Разработка стратегии защиты от поглощения. г. Сыктывкар 2008 г.
1. Основные теоретические данные. Сам термин «поглощение» был заимствован из английского языка и является дословным переводом известного термина mergers and acquisitions* (M&А), используемого в англо-саксонской системе права. Поглощение же, не являясь юридическим термином с точки зрения российского права, употреблялось лишь как обобщающее понятие, в ходе осуществления обзора методов и средств установления контроля над бизнесом. Выделяют две разновидности поглощений: дружественное и недружественное (враждебное). дружественное – поглощение , при котором обе стороны согласны с условиями и целями слияния. враждебное –поглощение, при которых руководящий состав целевой компании (компании-мишени) не согласен с готовящейся сделкой и осуществляет ряд противозахватных мероприятий. В этом случае приобретающей компании приходится вести на рынке ценных бумаг действия против целевой компании с целью ее поглощения. Так же выделяют основные виды поглощения: полное поглощение (full acquisition) частичное поглощение (partial acquisition); поглощение компании с присоединением активов по полной стоимости (purchase acquisition) и т. п. *перевод: Слияние и Поглощение 2
Поглощение, в отличие от покупки, означает конец существования приобретаемой компании. Конечно, производственная база и персонал, как правило, остаются. Но в качестве юридического лица предприятие умирает, его торговая марка предается забвению как можно скорее, внедряется новая корпоративная культура, от символики до стиля взаимоотношений. Определенные риски несут и поглощаемая и поглощающая компании. Для «жертвы» это: ØНевозможность использования каналов внедивидендного получения дохода. ØУбытки от изменения дивидендной политики новой компании. ØУстановление невыгодного курса обмена акций. ØНарушения прав акционера при сохранении им неконтрольного пакета. ØПотеря статуса совладельца независимой компании. Риски «агрессора» : ØПереоценка акций поглощаемой компании. ØИзлишние затраты на поглощение. ØПриобретение финансово несостоятельного предприятия. ØОслабление позиций поглотителя на рынке и его финансового состояния после завершения поглощения. Есть и общие риски: ØПадение курса акций поглощаемой или поглощающей компании на рынке. ØУхудшение рыночных позиций и финансового состояния на период до завершения процесса поглощения.
Типология корпоративных поглощений В корпоративном управлении выделяют несколько классификаций поглощений, приведем наиболее распространенные виды. 1) По признаку законности процессов. 2) По целевой направленности и мотивации поглощения. 3) По уровню и значимости поглощаемого предприятия. 4) По методике работы с предприятиями-объектами.
Другой вариант классификации. 1. По направлению объединений: горизонтальная интеграция - объединение компаний, производящих одно и то же изделие или осуществляющих одни и те же стадии производства, например двух производителей одного продукта или двух розничных торговых фирм; вертикальная интеграция - объединение предприятий одной сферы деятельности, но участвующих в разных стадиях технологической цепочки, связанных кооперацией. 2. По виду связей: родовое объединение охватывает взаимосвязанные предприятия одной отрасли; конгломератное объединение связано с покупкой активов компаний, которые принадлежат к разным отраслям, не обладают технологическим единством или производственной общностью, с целью последующей перепродажи активов по более высокой цене или для диверсификации бизнеса. 3. По характеру объединения: враждебные или дружественные; союз равноправных или «поедание» слабого. 4. По целям: производственные - расширение производственных мощностей и повышение их загрузки, совершенствование технологии и организации производственных процессов; коммерческие - увеличение доли рынка, контроль (регулирование) сбыта и поставок; финансовые - централизация финансовой политики, усиление позиций на рынке ценных бумаг, обеспечение прозрачности компании, расширение возможностей финансирования, экономия на налоговых выплатах; инвестиционные - возможность капиталовложений в перспективные активы, модернизацию производства, проведение мониторинга эффективности и риска
Виды недружественных поглощений v v v Скупка акций Инициирование судебных исков Проведение многочисленных проверок Наложение ареста на активы предприятия Психологическое давление на менеджмент предприятия Смена руководства предприятия Физический захват недвижимости Консолидация (скупка) мелких пакетов акций; Преднамеренное доведение до банкротства; Целенаправленное понижение стоимости предприятия и приобретение его активов; Оспаривание прав собственности на стратегически важные активы (производственно технологический комплекс, права недропользования и т. п. ); «Покупка» менеджеров предприятия.
