РИСК МЕНЕДЖМЕНТ К э н доцент кафедры

РИСК МЕНЕДЖМЕНТ К. э. н. , доцент кафедры менеджмента МОСИ Репина О. М.

План лекции Риск-менеджмент в деятельности организаций Часть I Понятие и классификация риска в деятельности организаций Часть II Технология управления рисками. Организация процесса управления рисками Часть III Методы анализа и оценки рисков. Способы управления рисками.

Понятие и причины неопределенности «Неопределенность порождает несоответствие между тем, что люди ожидают и тем, что действительно происходит» . П. Самуэльсон Ø неизвестность или незнание Ø недостоверность или неполнота, недостаточность, Причины неопределенности неадекватность и расплывчатость информации Ø неоднозначность явлений, действий, решений Ø физическая неопределенность Ø лингвистическая неопределенность обсуждаемых и используемых понятий

Виды неопределенности § человеческая (связана с невозможностью точного предсказания поведения людей в процессе работы) Виды неопределенности § техническая (связана с отказом технических систем, ненадежностью оборудования и установок, сложностью технологии, темпами обновления основных фондов и т. п. ) § социальная (определяется стремлением людей образовывать социальные связи и помогать другу, структура человеческих взаимоотношений во многом не определена) § экономическая (определяется чрезвычайной множественностью участников хозяйственной деятельности, разнообразием интересов, субъективностью поведения при решении финансовоэкономических вопросов)

Основные постулаты к определению риска Риск связан с ожиданиями и решениями субъекта и не существует безотносительно к ним Риск отражает решения , с помощью которых связывается время, хотя будущее не может известно в достаточной степени Свободного от риска поведения на существует Следует различать риск и его меры

Определение риска и риск-менеджмента Риски организации Управление рисками организации (технология управления) Рискменеджмент (организация управления рисками) Возможность ненаступления каких-либо ожидаемых событий, возможность отклонения каких-либо величин от некоторых их ожидаемых значений; Вероятная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества Процесс систематического и непрерывного выявления, анализа и мониторинга рисков, выработки и реализации комплексного системного воздействия на риски организации, затрагивающий персонал, технологию, финансы и обеспечивающий устойчивое развитие и эффективное функционирование организации Организация управления рисками позволяет упорядочить процесс управления и соединить в единое целое его элементы, приводит, тем самым, в стройную систему процесс управления и обеспечивает наиболее эффективное осуществление управления рисками организации 6

Виды рисков Внешние По отношению к организации внутренние По сфере возникновения Организационные Социальные Правовые Технологические Финансовые Политические По масштабу или размеру Локальные Отраслевые Региональные Национальные Международные

Классификация рисков по отношению к проекту как замкнутой системе Внутренние риски n неполнота или неточность проектной документации (затраты, сроки реализации проекта, параметры техники и технологии); n производственно технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т. п. ); n риск, связанный с неправильным подбором команды проекта; n неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта; n риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства; n риск несоответствия существующих каналов сбыта и требований к сбыту продукции проекта; n неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств)

Классификация рисков по отношению к проекту как замкнутой системе Внешние риски n риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли; n внешнеэкономические риски (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т. п. ); n возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально политических изменений в стране или регионе; n возможность природно климатических условий, стихийных бедствий, n неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию проекта; n колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов и т. п. ;

Классификация рисков в деятельности хозяйствующего субъекта РИСКИ Чистые риски Природноестествен-ные риски Экологические риски Спекулятивные риски Политические риски Транспортные риски Имущественные риски Производственные риски Торго-вые риски Финансовые риски Коммерческие риски Риски, связанные с покупательной способностью денег Инфляционные и дефляционные риски Валют-ные риски Инвестиционные риски Риски ликвид -ности Риски упущенной выгоды Процент-ные риски Риски снижения доходности Кредитные риски Риски прямых фин. потерь Биржевые риски Риск банкротства Селектив-ные риски

Схема процесса управления риском в деятельности предприятия n Анализ факторов внешней среды и рисковых обстоятельств n Идентификация рисков Опросные листы Структурные диаграммы Карты потоков (потоковые диаграммы) Анализ финансовой и управленческой отчетности Прямая инспекция n Оценка риска Экспертные методы Статистические методы

