Про экономическую политику Тимофеева А А 2016

Про экономическую политику Тимофеева А. А. 2016 © 1

Экономическая политика Тимофеева А. А. 2016 © 2

Цели экономической политики Виды экономической политики ü По отраслям ü Функционально-ориентировочное деление (финансовая, валютная, структурная) Тимофеева А. А. 2016 © 3

Элементы/меры экономической политики ü Административные (правовая инфраструктура) ü Экономические ü Институциональные (институты: органы власти, гос. собственность, предпринимательские и профсоюзы) Экономические элементы: ü Денежно-кредитная политика (монетарная) ü Бюджетная ü Налоговая (фискальная) ü Инвестиционная ü Внешнеэкономическая Тимофеева А. А. 2016 © 4

Методы=понятия: ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ ПОЛИТИКА ДЕШЕВЫХ ДЕНЕГ Экономические элементы: ü Денежно-кредитная политика (монетарная) ПОЛИТИКА ДОРОГИХ ДЕНЕГ ü Бюджетная ü Налоговая (фискальная) ü Инвестиционная ü Внешнеэкономическая Монетарная политика Воздействие на количество денег в обращении Стабилизация цен Занятость Рост реального производства Курс валюты ü Стимулирующая – меры ЦБ по увеличению предложения денег • Нормы резервных требований ü Сдерживающая • Учетная ставка процента • Покупка/продажа ЦБ государственных ценных бумаг Тимофеева А. А. 2016 © 5 5

Экономические элементы: ü Денежно-кредитная политика (монетарная) ü Бюджетная ü Налоговая (фискальная) ü Инвестиционная ü Внешнеэкономическая Фискальная политика ü Стимулирующая ü Сдерживающая Crowding out эффект Тимофеева А. А. 2016 © Гос. закупки Налоги Трансферты 6 6

Экономические элементы: ü Денежно-кредитная политика (монетарная) ü Бюджетная ü Налоговая (фискальная) ü Инвестиционная ü Внешнеэкономическая Экспортная Импортная Таможенные пошлины Ограничения Внешние займы Экономическая помощь Тимофеева А. А. 2016 © 7

Эффект кобры Тимофеева А. А. 2016 © 8

Китайские воробьи 1958 года Тимофеева А. А. 2016 © 9

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ Макроэкономические показатели ВВП 2010 – 4, 5% 2011 – 4, 3% 2012 – 3, 4% Строительство Инвестиции в основной капитал 2010 – 6% 2011 – 8, 2% 2012 – 6, 7% Реальные доходы населения 2010 – 5, 1% 2011 – 8% 2012 – 4, 2% Индексы промышленного производства 2010 – 8, 2% 2011 – 4, 7% 2012 – 2, 4% 2010 – 5% 2011 – 5% 2012 – 2, 4% Грузооборот транспорта 2010 – 6, 9% 2011 – 3, 4% 2012 – 1, 7% Тимофеева А. А. 2016 © 10

СТАГНАЦИЯ => РЕЦЕССИЯ ВВП 2013 – 1, 3% (прогноз 3, 5) 2014 – 0, 2% 2015 - -3, 8% Инвестиции 2013 – (-0, 3%) СТАГФЛЯЦИЯ Причины инфляции: 1. Курс рубля; 2. Нехватка ликвидности в банковской системе; 3. Низкие инвестиционные рейтинги=> отток капитала; 4. Санкции и отсутствие дешевых западных кредитов; 5. низкая цена на нефть, не позволяющая проводить валютные интервенции и влиять на курс рубля в сторону укрепления 2014 – (-2, 4%) 2015 – (-92%) Инфляция 2012 – 5, 1% 2013 – 6, 8% 2014 – 11, 4% 2015 – 12. 9% (15 -20% прогноз) Реальные располагаемые денежные доходы 2014 - (- 1%) 2015 – (-9%) В конечном итоге, по оценкам ЮНКТАД общий объем поступивших в Россию инвестиций составил около 1, 7 млрд долларов против 20, 95 млрд годом ранее. Тимофеева А. А. 2016 © 11

Причины рецессии: 1. Внутренняя инвестиционная пауза В период десятилетнего подъема (1999– 2008 гг. ) при росте инвестиций в среднем по 11% в год ВВП увеличивался по 6, 6% в год Норма инвестиций 20% =>19% ВВП 2014 (35% - развив страны, 50% Китай, 40% - СССР) 2 => Недофинансирование экономического роста Тимофеева А. А. 2016 © 12

Причины рецессии: 3. Прогрессирующее устаревание наших основных фондов и, прежде всего, их активной части – машин и оборудования >96% основных фондов со степенью износа 50% Средний возраст – 13 лет (старость – 10 лет) Нормальный срок замены в развитых странах – 7 -8 лет Низкая производительность Повышенные затраты электроэнергии, сырья, материалов Низкое качество продукции 4. Преобладание капиталоемких отраслей (добыча, топливноэнергетические) Тимофеева А. А. 2016 © 13