Варианты защиты 1) Пассивная защита (мотивация менеджеров, тщательный отбор управленческого аппарата) 2) Защита в рамках судопроизводства (защита через суд, иски к захватчикам) 3) Защита юридическая (правовая обеспеченность и соответствие всем нормам закона) 4) Защита государства (ФАС, профилактика и см. слайд 11) 5) Защита оглаской (PR-акции, огласка, скандал) 6) Защита функциональная (мониторинг деятельности, вывод активов, диверсификация)
Классификация компаний, являющихся целью сделок M&A. 1) Является ли компания частью интегрированной структуры. 2) Успешность бизнеса компании-цели. 3) Структура акционерного капитала. А) В одних руках находится пакет акций в диапазоне от 75 до 100 процентов акций; Б) Контрольный пакет акций (50% +1 акция и более) находится в руках менеджмента компании либо стороннего инвестора, остальная часть акций распределена между физическими и (или) юридическими лицами; В) Одно лицо аккумулировало пакет акций близкий к контрольному (больше или около 40 но меньше 50%) остальная часть акций равномерно распределена между физическими и (или) юридическими лицами. При этом контрольного пакета нет ни у одного акционера либо группы акционеров; Г) Акции распределены между акционерами общества таким образом, что ни у одного из них нет пакета даже близкого к контрольному. Контроль над предприятием фактически принадлежит менеджменту компании умело играющему на интересах различных групп акционеров.
4) Применение компанией профилактических мер, направленных на защиту от враждебного поглощения. 5) Наличие корпоративного конфликта внутри предприятия. Таким образом мы видим, что поглощения распространяются на достаточно большое количество компаний. Любой фактор может сыграть не в пользу объекта-поглощения. Для того, чтобы не быть поглощенными надо регулярно отслуживать климат внутри компании и отслеживать наличие тех или иных показателей, способствующих легкому поглощению.
Лица, осуществляющие силовую поддержку Любой захват, конфликт, поглощение (недружественное) происходит не само собой, а при помощи определенных лиц. Естественно, что сам организатор поглощения не станет показывать себя или участвовать в осаде здания компании-объекта. Для того, чтобы выполнять подобные функции привлекаются определенные лица, как выявлено в статистике и с одной и с другой стороны. Все многообразие лиц, оказывающих физическую поддержку сторонам корпоративных конфликтов можно свести к следующим основным группам: 1) Преступные сообщества; q 2) Частные охранные структуры (ЧОПы); q 3) Агрессивно настроенные лица. q
Роль государства в практике поглощений Для того, чтобы в стране не было постоянных скандалов, разбирательств, насильственных захватов и т. д. , необходимо активное вмешательство государства в данное направление деятельности компаний. Какие же функции выполняет государство в области поглощений. 1) Профилактика, выявление и пресечение преступлений и правонарушений 2) Сбор и систематизация информации о незаконных методах и действиях, а также лицах, участвующих в незаконных поглощениях 3) Создание институтов, регулирующих рынок слияний и поглощений 4) Разработка и принятие соответствующего законодательства в области слияний и поглощений
Законодательная база. ü ü ü ü ü Гражданский кодекс РФ часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51 -ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14 -ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146 -ФЗ; Федеральный закон № 14 -ФЗ от 08. 02. 98 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» ; Федеральный закон № 208 -ФЗ от 26. 12. 95 г. «Об акционерных обществах» ; Федеральный закон № 129–ФЗ от 08. 01 г. «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» ; Федеральный закон № 136 -ФЗ от 25. 10. 01 г. «Земельный кодекс РФ» ; Закон РСФСР № 948 -1 от 22. 03. 91 г. «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» ; Федеральный закон № 178 -ФЗ от 21. 12. 2001 г. «О приватизации государственного и муниципального имущества» ; Федеральный закон № 39 -ФЗ от 22. 04. 96 г. «О рынке ценных бумаг» ; Федеральный закон № 46 -ФЗ от 5. 03. 99 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» .