Схема процесса управления риском при реализации проектов n Анализ риска Анализ чувствительности Анализ безубыточности Проверка устойчивости проекта (системы) Анализ сценариев развития Дерево решений Монте-Карло n Выбор методов воздействия на риск при сравнительной оценке их эффективности n Принятие решения по управлению рисками

Схема процесса управления риском при реализации проектов n Воздействие на риск Передача Страхование Финансовые гарантии Поручительства n Сохранение Самострахование Расчет предвидения в финансировании риска n Снижение Уменьшение размеров возможного ущерба Уменьшение вероятности наступления неблагоприятных событий n Разработка мероприятий по управлению рисками Назначение владельцев рисков Планирование мероприятий по управлению рисками n Контроль результатов Мониторинг рисков Реагирование на риски, оценка эффективности реагирования n n

Методы выявления риска Анализ финансовой и управленческой отчетности Разработка опросных листов Построение потоковых диаграмм Прямая инспекция Исследование структурных диаграмм

Опросные листы Универсальный опросный лист, как правило, содержит перечень вопросов общего характера и может использоваться для разных типов производства. Специализированный опросный лист содержит перечень вопросов, ориентированных на конкретный объект производства или вид деятельности.

Структурные диаграммы Метод предназначен для анализа особенностей предприятия и вытекающих из этого рисков. Данные, полученные при использовании данного метода, полезны для оценки внутренних предпринимательских рисков, связанных с качеством менеджмента, организацией сбыта и рекламы, коммерческих рисков. Структурные диаграммы, представляя собой схему организационной структуры предприятия и организационной структуры управления, позволяют определить несколько форм возможного внутреннего риска: дублирование функций в аппарате управления, жесткую зависимость подразделений и концентрацию риска.

Карты потоков n Карты потоков или потоковые диаграммы графически отображают отдельные технологические процессы производства и их взаимосвязь. Карты потоков позволяют выявить критические области производственного процесса, оценить масштабы «узких мест» определить, таким образом, технические, технологические и производственные риски.

Анализ финансовой и управленческой отчетности Анализ финансового состояния предприятия позволяет определить некоторую группу факторов риска, порождаемых состоянием финансовых средств предприятия и перспективами его изменения. Эти факторы могут как оказывать влияние на возможные колебания будущих доходов предприятия в целом, так и приводить к его банкротству и ликвидации.

Методы анализа риска (качественная оценка риска) Проверка устойчивости Реализация метода предусматривает разработку сценариев развития проекта в базовом и проекта (системы) наиболее опасных вариантах для каких-либо участников проекта. По каждому сценарию исследуется, как будет действовать в соответствующих организационно-экономических условиях механизм реализации проекта, каковы при этом будут доходы, потери и показатели эффективности. Анализ чувствительности Позволяет дать точную оценку того, насколько сильно изменится эффективность проекта при определенном изменении одного из исходных параметров проекта. Чем сильнее эта зависимость, тем выше риск проекта. Анализ безубыточности Позволяет определить критический объем продаж (точку безубыточности), при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства Анализ сценариев развития Является методом формализованного описания неопределенности. Позволяет оценить одновременное влияние нескольких параметров на конечные результаты проекта через вероятность наступления каждого сценария Дерево решений Построение дерева решений используется для анализа риска проектов, имеющих обозримое количество вариантов развития. Дерево решений представляет собой схему, с ключевыми узлами и событиями, которое отражает сценарии развития проекта с учетом вероятности и времени их наступления Монте-Карло Является методом формализованного описания неопределенности, используемом в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Метод основан на имитационном моделировании и включает описание множества сценариев развития с учетом вероятности их наступления и элементов случайных чисел

Анализ чувствительности модели n Анализ чувствительности имеет целью определение степени влияния каждого из варьируемых факторов на результат деятельности предприятия. В качестве информационной базы используются данные потока денежных средств предприятия. n В ходе классического анализа чувствительности рассматривается последовательно единичное влияние на конечный результат деятельности предприятия (его эффективность) только одного варьируемого параметра (фактора, переменной), проверяемого на риск, при сохранении неизменными всех остальных параметров.

Анализ целесообразности затрат n Данный метод ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска. n С целью определения степени риска финансовых средств определяются три показателя финансовой устойчивости: излишек (+) или недостаток ( ) собственных средств (+ Ес ); излишек (+) или недостаток ( ) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных ис точников формирования запасов и затрат (+ Е т ); излишек (+) или недостаток ( ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (+ Ен). n Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат, источникам их формирования.

