Прямые инвестиции Дмитрий Федосов Прямые инвестиции —

Прямые инвестиции Дмитрий Федосов

Прямые инвестиции - это в меньшей степени инструмент корпоративного финансирования, а прежде всего поиск партнера § Нужен партнер со связями во многих индустриях, способный привлечь профессионального независимого директора. ; M § Необходимо увеличение эффективности существующего бизнеса. § Есть планы по консолидации бизнеса. § Бизнес масштабируемый и быстрорастущий, но нет достаточного залога для обеспечения длинного банковского кредита. § “Вы хотите профинансировать покупку дома или семейную жизнь? ” Продать бизнес дорого через три-пять лет. 2

Прямые инвестиции и долговое финансирование не исключают друга. . . но их взгляды на Ваш бизнес могут существенно различаться ДОЛГ Жжщзжщ • Ликвидность активов • Стабильный Cash Flow • Covenants «. . . закралось какое-то недоразумение. . . моя душа по-прежнему в залоге у банка. . . » ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ Баланс и Cash Flow Отчет о Прибылях и Убытках • Growth Capital Органический рост 30% в год Привлечение Экспертов и Партнеров Разработка новых продуктов Выход на новые рынки (функциональные и географические) • • Ликвидность активов • Стабильный Cash Flow Buy-Outs Сокращение затрат • Возможность увеличить долговой рычаг Консолидация рынка • • Удешевление долга 3

Цель фонда – повысить капитализацию ФИНАНСЫ § Рост выручки и доходности (EBITDA и EBIT) § Удешевление долга § Ликвидность активов § Снижение затрат § Инвестопригодная легальная структура § Совет Директоров с Независимыми Директорами – Экспертами в отрасли СТРАТЕГИЯ § Выход в новые регионы § Развитие новых продуктов § Стратегические альянсы § M&A § KPI для Топ-менеджмента § Усиление Команды § Аудит по МСФО КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ КОМАНДА 4

Фонды Прямых Инвестиций: Продать Дорого!!!!!! Купить Дешево? 5

ПИ фонды не покупают дешево Цена Покупки 0 +∞ ВЕНЧУРНЫЕ РОСТ ВЫКУП Неценовые радости: J Вам дали денег J Вы продолжаете владеть и управлять компанией J Вы улучшаете свое материальное положение, продав часть своего бизнеса 6

Полный цикл инвестиции постоянно Мониторинг §Анализ индустрии §Поиск перспективных проектов Due Diligence §Обсуждение партнерства и стратегии §Оценка стоимости бизнеса §Проверка на соответствие §Повторная оценка 0, 5 -2 года Внедрение процедур корпоративного управления 1 -3 месяца Инвестирование 1 -3 года 1 -3 месяца Контакты и Оценка Операционное управление Управление выходом §Утверждение сделки §Финансирование §Привлечение ресурсов §Выработка маркетинговой стратегии §Разработка операционного плана §Достижение управляемости и отчетности §Поиск инвесторов §Продажа 7

Пример – компания «Элекснет» Почему мы инвестировали в «Элекснет» ? Стремительный органический рост за счет выхода в новые регионы, страны и продуктовые ниши Потенциал роста через консолидацию рынка Сильная инновативная команда Понятная стратегия развития Единство интересов Мы представляли, чем можем быть полезны этой компании 8

Пример – компания «Элекснет» Что мы сделали перед сделкой. . . Детально изучили рынок и тенденции (отчеты, более 20 интервью) Создали легальную структуру в Нероссийском правовом поле Заложили основы корпоративного управления и контроля Разработали бюджет и стратегию развития Привлекли экспертизу крупнейшего международного игрока (обзор новых продуктов и тенденций) 9

Пример – компания «Элекснет» . . . и в течение 1 -го года после инвестиции Нашли международного партнера Пригласили независимого директора (IPO опыт аналогичной компании) Привлекли инвестиции крупнейшего инвестора из силиконовой долины Помогли в привлечении выгодного банковского финансирования Консультируем по M&A сделкам Помогли найти международного аудитора по приемлемым расценкам 10

Коротко о нас Фонд, не связанный с российскими или зарубежными финансовыми группами Сочетание российского и западного подходов к бизнесу Один из первых фондов прямых инвестиций в России Команда, состоящая из девяти профессионалов в области инвестиций $150 млн. под управлением Уникальный состав инвесторов: 44 частных инвестора, преимущественно из Скандинавии 11

СПАСИБО ЗА ВАШЕ ВНИМАНИЕ! Россия, 119992, Москва Ул. Тимура Фрунзе д. 11, стр. 44 -45 т +7 (495) 780 0424 ф +7 (495) 780 0425 www. mintcap. ru 12