Риски в международной торговле Кредитные и страновые риски

Риски в международной торговле Кредитные и страновые риски Риски неисполнения контрактных обязательств контрагентом, которые можно минимизировать или устранить с помощью документарных форм расчетов, необходимо рассматривать шире, чем просто риск неоплаты или непоставки продукции. В зависимости от причин нарушения контрактных обязательств и характера их нарушения, риски во внешней торговле можно классифицировать как: Кредитные риски контрагента: - риск неисполнения контрактных обязательств по причине недобросовестности контрагента - риск неисполнения контрактных обязательств по причине невозможности их исполнения (ухудшение финансового состояния контрагента, форс-мажор) Страновые риски: - риск невозможности исполнения обязательств из-за изменения политической ситуации в стране контрагента (политический риск) - риск невозможности исполнения обязательств из-за изменения экономической ситуации (валютных ограничений) в стране контрагента (трансферный риск) (c), Shchelkanov, 2014 1

Риски в международной торговле Риски неисполнения контракта: - риск отказа работать по контракту. Часто с момента заключения контракта до осуществления поставки проходит определенное время, в течение которого стороны тратят средства на подготовку к поставке - продавец приобретает сырье и производит продукцию, подлежащую поставке, или заключает договора с субпоставщиками; покупатель накапливает оборотные средства, получает необходимые импортные лицензии и т. п. В случае отказа одной из сторон работать по контракту данные расходы оказываются напрасными - риск недолжного исполнения контракта - поставка продавцом некачественного товара, или поставка не в оговоренные сроки, или не в оговоренное место; оплата покупателем не в оговоренной валюте или не в оговоренные сроки Практически все перечисленные риски устраняются, или по крайней мере минимизируются при помощи документарных инструментов. Целесообразность использования документарных форм расчетов выглядит убедительнее, если обратить внимание на особенности, присущие рискам при осуществлении внешней торговли. (c), Shchelkanov, 2014 2

Риски в международной торговле Особенности рисков во внешнеэкономической деятельности Сложность корректной оценки рисков вследствие территориальной удаленности контрагента, сложности получения информации о контрагенте и анализа политической и макроэкономической ситуации в его стране Сложность разрешения хозяйственных споров между сторонами, вытекающая из высокой стоимости организации арбитражного процесса, осложнений, вызванных различной правосубъектностью сторон контракта, сложностью применения решений суда одного государства на территории другого Большая степень подвижности зарубежных рынков, вызванная активной конкурентной борьбой и изменениями рыночной конъюнктуры. Это оказывает определенное влияние на принятие коммерческих решений, стабильность деловых планов компаний, и приводит к повышению рисков неисполнения контракта. Более высокий уровень убытков в случае неисполнения контрагентом обязательств. В случае неполучения оплаченного товара или средств за отгруженную продукцию размер убытков может быть увеличен на сумму штрафных санкций государственных контролирующих органов за нарушение валютного законодательства. (c), Shchelkanov, 2014 3

Документарный Аккредитив При ведении ВЭД, компании имеют возможность осуществлять международные расчеты в виде документарных аккредитивов, а также обеспечения контрактных обязательств посредством аккредитивов Stand by. Использование аккредитивной формы расчетов позволяет добиваться значительного снижения коммерческих и финансовых рисков при осуществлении экспортно-импортных операций, оптимизировать расходы покупателя, а также дает покупателю возможность воспользоваться краткосрочным финансированием. Использование резервного аккредитива (Stand by) дает покупателю возможность увеличить период отсрочки платежа за поставленный товар. (c), Shchelkanov, 2014 4