Главный рычаг экономического развития – инвестиции и все, что с ними связано. Задачи ускорения экономического роста и преодоления стагнации требуют форсирования инвестиций. Этот императив пронизывает выступление Президента Российской Федерации В. В. Путина на пленарном заседании Петербургского международного экономического форума в 2014 г. (ПМЭФ-2014). Было особо подчеркнуто: России нужна настоящая технологическая революция, серьезное технологическое обновление, нам необходимо провести самое масштабное за последние полвека технологическое перевооружение наших предприятий. Тимофеева А. А. 2016 © 14

Эффект мультипликатора в экономике Тимофеева А. А. 2016 © 15

Стороны экономической политики, в наибольшей мере затрудняющие экономическое развитие РФ Тимофеева А. А. 2016 © 16

Условия инвестирования Механизмы проектного финансирования = Project finance “PF” Получение кредита Процентная ставка Налоговые льготы Капитализация банковских организаций Госгарантии Тимофеева А. А. 2016 © 17

Тимофеева А. А. 2016 © 18

По кредиту (Россия на 44 по кредиту и 40 в общем рейтинге) Тимофеева А. А. 2016 © 19

По налогам (Россия на 45 по налогам и 40 в общем рейтинге) Тимофеева А. А. 2016 © 20

Налоговые льготы 1. Изъятия; 2. Налоговые скидки; 3. Освобождение. Налоги: Прямые; Косвенные 13%-й налог в России, или какие они на самом деле эти налоги Тимофеева А. А. 2016 © 21

«Напомню только главные решения, принятые в ходе налоговой реформы. В целях защиты прав добросовестных налогоплательщиков были внесены принципиальные изменения в правила налогового администрирования. Уменьшено налоговое бремя, в частности установлена плоская шкала подоходного налога — 13%, одна из самых низких в Европе. Снижены ставки налога на прибыль, НДС и единого социального налога. Введены специальные режимы для малого бизнеса, усилены стимулы для инвестиций в научные исследования и инновации, образование, здравоохранение, жилищное строительство. Упрощена система налогообложения в сельском хозяйстве. В. В. Путин На заседании Правительства РФ, Москва, 19 марта 2009» Тимофеева А. А. 2016 © 22

Налогообложение: Плоская шкала; Прогрессивная шкала. Франция: до 6 тыс. евро в год – 0%; до 11. 9 тыс. евро - 5. 5 %; до 26. 4 тыс. евро — 14 %; до 70. 8 тыс. евро — 30 %; до 150 тыс. евро — 41 %; до 1 млн евро — 45 %. Германия: до 8, 13 тыс. евро в год – 0%; до 53 тыс. евро — 14 %; до 250 тыс. евро — 42 %; > 250 тыс. евро — 45 %. Тимофеева А. А. 2016 © 23

Пусть зарплата = 100 руб. Подоходный налог — 13% = 13 руб. Итого получаем в кассе 87 руб. Ваш работодатель с Фонда оплаты труда платит налог, равный 32 -34% от Фонда Налоги на фонд оплаты труда (ФОТ), т. е с заработной платы в России: 1. Пенсионный фонд – 22%; 2. Фонд соц страхования – 2, 9%; 3. Фонд обязательного медицинского страхования – 5, 1%; 4. Фонд соц страхования от несчастных случаев – 2 -4%; 5. НДФЛ – 13% 32 -34% + 13% Т. е. , для того чтобы Вы получили на руки свои 87 руб. зарплаты, работодатель потратил 132 руб* или 134 руб Тимофеева А. А. 2016 © 24

Тимофеева А. А. 2016 © 25

Пусть зарплата = 100 руб. Подоходный налог — 13% = 13 руб. Итого получаем в кассе 87 руб. Ваш работодатель с Фонда оплаты труда платит налог, равный 32 -34% от этого самого Фонда Налоги на фонд оплаты труда (ФОТ), т. е с заработной платы в России: 1. Пенсионный фонд – 22%; 2. Фонд соц страхования – 2, 9%; 3. Фонд обязательного медицинского страхования – 5, 1%; 4. Фонд соц страхования от несчастных случаев – 2 -4%; 5. НДФЛ – 13% 32 -34% + 13% Т. е. , для того чтобы Вы получили на руки свои 87 руб. зарплаты, работодатель потратил 132 руб* или 134 руб 45% + 17% (косвенный налог от 132 руб) = 62% Тимофеева А. А. 2016 © 26

Pw. C “Paying taxes”: Совокупная налоговая ставка в РФ > 54% С учетом всех акцизов и пошлин – 65% Мировая экономика – 45% ЕС – 42% Восточная Европа – 40% НИС Ю. Корея – 34% Тайвань – 34% Сингапур – 27% Гонконг – 23% ОАЭ – 15% Саудовская Аравия – 15% Бахрейн – 14% Катар – 11% Кувейт – 10% Кипр – 23% Люксембург – 21% Грузия – 16% Армения – 38% Казахстан – 28% Тимофеева А. А. 2016 © 27

