Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского

«Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности Богданов Андрей Анатольевич Руководитель юридического управления «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006

Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности 1. 1. «Строительный» ПИФ недвижимости. Основные активы «строительных» ПИФов До 2006 года С 2006 года Права заказчика по договору строительного подряда Права по договорам долевого участия в строительстве (214 -ФЗ) Недвижимость и права на нее Права по договорам соинвестирования (с 2005 по 2007 гг. ) ( «ненадлежащий» актив) (до 2005 г. ) (до 2008 г. )* / «квалифицированные» инвестконтракты/ * ожидается очередная «пролонгация» «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006

Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности 1. 1. ЗПИФн – «застройщик» : варианты. Варианты участия ЗПИФн в финансировании строительства Договор долевого участия в строительстве по 214 Закону «Квалифицированный» договор соинвестирования вне рамок 214 Закона «Строительный» ЗПИФн Договор СТРОИТЕЛЬНОГО ПОДРЯДА (ЗПИФн – заказчикзастройщик) «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006

Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности 1. 1. ЗПИФн – «застройщик» : схема финансирования. СХЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ СТРОИТЕЛЬСТВА Договор СТРОИТЕЛЬНОГО ПОДРЯДА Начальный этап: Формирование ЗПИФн и Startup «Строительный» ЗПИФн деньги/ недвижимость - построить - передать в ЗПИФн инвест. паи ИНВЕСТОРы. ПАЙЩИКи деньги/ недвижимость инвест. паи ИНВЕСТОРы. ПАЙЩИКи Управляющая «Строительный» компания ЗПИФн деньги/ недвижимость Договор Строительного подряда ПОДРЯДЧИК(И) / ГЕНПОДРЯДЧИК ИНВЕСТОРы. ПАЙЩИКи Выбор инвестора ИНВЕСТОРПАЙЩИК реинвестирование покупка недвижимости «Строительный» ЗПИФн НЕДВИЖИМОСТЬ «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006

Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности 1. 2. «Девелоперский» ПИФ недвижимости. Схема функционирования «девелоперского» ПИФа купля-продажа недвижимости ПАЙЩИКИДЕВЕЛОПЕРЫ прибыль «Девелоперский» ЗПИФн сдача в аренду РЫНОК (недвижимость, строители, арендодатели) рентные платежи и прибыль от реализации недвижимости РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ (в покупку новых объектов, строительство и т. п. ) «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006

Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности 1. 3. «Рентный» ПИФ недвижимости. Функционирование «рентного» ПИФа ПАЙЩИКИ (владельцы недвижимости) передача недвижимости «Строительный» ЗПИФн сдача недвижимости в аренду АРЕНДАТОР рентные платежи Распоряжение доходом «рентного» ПИФа ПАЙЩИКИ (владельцы недвижимости) выплата дохода «Строительный» ЗПИФн реинвестирование рентные платежи АРЕНДАТОР НОВЫЕ АКТИВЫ (в т. ч. недвижимость, строительство) «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006

Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности 2. Дополнительные возможности ПИФов недвижимости. 2. 2. Система защиты активов (собственности) через ЗПФИн «Спец» регистратор «Закрытый» реестр реальных собственников Спецдепозитарий Контроль за распоряжением активами Актив собственника – пай, а не имущество Упрощенная (для пайщика) процедура «передачи» собственности При погашении паев выдается только денежная компенсация Невозможность «захватить» реальный актив ИНФРАСТРУКТУРА ПРАВООТНОШЕНИЯ ФОНД - ПАЙЩИК «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006

Закрытые фонды недвижимости – уникальные возможности 2. Дополнительные возможности ПИФов недвижимости. 2. 3. A. Ликвидность паев Закрытых ПИФов. организация биржевого обращения паев кредитование под залог паев в банке на выгодных условиях ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА: привлечение дополнительного финансирования организация внебиржевого обращения паев обеспечение минимально необходимого размера ликвидности ИНВЕСТОР: дополнительные гарантии возвратности инвестиций «Развитие системы коллективных инвестиций в регионах Уральского федерального округа: возможности для предприятий и институциональных инвесторов» IMAC © 2006