Пример № 6. Определение необходимого уровня одного из индексов, если известен другой и задана нужная компании сумма плановой прибыли от продаж. Эта задача близка по содержанию к предыдущей, однако в ней есть свои особенности. При заданной сумме (а следовательно, и заданном приросте) прибыли индексы взаимозависимы. Из формулы (3) определим Иц и Ин : (5) (6)
Пример № 6. 1. Определим необходимые уровни индексов цены и натурального объема продаж по данным Компании 1. Лц = 6, 7 раз; Лн = 4, 7 раз; П / Пб= 0, 1, или 10%. Известно, что Ин = 0, 1. По формуле (4) определим Иц , обеспечивающий прирост прибыли на 10%: Иц = (0, 1 — 4, 7 • 0, 1) : [6, 7 (1 + 0, 1)] = – 0, 05 = – 5%. Это означает, что при увеличении натурального объема продаж на 10% цены могут снизиться не более чем на 5%, большее снижение цен не позволит обеспечить прирост прибыли на 10%. Теперь при тех же уровнях операционного левереджа Компании 1 в плановом периоде необходимо обеспечить прибыль от продаж, равную базисной. Одновременно предполагается снижение цен на 10%, т. е. Иц = – 0, 1. Каким должен быть индекс натурального объема продаж рассчитаем по формуле (6): Ин = [0 — 6, 7 • (– 0, 1)] : [6, 7 • (– 0, 1) + 4, 7] = 0, 17 = 17%. При увеличении натурального объема продаж менее чем на 17% плановая прибыль от продаж будет меньше базисной.
Пример № 6. 2. В Компании 2 в базисном периоде продажи убыточны. Стоит задача - сумму убытка от продаж в плановом периоде сократить на 50%, т. е. = – 0, 5. Лц = – 9, 8 раз; Лн = – 6 раз. Натуральный объем продаж по плану возрастает на 10%, т. е. Ин = 0, 1. Какой индекс цен обеспечит заданное условие? По формуле (5) рассчитываем: Иц = [– 0, 5 — (– 6) • 0, 1] : [(– 9, 8) • 1, 1] = – 0, 01 = – 1%. Снижение цен не должно превышать 1%.
Определение уровня индексов, обеспечивающих критический объем продаж, т. е. нулевую прибыль в плановом периоде. Независимо от того, были в базисном периоде продажи прибыльны или убыточны, критический объем продаж означает, что во всех используемых формулах = – 1, или – 100%. Поэтому индексы для расчета критического объема продаж определяются на основе формул (5) и (6), но с видоизменениями: (7 ) ( 8) Ицк — индекс цен, обеспечивающий критический объем продаж, при заданном Ин Инк — индекс натурального объема продаж, обеспечивающий критический объем, при заданном Иц
Пример № 7. 1. В Компании 1: Лц = 6, 7 раз; Лн = 4, 7 раз. В базисном периоде продажи были прибыльны. Предполагаемый на плановый период Иц = – 0, 03 = 3%. Рассчитаем по формуле (8) Инк : Инк = [– 1 — 6, 7(– 0, 03)] : [6, 7 • (– 0, 03) + 4, 7] = – 0, 177 = – 17, 7%. Это означает, что снижение цен на 3% при одновременном снижении натурального объема продаж на 17, 7% позволит обеспечить нулевую прибыль от продаж в плановом периоде. Проверочный счет. Таким образом, Лц = 6, 7 раз, Лн = 4, 7 раз, как и принято в условиях расчета по формуле (8): 67684 • 0, 97 • 0, 823 — 20171, 2 • 0, 823 — 37460, 8 = 0. По формуле (7) рассчитаем индекс цен, обеспечивающий критический объем продаж при заданном индексе натурального объема продаж: Ин = – 0, 03 = – 3%. Лц = 6, 7 раз; Лн = 4, 7 раз. Ицк = [– 1 — 4, 7 • (– 0, 03)] : [6, 7 (1 — 0, 03)] = – 0, 132 = – 13, 2%. При снижении натурального объема продаж на 3% и снижении цен на 13, 2% плановые продажи будут иметь нулевую рентабельность. Если цены или натуральный объем продаж снизятся в большей степени, чем рассчитано в примере 11, продажи в плановом периоде будут убыточны.
