ПРОБЛЕМА ГИПЕРИНФЛЯЦИИ В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ: СУЩНОСТЬ И ПУТИ РЕШЕНИЯ
ИНФЛЯЦИЯ – нарушение равновесия между совокупным предложением и совокупным спросом, приводящее к снижению покупательной способности денег. ИНФЛЯЦИЯ ОТКРЫТАЯ ( рыночная экономика) повышение общего уровня цен ПОДАВЛЕННАЯ ( командная экономика) усиление дефицита товаров и услуг ОТКРЫТАЯ ИНФЛЯЦИЯ – повышение общего уровня цен, сопровождающееся обесценением денежной единицы.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ УРОВНЯ ОТКРЫТОЙ ИНФЛЯЦИИ УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ = ( Р 1 – Р 0 ) : Р 0 х 100%, где: Р 1 – уровень цен данного года; Р 0 --- уровень цен предшествующего года. В качестве показателя уровня цен могут быть использованы: - индекс цен ВНП (дефлятор ВНП); - индекс потребительских цен. ТИПЫ ИНФЛЯЦИИ: по темпам ( % в год ) : по базовым причинам возникновения: - умеренная (ползучая) – до 10%; - галопирующая – 10 -100%; - инфляция спроса; - гиперинфляция - > 100%. - инфляция издержек. (критерии указаны применительно к ПРС).
Гиперинфляцию выделяют как отдельный вид инфляции, поскольку она ведет к развалу товарно-денежного обращения и финансовой системы страны из-за потери доверия к деньгам. Деньги перестают выполнять свои основные функции (меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа). Венгрия, 1946 г. : дворник подметает выброшенные деньги. Возникает реальная угроза распада национальной экономики.
МАКСИМАЛЬНЫЕ ТЕМПЫ ГИПЕРИНФЛЯЦИИ • ГЕРМАНИЯ (1921 -23 г. г. ). В 1923 г. инфляция составляла 3, 25· 106 процентов (3, 25 млн. %) в месяц (цены удваивались каждые 49 часов). • ВЕНГРИЯ (1945 -46 г. г. ): инфляция - около 4, 19· 1016 процентов (около 42 млн. миллиардов %) в месяц (цены удваивались каждые 15 часов). • ЗИМБАБВЕ: после экспроприации земель белых фермеров в октябре 2008 инфляция составляла 231 миллион процентов в год (по официальным данным). По неофициальным данным — около 6, 5· 10108 процентов (цены удваивались примерно за 1, 5 часа).
Секстиллион (миллиард триллионов), то есть 1021 венгерских пенгё в конце гиперинфляции (1946 г. ). Самая большая по номиналу банкнота в мире (для сравнения, размер нашей Вселенной — 1023 км. ).
Германия, 1923 г.
15 ноября 1923 г. в Германии введена НОВАЯ ВАЛЮТА – рентная марка. Её эмиссия была жёстко ограничена. Установлен твердый курс: 4, 2 марки за доллар, что соответствовало довоенному паритету золотой марки. Обеспечен свободный обмен: 1 рентная марка за 1 триллион инфляционных марок. Яльмар Шахт (1877 -1970). С ноября 1923 г. – президент Рейхсбанка УЖЕ ЧЕРЕЗ НЕСКОЛЬКО НЕДЕЛЬ (!!!): - цены в рентных марках стали устойчивы, - процентные ставки вернулись к нормальному уровню, - деньги стали вновь поступать на банковские счета. При этом резко увеличился уровень безработицы.
Уровень инфляции в мире (2010 год).
АКТУАЛЬНОСТЬ ПРОБЛЕМЫ: 80 -е, 90 -е г. г. ХХ в. – в 15 развивающихся странах и странах с переходной экономикой – 50 случаев инфляции с темпом роста цен более 100% в год. 10 000 рублей РФ 1992 года. В 1996 году =1, 7 доллара США по курсу ЦБ России Украина: гиперинфляция 1992— 1996 г. г.
ПРЕДПОСЫЛКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ГИПЕРИНФЛЯЦИИ: 1. Переход к использованию декретных денег. ДЕКРЕТНЫЕ ДЕНЬГИ — денежные знаки, введенные в качестве денег декретом органов власти. Покупательная способность декретных денег определяется не только величиной, указанной на денежном знаке, но и уровнем цен, количеством товаров, которое можно купить на данную сумму денег. В условиях ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА – вероятность гиперинфляции минимальна. 2. Социальные потрясения в стране. Революции, гражданские войны рост государственных расходов, разрушение системы сбора налогов. 3. Наличие внешних факторов, дестабилизирующих кредитноденежную систему страны (расчёты по внешнему долгу, выплата репараций и др. ). 4. Отсутствие в стране эффективной макроэкономической стабилизационной политики.
