РИСК В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ Сущность риска, его основные

РИСК В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ Сущность риска, его основные черты и факторы Традиционно риск трактуют как возможность, вероятность убытка, ущерба, возникновения каких либо неудач в деятельности фирмы.

Источники риска 1. Неопределенность внешней среды, которая включает в себя разнообразные условия (экономические, социальные и политические). 2. Наличие во внешней среде фирмы противоборствующих тенденций. 3. Асимметрия и неполнота информации об интересующем объекте, процессе, явлении.

Асимметрия информации — это обычное явление на рынке и означает положение, при котором одна часть участников рыночной сделки обладает большим объемом информации, чем другая. 4. Случайные события – стихийные проявления сил природы, различного рода аварии и обстоятельства, которые попадают под определение форс мажора. 5. Альтернативность – риск можно представить как действие, выполняемое в условиях выбора.

Внешние факторы риска По характеру воздействия на уровень риска внешние факторы можно разделить на две группы: • факторы прямого воздействия; • факторы косвенного воздействия.

Факторы прямого воздействия: • изменения законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; • непредвиденные действия государственных органов; • изменения в налоговой системе; • непредвиденные действия конкурентов; • изменение конъюнктуры внутреннего и внешних рынков; • революционные скачки в научно техническом прогрессе;

Факторы косвенного воздействия (могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень риска). • нестабильность политических условий; • нестабильность социальных условий; • непредвиденные изменения экономической обстановки в регионе; • непредвиденные изменения в отрасли предпринимательской деятельности; • изменения в международной обстановке; • непредвиденные изменения экономической обстановки в стране; • стихийные бедствия.

Внутренние факторы можно разделить на две группы: объективные и субъективные. • Объективные факторы: изменения в процессе производства (например, выход из строя техники); недостаток бизнес информации, отсутствие службы маркетинга или недостатки в организации маркетинговой деятельности, стихийные воздействия локального характера, финансовые проблемы внутри фирмы, нехватка материалов и/или рабочей силы, разработка и внедрение новых технологий.

• Субъективные факторы: недостаточное качество подготовки персонала; некомпетентность ответственных лиц; ошибки менеджеров; поведенческая неосторожность; чрезмерная доверчивость в отношениях с партнерами. Все это приводит к невозможности выполнения своих обязательств перед заказчиками и партнерами.

Современное понимание рисков заключается в понимании риска: 1) как опасности, 2) как неопределенности будущего, 3) как новые возможности.

Классификация рисков В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения риски делятся на следующие категории: • • • природно естественные риски; экологические; политические; транспортные; коммерческие риски.

К природно естественным рискам относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п. Экологические риски — это риски, связанные с загрязнением окружающей среды. Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

Транспортные риски связанны с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, авиационным и т. д. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

В свою очередь по структурному признаку коммерческие риски делятся: • имущественные • производственные • торговые • финансовые

Имущественные риски это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя (по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технических и технологических систем).

Производственные риски, связанные с убытком от остановки производства (вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов оборудование, сырье, транспорт), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски – это риски, связанные с убытком по причине задержки платежей; отказа от платежа в период транспор тировки товара; недопоставки товара. Финансовые риски являются спекулятивными, они связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств), а также вероятностью выигрышей, доходов.

Финансовые риски подразделяются на два вида: связанные с покупательной способностью денег и связанные с вложением капитала (инвестиционные риски) Риски, связанные с покупательной способностью денег: • инфляционные и дефляционные риски, • валютные риски, • риски ликвидности.

Инфляция – это обесценивание денег и, естественно, рост цен. Дефляция — это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и соответственно в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск — когда при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой. Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски: • риск упущенной выгоды • риск снижения доходности • риски прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба т. е. неполученная прибыль Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Риски прямых финансовых потерь включают: • биржевой риск • селективный риск • риск банкротства.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. (к этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы.

Селективные риски (лат. selektio — выбор, отбор) — это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства – это опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Система управления риском включает в себя: • определение цели риска и рисковых вложений капитала; • определение вероятности наступления события; • выявление степени и величины риска; • анализ окружающей обстановки; • выбор стратегии управления риском; • осуществление целенаправленного воздействия на риск; • технологии процесса управления риском.

Цель риска — это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений капитала — получение максимальной прибыли.

Стоимость риска – это фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

Классификация методов защиты: физическая защита и экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т. д. Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Приемы управления риском Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Сред ствами разрешения рисков является: • уход от риска • удержание риска • передача риска • снижение степени риска

Уход от риска заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Однако зачастую это означает и отказ от будущей прибыли. Удержание риска означает, что предприниматель оставляет риск за собой, т. е. на своей ответственности.

Передача риска означает, что предприниматель передает ответственность за риск кому то другому. Для того чтобы избежать риска, он готов отказаться от части доходов и заплатить за снижение риска до нуля. Снижение степени риска — это сокращение вероятности и объема потерь.

Наиболее распространенные приемы снижения степени риска: • диверсификация; • приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; • лимитирование;

• самострахование; • страхование от валютных рисков; • приобретение контроля над деятельностью в связанных областях

При выборе конкретного средства разрешения риска необходимо исходить из следующих принципов: • нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал; • нельзя рисковать многим ради малого; • следует предугадывать последствия риска.