Раздел Правовое регулирование финансовых рынков Рынок ссудных капиталов

Раздел: «Правовое регулирование финансовых рынков» Рынок ссудных капиталов

1. Понятие, функции и виды рынков ссудных капиталов Рынок ссудных капиталов специфическая сфера товарных отношений, в которых объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него

Функции рынка ссудных капиталов обслуживание товарного обращения через кредит аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово -промышленных групп

Рынки ссудных капиталов делятся: на денежный рынок и рынок капиталов Рынок капиталов — это совокупность операций по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений в основной капитал и операций, обслуживающих движение сред-несрочных и долгосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц Осуществляются кредитные операции сроком свыше одного года, то есть на нем формируется предложение и реализуется спрос на среднесрочные и долгосрочные финансовые активы (кредитные ресурсы). Функционирование рынка капиталов позволяет экономическим субъектам перераспределять и снижать риски при инвестировании своих накоплений и сбережений. Инструментами являются среднесрочные и долгосрочные кредиты (обязательства), а также среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, в частности, казначейские и муниципальные ноты и облигации, корпоративные облигации, закладные Денежный рынок — это совокупность операций по размещению краткосрочных вложений главным образом в оборотный капитал хозяйствующих субъектов, а также операций, обслуживающих движение крат-косрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц Осуществляются кредитные операции сроком от одного дня до одного года. Инструменты сделок межбанковские депозиты, другие краткосрочные депозиты и кредиты, казначейские и финансовые векселя, различные государственные краткосрочные ценные бумаги, коммерческие векселя, краткосрочные коммерческие бумаги, банковские акцепты, депозитные сертификаты, соглашения об обратном выкупе, краткосрочные облигации. К операциям на денежном рынке экономические субъекты прибегают в целях регулирования ликвидности своих активов. Значительные объемы сделок на денежном рынке приходятся на

на кредитный рынок и рынок ценных бумаг кредитный (депозитноссудный) рынок ценных бумаг (фондовый рынок) сделки на кредитном рынке (депозитные, кредитные договоры и т. д. ) долговые обязательства в виде ценных бумаг, могут выступать самостоятельным объектом купли -продажи на рынке ссудных капиталов, то есть обращаться на вторичных фондовых рынках

на организованный и неорганизованный рынки неорганизованный рынок операции осуществляются либо путем установления непосредственных контактов между контрагентами, либо при помощи брокеров. К неорганизованным рынкам относятся, например, межбанковский рынок, внебиржевой рынок ценных бумаг и т. п. Высокие темпы роста объемов операций на этих рынках обусловлены развитием телекоммуникаций и компьютерных технологий. Неорганизованные рынки не стандартизированы. Все параметры сделок (количество финансовых инструментов, их цена, сроки исполнения соглашения и т. п. ) устанавливаются контрагентами и фиксируются в заключенных контрактах. В связи с этим регулирование операций на неорганизованном рынке осуществляется теми законами, под которые подпадают заключенные на этом рынке контракты. Операции на неорганизованных рынках более подвержены рискам, чем на организованных, так как их сложнее регулировать, они не имеют постоянного круга участников. Кроме того на неорганизованных рынках нет таких систем управления рисками, систем обеспечения выполнения договоренностей (сделок), а также систем контроля за деятельностью участников, как на организованных рынках функционирует по определенным правилам, установленным его участниками. К организованным рынкам ссудных капиталов относятся биржи, на которых осуществляется торговля кредитными финансовыми инструментами на основе складывающегося спроса и предложения. Такими биржами являются фондовые биржи, а также валютные и товарные биржи, имеющие площадки для торговли долговыми финансовыми инструментами

на национальные и международный рынки национальные рынки международный рынок На национальных рынках функционируют, как правило, национальные кредитные институты, а участниками сделок обычно выступают резиденты. В то же время на крупнейших национальных рынках развитых стран осуществляются операции и с нерезидентами, но независимо от состава участников сделки операции проводятся согласно законодательству и практике данного национального рынка. Характерной чертой национальных рынков является то, что они в той или иной степени (в зависимости от жесткости законодательства и проводимой денежно-кредитной политики) подвергаются контролю и регулированию со стороны государственных органов по объемам операций, процентным ставкам, кредитным рискам и т. д. Движение ссудного капитала на национальном рынке замыкается на центральный банк данной страны, который является кредитором в последней инстанции.

2. Характеристика отдельных кредитных институтов Кредитная система - это совокупность банковских и иных кредитных учреждений, а также правовых форм их организации и подходов к осуществлению кредитных операций Банковская система Парабанковская система - это совокупность не банковских кредитных учреждений, которые ориентированы: а) на обслуживание определенных типов клиентуры или б) выполнение отдельных кредитных услуг (лизинговые, факторинговые фирмы, пенсионные фонды и т. д. )

Банковская система эмиссионные банки, наделенные правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золотовалютных резервов и управления валютным курсом национальной денежной единицы. К ним относятся: Центральный, Национальный, Резервный основные функции: является расчетным и резервным центром банков-ской системы; эмиссия и контрольные денежные обращения; управление государственным долгом и отдельные функции по исполнению государственного бюджета; кредитование коммерческих банков; денежно-кредитное регулирование; банковское регулирование универсальные коммерческие банки Наиболее крупные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей и сфер деятельности функции: аккумулируют временно свободные средства предпри-ятий и населения; обеспечивают функционирование расчетноплатежного механизма; осуществляют кредитование экономических субъектов и граждан; проводят учет векселей и операции с векселями; осуществляют хранение финансовых и материальных ценностей; оказывают доверенные услуги по управлению имущес-твом клиента специализированные банки Основным критерием является функциональное назначение, в зависимости от этого они делятся на: Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставление долгосрочных ссуд. Формой аккумуляции денежных средств является выпуск облигационных займов Учетные и депозитные банки специализируются на краткосрочном привлечении свободных денежных средств (обычно на 3 -6 месяцев). В активных операциях этих банков наибольший удельный вес имеют краткосрочные кредиты и операции по учету краткосрочных векселей Ипотечные банки (земельные банки) специализируются на выдаче долгосрочных кредитов под залог недвижимости (земельных участков и городских строений) Ссудосберегательный банк - это финансово-кредитное учреждение для привлечения свободных средств населения, хранения сбережений, осуществления безналичных расчетов, проведения расчетно-кредитных операций для населения, предоставление населению кредитов Клиринговые банки предназначены для организации и проведения межбанковских расчетов на основе открытия и введения клиринговых счетов (существуют только в Великобритании)

Парабанковская система Ломбарды кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества. Ссуда выдается на краткосрочный период (до трех месяцев) в размере от 50% до 80% стоимости заложенного имущества. Кроме данных операций, ломбарды выполняют опе-рации по хранению ценностей, по торговле заложенным имуществом на комиссионных началах. Ломбарды могут иметь складов и магазинов. По большинству кредит -ных сделок предоставляется льготный срок, по истечении которого заложенное иму-щество может быть продано Общества взаимного кредита (упрощенный - Кредитные союзы могут быть двух видов: 1) создаются группой физических лиц с цельюпредоставления краткосрочного потребительского кредита; 2) создаются несколькими самостоятельными кредитными товариществами вариант кассы взаимной помощи). Участники: физические и юридические лица. При вступлении в данное общество каждый член вносит определенный процент (10% - 30%) от предоставляемого кредита в качестве оплаты своего паевого взноса