Документарный Аккредитив Наименование параметра Описание 1 Описание продукта - импортный аккредитив, выпускаемый по поручению клиента на основании его внешнеторгового контракта с подтверждением/без подтверждения первоклассным иностранным банком и исполнением по предъявлению документов, с рассрочкой платежа, путем акцепта тратт, негоциации, а также с предоставлением иностранным банком краткосрочного финансирования (до 11 мес. ) 2 Сумма сделки от 100 тыс. долларов США 3 Валюта доллары США, ЕВРО. Остальные виды валют по согласованию с банком. 4 Срок сделки от 1 мес. до 12 мес. (в зависимости от вида товара или услуг) 5 Цель обеспечение расчетов по импортному контракту 6 Оплата комиссий при открытии аккредитива - за срок действия аккредитива, при предоставлении финансирования - за срок финансирования (c), Shchelkanov, 2014 5

Документарный Аккредитив 7 Обеспечение - залог ТМЦ, оборудования, недвижимости, дебиторской задолженности , - поручительства собственников бизнеса, торговых компаний и компаний-балансодержателей недвижимости 8 Комиссии* - за срок действия аккредитива от 3% годовых - за период финансирования от 3% годовых + соответствующая периоду финансирования ставка LIBOR/EURIBOR. 9 Погашение основного долга в конце срока финансирования, досрочное погашение возможно без пересчета вознаграждения банка *% ставка годовых, складывается из маржи банка, а при участии подтверждающего банка, риск комиссий последнего (c), Shchelkanov, 2014 6

Резервный аккредитив Stand by Наименование параметра Описание 1 Описание продукта - резервный аккредитив в обеспечение обязательств по внешнеторговому контракту, выпускаемый по поручению клиента с подтверждением/без подтверждения первоклассным иностранным банком 2 Сумма сделки от 100 тыс. долларов США 3 Валюта доллары США, ЕВРО. Остальные виды валют по согласованию с банком. 4 Срок сделки от 1 мес. до 12 мес. (в зависимости от вида товара или услуг) 5 Цель обеспечение исполнения контрактных обязательств клиента перед его зарубежным партнером по оплате товара 6 Оплата комиссий Авансом за весь срок действия аккредитива (c), Shchelkanov, 2014 7

Резервный аккредитив Stand by 7 Обеспечение - залог ТМЦ, оборудования, недвижимости, дебиторской задолженности , - поручительства собственников бизнеса, торговых компаний и компаний-балансодержателей недвижимости 8 Комиссии* от 3% годовых за период действия аккредитива 9 Погашение основного долга в течение 3 х банковских дней от даты получения требования *% ставка годовых, складывается из маржи банка, а при участии подтверждающего банка, риск комиссий последнего (c), Shchelkanov, 2014 8

Аккредитив - Интересы сторон Преимущества для экспортера (продавца) Преимущества для импортера (покупателя) Гарантированный платеж Соблюдение сроков отгрузки и контроль оплаты за нее Своевременный платеж Своевременное получение необходимых коммерческих документов Наличие международного регулирования Возможность проводить комплексные расчеты и контролировать сроки Наличие международного регулирования Доступ к финансированию по выгодным ставкам (c), Shchelkanov, 2014 9

Что такое Торговое Финансирование ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ - это совокупность инструментов и технологий по организации финансирования международной торговли. Торговое финансирование Кредитование средства не предоставляются заемщику предоставление средств заемщику только целевое использование различное, в т. ч. целевое использование доступ к иностранному рынку капитала (c), Shchelkanov, 2014 10

Срочность сделки Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочное • До 1 года • Финансирование оборотных средств • Для товаров, ввозимых с целью последующей перепродажи • Для товаров с коротким сроком реализации (продовольственные) • 1 -3 года • Финансирование основных средств • Оборудование • 5 -10 лет • Финансирование комплексных проектов (c), Shchelkanov, 2014 11

Финансирование с использованием аккредитива Продавец Покупатель 1. Контракт 5. Отгрузка товаров 2. Инструкции на открытие аккредитива 11. Возмещение по графику 6. Отгрузочные документы 9. График платежей и документы 4. Авизование аккредитива ЭКА Страховой полис 7. Оплата документов 8. Информация о выплате бенефициару, график платежей и документы 3. Аккредитив Банк-эмитент 10. Возмещение по графику (c), Shchelkanov, 2014 Исполняющий, авизующий банк 12 12

