Реализация и финансирование энергоэффективных проектов в бюджетном секторе РФ посредством механизма факторинга энергосервисных контрактов
Что такое энергосервис? Ключевые элементы: § Отсрочка платежа: энергосервисная компания (ЭСКО) инвестирует свои средства сегодня в меры по повышению энергоэффективности (ЭЭ) на объектах Клиента, а Клиент оплачивает услуги из получающейся экономии в рассрочку § Долгосрочность: платежи в пользу ЭСКО перечисляются долями в течение всего срока действия контракта (обычно 5 - 8 лет) § Зависят от результата: при отсутствии экономии на объектах клиента (в сопоставимых с базовыми условиях) нет платежа в пользу ЭСКО.
Почему энергосервис? Позволяет бюджетным учреждениям финансировать инвестиции в ЭЭ без увеличения нагрузки на бюджет – оплата услуг ЭСКО производится за счёт сэкономленных Клиентом на оплате энергоресурсов средств. Можно с помощью механизма энергосервиса профинансировать программу ЭЭ любого объёма. Единственное ограничение – срок окупаемости, который на себя готовы взять ЭСКО, а не наличие бюджетных средств. Размер платы в пользу ЭСКО никогда не превышает размер прошлых платежей Клиента за энергоресурсы (кроме случаев роста тарифов) Технические риски несёт подрядчик (ЭСКО). Это удобно, т. к. у клиента обычно нет собственных знаний для закупки правильно подобранного оборудования и его дальнейшей эксплуатации. Клиент может самостоятельно закупить чрезмерно мощное или неподходящее оборудование. Отбор победителя тендера осуществляется по объёму обещанной им экономии Клиента за срок контракта, а не по цене устанавливаемого оборудования. Нет экономии – нет оплаты услуг. Заказчик защищён от компаний-посредников и компаний без активов По окончании срока контракта все остается в собственности заказчика безвозмездно
Механизм финансирования энергосервисных мероприятий Клиент получает всю образующуюся экономию Доля ЭСКО в общей экономии Клиента Расходы на энергоснабжение объекта Конец контракта Реализация ЭСМ* Расходы на энергоснабжение после окончания контракта Расходы на энергоснабжение до заключения контракта Срок (гг. ) 0, 5 – 1 год 5 -7 лет * Энергосберегающие мероприятия
Энергосервис идеален для бюджетного сектора • Большой и экономически привлекательный потенциал энергосбережения (в среднем можно достичь до 40% экономии, срок контракта от 5 -7 лет) • Здания однотипны - легко собрать в единый пул • На объектах можно реализовать стандартные и проверенные технические решения • Потребности в энергоресурсах постоянны и измеримы • Контракты для схожих объектов легко стандартизировать
Если такая высокая привлекательность, почему так мало проектов? Частный инвестор не готов вкладывать средства в развитие рынка без поддержки извне. ЭСКО трудно самостоятельно привлечь необходимый заёмный капитал Банки незнакомы с энергосервисом и поэтому не готовы предоставлять ЭСКО долгосрочное финансирование (за исключением «Алмазэргиэнбанка» ). Риски связанные с запаздыванием законодательных актов.
Выход – Факторинг Проблема: ЭСКО трудно привлечь долгосрочный капитал для реализации проектов по энергосервисной модели. Банки требуют твердый залог на обеспечение кредита. Решение: Оплачивать ЭСМ за счёт привлечения краткосрочного заёмного капитала или оборотных средств ЭСКО, а затем рефинансировать задолженность путём продажи прав требования по энергосервисным контрактам в рамках факторинговой сделки. ЭСКО продолжает нести обязательства по обеспечению экономии, но не несёт более долговой нагрузки.
Инструмент факторинга – Энергосервисная факторинговая компания (ЭСФК) В России банки не готовы финансировать ЭСКО под уступку прав требования. Решение – учредить специализированную энергосервисную факторинговую компанию (ЭСФК) в формате ОАО. ЭСФК учреждается и капитализируется региональными властями как главными бенефициарами ЭСФК. Возможно также участие стратегических корпоративных спонсоров.
Преимущества ЭСФК Эффективное использование бюджетных средств Малый объём уставного капитала (100 млн. руб. ) позволит привлечь существенный объём заёмного финансирования (300 млн. руб. ). Нет традиционной необходимости в предоставлении бюджетной гарантии от республики. Бюджетные средства не расходуются. Взнос в уставный капитал ЭСФК лишь замораживается на тестовый период в 5 -8 лет. После окончания тестовой фазы и появления интереса со стороны банков к данной деятельности фонд можно приватизировать с премией к рынку или закрыть, вернув вложенные в уставный капитал средства в бюджет. Более короткие сроки окупаемости проектов Наличие данного механизма позволит привлечь небольшие и средние ЭСКО к подаче заявок на тендеры на энергосервис, таким образом создавая конкуренцию среди участников торгов и снижая стоимость энергосервисных услуг для бюджетного заказчика. Устойчивый механизм финансирования энергосервиса Факторинг энергосервисных контрактов коммерчески привлекателен, а потому устойчив.