Стратегические способы защиты— способы, предусмотренные стратегией предприятия (т. е. долгосрочным планом развития бизнеса), их применение обуславливает серьезные организационные изменения в системе управления бизнесом (например, переход к холдинговой структуре). К стратегическим способам защиты относятся, главным образом, мероприятия организационно управленческого характера: выстраивание корпоративной структуры (структуры организаций, входящих в холдинг, группу компаний), формирование системы экономической безопасности бизнеса, организация эффективной системы мотивации топ- менеджеров и др. Тактические способы защиты используются тогда, когда нападение уже началось, или тогда, когда угроза нападения уже очевидна. Они не требуют серьезных стратегических и организационных новаций. Как правило, это мероприятия юридического характера.
Характеристика Сыктывкарского ликеро -водочного завода. Сыктывкарский ликеро-водочный завод, ОАО Населённый пункт: Сыктывкар Фактический адрес: Печорская, 69 Телефонный код: 8212 Телефон: 222216 приемная, 223768 отд. сбыта и маркетинга, 288641 фирменная торговая сеть, 436273 департамент логистики, 311901 оптовый склад Факс: 223744 E-mail: secretary@slvz. parma. ru - приемная, env@slvz. parma. ru - гл. инженер, iln@slvz. parma. ru - маркетинг, fmslvz@mail. ru - фирменная торговая сеть, logist@slvz. parma. ru anv@slvz. parma. ru - логистика, akciz 1@slvz. parma. ru - оптовый склад Web сайт: www. slvz-rk. ru Вид деятельности: алкогольная продукция-производство и продажа,
О компании Открытое акционерное общество "Сыктывкарский ликероводочный завод" является ведущим производителем алкогольной продукции на рынке республики и одним из крупнейших заводов в Северо-Западном регионе. Современное оборудование и новейшие технологии водоподготовки и очистки, применяемые на производстве, обеспечивают отличные вкусовые показатели и высокое качество продукции, подтвержденное множеством конкурсных наград. В ассортименте предприятия более 20 наименований изделий (водки классические и особые в категориях эконом, стандарт и премиум, настойки сладкие и бальзам на основе северных ягод и целебных трав). Богатая древними легендами история Коми края, самобытная культура народа коми отразились в изделиях, созданных руками мастеров.
История создания Государственное унитарное предприятие Республики Коми Сыктывкарский ликеро - водочный завод создано Указом Главы Республики Коми от 04. 06. 1998 г. № 204 на производственных площадях ГУП Винодельческий завод Сыктывкарский, который был основан 31 марта 1970 г. как завод вторичного виноделия и осуществлял розлив вина. Производственная мощность прежнего завода была 1, 5 млн. дал вина в год. Винзавод получал виноградные материалы практически со всех винодельческих районов Советского Союза. Ассортимент вин был довольно широким и разнообразным - около 60 наименований. Покупателям Республики Коми предлагались вина столовые, десертные, крепкие, ароматизированные. В начале 1995 г. был освоен выпуск хлеба и хлебобулочных изделий в своей пекарне, который составлял более тонны в смену. В результате неблагоприятной ситуации на алкогольном рынке завод в 1998 г. оказался на грани банкротства. Было принято решение о реорганизации винодельческого завода Сыктывкарский в государственное унитарное предприятие Сыктывкарский ликеро-водочный завод, который начал осуществлять с нуля свою хозяйственную и финансовую деятельность. За 4 года завод вышел на лидирующие позиции по производству и
В 2000 г. сдано в эксплуатацию спиртохранилище на 50 тыс. дал единовременного хранения; построены 3 бокса для стоянки и ремонта автопарка; проведен капитальный ремонт участка розлива, производственной лаборатории и дегустационного зала, ж/д тупика и системы отопления завода; ремонт цеха готовой продукции и тары. Многое сделано в области модернизации именно в последние годы. За внедрение прогрессивного оборудования и технологии в 2001 году на IV Всероссийском смотре-конкурсе водок и ликеро-водочных изделий Казначейство XXI века заводу вручен отраслевой Знак прогресса. В 2006 году завод получил сертификат соответствия системы менеджмента качества требованиям МС ИСО 9001: 2000 и сертификат единого образца Международной Сети Сертификации IQNet. В марте 2007 года предприятие было преобразовано в Открытое акционерное общество "Сыктывкарский ликеро-водочный завод". В настоящий момент активно реализуется программа по редизайну упаковки продукции и производству новых видов продуктов. На сегодняшний день ОАО "Сыктывкарский ЛВЗ" является одним из крупнейших региональных производителей алкогольной продукции на рынке Северо-Западного региона России. Розлив и оформление водок и ликероводочной продукции производится на трех зарубежных автоматизированных линиях производительностью от 6 000 до 12 000 бутылок в час. Современная итальянская линия позволяет осуществлять розлив продукции в различные емкости: 1 л, 0, 75 л, 0, 7 л, 0, 5 л,