Пример № 7. 2. Аналогичную процедуру по расчету индекса цен, обеспечивающего критический объем продаж при заданном Ин и индекс натурального объема продаж, обеспечивающий критический объем при заданном Иц проведем по данным Компании 2. Лц = – 9, 8 раз; Лн = – 6 раза. В базисном периоде продажи убыточны. В плановом периоде предполагается снижение цен на 3%, т. е. Иц = – 0, 03 = – 3%. По формуле (8) находим Инк : Инк = [– 1 — (– 9, 8) • (– 0, 03)] : [– 9, 8 • (– 0, 03) — 6] = 0, 227 = 22, 7%. Чтобы Компании 2 с такими базисными данными при снижении цен в плановом периоде обеспечить безубыточность продаж, натуральный объем продаж придется увеличить на 22, 7%. Добиться столь значительного роста сложно, следовательно, скорее всего убыточность продаж ликвидировать не удастся. Индекс цен, обеспечивающий критический объем продаж при заданном Ин составит: Лн = – 6 раз; Лц = – 9, 8 раза. В плановом периоде предполагается рост натурального объема продаж на 3%. Ицк = [– 1 — (– 6) • 0, 03] : – 9, 8 (1 + 0, 03) = 0, 081 = 8, 1%.
Повышение цен на 8, 1% в сочетании с ростом натурального объема продаж на 3% даст возможность ликвидировать убыток. Меньшее значение одного из индексов при сохранении уровня другого приведет к убыточности продаж в плановом периоде. Дальнейший анализ факторов, влияющих на прирост выручки и прибыли показал, что в планируемом или анализируемом периоде могут измениться не только цена или объем реализации, но и удельные переменные издержки или полные постоянные затраты. Следовательно, формулы (3) и (4) не вполне отражают все факторы, которые могут повлиять на индекс прибыльности. Чтобы определить изменение прибыли в рассматриваемом периоде относительно базового, учитывая все вышеперечисленные факторы, нужно воспользоваться следующим соотношением: (9) Пр - абсолютное изменения прибыли; Иv - относительное изменение (индекс) удельных переменных затрат; ИFC - относительное изменение (индекс) полных постоянных затрат; FC - постоянные затраты.
Формула для определения индекса прибыли в зависимости от изменения индексов цены, объема реализации, удельных переменных и постоянных затрат: (10) В аналитической работе может создаться ситуация, когда значение операционного ценового левереджа неизвестно, но известно значение коэффициента маржинальной прибыли(коэффициента валовой маржи), которое можно определить следующим образом: (11) Получим соотношение, связывающее коэффициент маржинальной прибыли и значения натурального и ценового операционных левереджей: (12)
Учитывая изложенное, формулу (10) можно модифицировать: (13) Зная значения коэффициента маржинальной прибыли и одного из операционных левереджей, всегда можно найти значение другого. Обобщенная формула (10) имеет более широкое применение, нежели формула (3), которая является ее частным случаем. С помощью обобщенной формулы можно определить изменение прибыли, вызванное изменениям удельных переменных и полных постоянных издержек. Кроме того, она удобна для быстрого расчета влияния на прибыль всех основных факторов: Цены Удельных переменных затрат Объема реализации Полных постоянных затрат Используя выведенные формулы рассмотрим прогнозы изменения плановой прибыли под влиянием выявленных факторов, а также наглядно представим получение одного показателя на основе других имеющихся данных.
Пример № 7. 3. В качестве информационной базы используем показатели по Компании 1 (таб. 2): Лц = 6, 7; Лн = 4, 7. В результате модернизации производства( установки нового оборудования) удельные переменные затраты на сырье и материалы снизятся на 5%, постоянные затраты возрастут на 8%. Определить: как при этом изменится прибыль? С учетом имеющихся данных в задаче произведем расчет по формуле (10): Ипр • 100% = ((4, 7 – 6, 7) • (- 0, 05) + (1 – 4, 7) • 0, 08) • 100 = - 19, 7% Таким образом, прибыль в результате такого решения упадет на 19, 7%. Проверим правильность полученного значения прямым счетов (таб. 3).
Таблица 3 Результаты проверки использования формулы (10) по данным Компании 1 Данные Выручка от реализации Исходные Новые значения показателей, млн. $ $ Изменение, % 67684 0 Переменные затраты 20171, 2 19162, 6 -5 Маржинальная прибыль 47512, 8 48521, 4 2, 1 Постоянные затраты 37460, 8 40457, 7 8, 0 10052 8063, 7 -19, 7 Операционный левередж ценовой 6, 7 8, 4 25, 3 Операционный левередж натуральный 4, 7 6, 0 28, 0 Прибыль Прямые расчеты показывают, что использование формулы (10) дает правильные значения изменения прибыли.
