Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 1 The W ay E conomies F unction According to Keynes Aggregate Demand Theory

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 2 John Maynard Keynes (1883 -1946) • Model explaining reasons of crises and suggesting methods of counteracting them. • „ The General Theory of Employment, Interest and Money”

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 3 Fundamental Theses of Keynes • Aggregate demand as a source of crises • Government intervention as a remedy for crises • Equilibrium with unemployment

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 4 Our Economy (Model) • Assumptions: – there are two types of economic subjects, households and firms (H and F), – autarky, – there are production factors that are not used (actual production is smaller than potential production), – we use short-run approach (short enough to assume that prices don’t change).

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 5 Aggregate Demand • Aggregate demand ( AD ): sum of expenditures for various goods and services that are planned at various levels of income. • According to Keynes, AD is main source of crises in economies.

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 6 Aggregate Demand in Our Economy • There are only two sources of demand in our economy : H and F AD = C + I

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 7 Households and Consumption • We will use „Y” to mark income. • Part of Y households spend on consumption (C). The rest is saved (S).

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 8 Marginal Propensity to Consume MPC = Δ C/ Δ Y • MPC : the fraction of additional income that households are going to spend on consumption.

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 9 Autonomous Consumption • Autonomous consumption : the part of consumption that is not financed by current income (consumption that does not depend on current income).

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 10 Consumption Function. C Y C=C +MPC YA.

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 11 Savings Function. S Y CA- S= C +MPS YA. —

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 12 Investment • Investment decisions of firms don’t depend on current state of economy. They depend on future (expected) state of economy. In that sense they are autonomous. • Number and total value of investments are also determined by other factos, e. g. rates of interest. • These other factors (other than current state of economy) cause parallel shifts of entire I line.

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 13 Investment (cont. ) • I is the most variable part of AD. • In theory of Keynes I is the most important factor causing changes in GDP.

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 14 Investment Function. I I Y

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 15 Aggregate Demand (AD) • Aggregate demand : sum of households’ and firms’ expenditures (for consumption and investments respectively) planned at various levels of current income.

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 16 Aggregate Demand: Graphic Presentation. C +I AD I I Y I

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 17 The 45 ° Line • At any point on the 45 ° line, the distance to the horizontal axis is the same as the distance to the vertical axis. • The 45 ° line joins points at which AD (demand) equals Y (supply). AD (demand) Y (supply)

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 18 Cross of Keynes. AD Y

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 19 Multiplier • Multiplier : a measure that informs how many times change in equilibrium level (that is reaction to change in investment) will be greater than change in invesment.

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 20 What is the Driver Behind Multiplier? M = Δ Y E / Δ I = 1/(1 – MPC)