ПРИНИМАЕМ РЕШЕНИЕ БЫТЬ ЛИ ПРОЕКТУ Пучкин Михаил

ПРИНИМАЕМ РЕШЕНИЕ: БЫТЬ ЛИ ПРОЕКТУ? Пучкин Михаил

Инвестиции = деньги? Финансовые Биржевые Драгоценности Предметы искусства Коллекции всего и вся Земля Недвижимость Семья Личные

Самые успешные инвесторы Джорж Сорос Уорен Баффетт Quantum Endowment Fund Buffet Partnerships ~ $ 27 млрд. ~ $ 21 млрд. Уильям Грос Pacific Investment Management Company ~ $ 1 трл.

Эффективность инвест проекта NPV IRR PP PI • Чистая дисконтированная стоимость проекта, • Внутренняя норма доходности (прибыльности), % • Срок окупаемости проекта, мес. • Индекс прибыльности проекта, раз

Дисконтирование NPV = PV*d - I NPV – чистая стоимость проекта, PV – накопленный за проект денежный доход, d – коэффициент дисконтирования r – ставка дисконтирования, % I – первоначальные инвестиции, n – продолжительность проекта, месяцев

Критерии эффективности Показатель Значение Возврат инвестиций NPV > 0 Высокая рентабельность проекта IRR > $Capital Наименьшие вложения в проект I » minimum Быстрая окупаемость проекта PP » minimum Наибольшая ликвидационная стоимость $Cast » maximum Наибольший индекс прибыльности PI » maximum Наивысшая устойчивость к рискам RR » minimum

Практическое задание Показатели Проекты А Б В Г PV, стоимость проекта, млн. руб. 65 50 110 50 I, инвестиции в проект, млн. руб. 50 50 100 30 20% 20% 3 2 2 3 78% 56% 47% 92% 5 5 15 20 r, ставка дисконтирования, % NPV, чистая приведенная стоимость проекта, млн. руб. PP, срок окупаемости, лет PI, индекс доходности инвестиций IRR, внутренняя норма доходности, % $Cast, ликвидационная стоимость, млн. руб.

Денежные потоки Операционная (текущая или производственная) деятельность + выручка от продажи товаров, услуг - затраты на сырьё и материалы + проценты от депозитов - оплата труда работников + продажа имущества - налоги (кроме НДС!) Инвестиционная деятельность + средства от инвесторов - покупка оборудования, зданий + чистый оборотный капитал - вложения в оборотные средства Финансовая деятельность + поступления кредитов, займов - выплата займов и %% по ним + вложения в Уставный капитал - выплата дивидендов акционерам

Доходность инвест проекта R – требуемая норма доходности, % Rf – доходность безрисковых активов, % Rm – среднерыночная норма прибыли, % β – коэффициент риска вложения средств

Риски инвест проекта R = Rf + премия за риск Вид инвестиций «Защищённые» инвестиции Новые технологии и продукция Инновационное исследовательское направление бизнеса Премия за риск от 6 до 12% от 18 до 20% более 25%

Расчёт рисков Анализ чувствительности Базовое значение Значение, при котором NPV принимает значение 0 Степень изменения параметра, % 12 000 9 656 19, 53 Цена (руб. ) 2 400 2 241 6, 63 Инвестиции (тыс. руб. ) 1 200 1 486 23, 83 Материальные затраты (руб. ) 1 200 1 314 11, 75 Параметр риска Объем продаж (шт. )

Содержание Бизнес Плана Бизнес модель Экономика проекта Бизнес План Маркетинг проекта Финансы проекта

Моделирование бизнеса Бизнес модель «На чём и за счёт чего мы планируем зарабатывать? Каков способ монетизации нашей идеи? » Экономика проекта «Сколько мы планируем зарабатывать на одной продаже товара или услуги? Какова наша маржа? » Маркетинг «Кому, сколько и почём (и как долго!) мы планируем продавать свои товары и услуги? » Финансы «Окупаются ли инвестиции, какова доходность проекта, сколько мы заработаем и когда? »

Рекомендуемые книги • Джек Траут, Стив Ривкин «Дифференцируйся или умирай! Выживание в эпоху убийственной конкуренции» • Нордстрем, Риддерстрале «Бизнес в стиле фанк» • Ицхак Адизес «Управление изменениями»

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! УДАЧИ! +7 (391) 242 -93 -95 INFO@MBP 24. RU