Анализ безубыточности характеризует объем продаж, при котором выручка от реализации продукта совпадает с издержками производства. Разница между выручкой и себестоимостью представляет запас финансовой прочности Q=Зпост на весь объем продукции/ (Ц на ед. прод З пост на ед. прод. ) Тыс. руб. Выручка С/с З-ты пост. Объем продаж Q

Дерево решений обычно используется для анализа риска проектов имеющих обозримое количество вариантов развития. Для построения дерева решений необходимо: определить состав и продолжительности фаз жизненного цикла проекта определить ключевые события, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта. определить время наступления ключевых событий, необходимо сформировать все возможные решения, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события. определить вероятности принятия каждого решения определить стоимость каждого этапа осуществления проекта (стоимости работ между ключевыми событиями в текущих ценах) n В результате построения данного метода определяется вероятность каждого сценария развития проекта, показатели эффективности по каждому сценарию, а также интегральный показатель эффективности (ЧДД). n

Анализ сценариев развития n Является наименее трудоемким методом формализованного описания неопределенности. n Достоинством является то, что он позволяет одновременно оценить влияние нескольких параметров на конечные результаты, через вероятность наступления каждого сценария.

Метод Монте-Карло Данный метод предоставляет возможность анализировать и оценивать различные "сценарии" реализации проекта и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Разные типы проектов различны в своей уязвимости со стороны рисков, что выясняется при моделировании. Алгоритм использования метода: Ø Построение математической модели результирующей показатель функции от переменных и параметров Ø Пересчет математической модели при каждом новом имитационном эксперименте Ø Результаты всех имитационных экспериментов объединяются в выборку и анализируются с помощью статистических методов

Методы оценки рисков Экспертные методы Основаны на использовании субъективного мнения экспертов, реализуются посредством балльной оценки Статистические методы В основе содержат объективную оценку статистически обработанных показателей: Среднее ожидаемое значение Колеблемость результата (вариация)

Статистический метод n Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, установлении величины и частотности получе ния финансового результата и составлении прогноза. n Главные инструменты статистического метода расчета риска вариация, дисперсия и средне квадратическое отклонение. где fo частота возникновения некоторого уровня потерь, доли ед. ; n число случаев наступления конкретного уровня потерь, ед. ; nобщ общее число случаев в статистической выборке, включающее и успешно осуществленные операции данного вида, ед.

Статистический метод n Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле: n Среднее квадратическое отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

Стратегии риск-менеджмента Существуют следующие стратегии в управлении рисками: 1. Избежание риска. Продажа актива, выход из рынка; Отказ от участия в новых проектах, которые повысят риск; Корректировка географического сегмента, правильное расположение бизнес – подразделений. 2. Снижение риска. Диверсификация предлагаемой продукции; Диверсификация видов деятельности Утверждение пределов эксплуатации (операционных лимитов); Мониторинг; Постановка эффективных бизнес – процессов. 29

Стратегии риск-менеджмента Существуют следующие стратегии в управлении рисками: 3. Передача риска. Страхование возможных существенных потерь; Участие в совместном предприятии (партнерство); Хеджирование рисков с помощью рыночных инструментов; Аутсорсинг бизнес – процессов; Распределение риска с помощью контрактных соглашений с покупателями, продавцами, др. бизнес –партнерами. 4. Принятие риска. Самострахование от возможных потерь; Возможность взаимозачета «риски / возможности» в портфеле проектов компании; Принятие риска как уже заложенного в допустимые уровни. 30

Методы управления рисками n диверсификация представляет собой процесс распределения инвестированных средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой и имеют различную степень риска. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между различными видами деятельности. n приобретение дополнительной информации о выборах и результатах также помогает снизить риск. Такая информация является ценным товаром, а вложение капитала в информацию становится одной из сфер предпринимательства, которая называется Эккаутинг это сфера бизнеса связанная со сбором, обработкой, классифицированием, анализом и оформлением различных видов финансовой информации.