http: //zfacts. com/p/318. html
МЕХАНИЗМ РАЗВИТИЯ ГИПЕРИНФЛЯЦИИ (Боливия, Бразилия и др. страны Латинской Америки, конец XX – начало XXI в. в. ) 1. Попытка сокращения дефицита государственного бюджета за счёт осуществления дополнительной денежной эмиссии. 2. Относительно небольшой рост уровня цен сокращение реальной величины собираемых налогов (эффект Оливера-Танзи) Эффект Оливера — Танзи — сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых платежей в госбюджет в условиях повышения уровня инфляции. Следствие: - сокращение объёма реальных средств, поступающих в государственный бюджет; - дальнейший рост дефицита государственного бюджета. http: //ru. wikipedia. org
3. Сокращение возможностей для внешних заимствований 4. Расширение масштабов эмиссионного финансирования государственных расходов. 5. Существенный рост темпов инфляции (см. график). v. Увеличение скорости обращения денег (V) M*V = P*Y v. Валютное замещение: стихийный переход к более стабильной зарубежной валюте ( «долларизация» экономики). v. Падение курса национальной валюты, рост цен на импортные товары. v. Усиление инфляционных ожиданий (инфляционная спираль «заработная плата – цены» ) см. табл. ГИПЕРИНФЛЯЦИЯ
Зависимость между уровнем инфляции (дефлятор ВНП) и предложением денег (М 2) в экономике США Источник: http: //ru. wikipedia. org Милтон Фридман: «Инфляция всегда и везде является денежным феном» .
ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ — ожидания, обусловленные оценкой возможных темпов инфляции. Рыночные агенты учитывают их при определении стоимости готовой продукции. ИНФЛЯЦИОННАЯ СПИРАЛЬ - процесс взаимозависимого роста цен и заработной платы, при котором рост цен обусловливает необходимость повышения заработной платы, а ее повышение приводит к росту цен.
ГИПЕРИНФЛЯЦИЯ 1. Темпы роста уровня цен значительно опережают темпы роста количества денег в обращении (за счёт существенного увеличения V) снижается эффективность монетарной политики. 2. Деньги перестают выполнять функции меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа. 3. Существенно сокращается уровень жизни населения. «Инфляция — одна из форм налогообложения, не нуждающаяся в законодательном одобрении» . М. Фридман 4. Усилия субъектов экономических отношений направляются, в основном, на спекулятивную деятельность сокращается объём инвестиций и производства. ОПАСНОСТЬ РАСПАДА НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
ПУТИ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМЫ ГИПЕРИНФЛЯЦИИ (опыт Боливии и ряда других стран Латинской Америки) 1. Переход к рыночному обменному курсу национальной валюты (девальвация и дедолларизация). 2. Восстановление рыночных цен на продукцию государственных предприятий и естественных монополий. 3. Отказ от предоставления негосударственным компаниям льгот и кредитов под отрицательную реальную процентную ставку. 4. Отказ от эмиссионного финансирования расходов правительства. Некоторый рост спроса на национальную валюту. Всплеск «корректирующей инфляции» (!!!)
ДЕЙСТВИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА: 1. Проведение денежной реформы: ДЕНОМИНАЦИЯ - изменение нарицательной стоимости денежных знаков с целью упрощения расчётов и стабилизации валюты после гиперинфляции + воздействие на инфляционные ожидания. КОНФИСКАЦИОННАЯ РЕФОРМА - денежная реформа, предусматривающая аннулирование старых денежных знаков (см. денежная реформа Л. Эрхарда). 2. Увеличение масштабов кредитования. 3. Облегчение выплат по кредитам, взятым в период гиперинфляции. СНИЖЕНИЕ УРОВНЯ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ
Денежная реформа Л. Эрхарда: была направлена на избавление от обесценившихся денег и создание твердой валюты. 20 июня 1948 г. в полночь рейхсмарки были объявлены недействительными. Введены новые деньги - дойчмарки. Каждый гражданин Германии получил по 40, потом еще по 20 дойчмарок. Заработная плата, пенсии, квартирная плата выплачивались в новых дойчмарках в пропорции 1: 1 по отношению к старой валюте. Людвиг Эрхард (1897 -1977) Половину сбережений разрешалось обналичить в соотношении 1: 10, а остальное позднее обменивалось по курсу 1: 20. экономист и государственный деятель ФРГ. Министр экономики, федеральный канцлер (1963 -1966 г. г. )
Результаты денежной реформы Людвига Эрхарда: «Черный рынок внезапно исчез. Витрины до отказа наполнились товарами, фабричные трубы задымили, а на улицах засновали грузовики… И как бы ни удивителен был размах этого подъема, еще более удивляла его внезапность… Еще за вечер до этого немцы бесцельно слонялись по городам, чтобы с трудом добыть скудную пищу. На следующий день все думали о том, чтобы производить. Вечером их лица выражали безысходность, а наутро вся нация с надеждой смотрела в будущее» . Ж. Зюэфф и А. Пьетр, французские экономисты. Источник: http: //ru. exrus. eu/ Реформы-Людвига Эрхарда-в-Германии-
УСТРАНЕНИЕ ГИПЕРИНФЛЯЦИИ ВОЗМОЖНО В ТЕЧЕНИЕ ОТНОСИТЕЛЬНО НЕБОЛЬШОГО ПРОМЕЖУТКА ВРЕМЕНИ, ЧТО ОБУСЛОВЛЕНО: - отсутствием долгосрочных контрактов; - «долларизацией» цен; -сокращением масштабов инфляционных ожиданий. Изменение уровня цен в Аргентине (1950 – 2000 г. г. )
Скачать презентацию ПРОБЛЕМА ГИПЕРИНФЛЯЦИИ В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ СУЩНОСТЬ И
(осн)ПРОБЛЕМА ГИПЕРИНФЛЯЦИИ В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.ppt