Цель и предмет деятельности: Целью является получение прибыли. Предметом деятельности общества является: производство, розлив, хранение и поставки (реализация) произведенной алкогольной продукции; оптовая и розничная торговля; производство, хранение и поставки (реализация) кондитерских изделий и другой пищевой продукции; закупка, хранение и поставки (реализация) упаковочной тары и пробки; общественное питание и торгово-закупочная деятельность; экспорт и импорт алкогольной продукции; осуществление иных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенных действующим законодательством и не противоречащих предмету и основным задачам деятельности общества.
Правовое положение Общества Правовое положение Общества определяется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах» , иными правовыми актами Российской Федерации, также настоящим Уставом. Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Общество несет ответственность всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов. Общество имеет печать круглой формы, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке с указанием его места нахождения, соответствующие штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а так же может иметь зарегистрированный в установленном порядке товарный знак или другие средства визуальной идентификации. Общество вправе открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.
Акционерное общество имеет право: Создавать структурные подразделения, филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации, участвовать своим капиталом в учреждении других предприятиях, иметь дочерние предприятия. Организовывать производство продукции и оказывать услуги, совершать на территории страны и за рубежом сделки с учреждениями и предприятиями, банками, фирмами и гражданами, в том числе путем продажи, мены, займа, перевозки, подряда, смешанным капиталом своими средствами, брать в аренду основные средства от других организаций. Все эти операции акционерное общество может осуществлять непосредственно, либо через посредников, на основании договора и контрактов. Привлекать на договорных началах и использовать финансовые средства, имущество и отдельные имущественные права граждан и юридических лиц. Самостоятельно расходовать свои денежные средства в соответствующих банках. Осуществлять распорядительную деятельность по управлению предприятием.
Акционерное общество обязано: Выполнять обязательства, вытекающие из заключенных обществом хозяйственных договоров, а так же положений Учредительного договора. Полностью рассчитываться со всеми работниками общества независимо от финансового состояния. Вести бухгалтерский и статистический учет в установленном порядке, и нести ответственность за его достоверность.
Структура капитала ОАО «СЛВЗ» , с уставным капиталом 121765000 руб. (в т. ч. 121069000 руб. – стоимость чистых активов за вычетом стоимости объектов, не подлежащих приватизации, 696000 руб. – стоимость земельных участков ), состоящим из 121765 штук именных обыкновенных бездокументарных акций номинальной стоимостью одной акции 1000 руб. Состав совета директоров ОАО «СЛВЗ» - 5 человек. До первого общего собрания акционеров ОАО «СЛВЗ» назначить генеральным директором ОАО Уманского Александра Борисовича. Количество ЦБ выпуска 121765 (тыс. ) Номинальная стоимость 1 -ой ЦБ выпуска 1000 Эмитентом размещено ЦБ выпуска 121765 Эмитент – ОАО «СЛВЗ» Общий объем размещенного выпуска (по номинальной стоимости) 121765000 (млн. ) Эмитент не выпускал ЦБ, которые могут быть конвертированы в акции. Субъект РФ РК в лице агентства РК по управлению имуществом – 100% Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен Дата размещения ЦБ (дата регистрации общества - эмитента) 01. 03. 2007 г.