Бразилия – 70% Индия – 62% Китай – 63% Но Ставка % - 5 -8% (у нас 12 -25%) Гос поддержка экономики – 10 -13%ВВП (у нас 7%) «Если вы думаете, что в России невозможно вести бизнес честно и при этом нормально зарабатывать, попробуйте отыскать хотя бы одного предпринимателя из Сьерра. Леоне» ТОП-10 стран с самой высокой налоговой нагрузкой на бизнес: 1. Демократическая Республика Конго, суммарная ставка — 339, 7%. По количеству налогов лидер – 2. Гамбия — 292, 3%. Украина (135 налогов, 657 3. Сьерра-Леоне — 235, 6%. чел/часов, 3 месяца работы) 4. Коморские острова, — 217, 9%. 5. Центральноафриканская Республика — 203, 8%. 6. Бурунди — 153, 4%. 7. Аргентина — 108, 2%. 8. Узбекистан — 95, 6. 9. Таджикистан — 86. 10. Эритрея — 84, 5. Тимофеева А. А. 2016 © 28

Это интересно ► В Бразилии на оформление всех документов, связанных с выплатой налогов, требуется 2600 человеко-часов, то есть больше года работы одного сотрудника. ► В Белоруссии суммарная налоговая ставка немногим меньше, чем в Эритрее, попавшей в топ-10, — 80, 4% от дохода. ► В мире насчитывается 16 стран с нулевой ставкой налога на прибыль, в том числе Литва и Молдова. Тимофеева А. А. 2016 © 29

Низкое качество работы бюджетной системы в России: Собираемость налогов: РФ – 70% ЕС - >85% Скандинавия – 92% Виды налогов, которые платят фирмы в РФ ФЕДЕРАЛЬНЫЕ РЕГИОНАЛЬНЫЕ 1) НДС, или налог на добавленную стоимость; 1) транспортный налог; 2) акцизы; 2) налоги на имущество юридических лиц; 3) единый социальный налог; 3) налог на игорный бизнес; 4) налог на доходы физических лиц; 4) дорожный налог; 5) налог на прибыль юридических лиц; 5) лицензионные региональные сборы. 6) водный налог; 7) государственные пошлины; МЕСТНЫЕ 8) таможенные пошлины и сборы; 1) земельный налог; 9) взносы во внебюджетные государственные фонды; 2) налог на рекламу; 10) сбор за использование объектов животного мира; 3) лицензионные местные сборы. 11) сбор за использование объектов биологических водных ресурсов; 12) налог на добычу полезных ископаемых. Тимофеева А. А. 2016 © 30

При этом надо особо отметить тот факт, что реальная налоговая нагрузка на фонд оплаты труда 10% наиболее обеспеченных граждан России с доходами свыше 45 тыс. рублей в месяц (а в особенности 5% наиболее состоятельных граждан, владеющих 90% всей крупной собственности в российской экономике) не превышает 10 -15%. В случае же, если речь идёт о крупных российских сырьевых олигархах, руководителях инфраструктурных монополий и коррумпированных чиновниках, то благодаря активному использованию оффшорных юрисдикций, дивидендных схем и создания подставных юридических лиц их налоговое бремя может вообще не превышать 5 -7%. Тимофеева А. А. 2016 © 31

Условия инвестирования Механизмы проектного финансирования = Project finance “PF” Получение кредита Процентная ставка Налоговые льготы Капитализация банковских организаций Госгарантии Тимофеева А. А. 2016 © 32

Условия инвестирования Механизмы проектного финансирования = Project finance “PF” Получение кредита Процентная ставка Налоговые льготы Капитализация банковских организаций Госгарантии Что такое Национальная гарантийная система и зачем она нужна? Агентство кредитных гарантий! 2 ая пол. 2014 – 212 гарантий, 1, 4 млрд руб. До 2017 в планах агросектору – 15 млрд руб, МСП – 400 млрд руб До 2020 – 1 трлн руб Ставка при наличии гос гарантии ниже на 1, 5% Экспорту ряд преимуществ В 2015 -> 50 банков Тимофеева А. А. 2016 © 33

Требуется обеспечение финансированием мероприятий по изменению условий инвестирования Тимофеева А. А. 2016 © 34

Задачи: 1. Предложите экономические методы стимулирования экономики в период спада; 2. Предложите экономические методы предотвращения перегрева экономики Тимофеева А. А. 2016 © 35

Вопросы к презентации «Экономическая политика, налоги, деловой климат: 1. Инструменты монетарной и фискальной политики (какие, как действуют); 2. Эффект вытеснения фискальной политики; 3. Причины стагфляции 2014 -2015 (11 слайд: уметь объяснять); 4. Системные причины рецессии в России; 5. Эффект мультипликатора для объяснения положительного влияния инвестиций в экономику и его формула; 6. Механизм проектного финансирования как составляющая инвестиционного климата; 7. Налоги у нас и за рубежом; 8. Капитализация банковских организаций и госгарантии как составляющие инвестиционного климата; Тимофеева А. А. 2016 © 37