РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСЫ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ (ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ) ТЕМА 18. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ ТЕМА 18. К. э. н. доцент Хуторова Наталья Александровна
План Ø Ø Ø Ø Основы функционирования финансов предприятий и организаций. Сущность финансов предприятий и организаций, их характеристика как экономической категории. Основные принципы функционирования финансов предприятий и организаций. Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности предприятий и организаций. Источники формирования финансовых ресурсов. Материальные и нематериальные активы. Структура активов. Доходы и затраты коммерческих предприятий. Прибыль и рентабельность коммерческих предприятий. Управление финансами в компании. Строение баланса коммерческого предприятия. Отраслевые особенности финансов предприятий и организации. Взаимосвязь финансового состояния ТНК и экономической и национальной безопасности государства. Финансы специализированных кредитно-финансовых организаций.
Вопросы для подготовки к занятию: Ø 1. Назовите источники собственных средств Ø Ø Ø коммерческого предприятия. 2. Назовите источники заёмных средств коммерческого предприятия. 3. Что представляет собой амортизация? 4. Как рассчитываются стоимость нематериальных активов? 5. Какова структура материальных активов? 6. Что означает понятие финансовой устойчивости? 7. Как финансовая устойчивость национальных лидеров влияет на экономическую и национальную безопасность государства?
Вопросы для обсуждения на практических занятиях Ø Ø Ø Ø Ø 1. Основы функционирования финансов предприятий и финансовых организаций. 2. Финансы предприятий и организаций как экономическая категория. 3. Основные принципы функционирования финансов предприятий и организаций. 4. Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности организаций. 5. Источники формирования финансовых ресурсов. 6. Материальные и нематериальные активы. Структура активов. 7. Доходы и затраты коммерческих предприятий. 8. Прибыль и рентабельность коммерческих предприятий. 9. Управление финансами в компании.
Финансы юридических лиц Финансы организаций основное звено финансовой системы, они функционируют в сфере материального производства, где в основном создается общественный продукт и национальный доход. • Финансы организации – это финансовые отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования. •
Важнейшее звено финансовой системы Ø Большая часть общественно полезного продукта создается на уровне предприятий Ø Преобладающая часть финансовых ресурсов общехозяйственной системы финансов формируется на предприятиях. Ø Основными плательщиками налогов являются юридические лица Ø Финансы предприятий и организаций формируют общегосударственную финансовую систему.
Государство регулирует финансовою деятельности предприятий посредством: Ø Налогообложения Ø Системы денежного обращения и кредита, Ø Установлением форм платежей и расчетов, Ø Организации обращения ценных бумаг, Ø Лицензирования хозяйственной деятельности, Ø Организации внешнеэкономической деятельности, Ø Бюджетного финансирования. Ø Государственной поддержки
Финансы юридических лиц Общественное назначение финансов организаций заключается в обеспечении финансовыми ресурсами обособленно функционирующих субъектов общественной деятельности в форме образования юридических лиц. Ø По принципам функционирования эти организации осуществляют свою деятельность на условиях коммерческого расчёта (преследуют цель получения прибыли, либо не ставят перед собой такой цели), но их функционирование является общественно необходимым и полезным. Ø
Финансы юридических лиц • финансы коммерческих организаций • финансы некоммерческих организаций • финансы государственных учреждений
Предприятия, функционирующие на коммерческих началах: • • • все виды предприятий сферы материального производства, сферы товарного обращения, часть организаций непроизводственной сферы, малые предприятия, частные предприятия, акционерные общества, товарищества, коммерческие банки, страховые компании
Принципы организации финансов предприятий Финансовая самостоятельность Самофинансирование Материальная заинтересованность и ответственность; Формирование финансовых резервов; Разделение средств на собственные и заемные; Первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом; Обязательный финансовый контроль;
Функции финансов предприятия Распределительная стимулирующая Контрольная Воспроизводственная • Формирование и использование фондов денежных средств в целях выполнения денежных обязательств перед контрагентами, персоналом, бюджетом и кредиторами. • Правильное распределение денежных средств оказывает стимулирующее воздействие на качество работы компании • Отслеживании финансового состояния и контроль эффективности ее деятельности. • контроль уровня рентабельности • контроль качества и количества труда, • использование внеоборотных и оборотных активов • соблюдение договорных обязательств. • выполнение обязательств перед бюджетом. • Движение доходов предприятия связано с возобновлением потребляемых ресурсов, • необходимость обеспечения непрерывного процесса. Соответствие потоков материальных и денежных ресурсов, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации. • Платежеспособность предприятия
Группы денежных отношений предприятий Ø Ø Ø Ø с контрагентами по поводу формирования доходов и использования фондов; с предприятиями по поводу распределения финансов (участие в распределении прибыли от совместной деятельности, приобретение ЦБ других предприятий и государства, получение по ним дохода; с потребителями продукции в соответствии с договорами; со страховыми организациями по поводу различных видов обязательного и добровольного страхования; с банковской системой по поводу расчетно-кассового обслуживания, в связи с обслуживанием ссуд или размещением депозитов ; с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов; с вышестоящими управленческими структурами вертикальные и горизонтальные взаимосвязи по поводу внутриотраслевых перераспределений финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы предприятия и их структура Ø Ø Ø Финансовые ресурсы — это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда. Финансовые ресурсы состоят из основного и оборотного капитала Капитал делят на собственный и привлеченный Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Основное направление использования финансовых ресурсов — инвестирование в расширенное воспроизводство.