Методы управления рисками n -лимитирование установление лимита, т. е. предельной. суммы расходов, продаж. n страхование - система экономических отношений, включая образование специального фонда средств и его использование (распределение и перераспределение) для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями путем выплачивания страховых возмещений. n самострахование – представляет собой централизованную систему создания денежных страховых резервных фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте. n -хеджирование это экономический метод снижения риска неблагоприятного изменения ценовую конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов, фьючерсов и опционов.

33

34

Организация риск-менеджмента на предприятии n Риск менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими (в т. ч. финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления. n Риск менеджмент включает стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимается направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Организация риск-менеджмента на предприятии Объектом управления в риск менеджменте являются: n риск; n рисковые вложения капитала; n экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. Субъект управления в риск менеджменте – это специальная группа людей, которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Организация риск-менеджмента на предприятии Риск менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск менеджмента: n функции объекта управления; n функции субъекта управления. К функциям объекта управления в риск менеджменте относится организация: n разрешения риска; n рисковых вложений капитала; n работы по снижению величины риска; n процесса страхования рисков; n экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса. К функциям субъекта управления в риск менеджменте относятся: n прогнозирование; n организация; n регулирование; n координация; n стимулирование; n контроль.

Функции риск-менеджмента Планирование в риск менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Планирование должно осуществляться с учетом прогноза развития событий различными методами (баланосый, индексный и др. ) n Организация представляет собой объединение людей совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур, к которым относятся: создание органов управления; построение структуры аппарата управления; установление взаимосвязи между управленческими подразделениями; разработка норм, нормативов, методик. n Регулирование в риск менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объета. В случае возникновения отклонения от заданных параметров мероприятия по регулированию носят оперативный характер. n Контроль – представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. n

Разработка нормативных документов по управлению рисками на предприятии n Идеологическая задача подразделений риск менеджмента на предприятии заключатся в разработке стратегии и принципов управления риском, которые должны быть изложены во внутренних нормативных документах, основные из которых – Положение по управлению риском и Руководство и программа по управлению риском. n Положение по управлению риском содержит результаты анализа риска на предприятии и изложение ключевых моментов управленческой стратегии предприятия в данной области, выражает философию компании по отношению к управлению риском. n Программа по управлению риском включает разработку стратегии, анализ, оценку и управленческие решения по снижению, нивелированию рисков n Руководство по управлению риском – это документ, определяющий конкретные действия. В нем должны содержаться указания на то, каким образом будет решаться каждая конкретная задача управления риском.

Виды страхования Отрасли страхования 1. Личное страхование 2. Страхование Имущества 3. Страхование ответственности Виды страхования Разновидности Страхование жизни, Страхование от несчастных случаев Медицинское страхование Страхование средств наземного, воздушного, водного транспорта, страхование грузов и других видов имущества. Страхование финансовых рисков. Страхование рофессиональной п ответственности. Страхование ответственности владельцев транспортных средств. Страхование кредитов, страхование иных видов ответственности. Обязательное и добровольное медицинское страхование. Смешанное страхование жизни. Страхование строений, основных и оборотных фондов, домашнего имущества, урожая сельскохозяйственных культур, валютных рисков, страхование животных. Страхование на случай причинения вреда в процессе хозяйственной и профессиональной деятельности. Автогражданская ответственность Добровольное страхование рисков за не погашение кредита. Добровольное страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита.

Страхование n Страховой взнос (страховая премия) является платой за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствие с договором страхования или законом. n Страховой тариф представляет собой ставку страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования в целом. Эта ставка определяется с помощью актуарных расчетов. Страховые взносы по обязательному страхованию устанавливаются в законодательном порядке.

Актуарные расчеты n Актуарные расчеты в страховании представляет собой систему статистических и экономическо математических методов расчета тарифных ставок определения финансовых взаимоотношений страховщика и страхователя. n Актуарные расчеты отражают механизм образования и расходования страхового фонда в долгосрочных страховых операциях (длительность более 1 года). На основе актуарных расчетов в страховании определяется n доля участия каждого страхователя в создании страхового фонда; n происходит расчет себестоимости и стоимости услуг страховщика (актуарные калькуляции). т. е. расчет страховых платежей (премий) по договору страхования

Актуарные расчеты По отраслям страхования По временному признаку Личное страхование Отчетные расчеты Имущественное страхование ответственности Плановые расчеты По иерархическому признаку Федеральные, региональные расчеты на уровне компании

Спасибо за внимание!