Регулирование фондового рынка 1 Цели и принципы регулирования

Регулирование фондового рынка 1. Цели и принципы регулирования фондового рынка 2. Виды регулирования 3. Государственное регулирование фондового рынка 4. Саморегулирование

Цели регулирования • Поддержание порядка, создание нормальных условий для работы всех участников финансового рынка • Защита от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций • Обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на финансовые инструменты на основе спроса и предложения

• Создание эффективного финансового рынка, имеющего стимулы для предпринимательства и адекватное вознаграждение риска; • Организация новых рынков, поддержание структур, начинаний и нововведений; • Воздействие на рынок в целях достижения общественных целей

Принципы эффективного регулирования • Разделение подходов в регулировании отношений эмитентов, инвесторов и профессиональных участников; • максимальное раскрытие информации; • Обеспечение конкуренции; • Оптимальное распределение функций регулирования между государственными и негосударственными организациями • Гласность и разделение полномочий при разработке законодательных и нормативных актов.

Виды регулирования Внешнее • Выполнение законодательных и нормативных актов страны Внутреннее • Устав • Правила • Положения • Должностная инструкция

Виды регулирования Государственное • Правительство РК • Национальный Банк РК Ø Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций • Министерство Финансов РК Негосударственное • Саморегулируемые организации • Профессиональные участники • Общественное регулирование

Виды регулирования Прямое • Издание нормативных правовых актов • Регистрация эмиссии ЦБ • Лицензирование • Контроль Косвенное • Налоговая политика • Денежная политика • Государственная собственность и ресурсы • Внешнеэкономическая политика

Государственное регулирование фондового рынка • Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций (КФН) Национального Банка Республики Казахстан выполняет основные функции по государственному контролю и надзору за банковской, страховой деятельностью, деятельностью накопительных пенсионных фондов, инвестиционных фондов, субъектов рынка ценных бумаг и кредитных бюро.

Задачи КФН: • На возлагаются следующие : • 1) контроль и надзор финансового рынка и финансовых организаций; • 2) использование мер по обеспечению своевременного и полного выполнения финансовыми организациями принятых обязательств; • 3) сосредоточение ресурсов надзора на областях финансового рынка, наиболее подверженных рискам, с целью поддержания финансовой стабильности.

Саморегулирование • Саморегулируемые организации (СРО) – это некоммерческие, негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками фондового рынка на добровольной основе для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка

Цели СРО: • обеспечение условий профессиональной деятельности участников фондового рынка; • соблюдение стандартов профессиональной этики на фондовом рынке; • защита интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка, являющихся членами саморегулируемой организации; • установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Полномочия СРО: • получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов; • разрабатывать правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением; • контролировать соблюдение своими членами принятых СРО правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами; • разрабатывать учебные программы и планы, осуществлять подготовку должностных лиц и персонала организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию указанных лиц и выдавать им квалификационные аттестаты.