Организационная структура предприятия Классифицировать ее можно как линейно-функциональную: задачи в ней распределяются в соответствии с профессиональной квалификацией. Люди одной специальности сосредотачиваются в подразделениях, возглавляемых руководителями подразделений. Внутри подразделений возможно дальнейшее разделение обязанностей в соответствии с более дробной специализацией. Структурирование предприятия осуществляется на следующие подразделения: департаменты, службы, отделы, цеха, лабораторию. Департаменты возглавляют заместитель директора и начальники департаментов, каждый департамент состоит из отделов, возглавляемых начальниками отделов.
Структура компании Собрание акционеров Совет директоров Генеральный директор 1 -ый зам. директора Финансовый департамент Производственный департамент Департамент логистики Департамент сбыта и маркетинга Департамент главного инженера Департамент торговли Общий отдел (администрация)
Фирменная торговая сеть В 1998 году был открыт первый магазин ФТС. В феврале 2005 года ФТС преобразована в ЗАО. Основной целью работы фирменной торговой сети является продажа гарантированной качественной продукции. Магазины фирменной торговой сети славятся наличием в них всего ассортимента продукции СЛВЗ, гарантированным качеством продукции и доступностью цен для каждой ценовой категории. На сегодняшний день ФТС насчитывает 21 магазинов в г. Сыктывкаре и других городах и районах Республики Коми. В планах у ФТС – расширение и открытие новых торговых точек во всей Республике. В магазинах ФТС вы можете приобрести качественную продукцию как местного производства, так и продукцию других производителей по доступным ценам на все случаи жизни.
Лицензии СЛВЗ Ø Ø Ø Ø Ø Сертификат соответствия на "Восточные сладости" типа мягких конфет срок действия 13. 08. 2001 - 12. 08. 2004 Лицензия на производство, хранение и поставки произведенных спиртных напитков (водки, ликероводочных изделий). Срок действия лицензии 02. 06. 2006 - 02. 06. 2011 Сертификат соответствия системы менеджмента качества требованиям Международного стандарта ИСО 9001: 2000. Срок действия 10. 06. 2006 - 10. 06. 2009 Сертификат соответствия на настойки сладкие серии "Таежный романс": "Морошка медовая", "Брусница", "Вишня черноокая". Срок действия 24. 01. 2006 - 19. 10. 2007 Сертификат соответствия на изделия кондитерские, пряничные в ассортименте. Срок действия 02. 09. 2004 - 01. 09. 2007 Сертификат соответствия на изделия ликероводочные в ассортименте: настойки сладкие "Рябиновая на коньяке" и "Клюквенная", бальзам "Олом Вын". Срок действия 20. 10. 2004 - 19. 10. 2007 Сертификат соответствия на водки и водки особые в ассортименте: водка особая "Печорская лимон", водки "Суханов" и "Суханов купец". Срок действия 29. 07. 2005 - 19. 10. 2007 Сертификат соответствия на водки и водки особые: "Сыктывкарская", "Удорская", "Зарни Ель", "Печорская", "Сыктывкарская Люкс". Срок действия 20. 10. 2004 - 19. 10. 2007 Сертификат соответствия на водку особую "Печорская мандарин". Срок действия 31. 03. 2005 - 19. 10. 2007