Пример № 7. 4. В Компании 1 маркетинговый отдел рассчитал, что при увеличении постоянных затрат на рекламу на 3% и снижении цен на 5% уровень продаж возрастет на 10%. Определить: стоит ли принимать данное предложение? Ипр • 100% = (6, 7 • (-0, 05) • 1, 1 + 4, 7 • 0, 1 + (1 – 4, 7) • 0, 03 = - 1% Полученный результат показывает, что прибыль упадет на 1%, следовательно предложение экономически нецелесообразное и невыгодное. Определим, на сколько нужно увеличить продажи, чтобы прибыль осталась на прежнем уровне? Выразив индекс натурального объема продаж из формулы (10), произведем расчет по формуле: (14) Ин • 100% =((4, 7 – 1) • 0, 03 – 6, 7 • ( - 0, 05)) / (6, 7 • (-0, 05) +4, 7) = 8, 9% Для того, чтобы прибыль осталась на прежнем уровне, необходимо увеличение объема продаж на 8, 9%.
Пример № 7. 5. Формула (10) дает ответ на вопрос: «Насколько можно снизить цену при уменьшении удельных переменных затрат так, чтобы прибыль не стала отрицательной? » Используя данные Компании 1, ответим на этот вопрос. Пусть удельные переменные издержки снизились на 10%. Формула будет иметь вид: (15) Иц =((6, 7 – 4, 7) • (- 0, 1) – 1) / 6, 7 = - 17, 9 Значит цену можно снизить не более, чем на 17, 9%. Аналогично можно определить допустимое уменьшение объема реализации при условии нулевого значения прибыли: (16) Иц =((6, 7 – 4, 7) • (-0, 1) – 1)) / ((4, 7 – 6, 7) • (-0, 1) + 4, 7) = - 16, 3% Чтобы не допустить отрицательной прибыли объем реализации не должен снизиться более, чем на 16, 3%.
Формула (10) дает возможность определить допустимое снижение цены и объема реализации при одновременном изменении переменных и постоянных издержек: (17) (18) Таким образом, применение операционного левереджа для планирования финансового результата от продаж позволяет не только определить изменение прибыли в плановом периоде по сравнению с ее величиной в базисном периоде, но и оценить факторы, влияющие на это изменение. Определенное сочетание динамики цен и натурального объема продаж обеспечивает размер прибыли от продаж, необходимый предприятию. Зная это сочетание, предприятие в пределах имеющихся возможностей способно маневрировать индексами цен и натурального объема продаж, приближая условия спроса на продукцию к желаемым. Операционный левередж — инструмент, позволяющий оперативно реагировать на динамику спроса и принимать решения, связанные с изменениями финансового результата от продаж.
Приложение (бух. баланс и отчет о прибылях и убытках) БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АКТИВ Код строки На начало отчетного года 1 2 3 4 100 000 230 000 4 177 000 5 643 800 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы На конец отчетного года 110 111 организационные расходы 112 деловая репутация организации 113 Основные средства (01, 02, 03) 120 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 здания, машины и оборудование 122 4 177 000 5 643 800 130 1 023 000 — Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)
1 2 3 4 Доходные вложения в материальные ценности (03) 135 — — в том числе: имущество для передачи в лизинг 136 имущество, предоставляемое по договору проката 137 140 230 000 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 230 000 инвестиции в зависимые общества 142 — — инвестиции в другие организации 143 — — займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144 _ _ прочие долгосрочные финансовые вложения 145 — — 150 — — 190 5 530 000 6 103 800 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I
1 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16) животные на выращивании и откорме (11) затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) готовая продукция и товары для перепрода жи (16, 40, 41) товары отгруженные (45) расходы будущих периодов (31) прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобре тенным ценностям (19) Дебиторская задолженность (платежи по кото рой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) векселя к получению (62) задолженность дочерних и зависимых обществ (78) авансы выданные (61) прочие дебиторы 2 3 4 1 827 000 3 309 500 1 242 500 2 215 000 213 202 500 282 500 214 272 000 722 000 215 216 217 110 000 90 000 220 270 000 590 000 211 212 230 231 232 233 234 235
1 Дебиторская задолженность (платежи по кото рой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) векселя к получению (62) задолженность дочерних и зависимых обществ (78) задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) авансы выданные (61) прочие дебиторы Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев собственные акции, выкупленные у акционеров прочие краткосрочные финансовые вложения Денежные средства в том числе: касса (50) расчетные счета (51) валютные счета (52) прочие денежные средства (55, 56, 57) Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 2 3 4 240 3 075 000 4 387 700 241 242 2 595 000 3 873 200 245 480 000 514 500 246 250 100 000 150 000 243 244 251 252 253 260 261 262 263 264 270 290 100 000. 40 600 100 20 500 20 000 150 000 73 100 43 000 30 000 5 312 600 8 510 300 10 842 600 14 614100
