RAČUNARSKA ANALIZA I PREDVIĐANJE KRETANJA CENA FINANSIJSKIH INSTRUMENATA

RAČUNARSKA ANALIZA I PREDVIĐANJE KRETANJA CENA FINANSIJSKIH INSTRUMENATA

► Trgovina na berzi se svodi na jednostavno pravilo: kupi kada je cena niska, a prodaj kada poraste. Da li je to zaista tako jednostavno? ► Grafikon kretanja cene u prošlosti mogu da ukažu na trenutke kada je trebalo kupiti ili prodati, ali kako znati u određenom momentu šta učiniti?

Grafikoni ► Postoje različiti tipovi grafikona § Linijski § Bar § Svećnjak § … ► Grafikon može biti prikazan u kompresiji

Linijski grafikon ► Najjednostavniji ► Nije pogodan za prikazivanje podataka u kompresiji

Bar grafikon ► Za podatke u kompresiji ► Open, High, Low, Close ► Pregledan čak i kada se prikazuje veliki broj barova

Svećnjak ► Za podatke u kompresiji ► Open, High, Low, Close ► Izgled svećnjaka može da ukaže na moguće promene u trendu

Tehnička analiza ► Istraživanje tržišta pomoću grafikona ► Fokusira se na analizu cena i obima trgovanja u prošlosti ► Oslanja se na tri aksiome: § Sve je sadržano u ceni § Cene se kreću u trendovima § Istorija se ponavlja

► Svakoj odluci prilikom trgovanja mora da prethodi detaljna analiza. ► Da li postoje alati koji se mogu upotrebiti u procesu analize? ► Alati postoje i većina se bazira na DOW teoriji ► Postoji teorijska osnova koja se može primeniti u procesu analize i da se analiza može na relativno jednostavan način vršiti pomoću računara

Dow teorija je dobila ime po Charles Dow-u, koji je bio urednik „The Wall Street“ žurnala. ► Međutim on nije njen kreator već S. A. Nelson i W. Hamilton koji su koristeći njegova istraživanja i napisane članke formulisali teoriju. ► Iako je nastala skoro pre 100 godina, ona i danas služi kao osnov mnogim teoretičarima tehničke analize. ► Teorija

Dow teorija ► Godine 1884, Dow je kreirao prvi indeks koji se računao na osnovu akcija 11 kompanija. ► Kasnije 1897. godine je došao do zaključka da je bolje koristiti dva indeksa: indeks od 12 akcija industrijskih kompanija (Dow Jones Industrial Index) i indeks od 20 akcija železničkih kompanija (Dow Jones Rail Index). ► Do 1928. godine industrijski indeks je porastao na 30 akcija. Na tom broju se zadržao do danas.

Osnovni principi Dow teorije § Sve je sadržano u indeksu § Cene se kreću u trendovima: primarni, sekundarni i minorni § Primarni trendovi imaju tri faze (rastući trend: akumulacija, rast, ekspanzija; opadajući trend: distributivni period, panika, razočarenje) § Indeksi moraju međusobno da se potvrde: Dow Jones Industrial i Dow Jones Rail § Trend mora biti ispraćen obimom trgovanja § Trend je na snazi sve dok jasni signali ne pokažu da se promenio

Trend Većina metoda tehničke analize se oslanja na postojanje trenda ► Bitno je trgovati u pravcu trenda (trend is your friend) ► Kretanje cena u trendu ne podrazumeva da je to kretanje pravolinijsko ►

► Trend § § § se može klasifikovati kao: Glavni (dugoročni) – više od godinu dana Posredni – više od mesec dana Kratkoročni – dani ili nedelje

Trend linije ► Pokazuju smer kretanja cena ► Proboj trend linije ukazuje na moguću promenu trenda

Potpora i otpor ► Granične linije između kojih cena osciluje ► Kada dodje do proboja linije otpora, ona obično postaje potpora i obratno ► Obično se 3% penetracija uzima kao kriterijum proboja