Анализ экономических показателей Объем продаж ликероводочных изделий в 2007 году запланирован в размере 500 тыс. дал, в т. ч. на РК 455 тыс. дал. Структура продаж в натуральном виде на 2007 год: 98% - Республика Коми и 2% - Российская Федерация Данное соотношение объясняется тем, что большая часть покупателей находиться в Республике Коми (гг. Сыктывкар, Ухта, Усинск, Печора, Объячево, Воркута, Инта, Емва, Усогорск др. ). Причем 50% всей продукции реализуется в г. Сыктывкар и 15% в г. Ухта. Наибольшую долю продаж занимает водка (90%). Наиболее спросом пользуется водка: «Сыктывкарская» , «Прилузская» ( «эконом» класс), «Казначейская» , «Зарни Ель» ( «стандарт» ), «Печорская» , «Сыктывкарская LUX» ( «премиум» ). Всего на предприятии работает 290 человек. Среди высшего управленческого звена высшее образование имеют 90% сотрудников, оставшиеся 10% имеют среднетехническое образование. Среднее управленческое звено: высшее образование – 63% неоконченное высшее образование – 6% среднетехническое образование – 31% Рабочие: высшее образование – 6% неоконченное высшее образование – 5% среднетехническое образование – 15% среднее образование – 74%. В соответствии с профилем полученного образования работают 82% сотрудников. За последний год проходили дополнительное переобучение и повышение квалификации: по высшему управленческому звену – 32% по среднему звену – 40%
Анализ сильных и слабых сторон СЛВЗ и его конкурентов Сильные стороны завода Сильные стороны конкурентов - Наличие собственных складов и магазинов - Наличие фирменной торговой сети магазинов в Сыктывкаре - Преимущество в низких трансакционных издержках на территории Республики Коми - Доступ к местному натуральному сырью - Возможность наращивания производственных мощностей - Доверие к продукции местного производства - Предоставление услуг покупателям - Привлечение торговых агентов - Рекламная поддержка продукции завода на территории Республики Коми - Сервис поддержки продаж - Предоставление значительных оптовых скидок и длительной отсрочки платежей - Наличие узнаваемых торговых марок - Хорошо отлаженная сеть дистрибуции - Продуманная рыночная стратегия - Широкий ассортимент емкостей - Привлекательное оформление продукции - Низкая себестоимость продукции - Широкий ассортимент сувенирной продукции - Активная реклама Слабые стороны завода Слабые стороны конкурентов - Ограниченность рынков сбыта территориальной границей Республики Коми - Географическая удаленность от основных рынков сбыта - Недостаточная известность собственных брендов - Низкий имидж представительств завода на территории Республики Коми - Ограниченный доступ к распространению продукции по всей республике - Высокие транзакционные расходы - Значительные затраты на продажу продукции в регионе
Потенциальные возможности: - Повышение конкурентоспособности за счет дальнейшей разработки привлекательного оформления существующей продукции и новинок - Сосредоточение усилий на классе «Стандарт» , развитие класса «Премиум» - Расширение ассортимента сувенирной продукции - Дальнейшее обновления портфеля продуктов - Продвижение на федеральный рынок ключевых брендов СЛВЗ - Перепозиционирование продукции в существующем ассортименте по принципу оптимального сочетания цены и качества Потенциальные угрозы: - Неконкурентоспособность по ценам в классе «Эконом» - Высокие затраты на продвижение продукции завода в других регионах - Жесткая конкуренция в классах «стандарт» и «премиум» Таким образом, для дальнейшего развития предприятия необходим комплекс действий, состоящий из следующих элементов: - Повышение качества - Дальнейшая работа с редизайном, вывод на рынок новых марок - Активная рекламная деятельность - Развитие региональной сети собственных складов.