Сделки с покрытием ЭКА Экспортные кредитные агентства (ЭКА) государственные финансовые институты, предоставляющие гарантии или страхование при государственной поддержке в пользу национальных компаний, намеренных экспортировать товары и услуги в страны с развивающейся экономикой или в пользу иностранных банков, финансирующих сделку. • • • Экспортер находится в стране местонахождения ЭКА; Целевое использование финансирования; Товар произведен на территории страны экспортёра; Авансовый платеж в размере не менее 15% от суммы контракта, страховка ЭКА предоставляется в размере не более 85% от суммы контракта; Сумма контракта в среднем от USD/EUR 500 тыс. Реализация сделки требует времени (1 -6 месяцев); Большой документооборот между всеми сторонами; Большая вовлеченность иностранного поставщика; Для проведения данной схемы финансирования российский банк должен иметь международные рейтинги и пройти аккредитацию в экспортно-кредитных агентствах (c), Shchelkanov, 2014 13

Параметры ценообразования на разные сроки Краткосрочное (до 1 года) Среднесрочное (до 3 -х лет) Долгосрочное (до 5 -10 лет) EURIBOR или LIBOR Маржа Операционные расходы на выпуск, организацию финансирования Комиссия МФО за выдачу гарантии Страховая премия ЭКА Комиссия за обязательство Комиссия за управление Срок реализации от первого обращения – 2 недели Европа, Северная и Южная Америка, Азия (c), Shchelkanov, 2014 3 месяца (в зависимости от сложности сделки) Австрия, Канада, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Италия, Нидерланды, Швеция, Швейцария, Чехия, Венгрия, Польша. 14

География долгосрочных операций СОТРУДНИЧЕСТВО С ЭКА • Hermes (Германия) • SACE (Италия) • CESCE (Испания) • Oe. KB (Австрия) • EDC (Канада) • EKF (Дания) • FINNVERA (Финляндия) • COFACE (Франция) • ATRADIUS (Нидерланды) • EKN (Швеция) • SERV (ERG) (Швейцария) • ONDD (Бельгия) • EGAP (Чехия) • MEHIB (Венгрия) • KUKE (Польша) • Eximbanka SR (Словакия) • Kredex (Эстония) (c), Shchelkanov, 2014 15

Международные гарантии Банковская гарантия - твердое обязательство банка выплатить бенефициару установленную сумму в случае неисполнения приказодателем своих контрактных обязательств. Существенным признаком гарантии является функция обеспечения. Это значит, что при естественном ходе исполнения контракта гарантия истекает неиспользованной, и платеж по ней производится только при наступлении гарантийного случая. Этим гарантия отличается от аккредитива, который выполняет еще и расчетную функцию (используется в качестве формы расчетов вместо банковского перевода). Еще одним отличием гарантии от аккредитива является то, что, как правило, гарантия подчиняется праву страны банка-гаранта, с которым бенефициар обычно не знаком. В этом отношении аккредитив, регулируемый общепринятыми «Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов» , имеет преимущество перед гарантией. (c), Shchelkanov, 2014 16

Международные гарантии Чтобы банковская гарантия наиболее эффективно выполняла функцию обеспечения (то есть давала возможность востребовать платеж без необходимости доказывать его обоснованность), в международной практике наиболее распространены так называемые гарантии «первого требования» - по такой гарантии для получения денег бенефициару достаточно предоставить простое письменное заявление о нарушении приказодателем своих контрактных обязательств, сопровождаемое, когда это возможно, документами, подтверждающими факт исполнения обязательств бенефициара перед приказодателем. Это приводит к тому, что риск неправомерного использования гарантии бенефициаром выше, чем при работе по аккредитиву. Данный риск снижается путем включения в текст гарантии условия автоматического уменьшения ее суммы при предоставлении приказодателем документов, подтверждающих факт исполнения им своих обязательств по контракту (условие автоматического уменьшения суммы гарантии называют «редукцией» ). Однако не во всех видах гарантий возможно включение такой редукции. (c), Shchelkanov, 2014 17