ПАССИВ Код строки На начало отчетного года 1 2 3 4 410 420 430 1 000 3 870 000 250 000 1 000 4 670 000 250 000 431 250 000 2 000 000 665 000 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85) Добавочный капитал (87) Резервный капитал (86) в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами На конец отчетного года 432 Фонд социальной сферы (88) 440 Целевые финансирование и поступления (96) 450 Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460 Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465 Нераспределенная прибыль отчетного года (88) 470 X Непокрытый убыток отчетного года (88) 475 X 490 7 120 000 ИТОГО по разделу III 8 585 000
1 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92, 95) в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты Прочие долгосрочные обязательства ИТОГО по разделу IV 2 3 4 510 1 250 000 511 1 250 000 512 520 590
1 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90, 94) в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты Кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) векселя к уплате (60) задолженность перед дочерними и зависимы ми обществами (78) задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) задолженность перед бюджетом (68) авансы полученные (64) прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) Доходы будущих периодов (83) Резервы предстоящих расходов (89) Прочие краткосрочные обязательства ИТОГО по разделу V БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 2 3 4 610 820 000 2 280 000 1 541 600 1 064 600 2 347 100 2 042 800 624 135 000 43 000 625 47 000 42 000 626 627 628 64 000 211000 20 000 87 100 82 200 50 000 611 612 620 621 622 623 630 640 650 660 690 111000 152 000 2 472 600 4 779 100 700 10 842 600 14 614 100
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ На За отчетный аналогичный период прошлого года НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ Код строки 1 2 3 4 010 12 453 260 11478 315 020 (7 994 993) (7242 817) 021 022 023 029 030 040 4 458 267 (448 317) (971 355) 4 235 498 (321 393) (826 439) Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продук ции, работ, услуг (за минусом налога на до бавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в том числе от продажи: Себестоимость проданных товаров, продук ции, работ, услуг в том числе проданных: Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 020 030 011 012 013
1 II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 070 + 080 + 090 100 + 120 130) Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи Прибыль (убыток) от обычной деятельности IV. Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы Чрезвычайные расходы Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160 + 170 180) 2 3 4 060 070 080 090 100 39 127 (539 501) 61261 673 739 (135 000) (127 320) 367 398 (10 512) 120 130 378 267 (781 255) 428 490 (221 880) 140 2 735 233 3 523 842 150 (1 279 485) (1 480 702) 160 1 455 748 2 043 140 170 180 9 252 190 1 465 000 2 043 140
Дополнительные данные Часть выручки от продажи продукции получена в виде материальных ценностей по бартеру на сумму 552200 руб. На эту сумму была уменьшена сумма платежа поставщикам. 2. Начисленная амортизация внеоборотных активов 657900 руб. 3. Поступления от продажи основных средств – 235000 руб. Первоначальная стоимость проданных объектов основных средств – 150000 руб. Амортизация, начисленная на проданные объекты основных средств – 15000 руб. 4. Расходы на приобретение основных средств 876 200 руб. Капитальные вложения по строящемуся объекту в отчетном периоде 273 800 руб. Приобретение нематериальных активов — 216700 руб. 5. Приобретены акции с целью их перепродажи в текущем году 50000 руб. 6. На сумму чистой прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений, в размере 800 000 руб. увеличен добавочный капитал. 7. Получен краткосрочный кредит в размере 3 650 000 руб. Возврат полученных ранее кредитов 2 190 000 руб. 8. Внереализационные доходы организации включают: ь положительные курсовые разницы в сумме 690 000 руб. ; ь неустойки полученные в сумме 200 000 руб. 9. Внереализационные расходы организации включают штрафы и неустойки уплаченные в сумме 49 813 руб. 10. Получено возмещение по страхованию от пожара в сумме 9252 руб. (рассматривается как чрезвычайное обстоятельство). 1.
