Республика Казахстан АО «Центральный депозитарий ценных бумаг»
Изменения в законодательстве Республики Казахстан
Изменения в законодательстве Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Республики Казахстан (1) ü создание Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций ü новая редакция Закона «Об инвестиционных фондах» ü упразднена номинальная стоимость акции ü повышен минимальный уровень уставного капитала АО (около 350 000 USD) ü упразднено понятие «закрытое акционерное общество» ü упразднены процедуры допуска ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством других государств ü упрощена процедура регистрации облигаций, выпущенных эмитентами-нерезидентами с рейтингом ни ниже «А» 3
Изменения в законодательстве Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Республики Казахстан (2) ü Центральный депозитарий является единственным номинальным держателем в реестре держателей ценных бумаг ü обязательность раскрытия Центральному депозитарию информации о держателях ценных бумаг ü невозможность участия акционера в общем собрании акционеров при отсутствии сведений о держателе ценных бумаг в Центральном депозитарии ü депозитарная деятельность, осуществляемая Центральным депозитарием – нелицензируемый вид деятельности 4
Алматы – региональный финансовый центр 5
Алматы – региональный Центральный депозитарий нафинансовый центр рынке ценных бумаг ü Закон «О региональном финансовым центре города Алматы» ü ускоренные и упрощенные регистрация и лицензирование участников РФЦА по принципу «одного окна» ü «свободный» доступ иностранных и казахстанских эмитентов (разумные требования к эмитентам) ü свободный доступ иностранных и казахстанских инвесторов ü льготы по налогообложению ü отсутствие ограничений по валютному контролю ü отдельный суд РФЦА 6
Алматы – региональный Центральный депозитарий на рынке центр. Структура. финансовый ценных бумаг ü администрация РФЦА Ø регистрация участников по принципу «одного окна» Ø дополнительные государственные функции (миграционные, трудовые и т. д. ) ü суд РФЦА Ø в рамках юридической системы Республики Казахстан (под эгидой Верховного Суда Республики Казахстан) ü Международный консультативный Совет Ø рекомендации по развитию РФЦА 7
Алматы – региональный Центральный депозитарий на рынке центр. Стимулы. финансовыйценных бумаг ü отсутствие валютного контроля ü свобода движения капитала ü льготная ставка налога у источника выплаты ü нулевая ставка корпоративного подоходного налога у брокерских компаний ü полное или частичное возмещение затрат эмитенту на проведение аудита (в зависимости от объема выпуска ценных бумаг) 8
Алматы – региональный Центральный депозитарий на рынке центр. Эмитенты. финансовый ценных бумаг ü наличие листинга на любой фондовой бирже (членов Всемирной ассоциации бирж) ü рейтинг не ниже «ВВ» ü аудит признаваемым аудитором ü МСФО ü требования к размеру активов, объему продаж, собственному капиталу, количеству акционеров 9
Доступ населения к финансовым услугам 10
Доступ физических лиц Центральный депозитарий к на рынке ценных бумаг (1) финансовым услугам ü банковские услуги – в банке второго уровня ü фондовый рынок (государственные ценные бумаги) – в определенных банках второго уровня или в определенных брокерских компаниях ü фондовый рынок (негосударственные ценные бумаги) – в банке-кастодиане и брокерской компании или брокерской компании ü паи инвестиционных фондов – в управляющей компании ü пенсионные накопления (добровольные пенсионные взносы) – в накопительных пенсионных фондах ü страхование – в страховых компаниях НО… 11
Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А. М. – Президент АО «КФБ» ) Я: • не живу в Астане и Алматы • имею некоторую сумму накоплений • хочу заработать на этих накоплениях на финансовом рынке • не хочу вкладываться в недвижимость (не разбираюсь и боюсь рисковать) • примерно представляю ставки по банковским депозитам • чуть-чуть знаю что-то про накопительную пенсионную систему • почти не разбираюсь в фондовом рынке • полный ноль в страховом бизнесе 12
Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А. М. – Президент АО «КФБ» ) Что имею: • иногда могу зайти в Интернет • в нашем городе есть филиалы нескольких банков (я там коммунальные платежи плачу, иногда); жена, кроме филиала Народного банка (бывшей сберкассы) вообще ничего не знает • пенсионные взносы за меня бухгалтер куда-то отчисляет (если не врёт – проверять лень) • вроде есть филиалы накопительных пенсионных фондов (где их искать – не знаю и знать особо не желаю) • по машине плачу страхование по общей гражданскоправовой ответственности (где дешевле; тьфу-тьфу – пока езжу без аварий) • ага, еще слышал про паевые инвестиционные фонды (больше про российские) 13
Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А. М. – Президент АО «КФБ» ) Чего хочу: • пойти в ближайшее отделение любого банка и чтобы там умненький менеджер на понятном мне языке объяснил бы, куда положить мои родненькие, временно свободные денежки и под какие возможные доходы (в депозиты, страховые продукты, пенсионные накопления, инвестиционные фонды, ценные бумаги) • побольше зарабатывать на своих инвестициях • получать свои доходы вовремя и живыми деньгами (наличными или на счет) • быть максимально защищенным от всех рисков 14
Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А. М. – Президент АО «КФБ» ) Чего не хочу: • заполнять много бумаг, да ещё и изучать их внимательно • знать что-либо про ваши инфраструктурные проблемы (что такое центральный депозитарий? какие тарифы берет фондовая биржа? ) • волноваться, как работает система регистрации моих прав на ценные бумаги (вот какие умные слова я знаю! мне глубоко поровну, какой такой регистратор чего-то там подтверждает; мои покупки должны быть моими!) • заниматься постоянной перепиской с множеством организаций по поводу своих инвестиций 15
Доступ физических лиц Центральный депозитарий к на рынке ценных бумаг финансовым услугам (2) Как вариант решения «Банк – трансфер-агент» для всех финансовых организаций При этом: ü банк дает разъяснения по предлагаемым финансовым услугам и доступным финансовым инструментам ü банк оказывает помощь в заполнении документов по выбранной финансовой услуге ü банк обеспечивает взаимодействие и документооборот между клиентом и финансовыми организациями ü банк выполняет функции банка-кастодиана клиента ü банк оказывает клиенту услуги платежного агента ü банк предоставляет клиенту информацию в ходе получения им финансовых услуг как дополнение «Банк – брокер на рынке негосударственных ценных бумаг 16
Доступ физических лиц Центральный депозитарий к на рынке ценных бумаг финансовым услугам (3) Почему именно это решение: ü Республика Казахстан – 9 место в мире по территории (2, 7 млн. км 2) ü малочисленное население (чуть более 15 млн. человек, плотность населения – 5, 5 человек/км 2) ü концентрация финансовых организаций в г. Алматы ü малочисленность филиалов финансовых организаций (за исключением банков) ü малоинформированность населения о финансовых услугах, вследствие отсутствия филиалов и отсутствия разъяснительной работы о финансовых услугах 17
Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг 18
Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг на рынкеценных бумаг ü Центральный депозитарий Республики Казахстан ü уполномоченный депозитарий и платежный агент Министерства финансов Республики Казахстан ü уполномоченный депозитарий и платежный агент Национального Банка Республики Казахстан ü уполномоченный депозитарий и платежный агент местных исполнительных органов управления ü расчетный депозитарий АО «Казахстанская фондовая биржа» ü расчетный банк депонентов - небанковских организаций ü регистратор 19
Лицензии Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Центрального депозитария üна осуществление деятельности по ведению системы реестров держателей ценных бумаг, üна проведение отдельных видов банковских операций: Ø на переводные операции в национальной и иностранной валютах, Ø на открытие и ведение банковских счетов юридических лиц в национальной и иностранной валютах, Ø на открытие и ведение корреспондентских счетов банков в национальной и иностранной валютах (до 01/01/2006), üна открытие счета за границей (Clearstream). 20
Центральный депозитарий – Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг расчетный банк üЦентральный депозитарий – прямой пользователь национальной платежной системы üоткрытие и ведение банковских счетов депонентовнебанковских организаций üбезакцептное списание денег с банковских счетов депонентов, в том числе Национального Банка Республики Казахстан, при регистрации сделок с финансовыми инструментами üограничение банковских операций по банковским счетам Ø регистрация сделок с финансовыми инструментами, Ø получение денег при выплате вознаграждения и погашении 21
Центральный депозитарий – Центральный депозитарий расчетный банк. Статистика. на рынке ценных бумаг ü 52 банковских счета (остаток на 01/09/2002 – 16, 25 млн. USD), üобъем переводов денег за восемь месяцев 2005 года – 113, 9 млрд. USD 22
Центральный депозитарий – Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг регистратор Проблемы: üотсутствие в Республике Казахстан трансфер-агента Проекты: üорганизация трансфер-агентской сети совместно с одним из банков Республики Казахстан Статистика: ü 24 выпуска на общую сумму 0, 5 млрд. USD (на 01/09/2005) Ø 12 выпусков облигаций, Ø 9 паевых инвестиционных фондов 23
Основные показатели деятельности Центральный депозитарий Центрального депозитария на рынке ценных бумаг üобъем финансовых инструментов в номинальном держании Центрального депозитария на 1 сентября 2005 года Ø 14, 3 млрд. USD, üобщий объем зарегистрированных операций с финансовыми инструментами за восемь месяцев 2005 года Ø 70, 57 млрд. USD, üобъем зарегистрированных сделок с финансовыми инструментами на вторичном рынке за восемь месяцев 2005 году (купля/продажа и Репо) Ø 46, 37 млрд. USD. 24
Спасибо за внимание 25
Скачать презентацию Республика Казахстан АО Центральный депозитарий ценных бумаг
a2af91acadb07c41b922e520997be8c7.ppt