Риски на рынке ценных бумаг в РФ Выполнила студентка 4 курса МУ им. Витте Погодина Юлия
Риск - возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери. Основное свойство риска: риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит и с принятием решений вообще.
Виды рисков, присущих ценным бумагам, относятся: ценовой риск – риск снижения стоимости ценной бумаги на рынке; риск доходности – риск, связанный с изменением ожидаемой доходности инструмента; риск ликвидности – риск, обусловленный невозможностью продажи ценной бумаги на рынке либо продажи с большими потерями, возникающими продаже ценной бумаги из-за разницы между ожидаемой ценой покупки и продаже, сформировавшейся на рынке.
Судя по рисунку можно сказать, что чем больше число ценных бумаг в портфеле, тем меньше становиться риск. Инвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.
Общий риск портфеля Системный риск нельзя исключить, и ему подвержены все ценные бумаги Несистемный риск его можно избежать при помощи диверсификации
Соотношение доходности и риска по видам ценных бумаг Вид ценных бумаг Средняя норма текущей доходности, % Риск потери дохода по инвестициям Риск потери инвестированных средств при повышении ставки ссудного процента при повышении темпа инфляции при систематическо м (рыночном) риске при несистематическо м (специфическом) риске Правительственные облигации 4– 6 4– 5 3– 5 1– 2 Облигации типа ААА 5– 6 4– 5 2– 3 Облигации типа А 6– 8 3 4– 5 3 3 Привилегированные акции 6 - 10 2 2 3 3 Обыкновенные акции типа А+ 7– 9 3 3 3– 4 Обыкновенные акции типа А 8 – 10 1– 2 2 3– 4 3– 5 Обыкновенные акции В 9 – 12 1– 2 2 4 5 Сберегательные (депозитные) сертификаты коммерческих банков 10 – 15 1– 2 4– 5 5 Обыкновенные акции типа С (спекулятивные) 15 – 20 1– 2 5 5 Оценка риска (по пятибалльной шкале)
Системный (рыночный) риск – это вероятность наступления потерь в результате падения рынка ценных бумаг в целом. Оценивая системный риск, инвестор может принять только два решения: работать на рынке ценных бумаг или уйти в другую сферу для инвестирования. процентный риск - вызывается колебаниями процентных ставок. Особенно актуален для владельцев долговых обязательств, например, облигаций; валютный риск - риск, присущий инвестициям в ценные бумаги иностранных эмитентов и напрямую связанный с колебаниями валютных курсов; инфляционный риск - неожиданное повышение уровня инфляции ведет к вынужденным изменениям в деятельности эмитентов и может существенно повлиять на цену акций; политический риск - неожиданные, в особенности драматические, изменения политической ситуации неизбежно влияют на фондовый рынок, зачастую весьма неблагоприятно.
Несистемный, или специфический риск – это вероятность наступления потерь в связи с операциями с конкретной ценной бумагой (портфелем ценных бумаг), это обобщенное понятие, характеризующее все виды рисков, связанных с конкретными ценными бумагами. Инвестор, производя отбор ценных бумаг, удовлетворяющих его с точки зрения риска, диверсифицируя свои вложения, может понизить значение данного риска. риск потери ликвидности - спрос на те или иные ценные бумаги может подвергаться значительным изменениям, в том числе пропадать на продолжительные периоды времени; финансовый риск - цена акций коммерческого банка может колебаться в зависимости от проводимой ее руководством финансовой политики; риск невыполнения обязательств - эмитент, в силу различных причин (например, банкротство), может оказаться не в состоянии выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства перед держателями его ценных бумаг.
Общий вывод: Вся деятельность на рынке ценных бумаг пронизана рисками. Любые решения, операции на этом рынке означают, что его участник (инвестор, эмитент, посредник т. д. ) принимает на себя ту или иную величину рисков. Ожидание потерь, соизмерение их вероятности с ожидаемой выгодой составляют основу мышления и даже бессознательных реакций человека, действующих на рынке ценных бумаг. В этой связи очень важно: понимать содержание рисков; различать их виды; уметь оценивать величины конкретных рисков; отдавать себе отчет в том, насколько риски российского рынка ценных бумаг выше, чем на фондовых рынках Запада. (и тогда потери будут минимальными)
Скачать презентацию Риски на рынке ценных бумаг в РФ Выполнила
Риски на рынке ценных бумаг в РФ.pptx