Международные гарантии Однако, несмотря на то, что по ряду параметров гарантия выглядит менее привлекательной, чем аккредитив, потенциальный спрос на гарантии остается, потому что существует ряд внешнеэкономических сделок, по которым заменить гарантию аккредитивом невозможно. Это, например, соглашение об участии в тендере, контракты, предусматривающие необходимость обеспечения документарным инструментом авансовый платеж или обязательства поставщика по своевременной замене узлов поставленного оборудования. Для нивелирования недостатков гарантии, заключающихся в их правоподчиненности национальному законодательству гаранта, целесообразно использовать резервные аккредитивы, в виде которых может быть оформлен практически любой вид гарантии. Преимуществом гарантии является то, что она может быть использована как инструмент, покрывающий многократные идентичные обязательства приказодателя. Например, в случае, если контракт на сумму USD 500 000 предусматривает поставку товара десятью частями и обязательства покупателя оплачивать каждую партию по факту отгрузки, то при работе по аккредитиву покупатель должен заморозить всю сумму контракта на счете покрытия, или же нести затраты на последовательное открытие десяти аккредитивов. Альтернативой может являться открытие одной гарантии в сумме USD 50 000 на весь срок действия контракта. В этом случае продавцу необходимо будет лишь следить за тем, чтобы дебиторская задолженность покупателя в любой момент времени не превышала суммы гарантии. (c), Shchelkanov, 2014 18

Международные гарантии По признаку механизма открытия и использования гарантии различают прямые и косвенные гарантии. В прямой гарантии гарантом является банк приказодателя, и при наступлении гарантийного случая бенефициар должен обращаться в этот зарубежный для него банк, чтобы получить платеж. Этот вид гарантии выгоднее по сравнению с косвенной гарантией тем, что банковские расходы в данном случае ниже. Косвенные гарантии строятся следующим образом: банк приказодателя инструктирует зарубежный банк выпустить собственную гарантию в пользу бенефициара, а в обеспечение исполнения своих обязательств по предоставлению средств для вероятного платежа выпускает контр-гарантию в пользу зарубежного банка. В странах СНГ косвенные гарантии часто называют подтвержденными. (c), Shchelkanov, 2014 19

Международные гарантии Прямая гарантия Косвенная гарантия Банк контр-гарант 1. Контракт Приказодатель Банк гарант 2. Заявление 4. Авизование Авизующий банк 2. Заявление Банк-гарант 3. Контр-гарантия 4. Гарантия 3. Гарантия 1. Контракт Бенефициар Приказодатель (c), Shchelkanov, 2014 Бенефициар 20

Кредитование покупателей (предоставление отсрочек): необходимость или эффективный инструмент для развития бизнеса в условиях экономической неопределенности? «-» «+» • «Замораживание» оборотного капитала • Существенные риски • Затраты на создание и функционирование внутренней системы риск менеджмента • Улучшение конкурентоспособности предложения на локальном рынке • Выход на новые рынки ( в т. ч. экспорт) • Возможность повышения ликвидности активов компании (c), Shchelkanov, 2014 21

Что такое дебиторская задолженность для компании? Основное противоречие между ликвидностью и рентабельностью (c), Shchelkanov, 2014 22

Практика работы с дебиторской задолженностью: создание кредитной политики компании, организация процесса кредитного контроля и т. д. 1. Формируя кредитную политику надо ориентироваться на стратегию компании и текущие приоритеты. 2. Определяем: Ø Стоимость коммерческого кредита Ø Срок кредитования Ø Размер дебиторской задолженности 3. Разрабатываем регламенты, регулирующие вопросы по работе с клиентами 4. Формируем службу кредитного контроля, службу безопасности, юридический департамент (или привлекаем стороннюю юридическую службу) 5. Проводим оснащение необходимым программным обеспечением для учета и управления дебиторской задолженностью (c), Shchelkanov, 2014 23