Источники формирования финансовых ресурсов Прибыль (основной источник) ; Выручка от реализации имущества; Амортизация (основной источник самофинансирования) Прирост устойчивых пассивов; Займы и кредиты Целевые поступления; Паевые взносы.
Мобилизация финансовых ресурсов на финансовых рынках: Эмиссия ЦБ (акций, облигаций); Полученные дивиденды, проценты; Привлеченные кредиты и займы; Доходы от других финансовых операций; Поступления от выплаты страховых премий и т. д.
Использование финансовых средств Текущие расходы (заработная плата и т. п. ) инвестирование в капитальные вложения на расширение производства; инвестирование в ценные бумаги; платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды
Управление финансами-финансовый менеджмент Формирование и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий. Ø Управление финансами- финансовый менеджмент — это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования компании Ø Цель финансового менеджмента: Ø привлечь ресурсы как можно дешевле Ø разместить ресурсы как можно дороже и надежнее Ø
Управление финансами организация и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, Ø организация и управление финансовыми отношениями внутри предприятия; Ø формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию; Ø размещение капитала и управление процессом его функционирования; Ø анализ и управление денежными потоками на предприятии. Ø
Основные функции финансового менеджера Ø Ø Ø Ø Финансовое планирование, Бюджетирование предприятия, Формирование ценовой политики и прогнозирование продаж; Формирование структуры капитала и расчет его цены; Управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом); Анализ финансовых рисков; Защита имущества; Оценка и консультации
Принципы финансовых отношений коммерческих предприятий Ø Ø Ø Принцип хозяйственной самостоятельности. Коммерческие предприятия независимо от форм собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Вместе с тем государство строго регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, коммерческие предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации происходит по нормам, которые также устанавливаются законодательно. Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства. Принцип материальной заинтересованности. Объективная необходимость подобного принципа диктуется основной целью предпринимательской деятельности – максимизацией прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий в целом и отдельным работникам. Реализация этого принципа обеспечивается достойной оплатой труда, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление. Принцип материальной ответственности. Этот принцип предполагает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данный принцип может быть реализован через систему штрафов в случае нарушения договорных обязательств, несвоевременности возврата ссуд, погашения векселей, нарушения налогового законодательства. В случае неэффективной деятельности к данному предприятию может быть применена процедура банкротства. Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов связана с риском, который всегда сопровождает предпринимательскую деятельность. Финансовые
Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности предприятия: организационноправовая форма хозяйствования; отраслевые техникоэкономические особенности. • Хозяйственные организации и общества, • АО, ПАО, ООО, Товарищества • Унитарные (государственные и муниципальные) предприятий (ГУП) • Производственный кооператив • • Реальный сектор Финансовый сектор Сфера производства Сфера услуг
Особенности организации финансовой деятельности коммерческих предприятий: Ø 1. В формировании УК. Образование капитала коммерческих предприятий основано на принципах корпоративности. Ø УК создается за счёт вкладов участников Имущество производственного кооператива состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. Ø АО формируют УК исходя из номинальной стоимости акций общества. Ø Имущество унитарных предприятий формируется на базе государственной и муниципальной собственности. Ø
Ø Ø Ø Ø Ø 2. В распределении прибыли. Прибыль коммерческих предприятий, остающаяся после уплаты налогов, и выплаты дивидентдов. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налогов и др. в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие. 3. В определении издержек. 4. В источниках привлечения средств. АО вправе осуществлять эмиссию собственных ценных бумаг. 5. В порядке образования резервных фондов. АО создают резервные фонды в обязательном порядке из валовой прибыли. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины УК и более 50% налогооблагаемой прибыли. Предприятия с другими формами хозяйствования могут создавать резервные фонды из чистой прибыли. 6. В предоставлении финансовой отчетности. Все компании и корпорации обязаны предоставлять финансовую отчетность в соответствующие органы в обозначенный срок. Для АО обязательна публичная форма отчетности. Ежегодные Балансовые отчеты и Отчеты о прибылях и убытках.
НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ; ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
Капитал предприятия Источники формирования имущества • собственные средства (собственный капитал) • заемные средства(заемный капитал)
Реальный Денежный • существует в форме средств производства • (товарной) • существует в форме денег и используется для приобретения средств производства • совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия
Капитал Денежный Собственный Заемный Реальный Основной Оборотный
Собственный капитал предприятия- стоимость имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени. Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, резервного , добавочного капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, Заемный капитал —капитал, привлекаемый из вне, в виде кредитов, финансовой помощи, займов и других внешних источников на определенный срок и условия под какие-либо гарантии. Уставный капитал -совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. УК является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации предприятия. УК АО это собственные средства общества Юр. лица и сумма вкладов акционеров. Уставный капитал- сумма номиналов всех акций.
Стоимость основных фондов (за исключением земельных участков) по мере физического и/или морального износа частями переносится на стоимость производимой продукции и возмещается из выручки от реализации. Экономический механизм постепенного переноса стоимости основных фондов на готовую продукцию и формирование фонда денежных средств для замены изношенного оборудования называется амортизацией. Амортизационный фонд -фонд, формируемый на предприятии для замены изношенного оборудования. Амортизационный фонд формируется за счет амортизационных отчислений, которые осуществляются в течение нормативного срока. Нормативный срок -срок, за который балансовая стоимость амортизируемого объекта полностью переносится на издержки производства и обращения.
В отличие от основных фондов оборотные средства функционируют в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. К оборотным средствам относятся денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т. п.
ТРИ СТАДИИ 1. оборотные средства из денежной формы переходят в товарную. Д-Т На этой стадии приобретаются предметы труда (производственные запасы) и рабочая сила. 2. производственные запасы превращаются в незавершенное производство и по завершению производственного процесса - в готовую продукцию. Т-Т 3. предприятие реализует готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной формы, вновь принимают денежную форму. Т-Д 1 и 3 стадии кругооборота оборотных средств относятся к сфере обращения, 2 - к сфере производства. Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия. Непрерывность процесса производства предусматривает наличие оборотных средств в каждой из трех стадий кругооборота.
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА 1 2 3 • незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; . • расходы будущих периодов • производственные запасы
это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые проводятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода. Фонды обращения состоят из: готовая продукция на складах; товары в пути (отгруженная продукция); денежные средства в кассе и на расчетном счете; дебиторская задолженность.
Структура зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками. Наибольшую часть оборотных средств промышленных предприятий составляют производственные запасы- 70%. В структуре производственных запасов основное место (около 1/4) занимают сырье и материалы.
прямые и обратные. Прямые показатели эффективности коэффициенты отдачи, которые показывают, какая условная единица результата получается с условной единицы издержек на его получение. Обратные показатели эффективности коэффициенты емкости, которые иллюстрируют, сколько условных единиц затрат необходимо для получения условной единицы результата.
Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение объема выпуска продукции за год (на уровне предприятия) к среднегодовой полной стоимости основных фондов. На уровне отраслей в качестве показателя продукции используется выпуск или валовая добавленная стоимость, на уровне экономики в целом — стоимость валового внутреннего продукта. Фондоотдача это объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленнопроизводственных основных фондов по первоначальной стоимости.
Рациональное использование основных производственных фондов необходимо для увеличения производства общественного продукта и НД Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки. Ускоряет темпы производства, уменьшает затраты на воспроизводство новых фондов и снижает издержки производства. Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост общественной производительности труда. Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов.
обратная величина от фондоотдачи. характеризует сколько основных производственных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции. Фондоемкость это средняя сумма промышленно производственных основных фондов по первоначальной стоимости деленная на объем выпущенной продукции.
