РИСК И ДОХОДНОСТЬ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ Презентацию подготовили

РИСК И ДОХОДНОСТЬ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ Презентацию подготовили Кузьменкова Екатерина. , Эпова Дарья. 17. 10. 2017 1

Соотношение дохода и риска. доходность Соотношение дохода и риска гласит, что доходность прямо пропорциональна риску. Иными слова, чем больше риск, тем больше прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность. о дох е ь ост дн ш оль б тем , иск р ше ль о б ем ч риск (СКО) 2

Финансовые инструменты. Понятие и виды. Финансовый инструмент – любой контракт, продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств. • первичные ( денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям ) • производные ( финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы ) 3

Риск. Понятие и виды. Риск – вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. 4

Риск. Понятие и виды. Рыночный риск - это риск, при котором стоимость инвестиции может понизиться в результате движений рыночных факторов – цены финансовых инструментов, процентной ставки, валютных курсов и др. Рыночные цены инвестиций могут варьировать в результате возникших изменений в экономической и рыночной среде, денежной политике центральных банков, деловой активности эмитентов, спроса и предложения на рынке соответствующего инструмента. 5

Возникновение и развитие финансов Риск процентной ставки - это риск от изменения рыночных процентных ставок, которые могут отразиться неблагоприятно на доходы или стоимость инструмента. Изменения в уровнях процентов могут угрожать собственникам финансовых инструментов потерей капиталом. Воздействие риска разное для соответствующих финансовых инструментов. 7

Риск. Понятие и виды. Валютный риск. На инвестиции в инструменты, деноминированные в иностранной валюте, неблагоприятно может повлиять понижение курса соответствующей валюты относительно другой. Увеличение или понижение курсов валют могут привести к потере или прибыли для ценных бумаг в валюте, в которой они номинированы. Э $ 7

Риск. Понятие и виды. Оперативный риск - определяется как риск от прямых или косвенных убытков в результате неадекватного внутреннего контроля, человеческого фактора, организации или внешнего события. Ликвидный риск возникает в ситуации, в которых сторона, заинтересованная продать данный актив, не может это сделать, так как никто на рынке не хочет торговать этим активом. Существует спрос, но нет предложения или наоборот. 8

Риск. Понятие и виды. Риск волатильности - Это риск, связанный с движением цены данного финансового инструмента. Волатильность высокая тогда, когда финансовый инструмент подвергается большим движениям за определенный период времени. Риск волатильности вычисляется как разница между самыми высокими и самыми низкими ценами финансового инструмента за данный период времени. 9

Генезис категории финансов Кредитный риск - определяется как вероятность, что контрагент сознательно не выполнит или он не в состоянии выполнить принятую обязанность по заключенному договору. Инвесторы должны оценивать качество эмитентов финансовых инструментов, а также их возможность выплатить свои обязательства. Риск местонахождения заказа. Этот риск связан с местонахождением соответствующего актива на рынке. Когда рынок "неродной" для инвестора, он несет валютный риск. 10

Генезис категории финансов Расчетный риск - это риск, что расчет в платежной системе не осуществится из-за невозможности участника в платежной системе выполнить свои обязательства. Этот риск равен разнице между ценой данного актива на теоретической дате выполнения и ценой актива на дате выполнения. Это разница между ценой расчета, утвержденной для финансового инструмента, и текущей рыночной ценой во время расчета, когда разница может привести к убытку. 11

Доход, доходность. Понятие и виды. Доходность – это количественная характеристика финансового инструмента, отражающая соотношение дохода и первоначально инвестированной суммы или текущей стоимости. Доход - это абсолютная величина, выраженная например, в денежных единицах (Вася вложил 10 000 руб. и получил доход 2 000 руб. ) Доходность - относительная величина, выражаемая в процентах или процентах годовых (Саша вложил свои деньги в коммерческую недвижимость с доходностью 25% годовых). 12

Как рассчитать доходность инвестиций? • В общем виде доходность всегда рассчитывается как прибыль (или убыток), деленная на сумму вложенных средств, умноженная на 100%. Прибыль считается как сумма продажи актива — сумма покупки актива + сумма денежных выплат, полученных за период владения активом, то есть процентный доход. Пример расчета доходности инвестиций. • Мы купили акцию по цене 100 рублей (сумма вложений), продали акцию по цене 120 рублей (сумма продажи), за период владения акцией получили 5 рублей дивидендов (денежные выплаты). Считаем доходность: (120 -100+5)/100 = 0, 25 ∗ 100% = 25%.

Как рассчитать доходность инвестиций? • Есть вторая формула, по которой доходность считается как сумма продажи актива + сумма денежных выплат, деленная на сумму вложений, минус 1, умноженная на 100%. • Пример расчёта доходности: (120+5)/100 — 1 ∗ 100% = 25%.

Как считать доходность в процентах годовых? • Доходность в процентах годовых рассчитывается для того, чтобы сравнить друг с другом эффективность активов, время владения которыми отличается. Доходность в процентах годовых — это доходность, приведенная к единому знаменателю — доходности за год. Пример расчета доходности: • Мы купили акцию за 100 рублей, продали через 1, 5 года за 115 рублей. 1, 5 года это 1, 5*365=547 дней. (115 -100)/100 ∗ 365/547 ∗ 100% = 10%. В этом случае депозит оказался немного выгоднее акций.

Функции финансов Виды дохода: • Процентный доход — это проценты по депозитам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, арендная плата по недвижимости • Рост стоимости купленных активов — когда цена продажи актива больше цены покупки — это акции, облигации, недвижимость, золото, серебро, нефть и другие товарные активы. 14

Список использованной литературы: • О. С. Байдина, Е. В. Байдин Финансовые риски, природа и взаимосвязь, Деньги и кредит, № 7, 2010. • Винников А. Г. Классификация рисков и методы управления рисками венчурных фондов, 2009. • Мишкин, Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7 -е издание: Пер. с англ. - М. : ООО "И. Д. Вильяме", 2006. - 880 с: ил. - Парал. тит. англ. • Шапкин А. С. , Шапкин В. А. Экономические и финансовые риски: Оценка, управление, портфель инвестиций, Изд. ИТК «Дашкови. К» , 2008, 543 с. • Шоломицкий А. , Теория риска: Выбор при неопределенности и моделирование риска. Изд. Высшая школа экономики Министерство науки, высшей школы и технической политики Российской Федерации, 2005 г. , 399 с. 15