<<рамку можно убрать Здесь располагается коллаж из фотографий, относящихся к компании и/или ее лого Название компании Рекомендация: Покупать - BUY Целевая стоимость акции: $35 -$37 Ваше имя и Вальцев Автор: Александрфамилия
Описание компании и ее бизнеса Динамика стоимости акций, капитализация Компании Операционные показатели Финансовые показатели Сравнительный анализ Рекомендация
Описание Компании Бизнес компании и его география Название компании География активов компании Вместе с дочерними предприятиями компания производит и продает удобрения и смежные индустриальные продукты по всему миру ер: им Пр • Компания производит поташ, азот и фосфат Пр • Компания владеет пятью калийными рудниками в провинциях Саскачеван и Нью-Брансвик (Канада) • Главный офис находится в г. Саскатун, Канада Доля продукции компании на мировых рынках ер: рим 2% 7% 15% П Поташ Фосфор Азот • Азотные удобрения используются в овощеводстве и полеводстве наиболее широко, так как непосредственно увеличивают зеленую массу растений, и как следствие – урожайность. • Фосфорные удобрения - одни из основных удобрений, повышающие урожайность и качество продукции. Содержат фосфор, положительно влияющий на генеративные органы растения. • Кали йные удобре ния (Поташ), помимо увеличения урожайности, улучшают качественные характеристики выращиваемой продукции: способствуют повышению сопротивляемости растений к заболеваниям, повышению лёжкости плодов при хранении и стойкости при транспортировке, а также улучшению их вкусовых и эстетических качеств. ер: им Пр Источник: корпоративные материалы, Capital IQ, садоводческие материалы
Описание компании и ее бизнеса Динамика стоимости акций, капитализация Компании Сегменты компании и продуктовая линейка Финансовые и операционные показатели Сравнительный анализ Рекомендация
Описание Компании Общая информация и рыночная динамика стоимости акций Potash Corp. of Saskatchewan: общая информация Potash Corp. of Saskatchewan vs S&P 500 Тикер: POT Площадка: NYSE, TSX Рыночная капитализация: 26, 985. 5 млрд долл. США Годовая динамика POT по сравнению с индексом S&P 500: 18 марта 2014 по 13 марта 2015 POT S&P 500 ер: им Пр За последние 5 лет акции компании заметно упали вследствие падения цен на продукцию компании, которая является товаром широкого потребления (commodity). На данный момент акции торгуются чуть выше 52 -недельного минимума ($31. 39), что предоставляет возможность купить их по более низкой цене и заработать дополнительную доходность. ер: рим П Источник: Bloomberg, Multpl. com В первые несколько месяцев акции компании приносили большую доходность, чем индекс S&P 500. Затем акции упали, достигнув минимума в октябре 2014 г. Восстановившись к февралю 2015 г. , они снова потеряли 5%. Тем не менее, акции компании приносят 4, 7%-ую дивидендную доходность, в то время как рынок приносит в среднем 1, 9% годовых.
Описание компании и ее бизнеса Динамика стоимости акций, капитализация Компании Сегменты компании и продуктовая линейка Финансовые и операционные показатели Сравнительный анализ Рекомендация
Информация по сегментам Potash Corp. of Saskatchewan: выручка и активы в разбивке по сегментам ер: рим П Potash Corp. of Saskatchewan: продуктовая линейка (2014) Азот Поташ Продажи: $2. 5 млрд Продажи: $2. 3 млрд Объемы: 8. 7 млн т Объемы: 3. 2 млн т ер: рим П Фосфат Продажи: $1. 7 млрд Объемы: 1. 7 млн т • Продажи калийных и азотных удобрений практически равны, но азот заметно наращивает долю в общих продажах последние три года • Основная часть продаж происходит на территории Канады и США, развитых экономиках с сильными сельскохозяйственными секторами Источник: Capital. IQ и Google Images. Инфографика от автора
Продуктовая линейка Описание продуктов, патентов и прочих показателей Jazz Pharmaceuticals: ключевые продукты ер: им Описание: используется при катаплексии (парализованные мышцы), а также в случаях неожиданной слабости Финансы: Чистая выручка выросла на 33% за 9 месяцев 2014 года Патенты: 14 патентов до 2019 и 2024 г. г. Рынок: препарат покрывает 16% пациентов, при отсутствии конкурентов наращивает свою долю Пр Описание: лечение болезни ALL (форма детского рака) для людей с суперчувствительностью Финансы: Чистая выручка выросла на 18% за 9 месяцев 2014 года Патенты: 14 патентов до 2019 и 2024 г. г. Рынок: абсолютный лидер небольшого рынка (5 -6 тысяч диагнозов в год в США) Jazz Pharmaceuticals: другие продукты Онкология Болевые ощущения ер: рим П Психиатрия
