Приемы рискменеджмента
Риск – это возможность неблагоприятного исхода, т. е. неполучения инвестором ожидаемой прибыли
Опираясь на полученные результаты, потенциальный инвестор может не только выбрать наиболее привлекательный для него способ вложения денег, но и значительно сократить степень возможного риска
§ Инструментом для проведения необходимых вычислений является математическая теория вероятностей. § Каждому событию ставится в соответствие некоторая величина, характеризующую возможность того, что оно (событие) произойдет.
Перечисление всех возможных событий с соответствующими им вероятностями называется распределением вероятностей
Пример 1. Расчет ожидаемой нормы доходности вариантов вложения капитала в проекты А и В Состояние Вероятность Проект А, Проект В, экономики данного IRR состояния Подъем P 1 = 0, 25 90% 25% Норма P 2 = 0, 5 20% Спад P 3 = 0, 25 -50% 15%
Для проекта А мы получаем 20% средневзвешенное значение вероятностей, для проекта В тоже 20%
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми соотношениями, возникающими в процессе этого управления
§ Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления § Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленных целей § Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения § Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленных целей
Структурная схема риск-менеджмента
§ Цель риска – это результат, который необходимо получить. § Им может быть выигрыш, прибыль, доход § Цель рисковых вложений капитала – получение максимальной прибыли
Схема организации риск-менеджмента
Основные правила риск-менеджмента 1. Нельзя рисковать больше, чем 2. 3. 4. это может позволить собственный капитал Надо думать о последствиях риска Нельзя рисковать многим ради малого Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения
Основные правила риск-менеджмента 5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения 6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно есть и другие
§ При вложении денежных средств инвестором необходимо определять вложения с учетом индекса инфляции и получения дохода § Предположим, инвестор вложим 1 млн руб. в рисковое дело в надежде получить через год 5 млн руб. Дело прогорело. Убытки следует считать с индексом инфляции
§ При портфельных инвестициях объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала, что измеряется коэффициентом риска § Таблица 2 - Выбор оптимального варианта вложения капитала по коэффициенту риска Показатель Собственные средства, тыс. руб. Максимально возможная сумма убытка, тыс. руб. Коэффициент риска Вариант вложения капитала первый второй 10 000 6 000 24 000 0, 6 0, 4
Данные показывают, что при втором варианте вложения капитала величина риска в 1, 5 раза меньше, чем по первому варианту (0, 6 : 0, 4 = 1, 5)
Учитываются при рисковых решениях психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнение, самостоятельность, экстраверсия, интроверсия
§ Экстраверсия - есть свойства личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события § Интроверсия – это направленность личности на внутренний мир собственных ощущений, переживаний, чувств и мыслей
В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила: 1. Максимум выигрыша 2. Оптимальная вероятность результата 3. Оптимальная колеблемость результата 4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска ЕСЛИ СОМНЕВАЕШЬСЯ, ТО ПРИНИМАЙ ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ
Спасибо за внимание!
Скачать презентацию Приемы рискменеджмента Риск – это возможность неблагоприятного
Приемы риск-менеджмента.ppt