Результаты анализа Проанализировав данное предприятие, можно сказать, что Сыктывкарский ЛВЗ сегодня является одним из лидеров рынка алкогольной продукции Республики Коми. На предприятии построена хорошая система управления, состоящая из команды грамотных специалистов, что не так давно было одной из проблем организации из-за частой смены высшего руководства компании. Одним из важных конкурентных преимуществ предприятия является наличие собственной сети фирменных магазинов, что является основой стабильности сбыта. Однако на предприятии существует ряд проблем, от правильного решения которых во многом зависит успешность его деятельности. 1. На низком уровне находиться имидж предприятия. 2. Трудности при выходе на общероссийский уровень. 3. Присутствует корпоративный конфликт 4. Наличие судебных разбирательств. Рассматривая деятельность предприятия мы может сказать, что при существующей ситуации, компании необходимо разрабатывать стратегию защиты от поглощения. Так как организация перешла от ГУП к ОАО, существуют определенные проблемы, которые «играю на руку» возможным компаниям «захватчикам» , необходимо рассмотреть причины , являющиеся возможностями поглощения, ряд методов защиты применимых именно к СЛВЗ.
Основные моменты стратегии защиты от поглощений 1. Причины по которым может произойти поглощение: Ø Успешность бизнеса Ø Отсутствие сложно интегрированной системы Ø Структура капитала Ø Наличие корпоративного конфликта 2. Варианты захвата: Ø Смена руководителя Ø Постоянные иски и проверки Ø Покупка менеджмента Ø Покупка информации 3. Варианты защиты: Ø Мотивация менеджмента Ø Недопущение корпоративных конфликтов Ø Диверсификация имущественных и финансовых рисков (создание подотчетной структуры) Ø Вывод активов Ø Информационная открытость Ø Регламентация сделок с акциями Ø Мониторинг текущего состояния Ø Регламентация деятельности органов управления.
Выдвижение альтернативных стратегий 1. Пассивная стратегия. В основе данной стратегии лежит не изменяющаяся деятельность предприятия, т. е. никаких кардинальных мер не происходит. Для реализации этой стратегии необходимо использование таких способов как: тщательный подбор и расстановка управленческого аппарата; разработка системы мотивации менеджмента; разработка кодекса поведения; регламентация деятельности органов управления. Реализация данной стратегии не нуждается в выделении отдельного времени осуществления. Происходит параллельно с основной деятельностью предприятия. Ответственность за реализацию ложится на заместителя генерального директора, главного бухгалтера. 2. Функциональная стратегия. В основе лежит частичное изменение в деятельности организации. Для реализации этой стратегии необходимо использование таких способов как: регулярный мониторинг деятельности; диверсификации имущественных и финансовых рисков. Реализация данной стратегии учитывает временной показатель. Необходимо от 6 месяцев до полутора лет. Требует дополнительных денежных вложений и усложняется выбором подотчетной системы. Ответственность за реализацию ложится на генерального директора, финансового директора (выделение необходимых средств, их подсчет, контроль распределения), начальника маркетинга и сбыта (для выявления наиболее интересных предложений и выявление их эффективности). 3. Тактическая стратегия. В основе стратегии лежит не изменяющаяся деятельность предприятия. Для реализации данной стратегии необходимо использование таких средств как: регламентация сделок с акциями; информационная открытость; недопущение корпоративных конфликтов. Для реализации стратегии нет необходимости в выделении временных интервалов. Не требуется дополнительных денежных вложений. Ответственность за реализацию ложится
Выбор применимой стратегии. Проанализировав деятельность предприятия и ее состояние на рынке на данный момент я предлагаю применить в организации Тактическую стратегию. Обоснование: на данный момент состояние предприятия близко к отличному. На рынке компания устоялась. Для реализации выбранной стратегии не нужны дополнительные вложения и выделение временных рамок. Информационная открытость дает компании эффективную защиту от поглощений, так как деятельность компании будет всегда на лицо. Плюсом является наличие сайта СЛВЗ, который к настоящему моменту содержит достаточное количество информации. Применение этого сайта позволит при возникновении определенных кризисных ситуаций создать огласку незаконных действий. Недопущение корпоративных конфликтов с одной стороны легкое, а с другой тяжелое действие для компании. Корпоративный конфликт создает опасную ситуации в компании. Во время разрешения конфликта все основное внимание уходит на действия сторон и уменьшается уровень внимания по отношению к внешнему воздействию. Если конфликт крупный (на уровне собрания акционеров, органов управления), возможны ситуации, когда не своевременный анализ деятельности компании может привести к непоправимым ситуациям (злоупотреблению положением, нарушениям регламента, сокрытию информации, передаче информации посторонним лицам). Регламентация сделок с акциями. СЛВЗ делает большую работу в данном направлении, так открытому доступу с сайта подлежит информация об аффелированных лицах, изменении устава компании. Помимо уже используемых действий необходимо проводить проверку лиц, связанных с процессом приобретения, оформления,
Условия реализации Стратегия устанавливает, как предприятие должно приспособиться к внешнему окружению и использовать свой организационный потенциал, какие согласованные действия необходимо предпринять , чтобы добиться нужного эффекта. Для точной и эффективной реализации стратегии необходимо взаимодействие и соответствие поставленным задачам, таких элементов организации как: персонал, организационная структура предприятия, культура и системы. Рассмотрим готовность этих элементов в СЛВЗ и выясним готовность к осуществлению выбранной стратегии.