Как это работает? (шаги 1 -8) Ø Шаг 1: Утверждается ДЦП для защиты платежей от БУ и АУ в пользу ЭСКО от сокращения со стороны ГРБС. Данная ДЦП не требует выделения дополнительного финансирования со стороны региона, а лишь отражает текущий (базовый) объём финансирования статей бюджета на коммунальные услуги. Регион/муниципалитет включает в закон о бюджете целевую расходную статью «взнос в уставный капитал акционерного общества» для целей капитализации факторинговой компании. Ø Шаг 2: Учреждается ЭСФК, которая капитализируется регионом и ФЦПФ (Федеральный центр проектного финансирования). Регион/муниципалитет объявляет тендеры на энергосервис. Ø Шаг 3: Победившие ЭСКО реализуют ЭСМ. Ø Шаг 4: После подтверждения экономии, ЭСКО подают в ЭСФК заявку на уступку прав требования по имеющимся контрактам. Ø Шаг 5: ЭСФК проверяет достоверность утверждений и прогнозов ЭСКО по экономии и предоставляет ЭСКО финансирование под уступку прав требования. Ø Шаг 6: ЭСФК получает в течение всего срока действия контракта платежи по энергосервисным контрактам напрямую от бюджетных заказчиков. Ø Шаг 7: ЭСФК покрывает свои административные расходы (а в будущем и проценты по выданному кредиту) за счёт перечисляемой бюджетными заказчиками экономии на оплате коммунальных услуг. Ø Шаг 8: ЭСКО продолжает отвечать по обязательствам обеспечивать гарантированный объём экономии на объектах заказчика, а также за работоспособность оборудования на объектах и получает остаток экономии. По окончании энергосервисного контракта вся экономия остаётся полностью в распоряжении бюджетного заказчика. ЭСФК продолжает работу путём привлечения кредитов под новые энергосервисные проекты.
ЭСФК (шаги 1 -8) Входящий денежный поток ЭСФК Расходы ЭФСК Условные обозначения: Документооборот и техническое содействие (ТС) 2 Тех. содействие для подготовки тендерной документации 7 Ежемесячные платежи из экономии 6 3 Платежи по кредиту (на поздних этапах) ФЦПФ 2 (Федеральный Центр ЭСФК проектного финансирования) 2 Тех. содействие для команды ЭСФК по управлению проектами Побеждает в тендере, реализует мероприятия на оборотные средства или краткосрочные кредиты, предоставляет подтверждение экономии и выполнения обязательств по контракту Бюджетные заказчики (капитал 100 млн. руб. ) Взнос в уставный капитал (>50%) Регион/ муниципалитет ет ёт па да ы по е усту я нт КО уемы ты, ани ме ет С б Э е ку у ов ен до сир тр кум треб т а яе ан до ава ер фин прав в , р о 4 п Пр СМ н на я и Э бме ани в о бов 5 тре 8 Экономия, превышающая уступленные в пользу ЭСФК платежи, перечисляется в пользу ЭСКО и формирует дополнительный денежный поток для ЭСКО 1 b 1 a ЭСКО Взнос в капитал Стратегические инвесторы (банки, РСО) 11
Почему стоит выделить бюджетное финансирование для капитализации ЭСФК? Результаты показывают, что самостоятельно регионы и муниципалитеты не смогут достичь снижения энергопотребления в зданиях бюджетной сферы. Бюджетное финансирование мероприятий энергосбережения обычно проводится как разовый подряд, без дальнейшего ведения систематического мониторинга потребления, и без мотивации к сохранению показателей экономии. Следовательно: Энергосервисные проекты ускорят темп реализации мероприятий по повышению ЭЭ и сделают снижение потребления устойчивым/постоянным. ЭСФК – единственный в настоящий момент доступный финансовый механизм, способный привлечь частных инвесторов в энергосервис в бюджетном секторе. ЭСФК позволяет использовать внесённые в уставный капитал бюджетные средства эффективно, помогая привлекать на небольшой объём бюджетных средств существенный объём частного капитала, не увеличивая долговую нагрузку на бюджет.
