Прямі іноземні інвестиції як особлива форма глобальної експансії транснаціональних корпорацій © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Обсяги світового фінансового ринку, трлн. дол. США © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Глибина фінансового проникнення © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Країни з найбільшим фінансовим проникненням © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Структура фінансового ринку за регіонами у 2006 р. © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Динаміка і структура міжнародного ринку капіталу у світі © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
© Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Темпи зростання міжнародного ринку капіталу у світі © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Динаміка міжнародного ринку капіталу по групам країн, млрд. дол. США і % © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Залучення і вилучення капіталу в розрізі регіонів світу, млрд. дол. США © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Найбільші реципієнти капіталу серед розвинених країн світу, млрд. дол. США ? ? © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Найбільші реципієнти капіталу серед країн, що розвиваються, млрд. дол. США ? © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Найбільші донори капіталу серед країн, що розвиваються, млрд. дол. США © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Країни, що розвиваються стають чистими донорами капіталу © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
А усі вершки дістаються англосаксонським країнам © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Динаміка і структура міжнародного ринку капіталу у країнах, що розвиваються, млрд. дол. США © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Динаміка темпів залучення складових міжнародного капіталу в країнах, що розвиваються, % до поперед. року © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Рівень волатильності складових міжнародного ринку капіталу © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Валютна структура основних фінансових ринків, % © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Що таке прямі іноземні інвестиції (FDI)? Реальні капіталовкладення у грошовій формі, або Капіталовкладення у формі експортних, інвенстиційних товарів, передачі технологій, досвіду управління тощо, і при цьому Іноземний інвестор обов”язково отримує або зберігає контроль над інвестованим капіталом За визначенням МВФ – FDI здійснюються за національними межами з метою розширення викотовлення товарів і надання послуг шляхом організації виробництва та придбання товарів для імпорту у власну чи експорту в інші країни і при цьому увесь управлінський контроль належить інвестору В світі прийнято, що прямою є інвестиція, якщо вона перевищує 10% власності компанії. В окремих країнах, якщо більше 20% (Італія, Франція), не менше 25% (Німеччина, Нова Зеландія, Японія), не менше 50% (Іспанія), не менше 80% (Голландія). © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Обсяги прямих іноземних інвестицій © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Якісні характеристики FDI: Реально вкладений капітал Можливість впливу на господарську діяльність та підприємницькі рішення щодо інвестиційного об”єкта Капітал довгострокового значення Можливість впливу на економіку країн-реципієнтів капіталу © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Види прямих інвестицій Вертикальні – інвестиції в галузі економіки, що належать до різних стадій виробництва окремого продукту: дають змогу заміняти окремі частини внутріфірмових систем виробництва та збуту на неефективних ринках; ведуть до формування вертикальноінтегрованих ТНК Горизонтальні – прямі інвестиції за рубіж, але в межах однієї галузі: дають змогу використовувати свої переваги, такі як технологія, ноу-хау, зменшувати додаткові витрати © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Форми вкладення прямих інвестицій Експорт за кордон власного капіталу (капітал батьківської компанії або інших філій): гроші, паї, акції, інші цінні папери; майнові внески, основні фонди; права на використання немат. активів; права користування ресурсами і майном Реінвестовані прибутки (нерозподілені дивіденди, що належать іноземному інвестору) Внутріфірмові трансферти (субсидії, кредити, позики батьківської компанії, інших філій) © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Спрямування прямих інвестицій Створення нового підприємства чи розширення вже існуючого дочірнього підприємства Придбання участі в існуючому зарубіжному незалежному підприємстві © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Сфери вкладення прямих інвестицій Інвестиції у Майно Земельні ділянки і споруди; Установки і машини Виробниче і підприємницьке обладнання Запаси Нематеріальні економічні блага Ліцензії і права Фінансові активи Готівка або інші грошові засоби Лояльність клієнтів Дебіторська заборгованість Виготовлені власні нематеріальні активи Участь у статутному капіталі інших фірм Досвід співробітників Інші фінактиви Маркетингові заходи Інші блага © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Строковість і джерела фінансування інвестицій Інвестиції Строковість Короткострокові інвестиції (менше 1 року) Середньострокові (від 1 до 5 років) Фінансування Інвестиції за рахунок власних коштів Інвестиції за рахунок запозичених коштів Довгострокові (понад 5 років) © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Види інвестицій з точки зору вкладення Інвестиції Доповнюючі Засновницькі Замінюючі © Андрій Гайдуцький Раціоналізаторські Інші Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Інвестиційні цикли ПІІ Інвестиційний цикл охоплює довгостроковий комплекс заходів з моменту прийняття рішення про інвестування до заключної стадії реалізації інвестиційного проекту і виходу на заплановані