Описание компании и ее бизнеса Динамика стоимости акций, капитализация Компании Сегменты компании и продуктовая линейка Финансовые и операционные показатели Сравнительный анализ Рекомендация
Финансовые показатели Динамика общих финансовых показателей компании за последние годы Выручка и рост, млн долл. США 9, 000 8, 000 7, 000 6, 000 5, 000 4, 000 3, 000 2, 000 1, 000 0 Валовая прибыль, рост и маржа, млн долл. США 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 8, 219 7, 433 6, 051 2010 2011 2012 6, 733 2013 6, 506 4, 000 3, 000 120% 2, 788 2, 868 60% 2, 000 20% 1, 500 2, 000 -20% -40% 2011 2012 2013 2014 90% 70% 2, 079 50% 1, 785 1, 775 1, 536 -10% 0 ер: им 2014 Пр -30% -50% 2010 2011 2012 2013 2014 За последние три года компания существенно потеряла в рентабельности, но этот тренд завершился в 2014 г. Источник: Capital IQ 30% 10% 500 -40% 0 110% 3, 081 1, 500 -20% 500 2013 40% 0% 1, 000 2012 60% 2, 695 20% 2, 500 40% 2011 2, 790 3, 000 2, 500 2010 2, 690 3, 500 80% 3, 540 2, 950 3, 410 Чистая прибыль, рост и маржа, млн долл. США 4, 377 4, 500 80% 2010 100% 5, 000 100% 4, 286 ер: рим П 2014 EBITDA, рост и маржа, млн долл. США 3, 500 5, 000 4, 500 4, 000 3, 500 3, 000 2, 500 2, 000 1, 500 1, 000 500 0
Описание компании и ее бизнеса Динамика стоимости акций, капитализация Компании Сегменты компании и продуктовая линейка Финансовые и операционные показатели Сравнительный анализ Рекомендация
Сравнительный анализ Исторические мультипликаторы Сравнительная оценка ер: им Пр ер: рим П За последние 7 кварталов виден рост мультипликаторов выручки и EBITDA. Рынок показывает, что акции компании интересны инвесторам. Тем не менее, даже при нынешних уровнях эти мультипликаторы ниже тех, что были в 2012 -2013 гг. , когда компания показывала более позитивные результаты. Это означает, что рост скорее всего продолжится, когда дела компании пойдут в гору. Источник: Capital. IQ. Инфографика от автора
Сравнительный анализ Кредитная стабильность, мультипликаторы Мультипликаторы ер: рим П ер: им Пр Рынок оценивает компанию с премиумом по мультипликатору выручки, по другим - акции оцениваются по среднему рыночному значению Кредитная стабильность ер: им Пр Пр ер: им По оценке кредитной стабильности компания занимает 6 -ое место среди конкурентов. В целом можно сказать, что компания устойчива Источник: Capital. IQ
Сравнительный анализ Мультипликаторы Сравнительная оценка ер: рим П ер: им Как видно из графика, компания сильно недооценена по сравнению с конкурентами. Это заметно по мультипликаторам, относящимся к акционерному капиталу компании (прибыль на акцию за последние 12 месяцев, прибыль на акцию за следующие 12 месяцев, цена акции по отношению к балансовой стоимости). Как и было сказано прежде, акции компании торгуются с премиумом по выручке, и это видно на графике. В целом скажем, что акции заслуживают более высокую стоимость, ведь компания более эффективна, чем многие ее конкуренты. Пр Источник: Capital. IQ. Инфографика от автора
Описание компании и ее бизнеса Динамика стоимости акций, капитализация Компании Сегменты компании и продуктовая линейка Финансовые и операционные показатели Сравнительный анализ Рекомендация
Рекомендация Покупать - ер: BUY м Причины: • • • ер: им Лидирующая позиция Potash Corp. на всех рынках своей продукции Рост рынка продукции компании напрямую связан с мировой демографией, а значит имеет твердый и долгосрочный потенциал роста Дивидендная доходность в размере 4, 7% годовых в долларах при текущей рыночной цене акции ($32 -$33 за штуку) является привлекательной не только для российских инвесторов, но и в целом для рынка Компания завершила инвестиционную программу и будет сокращать CAPEX в ближайшие 5 лет, что высвободит средства для увеличения выплат дивидендов и продолжения выкупа акций на рынке Акции торгуются у 52 -недельного минимума, что даст дополнительную доходность при краткосрочном росте к средней годовой цене Полный анализ Пр ер: здесь Прим
Скачать презентацию рамку можно убрать Здесь располагается коллаж из фотографий
SF_Template_FINAL.pptx