские отношения должны быть установлены между всеми центральными депозитариями Европейского пространства

Взаимодействие, установление корреспондентских отношений именно на уровне центральных депозитариев имеет чрезвычайное значение в условиях общей консолидации и формирования глобальных сетей учета ценных бумаг, а так же предоставляет дополнительные гарантии безопасности прав собственности.

Контактная информация Наш адрес: ул. Б. Гринченко, 3, г. Киев, 01001, Украина Приемная: тел. : +38 (044) 279 -13 -25, 279 -65 -40, 279 -13 -38 факс: +38 (044) 279 -13 -22 электронная почта: info@ndu. gov. ua або secretar@ndu. gov. ua Операционный департамент: тел. : +38 (044) 279 -10 -78, 279 -10 -74, 279 -11 -52, 279 -12 -13 электронная почта: didkovskyy@ndu. gov. ua або m_adamovska@ndu. gov. ua

Сотрудничество на взаимовыгодных условиях, индивидуальный подход и профессионализм являются главными приоритетами нашей деятельности! Спасибо за внимание! 22