Недостатки внутренней системы риск -менеджмента: • • Не ликвидирует основной риск - риск неполучения дебиторской задолженности. Обеспечивает превентивные меры, но не предусматривает полной защиты в связи с наличием таких аспектов как человеческий фактор, чрезвычайные ситуации, макроэкономические факторы, политические риски и т. д. Трудоемкий процесс кредитного контроля и дальнейшего взыскания требует значительных инвестиций, создание «с нуля» и тем более в оперативном режиме мало эффективно. Необходим опыт и отработанные методики. Более эффективна кооперация со специализированной компанией в данной области. Не всегда позволяет оперативно решать вопрос о предоставляемых лимитах в связи с ограниченностью информации в открытых источниках. Не все компании-покупатели готовы открыто предоставлять информацию. Особенно если речь идет об экспорте. Урегулирование задолженности «один – на - один» трудоемкое, затратное и, часто, малоэффективное мероприятие. Никакие политики и регламенты данную проблему не решат. (c), Shchelkanov, 2014 24

Инструменты для управления дебиторской задолженностью: факторинг, аккредитивы, гарантии Безрегрессный факторинг Аккредитив Гарантия Кредитное страхование Стоимость высокая средняя низкая Обеспечение Сложность документооборота Эффективность для регулярных отгрузок нет есть нет высокая низкая средняя да нет да ограничен зависит от покупателя, его залогов зависит от покупателя, его залогов достаточный, зависит только от качества покупателя, не от залогов да нет да да нет трудное оформление, долгие сроки не для регулярных поставок, больше документов просто, удобно, доступно высокая До 70 – 100% + штрафы 80 -90% Размер устанавливаемых лимитов на покупателя Получение экспертной оценки качества покупателя Необходимость уведомления дебитора Удобство для экспорта Надежность провайдера низкая услуги Объем покрытия 70% (c), Shchelkanov, 2014 25

Сравнительная характеристика Ставка% Страхование дебиторской задолженности Факторинг Банковские гарантии Коллекторское агентство Собственная юридическая служба До 1% 12 -27% 1. 5 -3% Предварит ельная оценка риска Текущий мониторинг покупателей ۷ ۷ ۷ ۷ ۷ - факторинг без регресса ۷ 15 -40% ۷ Содействие Гарантия в возврате возмещения денежных убытка средств ۷ (c), Shchelkanov, 2014 ۷ ۷ 26

Факторинг БАНК 1. Поставка товара покупателю, на условии отсрочки платежа; 2. Уступка прав требования долга по поставке Банку; 3. Выплата финансирования сразу после поставки; 4. Оплата за поставленный товар. 5. Выплата остатка средств; (c), Shchelkanov, 2014 27

Что такое застрахованная дебиторская задолженность? Актив становится и ликвидным, и рентабельным. Нет необходимости накладывать ограничение на темпы роста для соблюдения баланса. (c), Shchelkanov, 2014 28

Суть кредитного страхования • Дебиторская задолженность - значительная часть активов компании, невозможность её погашения может поставить под удар существование компании. • Цель кредитного страхования - защитить страхователя (поставщика) от невозможности взыскать дебиторскую задолженность из-за несостоятельности своего клиента (покупателя). (c), Shchelkanov, 2014 29

Функции кредитного страхования 1. Выплата страхового возмещения при наступлении страхового события 2. Защита баланса 3. Предварительное урегулирование убытков или минимизация размера убытков 4. Аутсорсинг кредитного менеджмента, постоянный мониторинг финансовой устойчивости дебиторов 5. Предотвращение убытков посредством активного кредитного управления Последние важнее первых! (c), Shchelkanov, 2014 30