Составим отчет о движении денежных средств прямым методом (табл. 5. 8). Для справки: на величину чистого финансового результата и, следовательно, чистого финансового потока повлияло получение доходов чрезвычайного характера, связанное с поступлением возмещения по страхованию от пожара в размере 9252 руб. ; на величину расчетного значения чистого денежного потока отчетного года оказали влияние положительные курсовые разницы в размере 690 000 руб. , возникшие в результате пересчета "Валютные счета". В отчетном периоде организация осуществляла расчеты как в денежной, так и неденежной формах. Данные о расчетах организации в неденежной форме, а также о полной величине финансовых потоков отчетного периода представлены в табл. 5. 9. На основании информации отчета, составленного прямым методом, могут быть сделаны следующие выводы. зациях в сумме 61 261 руб. должны быть исключены из расчета чистого денежного потока от операционной деятельности и включены в состав денежных потоков от инвестиционной деятельности. Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица (табл. 5. 10).
Отчет о движении денежных средств (табл. 5. 8) (руб. ) ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Приток Отток денежных средств 1 2 3 I. Потоки денежных средств от операционной деятельности Выручка от продажи продукции, товаров, работ. и 10 000 200 услуг Авансы, полученные от покупателей 493 860 Прочие поступления 3101101 Расчеты с персоналом (1991000) Оплата приобретенных товаров, работ, услуг (6239730) Отчисления в государственные внебюджетные (828000) фонды На выдачу авансов (3000020) Расчеты с бюджетом (1261680) Краткосрочные финансовые вложения (50000) Выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам Уплаченные проценты по банковским кредитам (539501) Прочие выплаты и перечисления (51543)
1 2 II. Потоки денежных средств от операционной деятельности Выручка от продажи основных средств и нематериальных 235000 активов Поступления от реализации долевых и долговых ценных бумаг других организаций Возврат предоставленных займов, вложений в совместную деятельность, иные аналогичные поступления Дивиденды, проценты полученные 61261 Приобретение (создание) внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость основных средств и нематериальных активов Долгосрочные финансовые вложения Итого по разделу II 296261 Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности III. Потоки денежных средств от финансовой деятельности Полученные кредиты и займы 3650000 Погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам Итого по разделу III 3650000 Чистый денежный поток от финансовой деятельности 1460000 Чистый денежный поток (общее изменение денежных средств 32500 3 (1366700) (1070439) (2190000)
Сведения о финансовых потоках организации за период (табл. 5. 9) (руб. ) Финансовые потоки организации Операционн Инвестиционна Финансовая ая я деятельность ь Поступления, всего в том числе: 14156613 денежными средствами неденежными средствами (бартер, взаимозачет) Платежи, всего в том числе: денежными средствами неденежными средствами (бартер, взаимозачет) 296261 13604413 296261 552200 1366700 2190000 13961474 552200 3650000 14513674 3650000 1366700 2190000
Сведения об изменении статей оборотного капитала (табл. 5. 10) (руб. ) Статьи баланса Производственные запасы (с НДС) Незавершенное производство Расходы будущих периодов Готовая продукция Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Краткосрочные кредиты банков* Расчеты с кредиторами Расчеты с персоналом Расчеты с внебюджетными фондами Расчеты с бюджетом Расчеты с прочими кредиторами Доходы будущих периодов Авансы, полученные от покупателей и 1512500 202500 110000 272000 3075000 100000 40600 820000 1064600 135000 47000 64000 20000 111000 2805000 282500 90000 722000 4387700 150000 73100 2280000 2042800 43000 42000 87100 50000 152000 Изменения: увеличение (+), уменьшение ( ) 1292500 80000 20000 450000 1312700 50000 32500 1460000 978200 92000 5000 23100 30000 41000 211000 82200 128800 На начало периода На конец периода
*Краткосрочные кредиты банков – несмотря на то, что данная статья относится к краткосрочным обязательствам, в составе денежных потоков от операционной деятельности она не учитывается, поскольку суммы притока и оттока денежных средств, связанные с их привлечением на заемной основе, рассматриваются в разделе финансовой деятельности Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Составим отчет о движении денежных средств косвенным методом табл. 5. 11