Kanal ► Dve paralelne trend linije ► Na osnovu kreirane trend linije crta se paralelna linija ► Kupovni signal se generiše kada je cena bliska trend liniji, kada je cena blizu pomoćne linije generiše se prodajni signal (važi za rastući trend)

Princip ventilatora (Fan) ► Nakon proboja trend linije, crta se nova, dok prethodna postaje linija otpora ► Nakon proboja druge, crta se i treća i tako se dobija figura koja liči na ventilator ► Proboj treće linije je znak promene trenda

Karakteristične figure ► Figure na grafikonu koje mogu da pomognu analizi trenda ► Vezuju se najviše za horizontalni trend ► Treba da pokažu da li će nakon horizontalnog trenda nastupiti inverzija ili će se nastaviti postojeći trend ► Invertujuće i neinvertujuće figure

Fundamentalna analiza ► Analiza finansijskih izveštaja preduzeća u cilju sticanja slike o njegovoj vrednosti ► Postoje razni indikatori: § Povraćaj na imovinu (ROA) § Povraćaj na kapital (ROE) § Zarada po akciji (EPS) §…

Tehnička ili fundamentalna analiza I tehnička i fundamentalna analiza imaju za cilj da odrede buduće kretanje cene ► Tehnička analiza proučava efekat, a fundamentalna analiza uzrok ► Fundamentalna analiza kasni za tehničkom analizom i može se reći da su faktori fundamentalne analize uključeni u tehničku analizu ► Tehnička i fundamentalna analiza nisu isključive TEHNIČKA ANALIZA - link ►

Računarski sistemi za analizu ► Proces analize finansijskih instrumenata zahteva dosta vremena ► Računarski sistem može u deliću sekunde da obradi toliku količinu podataka za koju bi čoveku trebali sati, pa i dani ► Razlozi primene računara su jasni, postavlja se pitanje da li se oni mogu primeniti?

Prednosti računara ► Velika brzina obrade podataka ► Brzo odlučivanje (delić sekunde u momentu kada se cena promeni) ► Nema unošenja emocija u proces trgovanja ► Trgovina po definisanim pravilima (nema kolebanja pri odlučivanju)

Postojeća rešenja ► Primena računara u oblasti tehničke analize je velika ► Na tržištu već postoje programi koji pomažu korisnicima pri investiranju, a koji se baziraju na tehničkoj i fundamentalnoj analizi ► Na tržištu postoje različita rešenja, počev od prostih aplikacija koje samo prikazuju grafikone, pa sve do složenih softverskih rešenja za automatsku trgovinu

Google http: //www. google. com/finance ► Grafikon kretanja cene sa podacima koji kasne ► Tehnički indikatori ► Vesti sa obeleženim tačkama na grafikonu kada su se pojavile

Yahoo http: //finance. yahoo. com ► Grafikon kretanja cene sa podacima koji kasne ► Fundamentalni pokazatelji ► Mogućnost preuzimanja podataka u obliku CSV fajla

Ameritrade http: //www. tdameritrade. com/welcome 1. html ► Softverski paket koji se sastoji od niza aplikacija koje korisniku olakšavaju trgovinu na berzi

► Aplikacije koje pripadaju softverskom paketu Ameritrade su: § Aplikacija za praćenje podataka (pregled podataka, grafikon dubine tržišta itd) § Aplikacija za identifikovanje karakterističnih figura grafikona § Aplikacija za posmatranje likvidnosti (prikazuje dubinu na poseban način – koncentrični krugovi) § Aplikacija za analizu i trgovinu opcijama § Aplikacija za identifikovanje kretanja tržišta (identifikuje trendove)

Bloomberg http: //www. bloomberg. com ► Jedno od najstarijih rešenja ► Veoma veliki broj komandi i funkcija (Bloomberg čak uz svoj proizvod isporučuje i posebnu tastaturu)

Metatrader http: //www. metatrader 4. com ► Aplikacija za trgovanje FX-om ► Grafikoni, dinamički indikatori i strategije, automatska trgovina