Функции кредитного страхования Объективная оценка действующего клиентского портфеля. Эффективный контроль за дебиторской задолженностью Защита бизнеса при банкротстве или длительном неплатеже покупателя. Снижение издержек по управлению дебиторской задолженностью Определение возможности работы с новыми покупателями и определение уровня кредита для действующих Контрагентов Повышение кредитного рейтинга. Получение заемного финансирования на льготных условиях Поддержание ликвидности (страховое возмещение) Защита баланса от «плохих долгов» Расширение географии сбыта, увеличение объемов продаж Управления кредитными лимитами страхового покрытия (c), Shchelkanov, 2014 31

Основные покрываемые риски • Покрытие внутренних рисков в форме страхования торгового кредита • Покрытие по внешним рискам - в форме экспортного кредитного страхования, не только по коммерческим, и по политическим рискам • Неоплата : длительная просрочка / несостоятельность • Длительная просрочка - задолженность не была погашена в полном размере после Периода ожидания, например, в течение 6 месяцев после изначально согласованного срока платежа • Несостоятельность - определённое судом банкротство, но также зависящее от предусмотренных местным законодательством различных видов судебных или внесудебных процедур, реструктуризации задолженности, предпринятой, чтобы спасти компанию, отсюда следует, что официальные дела о несостоятельности должны быть возбуждены, чтобы инициировать убыток. (c), Shchelkanov, 2014 32

Принципы кредитного страхования Ø Предмет страхового покрытия - вся дебиторская задолженность возобновляемых краткосрочных поставок и услуг с периодом оплаты до 12 месяцев (разовые поставки также могут быть предметом страхования) Ø Страховой интерес возникает в момент поставки (выставления счёта) готовой продукции Ø Дебиторская задолженность должна быть юридически обоснована и оформлена счетами к получению, поставка должна быть принята покупателем, и дебиторская задолженность не должна быть оспорена Ø Должниками могут быть, как правило, только коммерческие компании, а не частные лица (не потребители), то есть, должны обладать правоспособностью, чтобы стать банкротом, так как в противном случае покрытие индивидуальных коммерческих рисков не работает. Так как дебиторы общественного сектора (госучреждений) не удовлетворяют этому условию, они требуют покрытия для политического риска; государственные предприятия могут быть застрахованы, но подвержены государственному влиянию (риск политического вмешательства) и представляют собой пограничный случай Ø Должник должен быть юридически независим от кредитора: кредитор не должен иметь ни юридической, ни фактической возможности оказывать влияние на ведение бизнеса своим дебитором (c), Shchelkanov, 2014 33

Как работает кредитное страхование • Диверсификация рисков: страхователям необходимо страховать всех своих покупателей (любые исключения требуют явного согласия кредитного страховщика) • Ответственное предоставление кредитов: возмещается 8090% (собственное участие в убытке не подлежит страхованию в другом месте) • Максимальная сумма страхового возмещения: для поддержания баланса между доходом страховщика и бременем потенциальных убытков, максимальная сумма страхового возмещения ограничивается от 30 до 50 кратного размера чистой страховой премии за год, чтобы избежать страхования непомерно большой дебиторской задолженности в рамках относительно малого портфеля (нарушение баланса структуры рисков). (c), Shchelkanov, 2014 34

Договор страхования • Договор составляется в виде рамочного документа и содержит все сведения о предмете страхования, о содержании и объемах страхования, все условия, взаимные права и обязанности, описание санкций, применяемых в случае нарушения условий договора, описания страховых процедур, условия обработки претензий, дату вступления в силу и прекращения действия страхового покрытия и т. п. • Индивидуален для каждого клиента • Полис существует не одно десятилетие, глобальная форма (c), Shchelkanov, 2014 35