Снижение фондоемкости означает экономию труда. Величина фондоотдачи показывает сколько продукции получено с каждого рубля, вложенного в основные фонды, и служит для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов. Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции. Фондоемкость показывает, сколько основных фондов приходится на каждый рубль выпущенной продукции. Если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача должна повышаться, а фондоемкость — уменьшаться. При расчете фондоотдачи из состава основных фондов выделяются рабочие машины и оборудование (активная часть основных фондов). Сопоставление темпов роста и процентов выполнения плана по фондоотдаче в расчете на 1 рубль стоимости основных промышленно-производственных фондов и на 1 рубль стоимости рабочих машин и оборудования показывает влияние изменения структуры основных фондов на эффективность их использования. Второй показатель в этих условиях должен опережать первый (если возрастает удельный вес активной части основных фондов).
Фондовооруженность оказывает огромное влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости. Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих. Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель производительности труда (Производительность труда = Выпуск продукции / Среднесписочная численность работников). фондоотдача = производительность труда / фондовооруженность. Для повышения эффективности производства, важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов.
Одним из основных показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия выступает рентабельность. Показатели рентабельности менее подвержены влиянию инфляции и выражаются различными соотношениями прибыли и затрат. Показатели рентабельности в основном измеряются в виде коэффициентов
Рентабельность -показатель экономической эффективности, отражающий степень эффективности использования материальных, денежных, производственных, трудовых и других ресурсов. Показатели рентабельности делятся на разные группы и рассчитываются как отношение выбранных измерителей. Основные виды рентабельности: Рентабельность активов. Рентабельность основных производственных фондов. Рентабельность продаж.
рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием. Показатель показывает какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя. где Пдн - прибыль до налогообложения Вреал - выручка от реализации
отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно - материальных ценностях. Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)). П - прибыль до налогообложения ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов
отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. ЧП - чистая прибыль ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов
Баланс - способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования на определенную дату в денежной форме Баланс (франц. balance - весы) - система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие активов и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.
Активы - ресурсы, которые контролируются предприятием в результате прошлых событий, использование которых, как ожидается, приведет к получению экономических выгод в будущем. Пассив - источник происхождения активов, отражающий являются ли активы полученными за счет собственного капитала предприятия или за счет возникновения у предприятия каких-либо обязательств.
Актив Необоротные активы Оборотные активы Пассив Собственный капитал Обязательства
Нематериальные активы – это активы, не имеющие физической формы. Деловая репутация фирмы (гуд-вилл), Торговая марка, торговый знак, Патенты, Затраты на НИОКР. Данный вид актива наиболее сложен в процессе оценки. Постоянно возрастает доля нематериальных активов в стоимости компании Приобретение таких активов связано с долгосрочными вложениями Кругооборот аналогичен кругообороту основных средств.
Ø Ø Ø Долгосрочные финансовые вложения – затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга. Источники финансирования основного капитала подразделяются на собственные средства хозяйствующего субъекта и заёмные. Собственные средства (капитал) предприятия включают в себя взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансовохозяйственной деятельности предприятия. амортизационные отчисления и прибыль. Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на готовый продукт части стоимости основных средств. Эти отчисления формируют амортизационный фонд. Именно за счёт амортизационных отчислений предприятия осуществляют свои долгосрочные инвестиции. Прибыль, остающаяся у предприятия, также может быть направлена на финансирование инвестиций. В Российской Федерации доля прибыли предприятий в источниках долгосрочного финансирования остается незначительной из-за низкого уровня развития и кризисного состояния экономики в целом. Заёмные средства предприятие может формировать за счёт долгосрочных банковских ссуд, эмиссии долгосрочных, долговых ценных бумаг (облигаций), приобретения основных средств на основе финансового лизинга, инвестиционного налогового кредита.
Обязательная финансовая отчетность включает: Ø Ø Ø Ø Ø 1) бухгалтерский баланс; 2) отчет о финансовых результатах (о прибылях и убытках); 3) отчет о движении капитала (собственного); 4) отчет о движении денежных средств (поступления и расходы); 5) приложения к бухгалтерскому балансу движение заемных средств, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, движение собственного (внутреннего) и заемного капитала, финансовые вложения (паи и акции других предприятий, предоставленные займы, покупка облигаций), структура затрат
Темы докладов к семинару 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Особенности финансов специализированных кредитнофинансовых организаций. Особенности финансов страховых компаний. Особенности финансов кооперативов Особенности финансов ТНК Структура активов. Прибыль и рентабельность коммерческих предприятий. Управление финансами в компании. Строение баланса коммерческого предприятия. Отраслевые особенности финансов предприятий и организации. Взаимосвязь финансового состояния компании и экономической и национальной безопасности государства.
Скачать презентацию РАЗДЕЛ 3 ФИНАНСЫ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ ТЕМА
Финансы Л-6.ppt