показники окупності Три періоди інвестиційного циклу: І – передінвестиційна фаза ІІ – фаза інвестицій – вкладення капіталу ІІІ – експлуатаційна фаза – отримання прибутку на вкладений капітал Range: 5 -30 років? © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Інвестування і отримання прибутку: паралельно Обсяг ПІІ Отримання прибутку t 1 © Андрій Гайдуцький t 2 Час Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Інвестування і отримання прибутку: послідовно Обсяг ПІІ Отримання прибутку t 1 © Андрій Гайдуцький t 2 Час Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Інвестування і отримання прибутку: з інтервалом Обсяг ПІІ Отримання прибутку t 1 © Андрій Гайдуцький t 2 t 3 t 4 Час Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Мотиваційна модель міжнародного інвестиційного процесу Мета інвестуванн я (прибуток) Суб’єкт інвестуванн я (інвестор) Об”єкт інвестуванн я (реципієнт) Результат інвестуванн я (прибуток) © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Система (групи) мотивів залучення іноземного капіталу ТНК Геополітичні Економічні (вартісні) Ресурсні Інфраструктурні Ринкові Інноваційно-інвестиційні © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Геополітична група мотивів зміцнення стратегічних позицій конкуренція за ринки сировини та збуту продукції пошук вигідного географічного розташування глобалізація фінансових ринків і економік посилення впливу на зовнішніх ринках необхідність інтернаціоналізації виробництва необхідність використання трансфертних цін © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Економічна (вартісна) група мотивів пошук вищої капіталовіддачі накопичення надлишкового капіталу пошук дешевої сировини зменшення транспортних витрат пошук дешевої і кваліфікованої роб. сили пошук додаткового прибутку © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Ресурсна група мотивів пошук необхідних природних умов і ресурсів пошук енергетичних ресурсів пошук трудових ресурсів © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Інфраструктурна група мотивів ё Пошук розвиненої інфраструктури Пошук інфраструктури з високою ємністю © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Ринкова група мотивів обмеженість внутрішнього ринку висока конкуренція на внутрішньому ринку пошук нових ринків збуту відкриття ринків країн-реципієнтів лібералізація економіки країнамиреципієнтами диверсифікація продукції та її збуту © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Інноваційно-інвестиційна група мотивів швидкий технологічний прогрес пошук нових виробництв пошук нових активів пошук нових технологій стимулювання інвестицій та інновацій підтримка розвитку виробництва за кордоном пошук можливостей участі у приватизації © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Групи чинників інвестиційної привабливості приймаючої країни Ресурсна привабливість Збутова привабливість Інфраструктурна привабливість Фіскальна привабливість Регуляторна привабливість Економічна привабливість © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Ресурсна група чинників привабливості Природні ресурси Трудові ресурси Матеріальнотехнічні ресурси © Андрій Гайдуцький землезабезпечення водозабезпечення родючість грунтів достатність опадів достатність ефективних температур забезпеченість трудовими ресурсами кваліфікація робочої сили продуктивність трудових ресурсів вартість робочої сили незайнятість робочої сили забезпеченість основними фондами активність основних фондів продуктивність основних фондів зношеність основниз фондів Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Збутова група чинників привабливості ємність ринку матеріально-технічних ресурсів ємність ринку продукції диверсифікація збуту продукції прозорість ринку інфраструктура ринку лібералізація збуту та експорту ефективність розрахунків споживчий попит населення платоспроможність підприємств © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Інфраструктурна група чинників привабливості Виробнича інфрастуктура забезпеченість підприємствами різноукладність підприємств Сервісна інфраструктура забезпеченість обслуговуючими (сервісними) підприємствами забезпеченість заготівельно-збутовими структурами забезпеченість торговою інфраструктурою Соціальна інфраструктура © Андрій Гайдуцький забезпеченість автодорогами забезпеченість комунікаціями рівень газифікації рівень електрифікації забезпеченість установами, освіти, охорони здоров'я, культури і спорту, об"єктами побуту Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Фіскальна група чинників привабливості кількість податків і зборів податкове навантаження податкове адміністрування бюрократизація податкових процедур наявність та розміри інших обов’язкових платежів © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Регуляторна група чинників привабливості лібералізація реєстраційних процедур лібералізація земельних відносин лібералізація майнових відносин лібералізація трудових відносин лібералізація ліцензійних і сертифікаційних процедур © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Економічна група чинників привабливості зростання виробництва інноваційність енергомісткість продуктивність праці прибутковість платоспроможність інвестиційне забезпечення кредитна забезпеченість інтенсивність виробництв © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Чинники інвестиційної привабливості в країнах ЦСЄ Багаті природні ресурси Дешева і якісна сировина Дешева і кваліфікована робоча сила Розвинута матеріальна і соціальна інфраструктура Приватизація власності Розвиток підприємництва Розвиток ринкових відносин Ефективна економіка Незабезпечені ринки збуту Незабезпечений споживчий попит Пільги для інвестицій © Андрій Гайдуцький Лекційні матеріали до курсу “Транснаціональні корпорації”
Скачать презентацию Прямі іноземні інвестиції як особлива форма глобальної експансії
lecture_3_Mizhnarodnij_rynok_kapitalu.ppt