Стоимость страхования • • Страховая премия обычно выражается в процентах от 0. 15 до 1. 0 от страхуемого товарооборота (иногда от суммы балансов, открытых на конец месяца) К сумме страховой премии добавляются сумма комиссионных выплат за проведение анализа кредитоспособности по каждому риску (лимиту), а также действующие налоги на страхование Сумма страховой премии зачастую включает истребование задолженности Стоимость зависит от: – страны покупателей и страхователя – отрасль и виды продаваемой продукции – финансовое положение отдельных покупателей – длина отсрочек – качество кредитного менеджмента у страхователя – статистика предыдущих убытков у страхователя, эффективность взыскания по прежним просрочкам (c), Shchelkanov, 2014 36

Процедура работы Потенциальный страхователь описывает структуру рисков своего бизнеса (заявление на страхование): сведения о собственном бизнесе страхователя, а также сведения о его покупателях, необходимые для оценки профиля рисков Предварительный анализ дебиторов страховщиком, чтобы получить представление о портфеле покупателей Расчет стоимости страхования (сумм страховых взносов), корректировка путем надбавок и скидок при воздействии факторов, повышающих и снижающих риски Переговоры с целью выработать оптимальные условия Подписание договора страхования, обычно на один год, а иногда на более длительный срок (c), Shchelkanov, 2014 37

Заявление на комплексное страхование коммерческих (торговых) кредитов 1 Наименование, адрес и телефон Страхователя 2 Ожидаемые продажи в текущем году по России RUB - в том числе с отсрочкой платежа RUB 3 Анализ продаж и долгов Текущий год - 1 Текущий год - 2 Текущий год - 3 Объем товарооборота - в том числе на условиях отсрочки Убытки по долгам покупателей Число убытков, шт. Доля убытков в размере продаж Средний показатель за все годы Просьба указать наименования покупателей и суммы максимальных убытков за три 4 Сумма Дата убытка года 5 Сезонные колебания дебиторской задолженности Март Июнь Сентябрь Декабрь Общий размер дебиторской задолженности 6 Торговый баланс с покупателями (дебиторская Дебиторская задолженность (по Число покупателей свыше 30 000 рублей по покупателю от 15 000 001 до 30 000 рублей от 300 001 до 15 000 рублей до 300 000 рублей Всего: 0 0 Сроки дебиторской задолженности за последний 7 Задолженность % месяц Всего: 0 (c), Shchelkanov, 2014 38

Заявление на комплексное страхование коммерческих (торговых) кредитов 8 9 a b c d e Просьба указать ВСЕХ покупателей (на условиях отсрочки Годовые Требуемый Максим. размер платежа) продажи код кредитный долга в тек. годуза прошлый год Название, адрес регистрации ОКПО лимит Дополнительная информация Средний срок оплаты покупателями (факт) дней Максимальный период отсрочки платежа (по контрактам) дней Есть ли сейчас просрочки платежей Дебиторов? Укажите дебиторов, сумму долга, дату и сумму последнего полученного платежа, меры. Применяется ли в контрактах оговорка о сохранении права собственности? (Да / Нет) Есть ли у Вашей компании опыт страхования кредитов? Если да, просьба предоставить детали. Кредитный менеджмент в Вашей компании: процедура и субъекты принятия решений о предоставлении торговых кредитов покупателям Проверяется ли кредитоспособность покупателей при предоставлении им торговых кредитов? Какая информация используется? g Как взыскивается просроченная задолженность покупателей? Какова процедура, сроки и методы? При отстутствии финансовой информации о вашем дебиторе, может ли Страховщик контактировать с Вашими h дебиторами? f (c), Shchelkanov, 2014 39