ПРИМЕР: Объект «Учебный корпус» с. Хамагатта Реализуемый проект в Намском районе: Контракт заключен в ноябре 2013 г. на срок до 2019 г. (6 лет). Всего работ на общую сумму 3, 5 млн. рублей. За Декабрь 13 по Январь 2015 г. фактическая экономия по тепловой энергии составила: от договорной нагрузки - 2 369 т. р. или 58, 83 % ; от энергетического базиса - 1 517 т. р. или 30, 99%; Доля ЭСКО 90% от экономии и составила 1 349 т. р. До конца срока энергосервисного контракта доля ЭСКО составит 10 млн. р. Выход на окупаемость проекта, с учетом выплаты процентов по кредиту, 2017 г. Общая прибыль ЭСКО от проекта составит 6, 5 млн. рублей. до 2019 г. БУ остается за весь период экономия 6, 3 млн. рублей (от ДН).
Факторинг: ЭСКО заключила энергосервисный контракт, произвела ЭСМ на заемные средства в размере 2, 5 млн. р. ЭСКО подтвердила ЭСФК факт экономии за 4 кв. 2014 г. и утвердила размер будущих поступлений. ЭСФК выкупила право требования по энергосервисному контракту с дисконтом 20% и перечислила ЭСКО 5, 36 млн. р. С поступивших средств ЭСКО закрывает займ в размере 2, 5 млн. р. , оставшиеся 2, 86 млн. р. ЭСКО инвестирует на новые проекты. ЭСКО продолжает нести обязательства по обеспечению экономии, но не несёт более долговой нагрузки. При расчетной экономии в 30% только в одном районе по подтвержденной фактом за 4 квартал 2014 г. можем уступить ЭСФК проекты на сумму 120 млн. рублей. (контракты до 2019 -2020 г. ).
Порядок прохождения денежных потоков и их получатели на примере одного проекта Экономия, отходящая ЭСФК по договору факторинга (120 млн. руб. ). Данный поток покрывает размер первоначального платежа ЭСФК в пользу ЭСКО, процент за пользование кредитными средствами ФЦПФ, админ. расходы и прибыль 3 я а ящ д Бюджетный заказчик ПРОЕКТ сумма экономии при 30% = 133 млн. руб. в и ци ия ) ти ят б. ес ри ру нв оп. И р лн ме 5 м (4 4 хо от ку ) , ия зчи уб. ом ка. р он за лн м Эк (1 3 3 ти ос чёт им с о то за ог за т с ий вн – ) ра ят та е ка зв ри ус зж ан Во роп ств (по а Б б. ) а к в я д а т ме е л и ру а и ср ита ред лн. пр ван ору а о в к п ка ёт 6 м н н еб го сч (9 ме тр до га об го по н в жно ку ори и т не зч ак де ака ф з ЭСФК 1 2 Доп. экономия, отходящая ЭСКО при экономии при 35% (20 млн. руб. ) Энерго. Сервисная Факторинговая Компания ЭСКО
Возможности реализации энергосервиса в МКД Существующая схема проведения работ в МКД Работы по капитальному ремонту проводятся без учета энергосбережения Результатом работ являются «красивые мероприятия» , а энергопотребление остается на том же уроне что и до проведения капитального ремонта Государства вынуждено тратить на субсидию ЖКУ граждан на том же уровне, что и до капремонта.
Возможности реализации энергосервиса в МКД Предлагаемый вариант осуществления капитального ремонта с привлечением механизма энергосервиса 1 этап ЭСКО согласовывает с ТСЖ список проводимых мероприятий и заключает энергосервисный контракт. ЭСКО привлекает средства и проводит энергосберегающие мероприятия.
Возможности реализации энергосервиса в МКД 2 этап Стороны ежемесячно подписывают Акт определения экономии. ТСЖ оплачивает часть сэкономленных средств ЭСКО. Агентство субсидий направляет ЭСКО часть экономии субсидии. Срок контракта от 5 лет.
Возможности реализации энергосервиса в МКД 3 этап Фонд капитального ремонта по факту экономии направляет средства ЭСКО в виде софинансирования результата мероприятий – в размере экономии. Фонд содействия реформированию ЖКХ по факту экономии направляет средства ЭСКО в виде софинансирования результата мероприятий – в размере экономии. ЭСКО окупает свои вложенные средства значительно быстрее за счет софинансирования со стороны Фондов. А значит появляется возможность реализовать краткосрочные контракты (2 -3 года), что повысит инвестиционную привлекательность энергосервиса! Создав такие условия, бюджет сможет привлечь на рубль бюджетных средств четыре рубля частного капитала, даст возможность развиваться малому бизнесу в этом направлении и не привлекая дополнительных средств сможет реализовать капитальный ремонт намного эффективней и быстрей!
г. Якутск, ул. Дежнева, 35/1. т. 8(4112)32 -01 -38, 32 -02 -81 www. ensatech. ru ykko 2004@mail. ru Спасибо за внимание Директор ООО «Энергосберегающие технологии» Сыромятников Владимирович
Скачать презентацию Реализация и финансирование энергоэффективных проектов в бюджетном секторе
Факторинг 10.02.15.pptx