Профессиональная деятельность и профессиональные участники рынка ценных бумаг Группа: ФМРК 1 -1 М Липа Д. В. Финансовый Университет при Правительстве РФ, 2016
Содержание • Профессиональные участники рынка и профессиональная деятельность на рынке ЦБ • Модели рынка ценных бумаг и их особенности • Брокерско-дилерские компании, клиринг, депозитарии, регистраторы • Учетная система и расчеты по сделкам с ценными бумагами
Профессиональная деятельность и профессиональные участники рынка ЦБ Профессиональные участники рынка ценных бумаг — это юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые могут осуществлять следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг: • - брокерскую деятельность; • - дилерскую деятельность; • - деятельность по управлению ценными бумагами; • - клиринговую деятельность; • - депозитарную деятельность; • - деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; • - деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ (№ 39)
Участники биржевой торговли Основными участниками биржевых торгов являются: • дилеры, которые торгуют по поручению клиентов, за комиссионные (в отличие от брокеров на свой страх и риск); • брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионные вознаграждения; • специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации; • маклеры, которые играют на рынке; • организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса; • руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи; • сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.
Модели рынка ценных бумаг и их особенности Модель рынка ценных бумаг - тип организации фондового рынка из выполняющих функции финансовых посредников. • Банковская модель рынка ценных бумаг - такая его организация, при которой функцию финансовых посредников выполняют коммерчес кие банки. В качестве примера банковской модели рынка ценных бумаг можно привести фондовый рынок Германии, ключевая фигура которого - универсальный коммерческий банк, своего рода «финансовый супер маркет • Небанковская модель рынка ценных бумаг - такая его организация, при которой функцию финансовых посредников выполняют небанковские финансовые институты компании по ценным бумагам. • Смешанная модель рынка ценных бумаг - такая организация, при которой функцию финансового посредника выполняют как коммерческие банки, так и небанковские финансовые институты.
Брокерско-дилерские компании, клиринг, депозитарии, регистраторы • Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера и действуют, как правило, на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера. • Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим дилерскую деятельность, ценам. Дилером может быть только коммерческая организация. • Клиринговые организации определяют взаимные обязательства участников сделок с ценными бумагами (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам, подготовка бухгалтерских документов), проводят зачеты по поставкам ценных бумаг и расчеты по ним, формируют специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок. • Депозитарии оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо, которое действует на основании депозитарного договора с клиентом. Депозитарий может выступать как номинальный держатель ценных бумаг клиента при размещении их в другом депозитарии или у другого регистратора. • Регистраторы собирают, фиксируют, обрабатывают, хранят и предоставляют данные, составляющие систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Регистратором может быть только юридическое лицо. Система ведения реестра предназначена для учета именных ценных бумаг. Деятельность по ведению реестра является исключительным видом деятельности и не может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Расчеты по сделкам с ценными бумагами Оформление сделок с ценными бумагами на вторичном рынке включает следующие этапы: • - заключение сделки (заключение сделки без подписания документов, через электронную торговую систему); • - сверка параметров сделки; • - клиринг; • - исполнение сделки (SPOT сделки или FORWARD сделки).
Учетная система • Совокупность учетных институтов: организаций, осуществляющих депозитарную деятельность и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи прав и их осуществления
Список источников • Федеральный закон от 22. 04. 1996 N 39 -ФЗ (ред. от 30. 12. 2015) "О рынке ценных бумаг“ • Т. А. Фролова Рынок ценных бумаг, 2011 г. • Московская Биржа
Скачать презентацию Профессиональная деятельность и профессиональные участники рынка ценных бумаг
проф. участники Липа Д.В..pptx