Пример: котировки Страховщик Страхователь Застрахованный риск Покрываемые страны Период ожидания Покупатели, по которым необходимо направлять Страховщику запрос на установление кредитного лимита Уровень основных покупателей Валюта договора Продолжительность периода покрытия неоплата долга Россия 1. в случае просрочки платежа - 5 месяцев 2. в случае банкротства покупателя - отсутствует Все покупатели Страхователя, размер дебиторской задолженности которых превышает или с высокой долей вероятности может превысить Уровень основных покупателей 300 000 рублей российский рубль 1 год Максимальный кредитный период 90 дней Срок для уведомления о просрочке платежа 60 дней, начиная с даты платежа Предельный размер собственного удержания 80 000 рублей Ставка страховой премии 0, 45% от застрахованного товарооборота, включая НДС Минимальная страховая премия Застрахованная доля Максимальный лимит ответственности Страховщика Истребование долгов Рассмотрение и мониторинг кредитных лимитов 1 700 000 рублей (600 000*0, 45%*83%*80%) 85%, включая НДС 40 –ка кратный размер оплаченной страховой премии за год Отчетный период ежемесячно включено в стоимость 4000 рублей за Покупателя за период покрытия (c), Shchelkanov, 2014 40

Пример: анализ портфеля по лимитам Company name OAO "A" INN DRA 3633 4/10 Amount asked Amount agreed Decision 1 10 000 000 Decision 2 Decision 3 LATE PAYMENTS NOT REPORTED TO COFACE. OAO "B" 4271 10 000 0 DISPUTES REPORTED. PENDING ORDERS COVERED ZAO "H" 8099 3/10 10 000 0 LOSSES RECORDED. POSITION DETERIORATING. OOO "I" OAO "J" ZAO "K" 8737 3/10 9375 5/10 10013 4/10 3 000 10 000 17 000 OOO "L" 10651 3/10 12 000 OOO "M" OOO "N" 11289 5/10 11927 3/10 4 000 10 000 OAO "O" 12565 4/10 180 000 266 000 acc. rate LATEST FINANCIAL ACCOUNTS/INFORMATIO 3 000 N NOT AVAILABLE. 0 NEGATIVE NET WORTH 17 000 LATEST FINANCIAL ACCOUNTS/INFORMATIO 1 000 N NOT AVAILABLE. DECREASE IN 0 WEAK CAPITALISATION TURNOVER. 10 000 180 000 221 000 83% (c), Shchelkanov, 2014 41

Последовательность событий в период действия договора страхования Сразу (c), Shchelkanov, 2014 42

Схема возмещения заявленных убытков Сразу (c), Shchelkanov, 2014 43

Работа по заключенному договору страхования Ведение Договора Страхования Ø В течение срока действия Договора страхования Страхователь имеет право: Ø Заявлять на страхование новых покупателей Ø Запрашивать изменение размера кредитного лимита по отдельным покупателям Ø Исключать из страхового покрытия покупателей в случае прекращения с ними торговых отношений Ø В течение срока действия Договора страхования Страховщик имеет право : Ø Проводить мониторинг кредитного портфеля Страхователя Ø В случае серьезного ухудшения риска приостанавливать или аннулировать действие установленного кредитного лимита (аннулирование покрытия может быть применено только с текущей даты. Отгрузки, осуществленные до аннулирования, покрываются) Ø Страховая премия взимается в зависимости от объема застрахованного товарооборота и рассчитывается на основании периодичных деклараций по всем застрахованным покупателям (c), Shchelkanov, 2014 44

Порядок работы по договору страхования Процедура выплаты страхового возмещения à Страховщик выплачивает возмещение в течение 30 дней с даты наступления страхового случая (банкротства или 5 месячного неплатежа) при условии, что: v - Действительность прав требования по дебиторской задолженности по застрахованному торговому кредиту не была оспорена v - Страхователь в соответствии с договором страхования направил Страховщику требование о выплате страхового возмещения (в письменном виде) и копии документов, подтверждающих долг v - Сумма страхового возмещения рассчитывается Страховщиком согласно условиям договора страхования. При этом страховое возмещение не может превышать соответствующий лимит ответственности, установленный в Договоре страхования v - После выплаты страхового возмещения права требования в отношении долга в рамках выплаченной суммы переходят от Страхователя к Страховщику (право на суброгацию). Права на оставшуюся (не возмещенную) часть долга остаются за Страхователем (c), Shchelkanov, 2014 45