Projekt Do kariery na skrzydłach studiuj Aviation

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. The Way Economies Function According to Keynes Aggregate Demand Theory Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 1

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. John Maynard Keynes (1883 -1946) • Model explaining reasons of crises and suggesting methods of counteracting them. • „The General Theory of Employment, Interest and Money” Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 2

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Fundamental Theses of Keynes • Aggregate demand as a source of crises • Government intervention as a remedy for crises • Equilibrium with unemployment Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 3

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Our Economy (Model) • Assumptions: – there are two types of economic subjects, households and firms (H and F), – autarky, – there are production factors that are not used (actual production is smaller than potential production), – we use short-run approach (short enough to assume that prices don’t change). Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 4

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Aggregate Demand • Aggregate demand (AD): sum of expenditures for various goods and services that are planned at various levels of income. • According to Keynes, AD is main source of crises in economies. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 5

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Aggregate Demand in Our Economy • There are only two sources of demand in our economy : H and F AD = C + I Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 6

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Households and Consumption • We will use „Y” to mark income. • Part of Y households spend on consumption (C). The rest is saved (S). Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 7

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Marginal Propensity to Consume MPC = ΔC/ΔY • MPC: the fraction of additional income that households are going to spend on consumption. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 8

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Autonomous Consumption • Autonomous consumption: the part of consumption that is not financed by current income (consumption that does not depend on current income). Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 9

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Consumption Function Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 10

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Savings Function Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 11

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Investment • Investment decisions of firms don’t depend on current state of economy. They depend on future (expected) state of economy. In that sense they are autonomous. • Number and total value of investments are also determined by other factos, e. g. rates of interest. • These other factors (other than current state of economy) cause parallel shifts of entire I line. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 12

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Investment (cont. ) • I is the most variable part of AD. • In theory of Keynes I is the most important factor causing changes in GDP. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 13

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Investment Function Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 14

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Aggregate Demand (AD) • Aggregate demand: sum of households’ and firms’ expenditures (for consumption and investments respectively) planned at various levels of current income. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 15

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Aggregate Demand: Graphic Presentation Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 16

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. The 45° Line • At any point on the 45° line, the distance to the horizontal axis is the same as the distance to the vertical axis. • The 45° line joins points at which AD (demand) equals Y (supply). Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 17

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Cross of Keynes Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 18

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. Multiplier • Multiplier: a measure that informs how many times change in equilibrium level (that is reaction to change in investment) will be greater than change in invesment. Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 19

Projekt „Do kariery na skrzydłach – studiuj Aviation Management” Projekt współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego. What is the Driver Behind Multiplier? M = ΔYE/ΔI = 1/(1 – MPC) Biuro projektu: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie ul. Sucharskiego 2, 35 -225 Rzeszów 20