v v Организационная структура. На СЛВЗ существует линейно-функциональная структура управления. В теории принято считать, что это наиболее подходящая структура для реализации стратегии. Выбранная стратегия определяет разделение ответственности на различных направлениях реализации. Таким образом, разделение на департаменты является положительным моментом. Отсутствует необходимость дублирования информации, использования «испорченного телефона» , потери информации. Решения по различным этапам принимает и осуществляет отдельный департамент. Ответственность за правильность и своевременность решений и сроков выполнения стратегии ложиться на начальников департаментов. Таким образом организационная структура СЛВЗ соответствует выбранной стратегии. Системы. Сюда относят такие системы: планирование, маркетинг, составление бюджета, мотивации. Здесь стоит выделить маркетинг (так как он позволяет получать новую информацию о конкурентах) и бюджет (так как финансирование стратегии происходит за счет возможностей компании) и информационные системы (необходимо отслеживание всех информационных потоков). Системы СЛВЗ достаточно развиты и могут быть использованы для реализации стратегии. Культура. Так как нам ничего не известно о состоянии культуры предприятия, будем считать, что она не полностью соответствует выбранной стратегии и нуждается в доработке и внедрении. Персонал. Исходя из информации об изменении организационно-правовой формы на ОАО и анализа состояния предприятия мы видим, что персонал высококвалифицирован, получает необходимый уровень навыков, знаний и необходимых для осуществления эффективной деятельности предприятия. Таким образом персонал организации готов к внедрению стратегии, но следует разработать дополнительные инструкции по внедрению стратегии. Необходимо
Этапы реализации стратегии. Так как выбранная стратегия является тактической или текущей горизонт планирования составляет – 1 год и менее. Исходя из уровня подготовки предприятия этапы внедрения и реализации планируются на 5 месяца.
персоналом. Здесь основной упор делается на то, что применяемая стратегия должна быть известна сотрудникам. Для этого необходимо собрать персонал объяснить им причины разработки стратегии, этапы ее внедрения и те изменения которые произойдут в отношении персонала. На данном этапе необходимо провести аттестацию сотрудников, которые будут лично принимать участие в реализации стратегии. В этом же этапе стоит обратить внимание на сайт компании. Стоит проанализировать доступность и объем информации, ее правдивость и своевременность. Определить недостающие моменты и разработать план по изменениям в данном направлении. Этап 2 (с 1 по 3 месяц): подготовка нормативных документов и назначение ответственных лиц. На этом этапе необходимо определить ответственных лиц, объяснить им обязанности и проблемы которые придется решать именно им. Далее разрабатываются инструкции, а для создания более устойчивой и соответствующей корпоративной культуры Этап 3 (с 1 по 5 месяц): сюда входят операционный контроль и конечная проверка результатов. Операционный анализ и контроль должен осуществляться на протяжении всего периода. Заключительным моментом является проверка результатов на соответствие целям стратегии. Проводится по окончанию 5 месяца.
Спасибо за Внимание!
Скачать презентацию Разработка стратегии защиты от поглощения. г. Сыктывкар 2008
Разработка стратегии защиты от поглощения.ppt