Отчет о движении денежных средств (табл. 5. 11) Показатели Сумма, руб. I. Поток денежных средств от операционной деятельности Чистая прибыль (убыток) 1465000 Начисленная амортизация по внеоборотным активам 657900 Прибыль от продажи основных средств (100000) Доходы от участия в других организациях (61261) Изменение производственных запасов плюс НДС по (1292500) приобретенным материальным ценностям Изменение незавершенного производства (80000) Изменение расходов будущих периодов 20000 Изменение объема готовой продукции (450000) Изменение дебиторской задолженности (1312700) Изменение кредиторской задолженности 934300 Изменение задолженности по авансам полученным (128800) Краткосрочные финансовые вложения (50000) Изменение доходов будущих периодов 41000 Чистый денежный поток от операционной деятельности (357061)
1 2 II. Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности Выручка от продажи основных средств и нематериальных 235000 активов Дивиденды, проценты, полученные 61261 Приобретение (создание) внеоборотных активов (1366700) Долгосрочные финансовые вложения Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (1070439) III. Потоки денежных средств от финансовой деятельности Полученные кредиты и займы 3650000 Погашение основной суммы долга по полученным кредитам и (2190000) займам Чистый денежный поток от финансовой деятельности 1460000 Чистый денежный поток (общее изменение денежных средств 32500 за период) Денежные средства и их эквиваленты на начало периода 40600
1. 2. 3. По данным отчета, составленного косвенным методом, могут быть сделаны следующие выводы Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности покупателей (1 312 700 руб. ) и производственных запасов (1 292 500 руб. ), повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств в рамках операционной деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (934 300 руб. ). Полученная чистая прибыль в сумме 1 465 000 руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств. Данные бухгалтерского баланса организации свидетельствуют о том, что в течение отчетного периода величина ее долгосрочных обязательств составляла 1 250 000 руб. Данные табл. 5. 8 и 5. 11 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство предприятия, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать его текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия-должника и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.
Составление отчета о движении денежных средств (косвенный метод) БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС Статья 1 АКТИВЫ Текущие активы Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения. Дебиторская задолженность Запасы Прочие текущие активы Постоянные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенные калит. вложения Долгосрочные финансовые, вложения Прочие внеоборотные активы Итого активов н. г. к. г. Изменение 2 3 4 13319, 9 29 21348, 1 39, 1 8028, 2 10, 1 14, 2 0, 9 11451, 6 418, 4 1406, 7 22216, 8 0, 5 2109, 4 1076, 2 17828, 6 1075, 6 2403, 9 11617, 4 65, 7 9927, 3 1542, 6 6377, 0 657, 2 996, 3 (10599, 4) 65, 2 (11165, 1) 466, 4 30, 1 69, 7 39, 6 17, 6 35536, 7 12, 1 32965, 5 (5, 5) (2571, 2) 13, 3
1 ПАССИВЫ 2 3 4 Текущие обязательства Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность Прочие текущие пассивы Долгосрочные обязательства 12248, 7 2100, 7 8759, 2 8, 9 12, 1 3, 2 12228, 6 11, 2 0, 4 20884, 4 111, 4 0, 2 8655, 8 100, 2 (0, 2) Собственные средства Уставный капитал Накопленный капитал 23287, 6 22187, 8 11957, 3 11522, 0 (11330, 3) (10665, 8) Целевые поступления Реинвестированная прибыль 1099, 8 435, 3 (664, 5) Итого пассивов 35536, 7 32965, 5 (2571, 2)
Отчет о прибылях и убытках Статья Выручка от реализации Операционные затраты Операционная прибыль Внеоперационные доходы Внеоперационные расходы Прибыль до вычета процентов и налогов Проценты за кредиты Прибыль до вычета налогов Налоги (с учетом прошлых долгов) Чистая прибыль Дивиденды Прочее использование прибыли Реинвестированная прибыль Справочно Амортизационные отчисления к. г. 166632 15223, 5 741, 89 12, 1 7, 6 442, 4 1037, 5* (595, 1) 39, 0 741, 8
Отчет о движении денежных средств Чистая прибыль – Использование прибыли + Амортизация 112, 5 Изменение текущих активов 8028, 2 + Изменение кредиторской задолженности 8655, 8 Изменение постоянных активов + Изменение обстоятельств + Изменение собственных средств = Изменение денежных средств (10599, 4) (0, 2) (11330, 3)
Скачать презентацию Пример № 6. Определение необходимого уровня одного из
зубарева в.д..ppt